Flatcoins: stablecoin yang disesuaikan dengan inflasi
Flatcoin adalah konsep ekonomi token yang sedang muncul, yang bertujuan untuk menjadi token penyimpanan nilai, dapat menyesuaikan nilainya berdasarkan perubahan inflasi. Tujuan utama Flatcoin adalah untuk mempertahankan daya beli pemegang token dan kelompok kepentingan tertentu ( seperti pengguna platform ).
Sebagai contoh fiktif "i-DAI", yaitu versi DAI yang disesuaikan dengan inflasi. i-DAI akan terikat pada titik waktu tertentu, dengan harga yang disesuaikan secara real-time seiring dengan perubahan inflasi, untuk mempertahankan daya beli pemegang. Meskipun i-DAI saat ini hanya sebuah konsep, namun dapat direalisasikan melalui stablecoin berbasis pengontrol (CBS), seperti RAI yang diluncurkan oleh suatu platform yang merupakan kasus nyata.
Inflasi dalam ekonomi mengacu pada penurunan daya beli uang akibat peningkatan harga secara umum. Dalam bidang web3, inflasi biasanya merujuk pada dampak pertumbuhan pasokan koin, lebih tepatnya disebut sebagai "pengenceran". Artikel ini tetap menggunakan definisi tradisional inflasi.
Dalam lingkungan inflasi, pemegang mata uang mungkin mengalami penurunan daya beli, yang melemahkan kepercayaan terhadap mata uang dan sistem ekonomi. Oleh karena itu, inflasi dianggap sebagai indikator kunci untuk mengukur sistem ekonomi, dan bank sentral di berbagai negara berusaha mengendalikan inflasi tahunan mata uang fiat di kisaran 2%-4%. Namun, ini bukanlah tugas yang mudah, seperti yang terlihat dari tekanan inflasi tinggi yang dialami oleh ekonomi global baru-baru ini.
Menghadapi tekanan inflasi yang tinggi saat ini, sebuah platform perdagangan mengusulkan untuk merancang "Flatcoin" yang disesuaikan dengan inflasi, dengan tujuan "mempertahankan daya beli yang stabil sambil memiliki fleksibilitas untuk melawan ketidakpastian ekonomi dalam sistem keuangan tradisional". Namun, ini bukanlah tugas yang mudah, desain Flatcoin menghadapi berbagai tantangan.
Tantangan utama dalam desain Flatcoin adalah untuk merasakan inflasi dengan akurat dan menciptakan mekanisme insentif yang tepat. Inflasi sebagai konsep dalam sistem adaptif yang kompleks dipengaruhi oleh interaksi dinamis berbagai faktor dan variabel, termasuk perilaku manusia yang tidak dapat diprediksi. Ini membawa tantangan bagi desain Flatcoin, yang harus mempertimbangkan banyak aspek:
Granularitas waktu rendah dari indeks inflasi
Kesulitan pengaturan waktu dan ruang saat pengukuran sensor
Kompleksitas penggabungan sensor dan desain pengendali yang efektif
Tantangan untuk mewujudkan perubahan ekonomi Flatcoin melalui mekanisme insentif yang tepat
Salah satu metode yang layak untuk membangun Flatcoin adalah dengan mengambil inspirasi dari gagasan dan teknologi stablecoin yang berhasil saat ini, menggunakan konsep pengendali untuk "merasakan" perubahan harga, dan menyesuaikan insentif peserta agar nilai token cenderung mengikuti nilai referensi.
Dalam stablecoin berbasis pengontrol ini (CBS), RAI adalah contoh aplikasi praktis. Salah satu alasan RAI menggunakan pengontrol adalah, penelitian yang ada menunjukkan bahwa perilaku sejarah bank sentral dalam mengendalikan inflasi dapat dijelaskan dengan baik menggunakan pengontrol PID.
