Rapport sur le développement de l'écosystème LSD : une voie ambitieuse, projet en phase précoce
La semaine dernière, nous avons publié le rapport sur l'écosystème LSDFi ainsi qu'un rapport sur l'impact de la mise à niveau de Shanghai sur les LSD, en mettant principalement l'accent sur Ethereum. Cela est dû au fait que le montant des fonds générés par le staking liquide uniquement sur Ethereum dépasse les 14 milliards de dollars. Aujourd'hui, ce rapport explorera la situation et les jeux de développement des LSD d'autres chaînes publiques, et observera l'évolution, les tendances et l'impact sur l'industrie des LSD à partir des données, tout en discutant de la conception et de la légitimité des produits LSD. Les chaînes publiques étudiées comprennent : BNB Chain, Cardano, Polygon, Solana, Polkadot, Avalanche, Cosmos, Aptos(, ainsi que certaines chaînes publiques classées parmi les 25 premières par capitalisation boursière selon Coingecko).
BNB Chain
L'état de staking actuel de BNB est similaire à celui d'Ethereum, avec un taux de staking de 15,44 %, et le rendement annuel moyen du staking est d'environ 2,84 %, ce qui est relativement faible. La plus grande plateforme de staking décentralisée de BNB Chain, Ankr, représente environ 0,56 % du volume en circulation.
Le développement de l'LSD sur la chaîne BNB est relativement lent, les principales raisons en sont :
Le protocole DeFi natif de BNB a un rendement élevé, avec 80 % des 337 paires de trading impliquant uniquement BNB dépassant le rendement moyen annuel de staking.
Utilité de BNB:
BNB est le jeton de la plateforme de l'échange Binance, sa détention permet d'obtenir des réductions sur les frais et d'autres services.
Binance dispose de services spécifiques comme le Launchpad pour attirer les utilisateurs à placer leurs BNB dans leur portefeuille ou sur l'échange.
Pour les détenteurs de tokens de trading, que ce soit en les plaçant sur Binance pour obtenir des réductions de frais ou en participant aux produits DeFi des DEX, le rendement et la stabilité sont supérieurs à ceux de LSD. Sur la chaîne BNB, le potentiel de LSD est bien inférieur à celui de la chaîne ETH.
Cosmos
Le taux de staking de Cosmos Hub est d'environ 61,96 %, avec un rendement moyen de staking d'environ 25,92 %. Le déblocage des mises nécessite une attente de 21 jours. L'état de staking de Cosmos présente des caractéristiques techniques distinctes par rapport aux chaînes ETH et BNB, ATOM n'étant qu'un jeton de Cosmos Hub, les chaînes d'application au sein de l'écosystème peuvent ne pas utiliser le jeton ATOM.
Raisons pour lesquelles l'échelle des LSD dans l'écosystème Cosmos est petite :
Il existe de nombreuses chaînes similaires aux L1 dans l'écosystème, mais elles ne peuvent pas encore sortir de Cosmos.
Des rendements de staking élevés entraînent un coût d'opportunité
Airdrop : Le staking LSD ne permet pas de recevoir les airdrops des projets écologiques.
Risque de liquidité : Le staking d'ATOM en LSD nécessite 21 jours pour être débloqué.
Mais Cosmos LSD a encore un énorme potentiel :
Cosmos 2.0 va renforcer la valeur et la combinabilité d'ATOM
Le développement DeFi d'Osmosis et de Kava fournit une infrastructure pour LSD
Les nouveaux protocoles LSD comme Stride et Quicksilver offrent des fonctionnalités de gouvernance telles que le vote par procuration.
Peut résoudre le problème d'efficacité des fonds causé par un délai de déblocage de 21 jours.
La guerre des LSD induite par la mise à niveau Shanghai d'Ethereum va indirectement stimuler le développement des LSD sur Cosmos.
Cosmos se prépare à lancer un modèle de staking liquide (LSM)
Polygon
Le taux de mise en gage de Polygon est de 39,92 %, avec un rendement annualisé moyen de 8,82 %. L'APY de Lido sur Polygon est le plus élevé et occupe une position importante dans la DeFi, ce qui pourrait conduire Lido à dominer le domaine des LSD sur Polygon.
Solana
Le taux de staking du réseau Solana est de 70,75 %, et le rendement annualisé moyen du staking est de 70,75 %. Certains anciens projets LSD tels que aSOL, Eversol, Socean, etc. ont cessé leurs opérations, tandis que de nouveaux entrants comme Stader pourraient apporter un nouveau développement au LSD de Solana.
