Strategi akuisisi Coinbase: Membangun sistem operasi keuangan on-chain
Baru-baru ini, sebuah berita penting menarik perhatian luas di industri: sebuah bursa cryptocurrency terkenal mengumumkan akuisisi platform manajemen token Liquifi. Ini sudah menjadi akuisisi penting keempat bursa tersebut sejak 2025. Di balik aksi akuisisi yang sering terjadi, pasti terkandung pertimbangan strategis yang mendalam. Mari kita bersama-sama meninjau dan menganalisis serangkaian akuisisi ini, untuk menyelidiki niat sebenarnya di baliknya.
Singkatnya, bursa ini tidak lagi puas hanya menjadi platform perdagangan mata uang kripto terkemuka, tetapi berkomitmen untuk membangun sebuah "sistem operasi keuangan" yang melayani seluruh dunia on-chain.
Waktu dan Tempat yang Tepat: Gelombang Akuisisi di Tahun 2025
Pada tahun 2025, industri kripto mengalami gelombang akuisisi yang belum pernah terjadi sebelumnya. Menurut laporan analisis, jumlah transaksi akuisisi dan total nilai transaksi yang telah diumumkan pada kuartal pertama tahun ini mencetak rekor tertinggi dalam sejarah, dan kecepatan konsolidasi di seluruh industri diperkirakan akan melampaui puncak pasar bullish tahun 2021. Selain serangkaian langkah yang akan diperkenalkan dalam artikel ini, seluruh industri dipenuhi dengan gelombang besar modal, tidak jarang terdapat beberapa langkah besar yang mengejutkan:
Februari 2025, sebuah raksasa pembayaran mengakuisisi Bridge Network senilai 1,1 miliar dolar, secara signifikan meningkatkan infrastruktur stablecoin-nya. Pada bulan Juni tahun yang sama, perusahaan tersebut juga mengakuisisi penyedia layanan integrasi dompet kripto Privy, lebih lanjut memperkuat kemampuannya di bidang dompet kripto dan identitas digital.
Pada Mei 2025, sebuah perusahaan teknologi keuangan mengakuisisi perusahaan kripto Kanada WonderFi dengan total uang tunai sekitar 179 juta dolar AS, memperoleh kendali atas dua bursa utama. Pada 2 Juni tahun yang sama, perusahaan tersebut kembali mengakuisisi bursa kripto Eropa yang sudah berpengalaman, Bitstamp, dengan uang tunai sebesar 200 juta dolar AS, memperoleh lebih dari 50 lisensi internasional dan banyak klien institusi.
Pada 1 Mei 2025, sebuah bursa kripto terkenal mengakuisisi platform perdagangan berjangka ritel Amerika NinjaTrader seharga 1,5 miliar dolar, menjadi pemain penting di pasar berjangka dan derivatif kripto di Amerika.
Tindakan ini menunjukkan bahwa industri kripto sedang menuju kedewasaan. Bahkan beberapa raksasa fintech tradisional juga mulai masuk, membuat pandangan investor mainstream terhadap industri kripto menjadi lebih positif. Di era "ikan besar memakan ikan kecil" ini, raksasa seperti tokoh utama dalam artikel ini, akuisisi yang tegas bukan hanya untuk ekspansi, tetapi juga untuk bertahan hidup.
Lebih penting lagi, kami juga melihat tren baru: raksasa kripto mulai mengakuisisi perusahaan layanan keuangan tradisional. Ini menandakan bahwa raksasa kripto telah beralih dari pengganggu menjadi pengintegrasi.
Daftar Belanja Mewah 2025
Mari kita lihat daftar akuisisi bursa ini tahun ini, setiap akuisisi seperti potongan teka-teki yang bersama-sama membentuk rencana besarnya.
| Perusahaan Target | Fitur Utama | Tujuan Strategis Utama |
|---------|--------|------------|
| Deribit | Perdagangan opsi dan futures kripto | Menguasai pasar derivatif institusional |
| Liquifi | Manajemen siklus hidup token secara menyeluruh | Menyediakan layanan pengembang full-stack |
| Spindl | iklan on-chain dan analisis atribusi | menciptakan mesin pertumbuhan ekosistem |
| Tim Iron Fish ( ) | Teknologi perlindungan privasi | Fitur inti untuk melengkapi ekosistem |
Spindl: memasang "roket pertumbuhan" untuk ekosistem
Spindl sebagai platform iklan dan analisis atribusi on-chain, dapat dipahami sebagai Google Analytics yang lahir dari Web3. Ini dapat membantu pengembang mengidentifikasi dengan akurat saluran akuisisi pengguna, mengukur pengembalian investasi nyata dari kegiatan pemasaran, dan berdasarkan data perilaku pengguna on-chain untuk membuat kelompok audiens yang tepat.
