Setelah gelembung AI Agent mereda, di mana nilai sebenarnya dari Web3 AI?

Pada kuartal keempat tahun lalu, bidang agen AI mengalami pertumbuhan yang eksplosif, dengan nilai pasar melonjak dari hampir nol menjadi lebih dari 20 miliar dolar. Berbagai proyek "agen pintar" bermunculan, mulai dari yang lucu dan menarik hingga "agen keuangan" untuk perdagangan otomatis, serta DAO investasi yang mengklaim akan berinvestasi pada agen lainnya, bahkan ada organisasi DAO "kolaborasi antara manusia dan agen", dengan berbagai cara bermain yang beragam, tampaknya kekayaan mendadak dalam semalam sudah di depan mata.

Namun, gelombang ini datang dengan cepat dan pergi dengan cepat. Dengan pecahnya gelembung, banyak proyek yang berturut-turut bangkrut. Namun, beberapa proyek infrastruktur AI yang memiliki nilai praktis sedang muncul, dan nilai sebenarnya mulai terlihat. Gelombang berikutnya dari Web3 AI sedang dipersiapkan, dan kali ini mungkin bukan sekadar spekulasi, yang patut kita perhatikan dengan seksama.

Ketika jalur baru atau titik panas muncul, pasar sering mengabaikan fundamental. Selama terlihat ramai, ada kebisingan, dan efek presentasi yang baik, bahkan jika kegunaan sebenarnya tidak besar, kapitalisasi pasar dapat dengan mudah mencapai lebih dari seratus juta dolar.

Proyek AI sumber terbuka yang muncul kemudian mengambil jalur yang sama sekali berbeda, memungkinkan setiap pengembang untuk dengan mudah memulai dan menciptakan nilai sendiri. Ide ini dengan cepat mendapatkan resonansi, komunitas tumbuh dengan pesat, dan perhatian di GitHub terus meningkat.

Tentu saja, lingkungan pasar saat ini telah mengalami perubahan besar. Proyek agen yang baru dirilis dengan kinerja yang baik, sebagian besar memiliki kapitalisasi pasar antara 3 juta hingga 10 juta dolar AS; kapitalisasi pasar proyek lama juga telah tertekan ke kisaran 10 juta hingga 50 juta dolar AS. Batas valuasi seluruh sektor telah terkompresi, dan total kapitalisasi pasar telah turun dari puncaknya 20 miliar dolar AS menjadi kisaran 4-6 miliar dolar AS saat ini.

Kebangkitan Infrastruktur, Perkembangan AI Web2 yang Dipercepat

Pasar saat ini tidak lagi terpesona oleh proyek "yang tampak hebat" yang hanya berupa gelembung, tetapi mulai memperhatikan fundamental yang sebenarnya. Terutama dalam konteks perkembangan model AI Web2 yang pesat, orang-orang lebih fokus pada infrastruktur dan nilai jangka panjang dari AI terdesentralisasi.

Model AI dari perusahaan teknologi besar hampir setiap bulan diperbarui dan diiterasi, menjadi lebih kuat, lebih cepat, dan lebih cerdas. Produk konsumen di sisi Web2 juga berevolusi dengan cepat. Karena kemampuan AI dasar yang meningkat, banyak pengalaman produk yang sebelumnya tidak mungkin sekarang menjadi mungkin. Munculnya alat baru secara signifikan meningkatkan efisiensi pengembang, dengan pembaruan fitur yang cepat dan banyak. Agen AI dan alur kerja cerdas telah meresap ke berbagai bidang, dengan ambang masuk yang terus menurun. Bagi pengguna, beralih alat hampir tidak memiliki biaya, jika suatu alat tidak berfungsi dengan baik atau harganya tinggi, segera dapat ditemukan pengganti dengan UI yang lebih baik dan pengalaman yang lebih lancar. Persaingan di seluruh pasar semakin ketat, tetapi juga mendorong produk yang benar-benar bernilai untuk dipercepat peluncurannya.

Kebangkitan Kedaulatan Data: Siapa Pemilik Data yang Sesungguhnya?