RAI adalah stablecoin berbasis pengendali, yang dipandu oleh insentif ekonomi dari pengendali PI yang tidak diawasi dan oracle yang dapat "merasakan" harga RAI/USD secara real-time, sehingga nilai RAI tetap sejalan dengan dolar AS. Pengguna dapat menggunakan ETH sebagai jaminan untuk mendapatkan pinjaman RAI, dengan utang yang belum dibayar dihargai dalam RAI, dan suku bunga ditentukan oleh pengendali PI. Jumlah pinjaman yang tersedia ditentukan oleh harga penebusan, yang biasanya terkait erat dengan harga pasar RAI.
Penyesuaian suku bunga didasarkan pada perbedaan antara harga pasar RAI dan harga penukaran. Ketika harga penukaran lebih tinggi dari harga pasar, suku bunga cenderung naik; sebaliknya, suku bunga cenderung turun, bahkan menjadi negatif (.
Alasan harga RAI relatif stabil adalah karena mekanisme insentif antisiklusnya. Harga pasar ditentukan oleh pasar sekunder yang berfluktuasi cukup besar, sedangkan harga penebusan ditentukan oleh pengontrol PI yang lebih terkendali. Ketika kedua perbedaan tersebut cukup besar, pengguna yang rasional memiliki motivasi arbitrase. Tindakan arbitrase ini membantu menjaga harga pasar token RAI tetap stabil.
Keuntungan dari pengontrol RAI adalah semua insentif yang dipandu oleh pengontrol didorong oleh tolok ukur eksternal, yaitu harga RAI/USD yang diperoleh melalui oracle eksternal. RAI dapat mencapai stabilitas harga tanpa bergantung langsung pada cadangan dolar atau kolam likuiditas.
Untuk desain Flatcoin, RAI merupakan titik awal alami untuk membangun MVP, yang membutuhkan dua elemen: 1) oracle inflasi; 2) pengontrol penyesuaian moderat untuk mengukur inflasi.
Dari sudut pandang teori kontrol, tantangan desain Flatcoin dapat dipahami sebagai:
Ada "objek yang dikendalikan" yang memiliki distribusi geografis yang luas, yaitu pasar barang dan layanan, yang mengeluarkan sinyal harga untuk barang yang berbeda pada waktu dan tempat yang berbeda.
Pertama, desain sistem sensor untuk mengumpulkan sinyal terkait pada frekuensi dan lokasi yang tepat, dan menggabungkannya pada skala waktu dan ruang yang sesuai.
Masukkan sinyal-sinyal ini ke dalam pengendali, olah menjadi model dunia yang cukup kaya, untuk memperkirakan intervensi pasar yang diperlukan oleh sistem, agar nilai Flatcoin berkembang sesuai harapan.
Terakhir, sistem perlu eksekutor untuk memberikan insentif, mendorong pasar sekunder menyesuaikan nilai Flatcoin agar tetap konsisten dengan inflasi.
![Penjelasan Flatcoin yang Diajukan oleh Coinbase: Bagaimana Merancang Sebuah Stabilcoin yang Disesuaikan dengan Inflasi?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-568075d1ae19eda92c38b436a903b622.webp(
Token yang bertujuan untuk melacak tingkat inflasi untuk mengurangi dampaknya terhadap daya beli, menghadapi tantangan dalam memilih "sensor" dan sumber informasi mana yang digunakan, seperti "di mana inflasi muncul?" "siapa yang terpengaruh?" "barang dan layanan mana yang terpengaruh?" dan lain-lain.
Inflasi bukanlah fenomena tunggal. Meskipun ada indikator seperti Indeks Harga Konsumen (CPI), Indeks Harga Produsen (PPI), dan Indeks PDB, namun terdapat perbedaan yang signifikan di antara mereka serta dalam hal lokasi geografis, industri, dan lain-lain. Selain itu, indeks-indeks ini memiliki granularitas waktu yang rendah, sebagian besar diperbarui setiap bulan, sementara perubahan daya beli dapat segera mempengaruhi kehidupan sehari-hari.
