Le PDG de la plus grande société de gestion d'actifs au monde : le dollar pourrait céder sa place au Bitcoin, la tokenisation redéfinit l'avenir financier.

Le PDG de la plus grande société de gestion d'actifs au monde met en garde : le dollar pourrait céder la place au Bitcoin, la tokenisation va redéfinir l'avenir financier

Le 31 mars, le PDG de l'une des plus grandes sociétés de gestion d'actifs au monde a publié une lettre annuelle aux investisseurs de 27 pages. Dans cette lettre, ce PDG a exceptionnellement lancé un avertissement : si les États-Unis ne parviennent pas à contrôler l'expansion continue de la dette et du déficit budgétaire, le "statut de monnaie de réserve mondiale" du dollar, en place depuis des décennies, pourrait finalement être remplacé par des actifs numériques émergents comme le Bitcoin.

Bitcoin pourrait affaiblir la position du dollar en tant que monnaie de réserve

Le PDG a posé une question intéressante à la page 20 du rapport : "Bitcoin va-t-il affaiblir le statut de monnaie de réserve du dollar ?"

Il a souligné que les États-Unis ont longtemps bénéficié du statut du dollar en tant que monnaie de réserve mondiale. Cependant, cet avantage n'est pas permanent. Depuis 1989, la croissance de la dette publique américaine a été trois fois supérieure à celle du PIB. Cette année, les seules dépenses d'intérêts dépasseront 952 milliards de dollars, dépassant les dépenses de défense. On prévoit qu'en 2030, les dépenses gouvernementales obligatoires et le remboursement de la dette consommeront tous les revenus fédéraux, entraînant un déficit à long terme.

Tout en mettant en garde contre les risques financiers traditionnels, ce PDG a également clairement indiqué qu'il n'était pas opposé au développement des actifs numériques. Il a écrit : "Il faut préciser que je ne suis évidemment pas opposé aux actifs numériques. Mais deux points de vue peuvent coexister : la finance décentralisée est une innovation extraordinaire qui rend le marché plus rapide, moins coûteux et plus transparent. Cependant, c'est cette innovation qui pourrait également affaiblir l'avantage économique des États-Unis - si les investisseurs commencent à considérer que Bitcoin est plus sûr que le dollar."

En examinant les performances, il a mentionné que le Bitcoin ETF lancé par leur entreprise aux États-Unis est devenu le produit négocié en bourse le plus important de l'histoire, avec une gestion d'actifs dépassant 50 milliards de dollars en moins d'un an. C'est le produit avec le troisième plus grand attrait d'actifs dans l'ensemble de l'industrie des ETF, après le fonds indiciel S&P 500. Plus de la moitié de la demande provient des investisseurs de détail, et les trois quarts proviennent d'investisseurs qui n'avaient jamais détenu de produits de cette entreprise auparavant. Cette année, l'entreprise a étendu ses produits Bitcoin aux produits négociés en bourse (ETP) au Canada et en Europe.

Lettre annuelle du PDG de BlackRock aux investisseurs : Bitcoin pourrait défier le statut mondial du dollar, la tokenisation est l'autoroute financière du futur

Il a en outre souligné que les ETF ont non seulement connu un grand succès aux États-Unis, mais qu'ils deviennent également des outils clés pour promouvoir le développement de la culture d'investissement en Europe. De nombreux investisseurs européens entrant pour la première fois sur les marchés de capitaux font justement leurs premiers pas grâce aux ETF. Actuellement, seulement un tiers des investisseurs particuliers européens participent aux investissements sur les marchés de capitaux, un ratio qui est bien inférieur à plus de 60 % aux États-Unis. Cela leur fait non seulement manquer les opportunités de croissance offertes par les marchés de capitaux, mais dans un contexte de faibles taux d'intérêt, les rendements de leurs comptes d'épargne sont souvent érodés par l'inflation.

Pour améliorer ce ratio, l'entreprise collabore avec plusieurs institutions établies et plateformes émergentes en Europe pour réduire les barrières à l'investissement et améliorer la culture financière locale.