Di tengah perkembangan pesat ini, semakin banyak orang mulai menyadari satu masalah: sekarang ada berbagai aplikasi agen AI di mana-mana, tetapi sebagian besar dari mereka menggunakan teknologi terpusat. Jadi, siapa sebenarnya pemilik data saya? Ke mana catatan percakapan saya akan pergi? Jika saya mendiskusikan beberapa konten pribadi dengan AI, apakah itu benar-benar akan dirahasiakan? Atau apakah itu akan diunggah, dianalisis, dan digunakan untuk melatih model lain?

Dengan peluncuran "fungsi memori" oleh beberapa platform AI, mereka dapat mengacu pada semua percakapan masa lalu pengguna untuk menghasilkan tanggapan yang lebih personal. Fitur ini memang keren, di masa depan setiap orang mungkin memiliki asisten pribadi AI mereka sendiri, teman chat, dukungan emosional. Tetapi ini juga berarti bahwa data pengguna akan "dimiliki dalam jangka panjang" oleh suatu platform, dan pengguna tidak lagi menjadi pemilik data.

Begitu orang lain mengendalikan percakapan, preferensi, emosi, bahkan kebiasaan hidup Anda, konsekuensinya mungkin tidak semudah "pengalaman yang lebih baik". Itulah sebabnya mengapa topik "kedaulatan data" sedang menjadi fokus utama berikutnya dalam AI + Web3. Data yang benar-benar milik pengguna adalah masa depan yang paling berharga.

Kebangkitan AI Terdesentralisasi (DeAI)

Menjelang kuartal kedua 2025, AI terdesentralisasi mungkin benar-benar masuk ke dalam sorotan publik. Khususnya dalam konteks di mana orang semakin memperhatikan keamanan privasi dan kepemilikan data, infrastruktur dasar yang dapat menawarkan kerahasiaan, verifikasi, dan transparansi kepemilikan data pengguna akan mendapatkan lebih banyak perhatian dan penggunaan.

Saat ini kami melihat tiga arah utama tren yang sedang muncul:

1. Tren investasi ventura AI Web2:

   • Mendukung beberapa perusahaan rintis untuk meluncurkan agen AI di bidang vertikal
   • Memulai penataan tren produk AI konsumen tahap berikutnya
   • Meluncurkan dana investasi khusus untuk AI

2. Tren investasi ventura Web3 AI:

   • Mulai berinvestasi di infrastruktur AI terdesentralisasi
   • Jaringan pelatihan terdistribusi, berbagi kekuatan komputasi, dan jalur lainnya semakin meningkat

3. Tren Retail Web3 AI:

   • Ekosistem Agen AI masih menjadi salah satu topik hangat
   • Aplikasi AI untuk konsumen semakin kaya, mulai dari alat produktivitas hingga pendamping emosional yang sedang dicoba untuk diimplementasikan.
   • Pengguna semakin memperhatikan "Apakah produk AI yang saya gunakan benar-benar melayani saya, dan bukan hanya memanen data saya"

Tren-tren ini saling terjalin, bersama-sama mendorong DeAI dari konsep ke tahap praktis. Tahun 2025 akan menjadi momen kunci untuk memvalidasi nilai AI terdesentralisasi.

Web2 vs Web3 AI: Ritme dan cara bermain yang sepenuhnya berbeda

Pasar Web2 jauh lebih besar daripada Web3. Banyak perusahaan tradisional sedang mencari untuk bertransformasi menggunakan AI, mengoptimalkan proses bisnis, seperti mendapatkan lebih banyak pelanggan, meningkatkan tingkat konversi, dan meningkatkan penjualan. Perusahaan-perusahaan ini biasanya memiliki kebutuhan yang jelas, banyak yang terfokus pada suatu segmen tertentu, sehingga mereka berharap dapat menemukan alat AI yang dapat secara tepat menyelesaikan "rasa sakit khusus" mereka. Ini juga menarik banyak pengusaha muda, yang menargetkan kebutuhan segmen ini untuk mengembangkan agen AI di bidang vertikal.

