Pertumbuhan MSTR yang Menakjubkan dan Strategi Investasi yang Unik
Harga saham MSTR melonjak dari 69 dolar di awal tahun menjadi puncak 543 dolar minggu lalu, dengan peningkatan bahkan melebihi Bitcoin. Perlu dicatat bahwa ketika Bitcoin turun karena volatilitas pasar, MSTR tetap menunjukkan tren kenaikan yang stabil. Fenomena ini mendorong kita untuk memeriksa kembali logika investasinya: MSTR tidak hanya mengandalkan konsep Bitcoin, tetapi memiliki model dan strategi operasional yang unik.
Strategi inti MSTR: Membeli Bitcoin melalui obligasi konversi
MSTR awalnya adalah penyedia sistem laporan bisnis cerdas, tetapi bidang tersebut telah mencapai kejenuhan. Saat ini, model bisnis utama perusahaan telah beralih ke penggalangan dana melalui penerbitan obligasi konversi, melakukan pembelian besar-besaran Bitcoin, dan menjadikannya sebagai bagian penting dari aset perusahaan.
Ringkasan obligasi konversi
Obligasi konversi adalah alat pembiayaan khusus. Investor dapat memilih untuk mengembalikan pokok dan bunga pada saat jatuh tempo, atau mengonversi obligasi menjadi saham perusahaan dengan harga yang telah ditentukan. Jika harga saham melonjak, investor mungkin memilih untuk mengonversi saham, yang mengakibatkan terjadinya pengenceran saham perusahaan; jika harga saham berkinerja biasa, investor mungkin memilih untuk mengembalikan pokok dan bunga, dan perusahaan harus membayar biaya pembiayaan yang sesuai.
logika operasional MSTR
MSTR menggunakan dana yang dikumpulkan dari penerbitan obligasi konversi untuk membeli Bitcoin. Dengan cara ini, perusahaan terus meningkatkan jumlah Bitcoin yang dimilikinya, sambil meningkatkan nilai Bitcoin yang terkait dengan setiap saham. Misalnya, berdasarkan data awal 2024, setiap 100 saham terkait dengan Bitcoin meningkat dari 0.091 menjadi 0.107, dan pada 16 November bahkan mencapai 0.12.
Pada tiga kuartal pertama tahun 2024, MSTR meningkatkan kepemilikan Bitcoin dari 189.000 menjadi 252.000 melalui obligasi konversi, naik 33,3%, sementara total jumlah saham hanya tereduksi 13,2%. Ini berarti setiap 100 saham terkait dengan Bitcoin meningkat dari 0,091 menjadi 0,107, hak kepemilikan koin secara bertahap meningkat.
Kemajuan terbaru
Pada 16 November, MSTR mengumumkan akuisisi 51.78 ribu Bitcoin senilai 4,6 miliar dolar, sehingga total kepemilikan mencapai 331,2 ribu. Dengan tren ini, nilai Bitcoin per 100 saham sudah mendekati 0,12. Dari sudut pandang mata uang kripto, "hak" Bitcoin para pemegang saham MSTR terus meningkat.
MSTR: "Sekop Emas" Bitcoin
Model MSTR mirip dengan menggunakan leverage Wall Street untuk "menambang": terus-menerus menerbitkan obligasi untuk membeli Bitcoin, dengan meningkatkan jumlah Bitcoin yang dimiliki per saham melalui pengenceran saham. Bagi investor, membeli saham MSTR sama dengan memiliki Bitcoin secara tidak langsung, sambil juga menikmati keuntungan leverage akibat kenaikan harga Bitcoin.
Namun, model ini juga menghadapi beberapa risiko potensial:
Kesulitan penggalangan dana mungkin meningkat: Jika harga saham tidak naik, penerbitan obligasi konversi selanjutnya mungkin menjadi sulit.
Pengenceran berlebihan: Jika laju penerbitan saham baru melebihi laju akumulasi Bitcoin, hak pemegang saham dapat menyusut.
Homogenisasi model: Jika lebih banyak perusahaan meniru strategi MSTR, keunikannya mungkin akan berkurang.
Logika jangka panjang MSTR dan risiko potensial
Dalam jangka panjang, penimbunan Bitcoin oleh kapital besar di Amerika Serikat memiliki makna strategis. Mengingat total Bitcoin hanya berjumlah 21 juta, cadangan strategis nasional Amerika dapat menguasai sekitar 3 juta di antaranya. Bagi kapital besar, "menimbun koin" bukan hanya tindakan investasi, tetapi juga pilihan strategis jangka panjang.
Namun, saat ini risiko MSTR mungkin lebih besar daripada imbal hasil, investor harus berhati-hati.
Jika harga Bitcoin mengalami penurunan, harga saham MSTR mungkin akan mengalami penurunan yang lebih besar akibat efek leverage-nya.
Apakah masa depan dapat terus mempertahankan pola pertumbuhan tinggi, tergantung pada kemampuan penggalangan dana dan lingkungan persaingan pasar.