Dengan mengintegrasikan Spindl, bursa tersebut menyediakan paket "pertumbuhan viral" terbaik untuk pengembang di jaringan Layer 2 mereka, menarik mereka untuk memilih membangun aplikasi di jaringan tersebut. Ini membentuk roda gigi positif yang kuat: aplikasi yang lebih baik menarik lebih banyak pengguna, dan lebih banyak pengguna akan mendorong lebih banyak pengembang untuk bergabung, sehingga mempercepat ekspansi seluruh ekosistem.
Tim Iron Fish: mengukir "privasi" ke dalam DNA ekosistem
Akuisisi tim inti Iron Fish adalah sebuah "akuisisi talenta". Tim Iron Fish adalah para ahli terkemuka di bidang teknologi perlindungan privasi, terutama memiliki pengetahuan mendalam dalam teknologi bukti nol pengetahuan. Setelah akuisisi, tim tersebut akan membentuk "kelompok privasi" khusus di dalam, yang bertujuan untuk langsung membangun fungsi perlindungan privasi ke dalam arsitektur dasar jaringan.
Ini akan menyelesaikan masalah transparansi transaksi yang umum terjadi pada blockchain publik saat ini, memungkinkan ekosistem ini untuk mendukung aplikasi tingkat perusahaan yang lebih memperhatikan keamanan privasi dan juga memiliki nilai yang lebih tinggi, serta membangun keunggulan diferensiasi yang unik dalam persaingan L2 yang ketat.
Deribit: Menghabiskan 2,9 miliar dolar AS, merebut "tahta" derivatif
Dengan akuisisi senilai 2,9 miliar dolar AS terhadap bursa derivatif kripto terbesar di dunia, Deribit, ini adalah transaksi akuisisi terbesar dalam industri cryptocurrency hingga saat ini. Akuisisi ini membuat bursa tersebut melompat menjadi pemimpin pasar derivatif kripto global, serta membawa sumber pendapatan yang menguntungkan dan dengan siklus yang relatif lemah.
Setelah akuisisi selesai, bursa tersebut akan mencapai persaingan yang benar-benar berbeda. Ini akan menjadi satu-satunya platform di pasar yang dapat menawarkan perdagangan spot, futures yang sesuai dengan regulasi AS, kontrak perpetual internasional, dan perdagangan opsi secara bersamaan. Matriks produk "empat dalam satu" ini tidak dapat ditiru oleh pesaing saat ini. Ditambah dengan keunggulan kepatuhan yang dimilikinya, kombinasi produk "serba bisa" dan sesuai regulasi ini memiliki daya tarik yang tak tertandingi bagi modal institusi yang memiliki sikap berhati-hati terhadap bursa offshore akibat ketidakpastian regulasi.
Liquifi: Mulai dari "beruang", mengunci unicorn berikutnya
akuisisi platform manajemen token Liquifi mengisi kekurangan model standar industri saat ini. Liquifi seperti "pengelola token" profesional, menyediakan layanan lengkap untuk membantu proyek menyelesaikan masalah kompleks mulai dari distribusi ekuitas, rencana penguncian hingga kewajiban perpajakan yang sesuai.
Dengan mengintegrasikan Liquifi ke dalam platform layanan tingkat institusi, bursa tersebut membangun siklus layanan end-to-end dari inkubasi proyek hingga tahap matang. Model "siklus hidup penuh" ini tidak hanya meningkatkan daya tarik pelanggan secara signifikan, tetapi juga membangun saluran pengiriman proyek yang eksklusif dan berkualitas tinggi. Ketika pihak proyek menjalin hubungan kerjasama yang mendalam sejak hari pertama, transaksi dan daftar bisnis berikutnya menjadi lebih mudah.
Masa Depan
Setelah menyelesaikan akuisisi ini, ambisi bursa tersebut tidak berhenti. Selalu ada desas-desus di pasar bahwa mereka ingin mengakuisisi penerbit USDC. Jika itu terjadi, maka sinergi yang dihasilkan akan sangat besar, baik dari segi keuangan maupun strategis.
Selain itu, bursa tersebut sedang aktif mencari persetujuan regulasi untuk memberikan layanan "saham yang ter-tokenisasi" kepada pelanggannya. Langkah ini terkait erat dengan akuisisi Liquifi sebelumnya, yang menunjukkan bahwa strategi akuisisi mereka tidak hanya fokus pada aset asli kripto, tetapi juga sedang mempersiapkan untuk mendukung tokenisasi RWA.
