Analisis Kemampuan Menghasilkan MEV dari Bot Arbitrase
Analis data baru-baru ini menerbitkan sebuah penelitian tentang profitabilitas bot arbitrase MEV. Penelitian ini adalah yang pertama menggunakan metode formal untuk mengukur keuntungan dalam arbitrase CEX-DEX secara sistematis.
Penelitian menemukan bahwa meskipun keuntungan MEV Arbitrase cukup besar, jumlah sebenarnya lebih rendah dari yang diharapkan secara umum. Keuntungan berlebih para trader teratas sebagian besar menghilang dengan cepat dalam 0,5-2 detik. Pasar menunjukkan tren konsentrasi yang tinggi, tidak hanya di bidang arbitrase, tetapi juga pasar pembangun blok yang semakin termonopoli.
Dengan meningkatnya persaingan antara pembangun blockchain, ruang keuntungan untuk arbitrase CEX-DEX menyusut setiap tahun. Bot arbitrase semakin dalam terintegrasi ke dalam proses pembangunan blok dengan berbagai cara. Menariknya, semakin erat keterikatan antara arbitrase dan pembangun blok, semakin tipis keuntungan yang tampak, sebenarnya sebagian keuntungan dipindahkan kepada pihak terkait.
Penelitian juga menemukan bahwa pembangun blok dengan pangsa pasar yang lebih kecil justru dapat menjaga margin keuntungan yang lebih tinggi bagi para arbitrase terkait. Bahkan dua pembangun blok teratas di industri ini memiliki margin keuntungan yang cukup tipis.
Data konkret menunjukkan bahwa selama periode pengamatan 20 bulan terakhir, total volume perdagangan 19 bot arbitrase CEX-DEX mencapai 241 miliar USD, menghasilkan keuntungan sebesar 233,8 juta USD. Setelah dikurangi dengan pembagian 143,7 juta USD yang dibayarkan kepada pembangun blok, laba bersih adalah 90,1 juta USD. Rata-rata, margin keuntungan dari arbitrase CEX-DEX adalah 38,5%.
Penelitian juga mengungkap beberapa dinamika pasar yang menarik. Misalnya, pembangun blok peringkat ketiga rsync setelah meninggalkan "perang aliran pesanan", meskipun pangsa pasarnya menurun, margin keuntungannya melonjak dari 5% menjadi lebih dari 25%. Sebaliknya, margin keuntungan gabungan dari dua pembangun blok teratas beaverbuild dan Titan masing-masing hanya 7,92% dan 5,85%.
Selain itu, penelitian menemukan beberapa kasus kerja sama eksklusif, seperti kolaborasi antara beaverbuild dan SCP, serta rsync dan Wintermute. Melalui analisis korelasi, juga ditemukan kemungkinan adanya hubungan dekat antara Kayle dan Titan.
Secara keseluruhan, penelitian menunjukkan bahwa pembangunan blok adalah bisnis dengan margin rendah. Jika tidak ada aliran pesanan MEV yang bernilai tinggi, pasar saat ini sudah sulit untuk pendatang baru. Mekanisme lelang blok yang ada memiliki masalah efisiensi, di satu sisi mengurangi keuntungan pembangun blok, di sisi lain juga menyebabkan pemisahan aliran pesanan dan penundaan transaksi di rantai.
Namun, BuilderNet yang baru diluncurkan mungkin memberikan kesempatan untuk memperbaiki situasi ini, diharapkan dapat meningkatkan keuntungan pembangun blok.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
10 Suka
Hadiah
10
6
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
ReverseTradingGuru
· 08-02 13:18
Pendapatan terperinci hingga tingkat detik.
Lihat AsliBalas0
MEV_Whisperer
· 08-02 06:27
Sudah lama saya menduga akan seperti ini.
Lihat AsliBalas0
MissedTheBoat
· 08-02 00:42
Orang yang kehilangan uang dari arbitrase per kapita
Penelitian Bot Arbitrase MEV: Margin Laba 38,5% Pasar Sangat Terpusat
Analisis Kemampuan Menghasilkan MEV dari Bot Arbitrase
Analis data baru-baru ini menerbitkan sebuah penelitian tentang profitabilitas bot arbitrase MEV. Penelitian ini adalah yang pertama menggunakan metode formal untuk mengukur keuntungan dalam arbitrase CEX-DEX secara sistematis.
Penelitian menemukan bahwa meskipun keuntungan MEV Arbitrase cukup besar, jumlah sebenarnya lebih rendah dari yang diharapkan secara umum. Keuntungan berlebih para trader teratas sebagian besar menghilang dengan cepat dalam 0,5-2 detik. Pasar menunjukkan tren konsentrasi yang tinggi, tidak hanya di bidang arbitrase, tetapi juga pasar pembangun blok yang semakin termonopoli.
Dengan meningkatnya persaingan antara pembangun blockchain, ruang keuntungan untuk arbitrase CEX-DEX menyusut setiap tahun. Bot arbitrase semakin dalam terintegrasi ke dalam proses pembangunan blok dengan berbagai cara. Menariknya, semakin erat keterikatan antara arbitrase dan pembangun blok, semakin tipis keuntungan yang tampak, sebenarnya sebagian keuntungan dipindahkan kepada pihak terkait.
Penelitian juga menemukan bahwa pembangun blok dengan pangsa pasar yang lebih kecil justru dapat menjaga margin keuntungan yang lebih tinggi bagi para arbitrase terkait. Bahkan dua pembangun blok teratas di industri ini memiliki margin keuntungan yang cukup tipis.
Data konkret menunjukkan bahwa selama periode pengamatan 20 bulan terakhir, total volume perdagangan 19 bot arbitrase CEX-DEX mencapai 241 miliar USD, menghasilkan keuntungan sebesar 233,8 juta USD. Setelah dikurangi dengan pembagian 143,7 juta USD yang dibayarkan kepada pembangun blok, laba bersih adalah 90,1 juta USD. Rata-rata, margin keuntungan dari arbitrase CEX-DEX adalah 38,5%.
Penelitian juga mengungkap beberapa dinamika pasar yang menarik. Misalnya, pembangun blok peringkat ketiga rsync setelah meninggalkan "perang aliran pesanan", meskipun pangsa pasarnya menurun, margin keuntungannya melonjak dari 5% menjadi lebih dari 25%. Sebaliknya, margin keuntungan gabungan dari dua pembangun blok teratas beaverbuild dan Titan masing-masing hanya 7,92% dan 5,85%.
Selain itu, penelitian menemukan beberapa kasus kerja sama eksklusif, seperti kolaborasi antara beaverbuild dan SCP, serta rsync dan Wintermute. Melalui analisis korelasi, juga ditemukan kemungkinan adanya hubungan dekat antara Kayle dan Titan.
Secara keseluruhan, penelitian menunjukkan bahwa pembangunan blok adalah bisnis dengan margin rendah. Jika tidak ada aliran pesanan MEV yang bernilai tinggi, pasar saat ini sudah sulit untuk pendatang baru. Mekanisme lelang blok yang ada memiliki masalah efisiensi, di satu sisi mengurangi keuntungan pembangun blok, di sisi lain juga menyebabkan pemisahan aliran pesanan dan penundaan transaksi di rantai.
Namun, BuilderNet yang baru diluncurkan mungkin memberikan kesempatan untuk memperbaiki situasi ini, diharapkan dapat meningkatkan keuntungan pembangun blok.