Le développement des RWA s'accélère, la valeur des actifs mondiaux off-chain dépasse 22 milliards de dollars.
Le processus de tokenisation des actifs mondiaux est en train de se développer rapidement. Les données montrent qu'à partir d'avril 2025, la valeur totale des actifs RWA sur la chaîne dans le monde a déjà dépassé 22 milliards de dollars. Deloitte prévoit que la taille du marché de l'immobilier tokenisé atteindra 4 000 milliards de dollars d'ici 2035.
Dans cette vague d'innovation financière, Hong Kong est rapidement devenu un précurseur du développement conforme dans le domaine des RWA grâce à ses avantages institutionnels uniques. Du projet de tokenisation des actifs de bornes de recharge, au lancement du premier fonds tokenisé conforme d'Asie, plusieurs cas exemplaires ont été mis en œuvre avec succès, confirmant le potentiel d'application de ce mode de financement innovant dans le domaine des actifs réels.
Définition et avantages des RWA
RWA fait référence à la cartographie d'actifs physiques ou d'actifs financiers sur la blockchain grâce à la technologie blockchain, les transformant en jetons numériques ayant une grande liquidité et pouvant être divisés. Cette transformation ne se limite pas à l'expression numérique des actifs, elle confère également aux actifs réels une transparence et une traçabilité sans précédent.
RWA présente les avantages suivants :
Activer des scénarios de financement d'actifs lourds difficilement accessibles par la finance traditionnelle, offrant aux entreprises une nouvelle "méthode de génération de revenus".
Abaisser le seuil d'investissement pour permettre aux petits et moyens investisseurs de participer à l'investissement dans des actifs de grande valeur.
Réduire le coût de financement, améliorer l'efficacité du financement et éviter les vérifications compliquées dans le processus de financement traditionnel.
Offrir une flexibilité de structure de trading personnalisée, correspondant précisément aux besoins des investisseurs.
Réaliser une séparation efficace entre "crédit d'entreprise" et "crédit d'actif".
Créer un écosystème et une communauté actifs pour soutenir la croissance de la valeur à long terme des tokens.
Cadre réglementaire RWA à Hong Kong
La Commission des valeurs mobilières de Hong Kong adopte le "principe de transparence" pour réglementer les produits RWA, en se concentrant sur les attributs financiers des actifs sous-jacents plutôt que sur la forme du jeton. Les principaux documents de réglementation comprennent :
"Circulaire sur les produits d'investissement tokenisés approuvés par la Commission des valeurs mobilières" (2023年11月)
« Circulaire concernant les activités liées aux titres tokenisés par les intermédiaires » (2023 année 11 )
"Ensemble projet"(2024 année 3 )
Ces réglementations fournissent des orientations claires pour le développement solide du marché RWA.
Points de conformité pour les entreprises continentales menant des RWA à Hong Kong
En raison de l'interdiction des activités de financement par l'émission de jetons en Chine continentale, l'émission de jetons pour les projets RWA doit se faire à l'étranger. Hong Kong est devenu le lieu privilégié pour la mise en œuvre des projets RWA des entreprises chinoises. Lors du lancement de projets RWA à Hong Kong, il est important de prendre en compte les points de conformité suivants :
actifs sous-jacents conformes
Droit de propriété des actifs : assurer une propriété légale et claire des actifs.
Audit des actifs : engager des organismes professionnels pour auditer les actifs sous-jacents.
Démantèlement des actifs : dissocier les actifs sous-jacents de l'entité opérationnelle réelle pour réaliser une isolation des risques.
données off-chain conformes
Adopter le modèle "deux chaînes un pont" ou s'appuyer sur la zone d'expérimentation de flux de données transfrontaliers du port de libre-échange de Hainan pour réaliser l'intégration et la circulation des données transfrontalières.
conformité de la circulation des fonds
Concevoir un cadre pour la collecte et la circulation des fonds étrangers, les canaux de financement courants incluent QFLP, FDI et QFII.
Lors de la promotion des projets RWA, il est nécessaire de prendre en compte des facteurs tels que la charge fiscale, les seuils d'entrée, les exigences procédurales, les coûts de conformité, etc., tout en veillant à ce que la conformité soit prioritaire. Le soutien d'une équipe d'avocats professionnels tout au long du processus est essentiel au succès du projet.
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gas_guzzler
· 08-10 05:39
Ces chiffres donnent le vertige, autant faire une position short et se détendre.