Dekripsi Akhir: Visi Besar
Menggabungkan semua potongan, strategi bursa ini menjadi sangat jelas. Ia sedang bertransformasi dari sebuah "platform perdagangan" murni menjadi sebuah "sistem operasi keuangan" yang melayani seluruh ekonomi on-chain. Sistem operasi ini menyediakan alat pembangunan bagi pengembang, solusi manajemen aset bagi perusahaan, dan platform investasi serta perdagangan terkemuka bagi pengguna institusi dan ritel.
Sistem ini dapat dirangkum dalam empat pilar utama:
Menguasai pasar institusi: Dengan Deribit dan keunggulan kepatuhan, mendapatkan pelanggan institusi yang paling berharga.
Memberdayakan ekosistem pengembang: menggunakan jaringan Layer 2 dan alat seperti Spindl, Iron Fish, untuk memenangkan hati para pengembang.
Integrasi vertikal rantai nilai: menggunakan alat seperti Liquifi, menyerap seluruh nilai dari siklus hidup proyek, dari kelahiran proyek hingga transaksi.
Membangun benteng pengawasan: menjadikan kepatuhan sebagai senjata terkuat untuk melindungi dari persaingan eksternal.
Singkatnya, bursa ini ingin menjadi "Apple dari dunia kripto": sebuah ekosistem yang terintegrasi secara vertikal, pengalaman yang mulus, aman, dan sesuai regulasi. Sementara itu, pesaingnya lebih mirip dengan aliansi "Android" yang terbuka. Permainan besar ini sudah memasuki langkah kunci, sekarang tinggal melihat apakah mereka dapat menggabungkan akuisisi-akuisisi ini dengan sempurna dan benar-benar mewujudkan mimpi "kerajaan on-chain" mereka. Mari kita nantikan!
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
21 Suka
Hadiah
21
6
Bagikan
Komentar
0/400
0xInsomnia
· 07-25 07:22
Cypherpunk melihat melalui segalanya
Lihat AsliBalas0
GasDevourer
· 07-25 02:44
Dengan kecepatan ini, tahun depan sudah ke langit.
Lihat AsliBalas0
ValidatorVibes
· 07-22 09:15
hmm raksasa web2 lain mencoba untuk memonopoli defi... tidak akan terjadi di bawah pengawasan validator saya sejujurnya
Lihat AsliBalas0
GateUser-a606bf0c
· 07-22 09:14
TradFi akan hancur!
Lihat AsliBalas0
GmGmNoGn
· 07-22 09:13
CB saudara bermain sangat besar
Lihat AsliBalas0
WenMoon42
· 07-22 08:50
akuisisi begitu banyak perusahaan, bermain dengan popularitas dan bersenang-senang ya
Visi Coinbase: Membangun sistem operasi keuangan on-chain yang komprehensif
Strategi akuisisi Coinbase: Membangun sistem operasi keuangan on-chain
Baru-baru ini, sebuah berita penting menarik perhatian luas di industri: sebuah bursa cryptocurrency terkenal mengumumkan akuisisi platform manajemen token Liquifi. Ini sudah menjadi akuisisi penting keempat bursa tersebut sejak 2025. Di balik aksi akuisisi yang sering terjadi, pasti terkandung pertimbangan strategis yang mendalam. Mari kita bersama-sama meninjau dan menganalisis serangkaian akuisisi ini, untuk menyelidiki niat sebenarnya di baliknya.
Singkatnya, bursa ini tidak lagi puas hanya menjadi platform perdagangan mata uang kripto terkemuka, tetapi berkomitmen untuk membangun sebuah "sistem operasi keuangan" yang melayani seluruh dunia on-chain.
Waktu dan Tempat yang Tepat: Gelombang Akuisisi di Tahun 2025
Pada tahun 2025, industri kripto mengalami gelombang akuisisi yang belum pernah terjadi sebelumnya. Menurut laporan analisis, jumlah transaksi akuisisi dan total nilai transaksi yang telah diumumkan pada kuartal pertama tahun ini mencetak rekor tertinggi dalam sejarah, dan kecepatan konsolidasi di seluruh industri diperkirakan akan melampaui puncak pasar bullish tahun 2021. Selain serangkaian langkah yang akan diperkenalkan dalam artikel ini, seluruh industri dipenuhi dengan gelombang besar modal, tidak jarang terdapat beberapa langkah besar yang mengejutkan:
Februari 2025, sebuah raksasa pembayaran mengakuisisi Bridge Network senilai 1,1 miliar dolar, secara signifikan meningkatkan infrastruktur stablecoin-nya. Pada bulan Juni tahun yang sama, perusahaan tersebut juga mengakuisisi penyedia layanan integrasi dompet kripto Privy, lebih lanjut memperkuat kemampuannya di bidang dompet kripto dan identitas digital.