Optimisme pour la tokenisation des actifs réels, qualifiée d'"autoroute" du futur financier.

De l'ETF aux technologies cryptographiques en vogue, ce PDG estime que la tokenisation devient une force clé pour remodeler l'infrastructure financière.

Il a écrit qu'aujourd'hui, la circulation des fonds mondiaux dépend encore de ce "canal financier" établi à l'époque où les échanges se faisaient par des ordres vocaux dans la salle de négociation et où le fax était considéré comme un outil révolutionnaire. Prenons l'exemple de la Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (SWIFT) - elle soutient des transactions mondiales d'une valeur de milliers de milliards de dollars chaque jour, son fonctionnement ressemble davantage à une course de relais : les banques transmettent les instructions successivement, en vérifiant soigneusement les détails à chaque étape. Dans les années 1970, lorsque le marché était plus petit et que la fréquence des transactions était plus faible, cette méthode de relais était raisonnable. Mais aujourd'hui, continuer à dépendre de SWIFT, c'est comme envoyer des e-mails à la poste pour les faire transférer, c'est aussi inefficace.

Bien que ce système ait été raisonnable dans le passé, son efficacité est désormais difficile à soutenir face aux besoins financiers de la mondialisation et de la numérisation.

Pour lui, l'apparition de la tokenisation va radicalement changer cette inefficacité. Si SWIFT est un service postal, la tokenisation est l'email lui-même - les actifs peuvent circuler directement et en temps réel, contournant tous les intermédiaires.

Il a décrit comment la tokenisation transforme profondément l'écosystème financier, sans aucun doute un bon augure pour le marché de la tokenisation des actifs réels. "C'est la conversion d'actifs du monde réel (comme les actions, les obligations, l'immobilier) en jetons numériques pouvant être échangés en ligne. Chaque jeton représente votre propriété d'un actif spécifique, comme un certificat de propriété numérisé. Contrairement aux certificats papier traditionnels, ces jetons existent en toute sécurité sur la blockchain, rendant les achats et les transferts instantanés, sans paperasse ni délais d'attente. Chaque action, chaque obligation, chaque fonds - chaque type d'actif peut être tokenisé. Une fois réalisé, cela révolutionnera totalement les modes d'investissement. Le marché n'aura plus besoin de fermer, les transactions qui prenaient autrefois plusieurs jours à se finaliser peuvent être réglées en quelques secondes. Les centaines de milliards de dollars de fonds actuellement gelés en raison des retards de règlement pourront être immédiatement réinjectés dans l'économie, stimulant davantage de croissance."

Lettre annuelle du PDG de BlackRock aux investisseurs : Bitcoin pourrait défier la position mondiale du dollar, la tokenisation est l'autoroute financière de l'avenir

Il a déclaré que peut-être le plus important est que la tokenisation rendra l'investissement plus "démocratique". La tokenisation peut réaliser la démocratisation de l'accès. La tokenisation permet la détention fragmentée d'actifs - les actifs peuvent être divisés en d'innombrables petites parts. Cela signifie que des actifs à forte barrière d'entrée (comme l'immobilier privé, le capital-investissement) seront ouverts à un plus large éventail d'investisseurs, réduisant considérablement le seuil de participation.

La tokenisation permet également de démocratiser le vote des actionnaires. Posséder des actions signifie que vous avez le droit de voter sur les propositions des actionnaires de l'entreprise. La tokenisation rend le vote plus pratique, car votre propriété et votre droit de vote sont enregistrés de manière numérique, vous permettant de participer au vote en toute sécurité et sans obstacles depuis n'importe où.

La tokenisation peut également permettre la démocratisation des rendements. Certains retours sur investissement sont bien supérieurs à d'autres, mais souvent seuls les gros investisseurs peuvent y participer. L'une des raisons est l'existence de "frictions" juridiques, opérationnelles, bureaucratiques, etc. La tokenisation peut éliminer ces barrières, offrant à un plus grand nombre de personnes l'opportunité d'accéder à des domaines à hauts rendements.

