Sejak 2020, pasar staking telah mengalami perubahan besar. Permintaan dari investor institusi untuk staking terus meningkat, diiringi dengan regulasi dan persyaratan kepatuhan yang lebih ketat. Meskipun beberapa institusi telah melakukan staking melalui saluran yang ada, institusi lain masih menghadapi batasan internal.
Ethereum dan ekosistem protokolnya yang besar terus berupaya menyelesaikan masalah skalabilitas dan pusatkan staking. Sementara itu, pengguna tingkat lanjut mencari solusi yang lebih disesuaikan dalam struktur imbalan.
Untuk memenuhi permintaan ini, sebuah solusi staking baru muncul - Staking Vault (stVaults). Solusi inovatif ini membuka cara baru untuk staking Ethereum yang dipersonalisasi, dapat disesuaikan, dan modular, memimpin di garis depan industri.
Bab baru infrastruktur staking Ethereum
Solusi staking generasi baru memperluas fungsionalitas protokol staking yang ada di Ethereum. Ini terdiri dari router staking dan modul-modulnya, serta memperkenalkan 质押保险库(stVaults), yang dirancang untuk memberikan solusi yang disesuaikan untuk berbagai kasus penggunaan.
stVaults mendukung akses token staking likuid dalam pengaturan yang dipersonalisasi, pengguna dapat mengatur verifikasi, struktur biaya, profil risiko dan imbalan, serta parameter lainnya untuk memenuhi kebutuhan berbagai pemangku kepentingan.
Ramah Institusi: Penyetor institusi dapat:
Menggunakan token staking likuid
Pada saat yang sama, simpan dana dalam kontrak non-kustodian untuk memastikan kepatuhan terhadap regulasi dan persyaratan manajemen risiko.
**Keterampilan Node: ** Memungkinkan node berfungsi sebagai kurator, untuk menyesuaikan solusi bagi pelanggan dengan TVL tinggi, guna mendapatkan pendapatan yang lebih tinggi dan lebih banyak TVL.
Peningkatan Pendapatan: Pengelola aset dapat dengan cepat beradaptasi dengan dinamika pasar, memanfaatkan sifat jaminan umum untuk merumuskan strategi inovatif, mengoptimalkan efisiensi modal, dan menggabungkannya dengan peluang DeFi yang sedang berkembang.
Akhirnya, semua pihak yang terlibat harus memiliki mekanisme insentif jangka panjang untuk membangun sumber penghargaan yang dapat diprediksi, berorientasi masa depan, dan berbasis nilai dalam ekosistem Ethereum.
Dasar Teknologi: stVaults
stVault adalah kontrak pintar yang penting, yang memungkinkan staking likuid tanpa pengelolaan melalui operator node tunggal ( atau DVT NO cluster ), dan terhubung ke infrastruktur, sehingga dapat mewakili vault ini untuk mencetak token staking likuid.
Tujuan stVault adalah sebagai berikut:
Memungkinkan pengguna untuk menyesuaikan risiko dan konfigurasi pendapatan dari staking likuid tanpa mempengaruhi stabilitas dan ketergantian token staking likuid yang ada.
Biarkan penyetor institusi dan operator node saling menunjuk.
Mengintegrasikan token stake yang lebih likuid dengan lebih baik.
Penyetoran institusi dapat melakukan staking secara non-custodial dan mendapatkan token staking likuid dalam proporsi tertentu. Saat mencetak token staking likuid, jumlah yang sesuai akan dikunci untuk diambil dari brankas. Jumlah yang dikunci ditentukan dalam bagian, dan saldo bagian akan meningkat setiap hari seiring dengan rebase ulang. Untuk membuka kunci penarikan ETH, brankas harus menghancurkan jumlah token staking likuid yang diperlukan.
Untuk menanggung risiko pemeliharaan pengaturan staking kustom bagi pemegang, rasio pencetakan token staking likuid berbeda dari 1:1, melainkan memiliki sejumlah cadangan jaminan ( yang disebut sebagai rasio cadangan atau RR, misalnya 80% ), yang ditentukan oleh parameter risiko dan batasan.