Pada Mei 2025, sebuah perusahaan teknologi keuangan mengakuisisi perusahaan kripto Kanada WonderFi dengan total uang tunai sekitar 179 juta dolar AS, memperoleh kendali atas dua bursa utama. Pada 2 Juni tahun yang sama, perusahaan tersebut kembali mengakuisisi bursa kripto Eropa yang sudah berpengalaman, Bitstamp, dengan uang tunai sebesar 200 juta dolar AS, memperoleh lebih dari 50 lisensi internasional dan banyak klien institusi.
Pada 1 Mei 2025, sebuah bursa kripto terkenal mengakuisisi platform perdagangan berjangka ritel Amerika NinjaTrader seharga 1,5 miliar dolar, menjadi pemain penting di pasar berjangka dan derivatif kripto di Amerika.
Tindakan ini menunjukkan bahwa industri kripto sedang menuju kedewasaan. Bahkan beberapa raksasa fintech tradisional juga mulai masuk, membuat pandangan investor mainstream terhadap industri kripto menjadi lebih positif. Di era "ikan besar memakan ikan kecil" ini, raksasa seperti tokoh utama dalam artikel ini, akuisisi yang tegas bukan hanya untuk ekspansi, tetapi juga untuk bertahan hidup.
Lebih penting lagi, kami juga melihat tren baru: raksasa kripto mulai mengakuisisi perusahaan layanan keuangan tradisional. Ini menandakan bahwa raksasa kripto telah beralih dari pengganggu menjadi pengintegrasi.
Daftar Belanja Mewah 2025
Mari kita lihat daftar akuisisi bursa ini tahun ini, setiap akuisisi seperti potongan teka-teki yang bersama-sama membentuk rencana besarnya.
| Perusahaan Target | Fitur Utama | Tujuan Strategis Utama | |---------|--------|------------| | Deribit | Perdagangan opsi dan futures kripto | Menguasai pasar derivatif institusional | | Liquifi | Manajemen siklus hidup token secara menyeluruh | Menyediakan layanan pengembang full-stack | | Spindl | iklan on-chain dan analisis atribusi | menciptakan mesin pertumbuhan ekosistem | | Tim Iron Fish ( ) | Teknologi perlindungan privasi | Fitur inti untuk melengkapi ekosistem |
Spindl: memasang "roket pertumbuhan" untuk ekosistem
Spindl sebagai platform iklan dan analisis atribusi on-chain, dapat dipahami sebagai Google Analytics yang lahir dari Web3. Ini dapat membantu pengembang mengidentifikasi dengan akurat saluran akuisisi pengguna, mengukur pengembalian investasi nyata dari kegiatan pemasaran, dan berdasarkan data perilaku pengguna on-chain untuk membuat kelompok audiens yang tepat.
Dengan mengintegrasikan Spindl, bursa tersebut menyediakan paket "pertumbuhan viral" terbaik untuk pengembang di jaringan Layer 2 mereka, menarik mereka untuk memilih membangun aplikasi di jaringan tersebut. Ini membentuk roda gigi positif yang kuat: aplikasi yang lebih baik menarik lebih banyak pengguna, dan lebih banyak pengguna akan mendorong lebih banyak pengembang untuk bergabung, sehingga mempercepat ekspansi seluruh ekosistem.
Tim Iron Fish: mengukir "privasi" ke dalam DNA ekosistem
Akuisisi tim inti Iron Fish adalah sebuah "akuisisi talenta". Tim Iron Fish adalah para ahli terkemuka di bidang teknologi perlindungan privasi, terutama memiliki pengetahuan mendalam dalam teknologi bukti nol pengetahuan. Setelah akuisisi, tim tersebut akan membentuk "kelompok privasi" khusus di dalam, yang bertujuan untuk langsung membangun fungsi perlindungan privasi ke dalam arsitektur dasar jaringan.
Ini akan menyelesaikan masalah transparansi transaksi yang umum terjadi pada blockchain publik saat ini, memungkinkan ekosistem ini untuk mendukung aplikasi tingkat perusahaan yang lebih memperhatikan keamanan privasi dan juga memiliki nilai yang lebih tinggi, serta membangun keunggulan diferensiasi yang unik dalam persaingan L2 yang ketat.