Kesimpulan
Merefleksikan saat MSTR pertama kali membeli Bitcoin secara besar-besaran di tahun 2020, banyak orang mungkin merasa bahwa keputusan mereka terlalu berisiko. Namun, terbukti bahwa visi mereka patut kita pelajari. Meskipun model MSTR tampak sederhana, itu mencerminkan keyakinan yang kuat akan nilai jangka panjang Bitcoin. Bagi para investor, penting untuk mengambil pelajaran dari situ dan terus meningkatkan wawasan investasi mereka.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Harga saham MSTR melonjak: Mengungkap strategi investasi Bitcoin unik dan risiko potensialnya
Pertumbuhan MSTR yang Menakjubkan dan Strategi Investasi yang Unik
Harga saham MSTR melonjak dari 69 dolar di awal tahun menjadi puncak 543 dolar minggu lalu, dengan peningkatan bahkan melebihi Bitcoin. Perlu dicatat bahwa ketika Bitcoin turun karena volatilitas pasar, MSTR tetap menunjukkan tren kenaikan yang stabil. Fenomena ini mendorong kita untuk memeriksa kembali logika investasinya: MSTR tidak hanya mengandalkan konsep Bitcoin, tetapi memiliki model dan strategi operasional yang unik.
Strategi inti MSTR: Membeli Bitcoin melalui obligasi konversi
MSTR awalnya adalah penyedia sistem laporan bisnis cerdas, tetapi bidang tersebut telah mencapai kejenuhan. Saat ini, model bisnis utama perusahaan telah beralih ke penggalangan dana melalui penerbitan obligasi konversi, melakukan pembelian besar-besaran Bitcoin, dan menjadikannya sebagai bagian penting dari aset perusahaan.
Ringkasan obligasi konversi
Obligasi konversi adalah alat pembiayaan khusus. Investor dapat memilih untuk mengembalikan pokok dan bunga pada saat jatuh tempo, atau mengonversi obligasi menjadi saham perusahaan dengan harga yang telah ditentukan. Jika harga saham melonjak, investor mungkin memilih untuk mengonversi saham, yang mengakibatkan terjadinya pengenceran saham perusahaan; jika harga saham berkinerja biasa, investor mungkin memilih untuk mengembalikan pokok dan bunga, dan perusahaan harus membayar biaya pembiayaan yang sesuai.
logika operasional MSTR
MSTR menggunakan dana yang dikumpulkan dari penerbitan obligasi konversi untuk membeli Bitcoin. Dengan cara ini, perusahaan terus meningkatkan jumlah Bitcoin yang dimilikinya, sambil meningkatkan nilai Bitcoin yang terkait dengan setiap saham. Misalnya, berdasarkan data awal 2024, setiap 100 saham terkait dengan Bitcoin meningkat dari 0.091 menjadi 0.107, dan pada 16 November bahkan mencapai 0.12.
Pada tiga kuartal pertama tahun 2024, MSTR meningkatkan kepemilikan Bitcoin dari 189.000 menjadi 252.000 melalui obligasi konversi, naik 33,3%, sementara total jumlah saham hanya tereduksi 13,2%. Ini berarti setiap 100 saham terkait dengan Bitcoin meningkat dari 0,091 menjadi 0,107, hak kepemilikan koin secara bertahap meningkat.
Kemajuan terbaru
Pada 16 November, MSTR mengumumkan akuisisi 51.78 ribu Bitcoin senilai 4,6 miliar dolar, sehingga total kepemilikan mencapai 331,2 ribu. Dengan tren ini, nilai Bitcoin per 100 saham sudah mendekati 0,12. Dari sudut pandang mata uang kripto, "hak" Bitcoin para pemegang saham MSTR terus meningkat.
MSTR: "Sekop Emas" Bitcoin
Model MSTR mirip dengan menggunakan leverage Wall Street untuk "menambang": terus-menerus menerbitkan obligasi untuk membeli Bitcoin, dengan meningkatkan jumlah Bitcoin yang dimiliki per saham melalui pengenceran saham. Bagi investor, membeli saham MSTR sama dengan memiliki Bitcoin secara tidak langsung, sambil juga menikmati keuntungan leverage akibat kenaikan harga Bitcoin.
Namun, model ini juga menghadapi beberapa risiko potensial:
Logika jangka panjang MSTR dan risiko potensial
Dalam jangka panjang, penimbunan Bitcoin oleh kapital besar di Amerika Serikat memiliki makna strategis. Mengingat total Bitcoin hanya berjumlah 21 juta, cadangan strategis nasional Amerika dapat menguasai sekitar 3 juta di antaranya. Bagi kapital besar, "menimbun koin" bukan hanya tindakan investasi, tetapi juga pilihan strategis jangka panjang.
Namun, saat ini risiko MSTR mungkin lebih besar daripada imbal hasil, investor harus berhati-hati.
Kesimpulan
Merefleksikan saat MSTR pertama kali membeli Bitcoin secara besar-besaran di tahun 2020, banyak orang mungkin merasa bahwa keputusan mereka terlalu berisiko. Namun, terbukti bahwa visi mereka patut kita pelajari. Meskipun model MSTR tampak sederhana, itu mencerminkan keyakinan yang kuat akan nilai jangka panjang Bitcoin. Bagi para investor, penting untuk mengambil pelajaran dari situ dan terus meningkatkan wawasan investasi mereka.