Pasar Kripto Tinjauan dan Analisis Strategi Kuantitatif

Gambaran Pasar

Dalam dua minggu terakhir, BTC dan ETH mengalami kenaikan yang sinkron, dengan BTC naik sekitar 34% dan ETH naik lebih dari 60%. Rasio posisi long dan short ETH berfluktuasi dengan tajam, mencerminkan kenaikan yang disertai dengan perdagangan jangka pendek yang kuat dan pertempuran pasar, sementara posisi short tidak menunjukkan tanda-tanda keluar yang jelas. Jumlah posisi terbuka kontrak BTC meningkat dengan laju yang lebih lambat, sementara ETH menunjukkan kenaikan yang lebih kuat pada awal Mei. Secara keseluruhan, posisi short di pasar kontrak terkonsentrasi mengalami likuidasi pada awal Mei, sementara posisi long mengalami likuidasi terbalik pada 12 Mei, mencerminkan peningkatan perpecahan pasar di bawah leverage tinggi.

BTC dan ETH secara keseluruhan mengalami kenaikan stabil sejak pertengahan April, hingga awal Mei mempertahankan ritme kenaikan yang relatif konsisten. BTC naik dari sekitar 78.000 USDT menjadi hampir 105.000 USDT, sementara ETH melonjak dari sekitar 1.600 USDT menjadi sekitar 2.600 USDT. Kenaikan ETH jelas jauh lebih tinggi dibandingkan BTC, menunjukkan elastisitas harga yang lebih kuat.

Dalam hal volatilitas, BTC dan ETH menunjukkan perubahan signifikan dalam tingkat fluktuasi keseluruhan dari awal April hingga pertengahan Mei. Pada pertengahan April, volatilitas BTC sering kali mengalami puncak tinggi, kemudian memasuki akhir April dan awal Mei, fluktuasi secara keseluruhan cenderung menyusut. Volatilitas ETH mengalami beberapa lonjakan tajam sebelum dan setelah lonjakan harga, bahkan sempat melampaui BTC.

Rasio skala perdagangan long-short ( LSR ), LSR BTC sedikit meningkat di awal kenaikan, tetapi secara keseluruhan tetap berfluktuasi di sekitar 1. Rasio long-short ETH berfluktuasi lebih dramatis, selama harga menembus 2.000 USDT dan dengan cepat naik ke 2.600 USDT, LSR-nya tidak meningkat secara stabil, melainkan mengalami beberapa kali fluktuasi yang tajam.

Jumlah posisi kontrak secara keseluruhan menunjukkan tren peningkatan. Jumlah posisi terbuka BTC perlahan naik dari sekitar 60 miliar USD, sedangkan ETH naik dari sekitar 18 miliar USD menjadi mendekati 24 miliar USD. Tingkat biaya modal secara keseluruhan tetap berfluktuasi sedikit di sekitar 0%, menunjukkan peralihan positif dan negatif yang sering.

Pada 8 Mei, jumlah likuidasi posisi short meningkat pesat, dengan skala harian mencapai 836 juta dolar AS. Pada 12 Mei, jumlah likuidasi posisi long meningkat secara signifikan, dengan skala harian mencapai 476 juta dolar AS.

Analisis Kuantitatif - Strategi Terobosan Rata-rata yang Padat

Strategi ini mengamati konvergensi beberapa rata-rata bergerak jangka pendek dan menengah dalam periode tertentu untuk mengidentifikasi waktu ketika pasar mungkin akan mengalami fluktuasi arah. Ketika beberapa tren rata-rata bergerak cenderung seragam dan saling mendekat, biasanya berarti pasar sedang dalam fase konsolidasi, menunggu terobosan.

Parameter inti termasuk:

• percentage_threshold: menentukan ambang batas kepadatan rata-rata bergerak
• tp_sl_ratio: rasio take profit dan stop loss
• short_period/long_period: periode pengamatan rata-rata jangka pendek/jangka panjang

Logika strategi:

1. Syarat masuk:

   • Penilaian kepadatan rata-rata: menghitung selisih maksimum dan minimum dari 6 rata-rata, ketika di bawah ambang yang ditetapkan dianggap sebagai kepadatan rata-rata
   • Penilaian terobosan harga: Harga saat ini melampaui ( dan jatuh di bawah ), dengan nilai tertinggi ( dan terendah ) dari enam garis rata-rata, memicu pembelian ( penjualan ).

2. Syarat keluar:

   • Posisi beli: Harga jatuh di bawah garis rata-rata terendah saat membuka posisi memicu stop loss; atau harga naik melebihi rasio untung/rugi yang ditetapkan memicu take profit
   • Posisi pendek: harga naik di atas rata-rata tertinggi saat pembukaan posisi untuk memicu stop loss; atau harga turun melebihi rasio untung rugi yang ditetapkan untuk memicu take profit

Contoh aplikasi praktis:

• Pengaturan pengujian parameter:

  • tp_sl_ratio:3 hingga 14( langkah adalah 1)
  • threshold:1 hingga 19.9( dengan langkah 0.1)

• Logika Strategi: Ketika 6 garis rata-rata konvergen dalam jarak 1,4% atau kurang, dan harga menembus batas atas garis rata-rata dari bawah ke atas, sinyal beli akan terpicu.

• Kombinasi parameter terbaik:
  • percentage_threshold = 1.4
  • tp_sl_ratio = 10
  • short_period = 6, long_period = 14

• Analisis Kinerja: Rentang backtest 1 Mei 2024 hingga 12 Mei 2025 Tingkat pengembalian tahunan:127.59% penarikan maksimum:< 15% ROMAD:8.61%

Kinerja keseluruhan strategi ini secara signifikan lebih baik daripada strategi Buy and Hold ETH (-46.05%), terutama saat volatilitas pasar meningkat atau fase pembalikan tren, menunjukkan mekanisme pengambilan untung dan masuk kembali yang baik.

Ringkasan

Dari 25 April hingga 12 Mei, pasar kripto menunjukkan ciri struktural "harga naik kuat, tetapi sentimen masih cenderung hati-hati". BTC dan ETH naik bersamaan, dengan ETH mengalami kenaikan yang lebih besar dan volatilitas yang lebih tinggi. Rasio long-short dan biaya pendanaan tidak menunjukkan kecenderungan bullish yang signifikan, menunjukkan niat pasar untuk mengikuti kenaikan terbatas. Posisi kontrak terus meningkat, short mengalami likuidasi besar-besaran pada awal Mei, kemudian long menghadapi likuidasi balik pada 12 Mei, mencerminkan perpecahan pasar yang meningkat di bawah leverage tinggi.

Analisis kuantitatif menggunakan "strategi terobosan rata-rata bergerak yang padat" untuk optimasi parameter sistematis dan evaluasi kinerja, dalam data level 2 jam ETH/USDT, tingkat pengembalian tahunan strategi mencapai 127,59%, jauh lebih baik dibandingkan dengan strategi Buy and Hold ETH yang -46,05% pada periode yang sama. Strategi ini menunjukkan kemampuan mengikuti tren yang baik dan kontrol penarikan yang efektif melalui struktur momentum dan penyaringan tren.