Analisis Emosi Pasar dan Data On-Chain

Indeks Ketakutan dan Keserakahan

Saat ini, indeks ketakutan dan keserakahan adalah 74, menunjukkan bahwa pasar berada dalam keadaan keserakahan, dengan sentimen investasi yang tinggi. Indeks turun drastis pada bulan Juni, dan pada awal Juli jatuh ke titik terendah tahun ini di bawah 30, kemudian terjadi rebound yang jelas.

Dinamika Pasar Futures Bitcoin

Posisi futures Bitcoin di suatu platform perdagangan terus meningkat sejak 5 Juli dan mulai berkurang pada 23 Juli. Setelah seorang tokoh penting memberikan pidato di konferensi Bitcoin pada 28 Juli, volume posisi kembali meningkat.

Perubahan logika pasar menunjukkan, setelah 5 Juli, dana melihat bullish, pada 23 Juli saat mendekati level tekanan, sebagian dana mengurangi posisi. Setelah pernyataan penting, meskipun Bitcoin sempat turun, namun cepat rebound, menunjukkan tekanan jual terbatas, sebagian dana kembali masuk untuk melihat bullish di pasar mendatang.

Posisi Short Fund Leverage

Minggu lalu (16 hingga 23 Juli) posisi short dari dana leverage meningkat sebanyak 103 kontrak, setara dengan 515 Bitcoin. Kenaikan indikator ini biasanya menunjukkan bahwa dana arbitrase juga menambah posisi di sisi spot, sementara ketika indikator turun ke titik belok, bisa jadi menandakan adanya potensi kenaikan setelah posisi short ditutup.

Posisi Long Margin Bitcoin di Platform Perdagangan Tertentu

Setelah posisi long mencapai titik terendah pada 16 Maret (yang sesuai dengan titik tertinggi pasar), kemudian mulai mengumpulkan posisi. Saat ini, posisi masih berada pada level tinggi, tetapi tren pertumbuhannya telah melambat.

Osilator Pasokan Stablecoin ( SSRO )

SSRO menyentuh titik terendah pada 9 Juli, di bawah titik terendah Agustus-September tahun lalu, menunjukkan penurunan tajam dalam partisipasi dana di pasar. Namun, ini juga membentuk titik balik, yang kemudian mulai rebound. Tingkat rendah relatif ini memberikan kondisi rebound yang lebih baik bagi token dengan kapitalisasi pasar kecil.

Perubahan Proporsi Pemegang Jangka Pendek dan Panjang Bitcoin

Pemegang jangka panjang terus menjual selama gelombang kenaikan utama dari Desember 2023 hingga April 2024. Sejak April, Bitcoin memasuki periode fluktuasi yang luas, pemegang jangka panjang berhenti menjual dan cenderung untuk terus memegang.

Berdasarkan pola dua bull market pada tahun 2017 dan 2021, diperkirakan akan ada dua penurunan proporsi pemegang jangka panjang, di mana penurunan kedua biasanya lebih besar daripada yang pertama.

Pemegang Bitcoin Jangka Panjang Belum Mengalami Kerugian atau Keuntungan Bersih

Dalam dua siklus terakhir, indikator ini pernah memasuki rentang di atas 0,75. Pada siklus kali ini, indikator ini belum mencapai level tersebut dan masih beroperasi di area yang lebih rendah. Diperkirakan indikator ini akan memasuki area tinggi dan beroperasi selama beberapa waktu, sebelum mungkin membentuk puncak untuk siklus kali ini.

Pemegang Bitcoin Jangka Pendek Belum Merealisasikan Kerugian dan Keuntungan Bersih

Dalam pasar bullish, ketika indikator mendekati 0 atau di bawah 0, sering kali membentuk dasar fase. Pada tahun 2023, terjadi dua kali keadaan di bawah 0, dan pada tahun 2024 juga telah muncul dua kali. Dari akhir Juni hingga awal Juli, indikator berada di bawah 0, dan pada 15 Juli kembali ke atas 0. Mengacu pada pergerakan bulan September tahun lalu, kemungkinan besar akan membentuk tren kenaikan utama.