Flatcoin harus dirancang dengan cermat mempertimbangkan jangkauan dan cakupan penggunaannya yang diharapkan. Token yang disesuaikan dengan tingkat inflasi mungkin menghadapi fluktuasi harga yang signifikan, seperti beberapa daerah atau industri yang mungkin berada dalam keadaan inflasi tinggi untuk waktu yang lama, sementara daerah atau industri lain mungkin memiliki fluktuasi yang kecil atau bahkan tidak ada inflasi.
Memilih ukuran inflasi juga merupakan tantangan, karena inflasi dapat bervariasi secara signifikan di tingkat negara, wilayah, atau bahkan metropolitan. Indikator standar seperti CPI tidak mempertimbangkan perbedaan daya beli antara berbagai profesi, investasi, dan kelompok sosio-ekonomi atau demografis.
Dari sudut pandang implementasi, mengukur inflasi dengan akurat dan tepat waktu meningkatkan kompleksitas desain, karena koin ini rentan terhadap pengaruh manipulasi yang potensial. Eksekutor sistem Flatcoin akan bergantung pada keandalan subsistem oracle, sehingga desainnya juga bukan hal yang mudah.
Disarankan untuk menggunakan konsep pembuktian fungsi minimal )PoC( untuk desain dan implementasi pilot, guna mencapai tujuan desain yang memenuhi kebutuhan awal. PoC dapat dirancang dengan kemampuan untuk ditingkatkan, sehingga dalam iterasi dapat secara bertahap menyelesaikan tantangan desain yang lebih spesifik dan prioritas.
Salah satu titik awal adalah membatasi komponen ruang inflasi. Desain PoC yang sederhana dan direkomendasikan adalah memulai dari indeks Flatcoin regional dan indeks harga skalar di dalam pasar mata uang tunggal, tetapi desain sederhana ini mungkin menghadapi berbagai tantangan arbitrase.
Dalam jangka panjang, token inflasi indeks komposit global akan dapat menyelesaikan masalah arbitrase ini, dengan kasus penggunaan yang lebih solid, tetapi jelas memerlukan lebih banyak konsep dan desain untuk mengatasi berbagai tantangan yang diangkat dalam artikel ini. Dengan penerapan dan evaluasi PoC pertama, persyaratan tambahan dan kelayakan dapat diusulkan, secara bertahap melakukan penelitian dan pengembangan sensor, pengontrol, dan aktuator, untuk mewujudkan Flatcoin berskala global yang benar-benar efektif, mencakup indeks yang beragam dan multispasial.
![Penjelasan mendalam tentang Flatcoin yang diajukan oleh Coinbase: Bagaimana merancang stablecoin yang disesuaikan dengan inflasi?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a25bd0891d1a548ad60cf08b651c142f.webp(
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Flatcoins: Eksplorasi dan Tantangan Koin Stabil yang Disesuaikan dengan Inflasi
Flatcoins: stablecoin yang disesuaikan dengan inflasi
Flatcoin adalah konsep ekonomi token yang sedang muncul, yang bertujuan untuk menjadi token penyimpanan nilai, dapat menyesuaikan nilainya berdasarkan perubahan inflasi. Tujuan utama Flatcoin adalah untuk mempertahankan daya beli pemegang token dan kelompok kepentingan tertentu ( seperti pengguna platform ).
Sebagai contoh fiktif "i-DAI", yaitu versi DAI yang disesuaikan dengan inflasi. i-DAI akan terikat pada titik waktu tertentu, dengan harga yang disesuaikan secara real-time seiring dengan perubahan inflasi, untuk mempertahankan daya beli pemegang. Meskipun i-DAI saat ini hanya sebuah konsep, namun dapat direalisasikan melalui stablecoin berbasis pengontrol (CBS), seperti RAI yang diluncurkan oleh suatu platform yang merupakan kasus nyata.