Ini memastikan bahwa token staking likuid yang dicetak melalui stVaults mempertahankan kelebihan jaminan yang wajar. Kelebihan jaminan meningkatkan ketahanan terhadap kemungkinan peristiwa slashing dan hukuman, sehingga meningkatkan keamanan ekonominya. Selain itu, ini dapat menyesuaikan secara dinamis reputasi operator node publik dan persyaratan jaminan di tingkat protokol, memastikan stabilitas jaringan dan mendukung integrasi tingkat lanjut.
Secara keseluruhan, stVaults adalah platform staking non-kustodian yang beroperasi bersama dengan protokol inti yang ada. Pengguna mana pun dapat dengan aman melakukan staking ETH melalui operator node yang mereka pilih.
Dengan menghubungkan ke protokol inti, stVaults dapat mencetak token staking likuid yang didukung oleh pengaturan verifikasi yang dipersonalisasi, sehingga mendapatkan likuiditas tinggi dan integrasi yang ditawarkan oleh pasar.
Perbedaan terbesar antara stVault dan protokol inti adalah bahwa stVault adalah kontrak pintar independen yang digunakan oleh setiap lembaga untuk diri mereka sendiri, sementara alamat kustodian ETH dari protokol inti setara dengan sebuah kolam publik.
Brankas yang dapat disesuaikan, memenuhi berbagai kebutuhan
stVaults memiliki opsi konfigurasi yang fleksibel, memungkinkan berbagai pembangun untuk menyesuaikan pengaturan stake, mengoptimalkan imbalan, dan mengembangkan lini produk yang disesuaikan, sambil mendapatkan manfaat dari keamanan dan likuiditas token stake.
Staking Institusi: Staking institusi memerlukan fleksibilitas dan kontrol yang lebih tinggi. stVaults memenuhi kebutuhan ini dengan memungkinkan pengguna institusi untuk membuat stVaults khusus yang terhubung dengan operator node tertentu, mengonfigurasi integrasi, dan mengelola akses setoran dan penarikan.
stVaults dapat mendukung pengaturan terkelola dan tidak terkelola, memenuhi berbagai persyaratan operasional, sambil memberikan akses ke token stake likuid.
Leverage Stake: Untuk penyetor tingkat lanjut, stVaults menyediakan alat untuk menerapkan strategi leverage stake, mendukung kontrak pintar manual dan otomatis.
Metode potensial termasuk:
Pasar Primer: Mendapatkan ETH langsung dari protokol inti.
Pasar sekunder: Memanfaatkan ETH yang disediakan oleh platform pinjaman DeFi.
Kontrol Risiko Re-Staking: stVaults memperkenalkan metode bergabung secara selektif dengan keamanan bersama, yang memungkinkan peserta untuk mengeksplorasi strategi kustom dan berpartisipasi dalam re-stake tanpa menimbulkan risiko sosial pada ekosistem yang lebih luas.
Infrastruktur yang Menghadapi Masa Depan: stVaults adalah basis modular bagi pembangun dan pengembang, mendukung pembuatan produk dan alat staking yang disesuaikan dengan ekosistem. Dengan memanfaatkan sifat collateral yang umum dari token staking likuid, para pengembang dapat mengintegrasikan dengan aplikasi DeFi tanpa hambatan.
Bagaimana cara memperkuat desentralisasi Ethereum?
Pasar baru yang terbuka, terkoordinasi, dan kompetitif
Seperti yang kita ketahui, Ethereum bergantung pada node yang tersebar di seluruh dunia, sementara solusi staking generasi baru memperkenalkan stVaults yang menawarkan kerangka staking yang modular dan dapat disesuaikan, yang dapat membuat Ethereum lebih terdesentralisasi. Setiap stVault memiliki operator independen, sehingga mengurangi efek Matius pada node ETH.