Deribit: Menghabiskan 2,9 miliar dolar AS, merebut "tahta" derivatif
Dengan akuisisi senilai 2,9 miliar dolar AS terhadap bursa derivatif kripto terbesar di dunia, Deribit, ini adalah transaksi akuisisi terbesar dalam industri cryptocurrency hingga saat ini. Akuisisi ini membuat bursa tersebut melompat menjadi pemimpin pasar derivatif kripto global, serta membawa sumber pendapatan yang menguntungkan dan dengan siklus yang relatif lemah.
Setelah akuisisi selesai, bursa tersebut akan mencapai persaingan yang benar-benar berbeda. Ini akan menjadi satu-satunya platform di pasar yang dapat menawarkan perdagangan spot, futures yang sesuai dengan regulasi AS, kontrak perpetual internasional, dan perdagangan opsi secara bersamaan. Matriks produk "empat dalam satu" ini tidak dapat ditiru oleh pesaing saat ini. Ditambah dengan keunggulan kepatuhan yang dimilikinya, kombinasi produk "serba bisa" dan sesuai regulasi ini memiliki daya tarik yang tak tertandingi bagi modal institusi yang memiliki sikap berhati-hati terhadap bursa offshore akibat ketidakpastian regulasi.
Liquifi: Mulai dari "beruang", mengunci unicorn berikutnya
akuisisi platform manajemen token Liquifi mengisi kekurangan model standar industri saat ini. Liquifi seperti "pengelola token" profesional, menyediakan layanan lengkap untuk membantu proyek menyelesaikan masalah kompleks mulai dari distribusi ekuitas, rencana penguncian hingga kewajiban perpajakan yang sesuai.
Dengan mengintegrasikan Liquifi ke dalam platform layanan tingkat institusi, bursa tersebut membangun siklus layanan end-to-end dari inkubasi proyek hingga tahap matang. Model "siklus hidup penuh" ini tidak hanya meningkatkan daya tarik pelanggan secara signifikan, tetapi juga membangun saluran pengiriman proyek yang eksklusif dan berkualitas tinggi. Ketika pihak proyek menjalin hubungan kerjasama yang mendalam sejak hari pertama, transaksi dan daftar bisnis berikutnya menjadi lebih mudah.
Masa Depan
Setelah menyelesaikan akuisisi ini, ambisi bursa tersebut tidak berhenti. Selalu ada desas-desus di pasar bahwa mereka ingin mengakuisisi penerbit USDC. Jika itu terjadi, maka sinergi yang dihasilkan akan sangat besar, baik dari segi keuangan maupun strategis.
Selain itu, bursa tersebut sedang aktif mencari persetujuan regulasi untuk memberikan layanan "saham yang ter-tokenisasi" kepada pelanggannya. Langkah ini terkait erat dengan akuisisi Liquifi sebelumnya, yang menunjukkan bahwa strategi akuisisi mereka tidak hanya fokus pada aset asli kripto, tetapi juga sedang mempersiapkan untuk mendukung tokenisasi RWA.
Dekripsi Akhir: Visi Besar
Menggabungkan semua potongan, strategi bursa ini menjadi sangat jelas. Ia sedang bertransformasi dari sebuah "platform perdagangan" murni menjadi sebuah "sistem operasi keuangan" yang melayani seluruh ekonomi on-chain. Sistem operasi ini menyediakan alat pembangunan bagi pengembang, solusi manajemen aset bagi perusahaan, dan platform investasi serta perdagangan terkemuka bagi pengguna institusi dan ritel.
Sistem ini dapat dirangkum dalam empat pilar utama:
Menguasai pasar institusi: Dengan Deribit dan keunggulan kepatuhan, mendapatkan pelanggan institusi yang paling berharga.
Memberdayakan ekosistem pengembang: menggunakan jaringan Layer 2 dan alat seperti Spindl, Iron Fish, untuk memenangkan hati para pengembang.
Integrasi vertikal rantai nilai: menggunakan alat seperti Liquifi, menyerap seluruh nilai dari siklus hidup proyek, dari kelahiran proyek hingga transaksi.
Membangun benteng pengawasan: menjadikan kepatuhan sebagai senjata terkuat untuk melindungi dari persaingan eksternal.
Singkatnya, bursa ini ingin menjadi "Apple dari dunia kripto": sebuah ekosistem yang terintegrasi secara vertikal, pengalaman yang mulus, aman, dan sesuai regulasi. Sementara itu, pesaingnya lebih mirip dengan aliansi "Android" yang terbuka. Permainan besar ini sudah memasuki langkah kunci, sekarang tinggal melihat apakah mereka dapat menggabungkan akuisisi-akuisisi ini dengan sempurna dan benar-benar mewujudkan mimpi "kerajaan on-chain" mereka. Mari kita nantikan!