Inflasi dalam ekonomi mengacu pada penurunan daya beli uang akibat peningkatan harga secara umum. Dalam bidang web3, inflasi biasanya merujuk pada dampak pertumbuhan pasokan koin, lebih tepatnya disebut sebagai "pengenceran". Artikel ini tetap menggunakan definisi tradisional inflasi.
Dalam lingkungan inflasi, pemegang mata uang mungkin mengalami penurunan daya beli, yang melemahkan kepercayaan terhadap mata uang dan sistem ekonomi. Oleh karena itu, inflasi dianggap sebagai indikator kunci untuk mengukur sistem ekonomi, dan bank sentral di berbagai negara berusaha mengendalikan inflasi tahunan mata uang fiat di kisaran 2%-4%. Namun, ini bukanlah tugas yang mudah, seperti yang terlihat dari tekanan inflasi tinggi yang dialami oleh ekonomi global baru-baru ini.
Menghadapi tekanan inflasi yang tinggi saat ini, sebuah platform perdagangan mengusulkan untuk merancang "Flatcoin" yang disesuaikan dengan inflasi, dengan tujuan "mempertahankan daya beli yang stabil sambil memiliki fleksibilitas untuk melawan ketidakpastian ekonomi dalam sistem keuangan tradisional". Namun, ini bukanlah tugas yang mudah, desain Flatcoin menghadapi berbagai tantangan.
Tantangan utama dalam desain Flatcoin adalah untuk merasakan inflasi dengan akurat dan menciptakan mekanisme insentif yang tepat. Inflasi sebagai konsep dalam sistem adaptif yang kompleks dipengaruhi oleh interaksi dinamis berbagai faktor dan variabel, termasuk perilaku manusia yang tidak dapat diprediksi. Ini membawa tantangan bagi desain Flatcoin, yang harus mempertimbangkan banyak aspek:
Salah satu metode yang layak untuk membangun Flatcoin adalah dengan mengambil inspirasi dari gagasan dan teknologi stablecoin yang berhasil saat ini, menggunakan konsep pengendali untuk "merasakan" perubahan harga, dan menyesuaikan insentif peserta agar nilai token cenderung mengikuti nilai referensi.
Dalam stablecoin berbasis pengontrol ini (CBS), RAI adalah contoh aplikasi praktis. Salah satu alasan RAI menggunakan pengontrol adalah, penelitian yang ada menunjukkan bahwa perilaku sejarah bank sentral dalam mengendalikan inflasi dapat dijelaskan dengan baik menggunakan pengontrol PID.
RAI adalah stablecoin berbasis pengendali, yang dipandu oleh insentif ekonomi dari pengendali PI yang tidak diawasi dan oracle yang dapat "merasakan" harga RAI/USD secara real-time, sehingga nilai RAI tetap sejalan dengan dolar AS. Pengguna dapat menggunakan ETH sebagai jaminan untuk mendapatkan pinjaman RAI, dengan utang yang belum dibayar dihargai dalam RAI, dan suku bunga ditentukan oleh pengendali PI. Jumlah pinjaman yang tersedia ditentukan oleh harga penebusan, yang biasanya terkait erat dengan harga pasar RAI.
Penyesuaian suku bunga didasarkan pada perbedaan antara harga pasar RAI dan harga penukaran. Ketika harga penukaran lebih tinggi dari harga pasar, suku bunga cenderung naik; sebaliknya, suku bunga cenderung turun, bahkan menjadi negatif (.
Alasan harga RAI relatif stabil adalah karena mekanisme insentif antisiklusnya. Harga pasar ditentukan oleh pasar sekunder yang berfluktuasi cukup besar, sedangkan harga penebusan ditentukan oleh pengontrol PI yang lebih terkendali. Ketika kedua perbedaan tersebut cukup besar, pengguna yang rasional memiliki motivasi arbitrase. Tindakan arbitrase ini membantu menjaga harga pasar token RAI tetap stabil.