Cardano
Le taux de staking actuel de Cardano est de 68,73 %, avec un rendement annuel moyen de 3,26 %. L'architecture technique spéciale de Cardano rend difficile le développement des LSD dans son écosystème, car le staking d'ADA est flexible et sans mécanisme de pénalité.
Avalanche
Le taux de staking du réseau Avalanche est de 62,05 %, avec un rendement annuel moyen de 8,48 %. Le leader du LSD, Benqi, détient 1,7 % de l'AVAX en circulation, et la liquidité du sAVAX est très forte. Le développement de la DeFi sur Avalanche est plutôt bon, mais il y a peu de projets LSD, ce qui peut être lié à son paysage DeFi.
Polkadot
Le taux de staking de Polkadot est de 47,05 %, le rendement annuel du staking est de 15,29 %, et le staking est verrouillé pendant 28 jours. En raison de l'existence du mécanisme de Crowdloan(, LSD n'est pas assez attractif en termes de rendement, et de nombreux DeFi se sont construits autour de PLO. Lido a suspendu les dépôts de staking pour Polkadot et KSM, pour des raisons comprenant le manque de développement de l'écosystème DeFi.
![Rapport de développement multi-écosystèmes LSD : la piste est très ambitieuse, le projet est très tôt])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-824aa069784dbc62ccd0b380a8a20b83.webp(
) Aptos
Le montant de la mise en jeu des nœuds Aptos représente 82,5 % de l'offre d'APT, avec un rendement annuel moyen pour les mineurs d'environ 7 %. Bien que de nombreux projets LSD liés à Aptos aient été découverts, la plupart ont cessé leurs activités. Le nombre de détenteurs de tAPT et stAPT est relativement élevé, atteignant respectivement 45,2K et 29,9K.
![Rapport de développement de l'écosystème LSD : la voie est grande, le projet est très précoce]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0f19c6c5e814346fc1780bdc9ed93551.webp(
) résumé
La multichaîne des activités LSD est une tendance inévitable.
Beaucoup de projets LSD ont une mauvaise expérience UI et UX.
Les échanges centralisés sont des facteurs à ne pas négliger.
Après le lancement de la nouvelle blockchain, le protocole LSD pourrait être suspendu, il est donc nécessaire de faire un choix prudent.
LSD est un protocole DeFi essentiel pour les chaînes publiques.
LSD pourrait devenir un nouveau moteur de croissance des revenus pour la DeFi traditionnelle
Le portefeuille pourrait devenir un partenaire important pour les projets LSD.
![Rapport de développement multi-écosystèmes LSD : la voie est très vaste, le projet est très précoce]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-718d404dd7e95343e251ae438756b360.webp(
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) discussion
LSD doit prendre en compte la validité du staking, la participation à la gouvernance et le maintien de la sécurité du réseau.
LSD est soutenu par la deuxième monnaie de valeur du monde cryptographique, l'ETH, qui a un énorme potentiel de marché.
Les LSD d'autres chaînes peuvent favoriser le staking réseau et le développement de la DeFi.
Les plus grands influenceurs de la guerre LSD pourraient être les opérateurs de nœuds et les échanges centralisés.
Les actifs natifs non-POS peuvent également concevoir des produits de type LSD.
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quiet_lurker
· 08-09 07:46
140 milliards et on exagère ? C'est vraiment fou.
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mev_me_maybe
· 08-09 07:38
lmao tout le monde veut copier eth pour jouer à lsd, n'est-ce pas ?
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Web3ProductManager
· 08-09 07:32
franchement, l'adéquation produit-marché pour LSD à travers les chaînes est encore en phase de découverte, pour être honnête... nécessite plus de recherche UX sur les points de friction des utilisateurs
Rapport sur le développement des LSD multi-chaînes : un potentiel énorme pour le secteur, le projet est encore à un stade précoce.
