Setelah mengalami fluktuasi tarif selama seminggu, pasar mendapatkan napas sejenak di akhir pekan. Namun, tidak pasti seberapa lama ketenangan ini akan bertahan. Masalah tarif sebagai kejadian mendadak memicu penghindaran risiko dan fluktuasi emosi, yang menyebabkan pasar mengalami guncangan besar.
Setelah pasar beradaptasi dengan perubahan fundamental yang disebabkan oleh tarif dan melepaskan sentimen perlindungan, pasar keuangan akan menemukan titik keseimbangan baru. Ini juga menjelaskan mengapa pasar saham global, terutama saham AS, ditutup lebih tinggi pada Jumat lalu, mengakhiri minggu yang bergejolak. Dari perubahan indeks volatilitas S&P 500 dapat dilihat.
Indeks fluktuasi pekan lalu mencapai puncak tertinggi baru-baru ini, skalanya hanya kalah dari peristiwa ekstrem yang disebabkan oleh kenaikan suku bunga bank sentral tertentu tahun lalu dan gejolak keuangan akibat pandemi 2020. Ini juga merupakan alasan mengapa pasar mengalami fluktuasi sebesar ini dalam seminggu terakhir, mengingat situasi seperti ini sangat jarang.
Dengan fluktuasi besar yang untuk sementara mereda, fokus yang mempengaruhi pergerakan pasar cryptocurrency kembali ke "inflasi" dan "penurunan suku bunga". Hanya penurunan suku bunga yang dapat membawa aliran modal besar-besaran, memberikan dorongan pertumbuhan bagi aset berisiko yang dipimpin oleh Bitcoin.
Dengan membandingkan pertumbuhan suplai uang global (M2) selama 10 tahun terakhir dengan pergerakan Bitcoin, kita dapat dengan jelas melihat keterkaitan ini. Kenaikan besar Bitcoin dalam 10 tahun terakhir memang dibangun di atas lonjakan M2 global yang sangat besar, dan keterkaitan ini jauh lebih kuat dibandingkan dengan data keuangan lainnya.
Ini juga mengapa setiap kali data yang terkait dengan inflasi atau penurunan suku bunga diumumkan, Bitcoin selalu mengalami Fluktuasi, karena ini pada akhirnya mempengaruhi apakah dana baru dapat masuk ke dalam bidang cryptocurrency.
Namun, saat ini pasar cryptocurrency tampaknya terlalu fokus pada jalur pemangkasan suku bunga suatu negara, dan mengabaikan data lain yang patut diperhatikan—ukuran aset bank sentral negara besar. Ini mencerminkan kondisi likuiditas mata uang negara tersebut, yang juga terkait erat dengan fluktuasi harga Bitcoin.
Dari data sejarah, perubahan skala aset bank sentral ini biasanya mendahului fluktuasi besar di pasar Bitcoin dan cryptocurrency. Selama bull market Bitcoin pada tahun 2017, meskipun negara tertentu menaikkan suku bunga tiga kali sepanjang tahun dan menerapkan pengetatan kuantitatif, kinerja aset berisiko yang dipimpin oleh Bitcoin tetap optimis, yang terkait dengan pencapaian skala bank sentral negara besar tersebut yang mencapai rekor tertinggi pada tahun itu.
Bahkan jika dilihat dari kenaikan S&P 500, ada korelasi tertentu dengan likuiditas bank sentral tersebut. Data historis menunjukkan bahwa koefisien korelasi tahunan antara total aset bank sentral tersebut dan S&P 500 sekitar 0,32 (berdasarkan data tahun 2015-2024).
Perlu dicatat bahwa, berdasarkan skala aset, pada Januari 2025, total simpanan negara besar ini mencapai 42,3 triliun dolar AS, sementara total simpanan negara tertentu sekitar 17,93 triliun dolar AS. Ini berarti dari segi skala simpanan, yang pertama memiliki lebih banyak kemungkinan finansial. Jika likuiditas meningkat, ini bisa membawa perubahan tertentu.
Tentu saja, pertanyaan lain yang perlu dibahas adalah apakah meskipun likuiditas dana meningkat, seseorang dapat masuk ke pasar cryptocurrency, karena masih ada beberapa batasan. Namun, beberapa daerah telah memberikan sinyal positif, dari segi ketatnya kebijakan dan kemudahan, situasinya sudah berbeda dibandingkan beberapa tahun yang lalu.
Singkatnya, saat lingkungan pasar berubah, menangkap peluang sangat penting. Yang perlu kita lakukan selain menunggu adalah berani melangkah naik saat angin bertiup, terbang melawan angin.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
12 Suka
Hadiah
12
4
Bagikan
Komentar
0/400
DefiOldTrickster
· 08-01 21:18
Tidak masalah, lagipula saya masih harus terus berbaring menunggu likuidasi.