Lettre annuelle du PDG de BlackRock aux investisseurs : Bitcoin pourrait défier la position mondiale du dollar, la tokenisation est la future autoroute financière

Cependant, il a également souligné avec franchise que la popularité de la tokenisation fait encore face à un défi technique et réglementaire clé. "Un jour, je crois que les fonds tokenisés deviendront une allocation quotidienne pour les investisseurs, tout comme les ETF — à condition que nous résolvions un problème clé : la vérification d'identité."

Il a déclaré que les transactions financières nécessitent une authentification stricte de l'identité. Les paiements mobiles et les cartes de crédit peuvent effectuer des milliards de vérifications d'identité sans obstacle chaque jour. Certaines plateformes de trading peuvent également le faire lors de l'achat et de la vente de titres. Mais les actifs tokenisés ne passeront plus par ces canaux traditionnels, c'est pourquoi nous avons besoin d'un tout nouveau système de vérification d'identité numérique.

"Cela peut sembler complexe, mais le pays le plus peuplé du monde - l'Inde - a déjà atteint cet objectif. Aujourd'hui, plus de 90 % des Indiens peuvent effectuer une vérification des transactions en toute sécurité via leur smartphone."

Dans cette lettre annuelle, le CEO a également passé en revue l'évolution historique des marchés de capitaux, soulignant leur rôle important dans la promotion de la prospérité sociale et l'aide aux individus pour accumuler de la richesse grâce à l'investissement. Il a mentionné qu'il est encore nécessaire de promouvoir davantage l'innovation financière afin de combler le fossé entre les marchés publics et privés, et a souligné l'importance d'élargir les opportunités d'investissement, en particulier pour permettre aux petits et moyens investisseurs de participer à des classes d'actifs qui étaient auparavant réservées aux plus riches.

Bien qu'il reconnaisse également l'anxiété économique généralisée actuelle, il essaie néanmoins d'apaiser les investisseurs en affirmant que de telles périodes ne sont pas nouvelles — comme dans le passé, en s'appuyant sur la résilience humaine et la force des marchés financiers, l'économie finira par retrouver sa stabilité.

Dans l'ensemble, cette lettre annuelle aux investisseurs avertit des risques liés à la position de réserve mondiale du dollar et constitue également une prévision sur l'avenir financier. De la tokenisation qui reconstruit les marchés de capitaux aux percées nécessaires dans les systèmes d'identité numérique, ce PDG révèle les incohérences du système actuel et souligne les nouvelles directions que pourraient apporter l'innovation technologique et institutionnelle.

BTC1.72%
Voir l'original
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
  • Récompense
  • 5
  • Partager
Commentaire
0/400
MrRightClickvip
· Il y a 15h
Ah, j'ai enfin attendu ce jour.
Voir l'originalRépondre0
fomo_fightervip
· Il y a 15h
La Réserve fédérale (FED) imprime de l'argent jusqu'à la faillite, n'est-ce pas ?
Voir l'originalRépondre0
ContractFreelancervip
· Il y a 15h
C'est une blague, c'est tout ce qui mérite d'être appelé un avertissement ?
Voir l'originalRépondre0
PositionPhobiavip
· Il y a 15h
Prendre une position est toujours dans l'hésitation, un amateur chevronné de buy the dip.
Voir l'originalRépondre0
RunWithRugsvip
· Il y a 15h
C'est très bien, ceux qui courent vite sont restés.
Voir l'originalRépondre0
  • Épingler
Trader les cryptos partout et à tout moment
qrCode
Scan pour télécharger Gate app
Communauté
Français (Afrique)
  • 简体中文
  • English
  • Tiếng Việt
  • 繁體中文
  • Español
  • Русский
  • Français (Afrique)
  • Português (Portugal)
  • Bahasa Indonesia
  • 日本語
  • بالعربية
  • Українська
  • Português (Brasil)