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rugdoc.eth
· 08-08 14:48
La fusée de la finance numérique a été lancée, il ne reste plus qu'à voir qui entre dans une position rapidement.
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WenAirdrop
· 08-07 08:35
Hong Kong s'en sort vraiment bien cette fois-ci
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PanicSeller69
· 08-07 08:34
C'est seulement 22 milliards ? L'hiver n'est pas encore terminé.
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SnapshotBot
· 08-07 08:30
Ah, 22 milliards, ça a l'air beaucoup, c'est vraiment tentant.
RWA déclenche l'innovation financière, Hong Kong mène la pratique de conformité mondiale
Le développement des RWA s'accélère, la valeur des actifs mondiaux off-chain dépasse 22 milliards de dollars.
Le processus de tokenisation des actifs mondiaux est en train de se développer rapidement. Les données montrent qu'à partir d'avril 2025, la valeur totale des actifs RWA sur la chaîne dans le monde a déjà dépassé 22 milliards de dollars. Deloitte prévoit que la taille du marché de l'immobilier tokenisé atteindra 4 000 milliards de dollars d'ici 2035.
Dans cette vague d'innovation financière, Hong Kong est rapidement devenu un précurseur du développement conforme dans le domaine des RWA grâce à ses avantages institutionnels uniques. Du projet de tokenisation des actifs de bornes de recharge, au lancement du premier fonds tokenisé conforme d'Asie, plusieurs cas exemplaires ont été mis en œuvre avec succès, confirmant le potentiel d'application de ce mode de financement innovant dans le domaine des actifs réels.
Définition et avantages des RWA
RWA fait référence à la cartographie d'actifs physiques ou d'actifs financiers sur la blockchain grâce à la technologie blockchain, les transformant en jetons numériques ayant une grande liquidité et pouvant être divisés. Cette transformation ne se limite pas à l'expression numérique des actifs, elle confère également aux actifs réels une transparence et une traçabilité sans précédent.
RWA présente les avantages suivants :
Activer des scénarios de financement d'actifs lourds difficilement accessibles par la finance traditionnelle, offrant aux entreprises une nouvelle "méthode de génération de revenus".
Abaisser le seuil d'investissement pour permettre aux petits et moyens investisseurs de participer à l'investissement dans des actifs de grande valeur.
Réduire le coût de financement, améliorer l'efficacité du financement et éviter les vérifications compliquées dans le processus de financement traditionnel.
Offrir une flexibilité de structure de trading personnalisée, correspondant précisément aux besoins des investisseurs.
Réaliser une séparation efficace entre "crédit d'entreprise" et "crédit d'actif".
Créer un écosystème et une communauté actifs pour soutenir la croissance de la valeur à long terme des tokens.
Cadre réglementaire RWA à Hong Kong
La Commission des valeurs mobilières de Hong Kong adopte le "principe de transparence" pour réglementer les produits RWA, en se concentrant sur les attributs financiers des actifs sous-jacents plutôt que sur la forme du jeton. Les principaux documents de réglementation comprennent :
Ces réglementations fournissent des orientations claires pour le développement solide du marché RWA.
Points de conformité pour les entreprises continentales menant des RWA à Hong Kong
En raison de l'interdiction des activités de financement par l'émission de jetons en Chine continentale, l'émission de jetons pour les projets RWA doit se faire à l'étranger. Hong Kong est devenu le lieu privilégié pour la mise en œuvre des projets RWA des entreprises chinoises. Lors du lancement de projets RWA à Hong Kong, il est important de prendre en compte les points de conformité suivants :
actifs sous-jacents conformes
données off-chain conformes
Adopter le modèle "deux chaînes un pont" ou s'appuyer sur la zone d'expérimentation de flux de données transfrontaliers du port de libre-échange de Hainan pour réaliser l'intégration et la circulation des données transfrontalières.
conformité de la circulation des fonds
Concevoir un cadre pour la collecte et la circulation des fonds étrangers, les canaux de financement courants incluent QFLP, FDI et QFII.
Lors de la promotion des projets RWA, il est nécessaire de prendre en compte des facteurs tels que la charge fiscale, les seuils d'entrée, les exigences procédurales, les coûts de conformité, etc., tout en veillant à ce que la conformité soit prioritaire. Le soutien d'une équipe d'avocats professionnels tout au long du processus est essentiel au succès du projet.