Lihat AsliBalas0
MEVictim
· 08-01 21:17
Sekali lagi harus minum sup
Lihat AsliBalas0
LostBetweenChains
· 08-01 21:14
Kondisi secara keseluruhan masih harus melihat limpahan air yang besar.
Likuiditas global dan Bitcoin: ikuti dampak ukuran aset Bank Sentral terhadap pasar
Setelah mengalami fluktuasi tarif selama seminggu, pasar mendapatkan napas sejenak di akhir pekan. Namun, tidak pasti seberapa lama ketenangan ini akan bertahan. Masalah tarif sebagai kejadian mendadak memicu penghindaran risiko dan fluktuasi emosi, yang menyebabkan pasar mengalami guncangan besar.
Setelah pasar beradaptasi dengan perubahan fundamental yang disebabkan oleh tarif dan melepaskan sentimen perlindungan, pasar keuangan akan menemukan titik keseimbangan baru. Ini juga menjelaskan mengapa pasar saham global, terutama saham AS, ditutup lebih tinggi pada Jumat lalu, mengakhiri minggu yang bergejolak. Dari perubahan indeks volatilitas S&P 500 dapat dilihat.
Indeks fluktuasi pekan lalu mencapai puncak tertinggi baru-baru ini, skalanya hanya kalah dari peristiwa ekstrem yang disebabkan oleh kenaikan suku bunga bank sentral tertentu tahun lalu dan gejolak keuangan akibat pandemi 2020. Ini juga merupakan alasan mengapa pasar mengalami fluktuasi sebesar ini dalam seminggu terakhir, mengingat situasi seperti ini sangat jarang.
Dengan fluktuasi besar yang untuk sementara mereda, fokus yang mempengaruhi pergerakan pasar cryptocurrency kembali ke "inflasi" dan "penurunan suku bunga". Hanya penurunan suku bunga yang dapat membawa aliran modal besar-besaran, memberikan dorongan pertumbuhan bagi aset berisiko yang dipimpin oleh Bitcoin.
Dengan membandingkan pertumbuhan suplai uang global (M2) selama 10 tahun terakhir dengan pergerakan Bitcoin, kita dapat dengan jelas melihat keterkaitan ini. Kenaikan besar Bitcoin dalam 10 tahun terakhir memang dibangun di atas lonjakan M2 global yang sangat besar, dan keterkaitan ini jauh lebih kuat dibandingkan dengan data keuangan lainnya.
Ini juga mengapa setiap kali data yang terkait dengan inflasi atau penurunan suku bunga diumumkan, Bitcoin selalu mengalami Fluktuasi, karena ini pada akhirnya mempengaruhi apakah dana baru dapat masuk ke dalam bidang cryptocurrency.
Namun, saat ini pasar cryptocurrency tampaknya terlalu fokus pada jalur pemangkasan suku bunga suatu negara, dan mengabaikan data lain yang patut diperhatikan—ukuran aset bank sentral negara besar. Ini mencerminkan kondisi likuiditas mata uang negara tersebut, yang juga terkait erat dengan fluktuasi harga Bitcoin.
Dari data sejarah, perubahan skala aset bank sentral ini biasanya mendahului fluktuasi besar di pasar Bitcoin dan cryptocurrency. Selama bull market Bitcoin pada tahun 2017, meskipun negara tertentu menaikkan suku bunga tiga kali sepanjang tahun dan menerapkan pengetatan kuantitatif, kinerja aset berisiko yang dipimpin oleh Bitcoin tetap optimis, yang terkait dengan pencapaian skala bank sentral negara besar tersebut yang mencapai rekor tertinggi pada tahun itu.
Bahkan jika dilihat dari kenaikan S&P 500, ada korelasi tertentu dengan likuiditas bank sentral tersebut. Data historis menunjukkan bahwa koefisien korelasi tahunan antara total aset bank sentral tersebut dan S&P 500 sekitar 0,32 (berdasarkan data tahun 2015-2024).
Perlu dicatat bahwa, berdasarkan skala aset, pada Januari 2025, total simpanan negara besar ini mencapai 42,3 triliun dolar AS, sementara total simpanan negara tertentu sekitar 17,93 triliun dolar AS. Ini berarti dari segi skala simpanan, yang pertama memiliki lebih banyak kemungkinan finansial. Jika likuiditas meningkat, ini bisa membawa perubahan tertentu.
Tentu saja, pertanyaan lain yang perlu dibahas adalah apakah meskipun likuiditas dana meningkat, seseorang dapat masuk ke pasar cryptocurrency, karena masih ada beberapa batasan. Namun, beberapa daerah telah memberikan sinyal positif, dari segi ketatnya kebijakan dan kemudahan, situasinya sudah berbeda dibandingkan beberapa tahun yang lalu.
Singkatnya, saat lingkungan pasar berubah, menangkap peluang sangat penting. Yang perlu kita lakukan selain menunggu adalah berani melangkah naik saat angin bertiup, terbang melawan angin.