Menyeimbangkan Likuiditas, Kinerja, dan Keamanan
stVaults memiliki mekanisme yang seimbang antara efisiensi modal, kinerja validator, dan konsentrasi staking. Obligasi ETH mengurangi risiko slashing, sementara biaya dinamis opsional ( yang terkait dengan subset validator dalam router staking berdasarkan protokol inti ) membantu dalam mengelola likuiditas, menilai kinerja, dan mendukung desentralisasi.
Peningkatan Sukarela dan Otonomi
stVault memungkinkan para staker untuk memilih apakah akan menggunakan, dan kapan akan menggunakan, fitur upgrade. Mencetak token staking likuid berarti memilih untuk bergabung dalam proses tata kelola yang terus berkembang dari protokol, sementara mengembalikan token staking likuid akan mengembalikan vault ke staking asli di bawah kendali penentuan upgrade oleh staker. Metode saklar tanpa hambatan ini dapat mempertahankan otonomi, mengurangi gesekan, dan menghormati keterbukaan serta desentralisasi Ethereum.
Peta Jalan
Skema staking generasi baru dirancang sebagai produk yang berpusat pada pembangun, memungkinkan operator node, pengelola aset, LRT(Liquid Restaked Tokens), dan protokol DeFi lainnya untuk menciptakan solusi terbaik bagi pengguna akhir dengan memanfaatkan likuiditas dari token staking yang likuid. Strategi ini memprioritaskan penyediaan alat dan blok bangunan yang diperlukan secara efektif, serta beriterasi bersama mitra dan komunitas yang lebih luas.
Rencana peluncuran dibagi menjadi tiga tahap:
Tahap 1: Pengadopsi awal dapat menggunakan tumpukan teknologi yang ada untuk membangun gudang yang ditegakkan ulang, dan meluncurkan program setoran awal dan akses awal stVault. Gudang awal ini akan bertransisi ke fungsi lengkap stVault setelah peluncuran mainnet.
Tahap 2: Jaringan uji stVaults akan mulai dikerahkan, memungkinkan pengujian dan pengembangan integrasi yang ketat dengan mitra, untuk mempersiapkan kesiapan jaringan utama.
Tahap 3: Peluncuran mainnet stVaults akan mengaktifkan kasus penggunaan kunci, termasuk pengaturan institusi yang disesuaikan, staking leverage, dan konfigurasi keamanan bersama.
Ringkasan
Program staking generasi baru memperkenalkan inovasi modular stVaults, dengan mengaktifkan pengaturan staking yang dapat disesuaikan, memberikan fleksibilitas yang besar bagi pemangku kepentingan institusi, memungkinkan pengguna memilih operator node dan infrastruktur verifikasi. Pemangku kepentingan dapat menyesuaikan strategi staking Ethereum untuk memenuhi kebutuhan mereka dan mengoptimalkan hadiah berdasarkan prioritas, sepenuhnya memanfaatkan likuiditas, keamanan, dan keuntungan integrasi dari token staking likuid.
Dalam lingkungan regulasi yang lebih longgar, minat institusi terhadap staking Ethereum akan semakin meningkat. Oleh karena itu, solusi staking generasi baru ditujukan khusus untuk staker institusi, operator node, dan manajer aset - staker institusi dapat menggunakan token staking likuid dengan pengaturan yang sepenuhnya disesuaikan, yang membantu memenuhi persyaratan kepatuhan internal sambil memberikan kontrol operasional yang mereka butuhkan.
Sementara itu, operator node dapat merancang produk staking yang dipersonalisasi untuk peserta staking besar, menyediakan fungsi kustomisasi validator dan mekanisme penghargaan yang ditingkatkan; pengelola aset dapat mengembangkan produk terstruktur yang mengarah ke masa depan, memanfaatkan token staking likuid sebagai jaminan utama dalam ekosistem Ethereum.