Rapport sur le développement de l'écosystème LSD : une voie ambitieuse, projet en phase précoce
La semaine dernière, nous avons publié le rapport sur l'écosystème LSDFi ainsi qu'un rapport sur l'impact de la mise à niveau de Shanghai sur les LSD, en mettant principalement l'accent sur Ethereum. Cela est dû au fait que le montant des fonds générés par le staking liquide uniquement sur Ethereum dépasse les 14 milliards de dollars. Aujourd'hui, ce rapport explorera la situation et les jeux de développement des LSD d'autres chaînes publiques, et observera l'évolution, les tendances et l'impact sur l'industrie des LSD à partir des données, tout en discutant de la conception et de la légitimité des produits LSD. Les chaînes publiques étudiées comprennent : BNB Chain, Cardano, Polygon, Solana, Polkadot, Avalanche, Cosmos, Aptos(, ainsi que certaines chaînes publiques classées parmi les 25 premières par capitalisation boursière selon Coingecko).
BNB Chain
L'état de staking actuel de BNB est similaire à celui d'Ethereum, avec un taux de staking de 15,44 %, et le rendement annuel moyen du staking est d'environ 2,84 %, ce qui est relativement faible. La plus grande plateforme de staking décentralisée de BNB Chain, Ankr, représente environ 0,56 % du volume en circulation.
Le développement de l'LSD sur la chaîne BNB est relativement lent, les principales raisons en sont :
Le protocole DeFi natif de BNB a un rendement élevé, avec 80 % des 337 paires de trading impliquant uniquement BNB dépassant le rendement moyen annuel de staking.
Utilité de BNB:
Pour les détenteurs de tokens de trading, que ce soit en les plaçant sur Binance pour obtenir des réductions de frais ou en participant aux produits DeFi des DEX, le rendement et la stabilité sont supérieurs à ceux de LSD. Sur la chaîne BNB, le potentiel de LSD est bien inférieur à celui de la chaîne ETH.
Cosmos
Le taux de staking de Cosmos Hub est d'environ 61,96 %, avec un rendement moyen de staking d'environ 25,92 %. Le déblocage des mises nécessite une attente de 21 jours. L'état de staking de Cosmos présente des caractéristiques techniques distinctes par rapport aux chaînes ETH et BNB, ATOM n'étant qu'un jeton de Cosmos Hub, les chaînes d'application au sein de l'écosystème peuvent ne pas utiliser le jeton ATOM.
Raisons pour lesquelles l'échelle des LSD dans l'écosystème Cosmos est petite :
Mais Cosmos LSD a encore un énorme potentiel :
Polygon
Le taux de mise en gage de Polygon est de 39,92 %, avec un rendement annualisé moyen de 8,82 %. L'APY de Lido sur Polygon est le plus élevé et occupe une position importante dans la DeFi, ce qui pourrait conduire Lido à dominer le domaine des LSD sur Polygon.
Solana
Le taux de staking du réseau Solana est de 70,75 %, et le rendement annualisé moyen du staking est de 70,75 %. Certains anciens projets LSD tels que aSOL, Eversol, Socean, etc. ont cessé leurs opérations, tandis que de nouveaux entrants comme Stader pourraient apporter un nouveau développement au LSD de Solana.
Cardano
Le taux de staking actuel de Cardano est de 68,73 %, avec un rendement annuel moyen de 3,26 %. L'architecture technique spéciale de Cardano rend difficile le développement des LSD dans son écosystème, car le staking d'ADA est flexible et sans mécanisme de pénalité.
Avalanche
Le taux de staking du réseau Avalanche est de 62,05 %, avec un rendement annuel moyen de 8,48 %. Le leader du LSD, Benqi, détient 1,7 % de l'AVAX en circulation, et la liquidité du sAVAX est très forte. Le développement de la DeFi sur Avalanche est plutôt bon, mais il y a peu de projets LSD, ce qui peut être lié à son paysage DeFi.
Polkadot
Le taux de staking de Polkadot est de 47,05 %, le rendement annuel du staking est de 15,29 %, et le staking est verrouillé pendant 28 jours. En raison de l'existence du mécanisme de Crowdloan(, LSD n'est pas assez attractif en termes de rendement, et de nombreux DeFi se sont construits autour de PLO. Lido a suspendu les dépôts de staking pour Polkadot et KSM, pour des raisons comprenant le manque de développement de l'écosystème DeFi.
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) Aptos
Le montant de la mise en jeu des nœuds Aptos représente 82,5 % de l'offre d'APT, avec un rendement annuel moyen pour les mineurs d'environ 7 %. Bien que de nombreux projets LSD liés à Aptos aient été découverts, la plupart ont cessé leurs activités. Le nombre de détenteurs de tAPT et stAPT est relativement élevé, atteignant respectivement 45,2K et 29,9K.
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) discussion