Dibandingkan dengan SaaS tradisional, agen AI dapat memberikan manfaat yang lebih langsung—baik secara signifikan menghemat biaya, atau langsung menarik lebih banyak pelanggan untuk menghasilkan pendapatan. Oleh karena itu, harga langganan alat AI jenis ini juga dapat dijual lebih tinggi, banyak perusahaan rintisan yang dapat mencapai pendapatan tahunan jutaan hingga puluhan juta dolar dalam beberapa bulan setelah diluncurkan, ini bukan tanpa alasan.

Namun, cara bermain Web3 sangat berbeda. Blockchain itu sendiri adalah lapisan dasar yang dirancang khusus untuk AI terdesentralisasi (DeAI). Semua tindakan dapat diverifikasi di blockchain, tidak dapat diubah; secara alami menyediakan lingkungan yang tidak memerlukan kepercayaan; mendukung komputasi terdesentralisasi; pengguna dapat benar-benar memiliki data, model, dan skenario penggunaan mereka sendiri. Singkatnya, AI Web3 di masa depan akan memungkinkan pengguna memahami bagaimana data mereka digunakan, memahami proses pengambilan keputusan AI, mengontrol model dan kasus penggunaan secara mandiri, serta dapat menghasilkan keuntungan dari situ.

Para investor ventura Web3 telah mulai merencanakan masa depan ini.

Mengapa Investor Ritel Menyukai AI Agent

Untuk ritel Web3, DeAI (Kecerdasan Buatan Terdesentralisasi) memang cukup sulit dipahami: sekumpulan kata dan konsep baru, terdengar seperti bahasa alien. Oleh karena itu, yang awalnya menarik perhatian mereka adalah agen AI yang mudah dipahami dan menyenangkan, seperti chatbot yang bisa berbicara, yang bisa bercerita lelucon dan lucu. "Agen AI berbasis hiburan" ini memang sangat menarik, tetapi seiring waktu, ritel juga mulai menyadari bahwa hal-hal ini tampaknya tidak memiliki kegunaan praktis. Ditambah lagi dengan kondisi pasar yang buruk baru-baru ini, banyak proyek yang tidak berguna secara bertahap dihapus, sementara agen-agen yang berguna dan dapat memberikan fungsi praktis meskipun valuasinya juga turun, masih bertahan.

Gelombang "pembersihan" ini membuat semakin banyak orang menyadari: hanya proyek AI yang memiliki kasus penggunaan nyata dan kemampuan produk inti yang memiliki masa depan. Oleh karena itu, pihak proyek mulai beralih ke dua arah: baik mengembangkan produk AI yang nyata secara mandiri untuk menyelesaikan masalah nyata; atau bekerja sama dengan proyek DeAI yang benar-benar memiliki teknologi dan nilai.

Perubahan ini memiliki dua makna positif: membuat orang mulai memperhatikan infrastruktur dasar yang awalnya "tidak dimengerti"; membuat agen AI tidak lagi hanya menjadi alat pertunjukan, tetapi menjadi produk yang dapat melakukan hal-hal nyata. Beberapa proyek telah menjadi contoh yang khas, tidak hanya memiliki fungsi yang kuat, tetapi juga secara tidak langsung membawa beberapa teknologi DeAI canggih ke dalam pandangan publik. Ini menunjukkan sebuah tren: meskipun para ritel tidak memahami teknologi, mereka akan perlahan-lahan dididik oleh produk-produk yang "benar-benar berguna".

Perlu dicatat bahwa beberapa proyek DeAI tidak hanya memiliki teknologi yang maju, tetapi juga unggul dalam keterlibatan pengguna biasa. Tim dengan produk yang logis dan ramah pengguna inilah yang menjadi peran kunci dalam membuat seluruh ekosistem menjadi menarik.

Kita berada di era transformasi besar yang dipimpin oleh Web3 AI. Gelembung yang dulu mengandalkan spekulasi untuk meningkatkan nilai pasar kini telah digantikan oleh infrastruktur nyata, AI terdesentralisasi, dan skenario aplikasi yang nyata. Baik perusahaan yang menggunakan AI untuk mengoptimalkan bisnis di Web2, maupun individu yang merasakan kemudahan agen baru di Web3, kedaulatan data dan partisipasi pengguna di masa depan akan menjadi kunci. Web3 AI masih jauh dari puncaknya. Pertunjukan sebenarnya baru saja dimulai.