Selain itu, skema stake generasi baru juga mempertimbangkan desentralisasi, likuiditas, dan keamanan Ethereum. Desainnya mendorong persaingan yang sehat di antara para validator, sekaligus mengurangi risiko tata kelola dan slashing. Dengan menyeimbangkan kinerja, likuiditas, dan risiko, skema stake generasi baru menawarkan solusi yang melayani komunitas Ethereum sekaligus mendukung visi jangka panjangnya.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Generasi baru solusi staking: bagaimana stVaults membentuk kembali pasar staking Ethereum
Perubahan dan Inovasi dalam Pola Pasar Stake
Sejak 2020, pasar staking telah mengalami perubahan besar. Permintaan dari investor institusi untuk staking terus meningkat, diiringi dengan regulasi dan persyaratan kepatuhan yang lebih ketat. Meskipun beberapa institusi telah melakukan staking melalui saluran yang ada, institusi lain masih menghadapi batasan internal.
Ethereum dan ekosistem protokolnya yang besar terus berupaya menyelesaikan masalah skalabilitas dan pusatkan staking. Sementara itu, pengguna tingkat lanjut mencari solusi yang lebih disesuaikan dalam struktur imbalan.
Untuk memenuhi permintaan ini, sebuah solusi staking baru muncul - Staking Vault (stVaults). Solusi inovatif ini membuka cara baru untuk staking Ethereum yang dipersonalisasi, dapat disesuaikan, dan modular, memimpin di garis depan industri.
Bab baru infrastruktur staking Ethereum
Solusi staking generasi baru memperluas fungsionalitas protokol staking yang ada di Ethereum. Ini terdiri dari router staking dan modul-modulnya, serta memperkenalkan 质押保险库(stVaults), yang dirancang untuk memberikan solusi yang disesuaikan untuk berbagai kasus penggunaan.
stVaults mendukung akses token staking likuid dalam pengaturan yang dipersonalisasi, pengguna dapat mengatur verifikasi, struktur biaya, profil risiko dan imbalan, serta parameter lainnya untuk memenuhi kebutuhan berbagai pemangku kepentingan.
Ramah Institusi: Penyetor institusi dapat:
**Keterampilan Node: ** Memungkinkan node berfungsi sebagai kurator, untuk menyesuaikan solusi bagi pelanggan dengan TVL tinggi, guna mendapatkan pendapatan yang lebih tinggi dan lebih banyak TVL.
Peningkatan Pendapatan: Pengelola aset dapat dengan cepat beradaptasi dengan dinamika pasar, memanfaatkan sifat jaminan umum untuk merumuskan strategi inovatif, mengoptimalkan efisiensi modal, dan menggabungkannya dengan peluang DeFi yang sedang berkembang.
Akhirnya, semua pihak yang terlibat harus memiliki mekanisme insentif jangka panjang untuk membangun sumber penghargaan yang dapat diprediksi, berorientasi masa depan, dan berbasis nilai dalam ekosistem Ethereum.
Dasar Teknologi: stVaults
stVault adalah kontrak pintar yang penting, yang memungkinkan staking likuid tanpa pengelolaan melalui operator node tunggal ( atau DVT NO cluster ), dan terhubung ke infrastruktur, sehingga dapat mewakili vault ini untuk mencetak token staking likuid.
Tujuan stVault adalah sebagai berikut:
Memungkinkan pengguna untuk menyesuaikan risiko dan konfigurasi pendapatan dari staking likuid tanpa mempengaruhi stabilitas dan ketergantian token staking likuid yang ada.
Biarkan penyetor institusi dan operator node saling menunjuk.
Mengintegrasikan token stake yang lebih likuid dengan lebih baik.
Penyetoran institusi dapat melakukan staking secara non-custodial dan mendapatkan token staking likuid dalam proporsi tertentu. Saat mencetak token staking likuid, jumlah yang sesuai akan dikunci untuk diambil dari brankas. Jumlah yang dikunci ditentukan dalam bagian, dan saldo bagian akan meningkat setiap hari seiring dengan rebase ulang. Untuk membuka kunci penarikan ETH, brankas harus menghancurkan jumlah token staking likuid yang diperlukan.
Untuk menanggung risiko pemeliharaan pengaturan staking kustom bagi pemegang, rasio pencetakan token staking likuid berbeda dari 1:1, melainkan memiliki sejumlah cadangan jaminan ( yang disebut sebagai rasio cadangan atau RR, misalnya 80% ), yang ditentukan oleh parameter risiko dan batasan.
Ini memastikan bahwa token staking likuid yang dicetak melalui stVaults mempertahankan kelebihan jaminan yang wajar. Kelebihan jaminan meningkatkan ketahanan terhadap kemungkinan peristiwa slashing dan hukuman, sehingga meningkatkan keamanan ekonominya. Selain itu, ini dapat menyesuaikan secara dinamis reputasi operator node publik dan persyaratan jaminan di tingkat protokol, memastikan stabilitas jaringan dan mendukung integrasi tingkat lanjut.
Secara keseluruhan, stVaults adalah platform staking non-kustodian yang beroperasi bersama dengan protokol inti yang ada. Pengguna mana pun dapat dengan aman melakukan staking ETH melalui operator node yang mereka pilih.
Dengan menghubungkan ke protokol inti, stVaults dapat mencetak token staking likuid yang didukung oleh pengaturan verifikasi yang dipersonalisasi, sehingga mendapatkan likuiditas tinggi dan integrasi yang ditawarkan oleh pasar.
Perbedaan terbesar antara stVault dan protokol inti adalah bahwa stVault adalah kontrak pintar independen yang digunakan oleh setiap lembaga untuk diri mereka sendiri, sementara alamat kustodian ETH dari protokol inti setara dengan sebuah kolam publik.
Brankas yang dapat disesuaikan, memenuhi berbagai kebutuhan
stVaults memiliki opsi konfigurasi yang fleksibel, memungkinkan berbagai pembangun untuk menyesuaikan pengaturan stake, mengoptimalkan imbalan, dan mengembangkan lini produk yang disesuaikan, sambil mendapatkan manfaat dari keamanan dan likuiditas token stake.
Staking Institusi: Staking institusi memerlukan fleksibilitas dan kontrol yang lebih tinggi. stVaults memenuhi kebutuhan ini dengan memungkinkan pengguna institusi untuk membuat stVaults khusus yang terhubung dengan operator node tertentu, mengonfigurasi integrasi, dan mengelola akses setoran dan penarikan.
stVaults dapat mendukung pengaturan terkelola dan tidak terkelola, memenuhi berbagai persyaratan operasional, sambil memberikan akses ke token stake likuid.
Leverage Stake: Untuk penyetor tingkat lanjut, stVaults menyediakan alat untuk menerapkan strategi leverage stake, mendukung kontrak pintar manual dan otomatis.
Metode potensial termasuk:
Pasar Primer: Mendapatkan ETH langsung dari protokol inti.
Pasar sekunder: Memanfaatkan ETH yang disediakan oleh platform pinjaman DeFi.
Kontrol Risiko Re-Staking: stVaults memperkenalkan metode bergabung secara selektif dengan keamanan bersama, yang memungkinkan peserta untuk mengeksplorasi strategi kustom dan berpartisipasi dalam re-stake tanpa menimbulkan risiko sosial pada ekosistem yang lebih luas.
Infrastruktur yang Menghadapi Masa Depan: stVaults adalah basis modular bagi pembangun dan pengembang, mendukung pembuatan produk dan alat staking yang disesuaikan dengan ekosistem. Dengan memanfaatkan sifat collateral yang umum dari token staking likuid, para pengembang dapat mengintegrasikan dengan aplikasi DeFi tanpa hambatan.
Bagaimana cara memperkuat desentralisasi Ethereum?
Pasar baru yang terbuka, terkoordinasi, dan kompetitif
Seperti yang kita ketahui, Ethereum bergantung pada node yang tersebar di seluruh dunia, sementara solusi staking generasi baru memperkenalkan stVaults yang menawarkan kerangka staking yang modular dan dapat disesuaikan, yang dapat membuat Ethereum lebih terdesentralisasi. Setiap stVault memiliki operator independen, sehingga mengurangi efek Matius pada node ETH.
Menyeimbangkan Likuiditas, Kinerja, dan Keamanan
stVaults memiliki mekanisme yang seimbang antara efisiensi modal, kinerja validator, dan konsentrasi staking. Obligasi ETH mengurangi risiko slashing, sementara biaya dinamis opsional ( yang terkait dengan subset validator dalam router staking berdasarkan protokol inti ) membantu dalam mengelola likuiditas, menilai kinerja, dan mendukung desentralisasi.
Peningkatan Sukarela dan Otonomi
stVault memungkinkan para staker untuk memilih apakah akan menggunakan, dan kapan akan menggunakan, fitur upgrade. Mencetak token staking likuid berarti memilih untuk bergabung dalam proses tata kelola yang terus berkembang dari protokol, sementara mengembalikan token staking likuid akan mengembalikan vault ke staking asli di bawah kendali penentuan upgrade oleh staker. Metode saklar tanpa hambatan ini dapat mempertahankan otonomi, mengurangi gesekan, dan menghormati keterbukaan serta desentralisasi Ethereum.
Peta Jalan
Skema staking generasi baru dirancang sebagai produk yang berpusat pada pembangun, memungkinkan operator node, pengelola aset, LRT(Liquid Restaked Tokens), dan protokol DeFi lainnya untuk menciptakan solusi terbaik bagi pengguna akhir dengan memanfaatkan likuiditas dari token staking yang likuid. Strategi ini memprioritaskan penyediaan alat dan blok bangunan yang diperlukan secara efektif, serta beriterasi bersama mitra dan komunitas yang lebih luas.
Rencana peluncuran dibagi menjadi tiga tahap:
Tahap 1: Pengadopsi awal dapat menggunakan tumpukan teknologi yang ada untuk membangun gudang yang ditegakkan ulang, dan meluncurkan program setoran awal dan akses awal stVault. Gudang awal ini akan bertransisi ke fungsi lengkap stVault setelah peluncuran mainnet.
Tahap 2: Jaringan uji stVaults akan mulai dikerahkan, memungkinkan pengujian dan pengembangan integrasi yang ketat dengan mitra, untuk mempersiapkan kesiapan jaringan utama.
Tahap 3: Peluncuran mainnet stVaults akan mengaktifkan kasus penggunaan kunci, termasuk pengaturan institusi yang disesuaikan, staking leverage, dan konfigurasi keamanan bersama.
Ringkasan
Program staking generasi baru memperkenalkan inovasi modular stVaults, dengan mengaktifkan pengaturan staking yang dapat disesuaikan, memberikan fleksibilitas yang besar bagi pemangku kepentingan institusi, memungkinkan pengguna memilih operator node dan infrastruktur verifikasi. Pemangku kepentingan dapat menyesuaikan strategi staking Ethereum untuk memenuhi kebutuhan mereka dan mengoptimalkan hadiah berdasarkan prioritas, sepenuhnya memanfaatkan likuiditas, keamanan, dan keuntungan integrasi dari token staking likuid.
Dalam lingkungan regulasi yang lebih longgar, minat institusi terhadap staking Ethereum akan semakin meningkat. Oleh karena itu, solusi staking generasi baru ditujukan khusus untuk staker institusi, operator node, dan manajer aset - staker institusi dapat menggunakan token staking likuid dengan pengaturan yang sepenuhnya disesuaikan, yang membantu memenuhi persyaratan kepatuhan internal sambil memberikan kontrol operasional yang mereka butuhkan.
Sementara itu, operator node dapat merancang produk staking yang dipersonalisasi untuk peserta staking besar, menyediakan fungsi kustomisasi validator dan mekanisme penghargaan yang ditingkatkan; pengelola aset dapat mengembangkan produk terstruktur yang mengarah ke masa depan, memanfaatkan token staking likuid sebagai jaminan utama dalam ekosistem Ethereum.
Selain itu, skema stake generasi baru juga mempertimbangkan desentralisasi, likuiditas, dan keamanan Ethereum. Desainnya mendorong persaingan yang sehat di antara para validator, sekaligus mengurangi risiko tata kelola dan slashing. Dengan menyeimbangkan kinerja, likuiditas, dan risiko, skema stake generasi baru menawarkan solusi yang melayani komunitas Ethereum sekaligus mendukung visi jangka panjangnya.