Keuntungan dari pengontrol RAI adalah semua insentif yang dipandu oleh pengontrol didorong oleh tolok ukur eksternal, yaitu harga RAI/USD yang diperoleh melalui oracle eksternal. RAI dapat mencapai stabilitas harga tanpa bergantung langsung pada cadangan dolar atau kolam likuiditas.
Untuk desain Flatcoin, RAI merupakan titik awal alami untuk membangun MVP, yang membutuhkan dua elemen: 1) oracle inflasi; 2) pengontrol penyesuaian moderat untuk mengukur inflasi.
Dari sudut pandang teori kontrol, tantangan desain Flatcoin dapat dipahami sebagai:
Ada "objek yang dikendalikan" yang memiliki distribusi geografis yang luas, yaitu pasar barang dan layanan, yang mengeluarkan sinyal harga untuk barang yang berbeda pada waktu dan tempat yang berbeda.
Pertama, desain sistem sensor untuk mengumpulkan sinyal terkait pada frekuensi dan lokasi yang tepat, dan menggabungkannya pada skala waktu dan ruang yang sesuai.
Masukkan sinyal-sinyal ini ke dalam pengendali, olah menjadi model dunia yang cukup kaya, untuk memperkirakan intervensi pasar yang diperlukan oleh sistem, agar nilai Flatcoin berkembang sesuai harapan.
Terakhir, sistem perlu eksekutor untuk memberikan insentif, mendorong pasar sekunder menyesuaikan nilai Flatcoin agar tetap konsisten dengan inflasi.
![Penjelasan Flatcoin yang Diajukan oleh Coinbase: Bagaimana Merancang Sebuah Stabilcoin yang Disesuaikan dengan Inflasi?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-568075d1ae19eda92c38b436a903b622.webp(
Token yang bertujuan untuk melacak tingkat inflasi untuk mengurangi dampaknya terhadap daya beli, menghadapi tantangan dalam memilih "sensor" dan sumber informasi mana yang digunakan, seperti "di mana inflasi muncul?" "siapa yang terpengaruh?" "barang dan layanan mana yang terpengaruh?" dan lain-lain.
Inflasi bukanlah fenomena tunggal. Meskipun ada indikator seperti Indeks Harga Konsumen (CPI), Indeks Harga Produsen (PPI), dan Indeks PDB, namun terdapat perbedaan yang signifikan di antara mereka serta dalam hal lokasi geografis, industri, dan lain-lain. Selain itu, indeks-indeks ini memiliki granularitas waktu yang rendah, sebagian besar diperbarui setiap bulan, sementara perubahan daya beli dapat segera mempengaruhi kehidupan sehari-hari.
Flatcoin harus dirancang dengan cermat mempertimbangkan jangkauan dan cakupan penggunaannya yang diharapkan. Token yang disesuaikan dengan tingkat inflasi mungkin menghadapi fluktuasi harga yang signifikan, seperti beberapa daerah atau industri yang mungkin berada dalam keadaan inflasi tinggi untuk waktu yang lama, sementara daerah atau industri lain mungkin memiliki fluktuasi yang kecil atau bahkan tidak ada inflasi.
Memilih ukuran inflasi juga merupakan tantangan, karena inflasi dapat bervariasi secara signifikan di tingkat negara, wilayah, atau bahkan metropolitan. Indikator standar seperti CPI tidak mempertimbangkan perbedaan daya beli antara berbagai profesi, investasi, dan kelompok sosio-ekonomi atau demografis.
Dari sudut pandang implementasi, mengukur inflasi dengan akurat dan tepat waktu meningkatkan kompleksitas desain, karena koin ini rentan terhadap pengaruh manipulasi yang potensial. Eksekutor sistem Flatcoin akan bergantung pada keandalan subsistem oracle, sehingga desainnya juga bukan hal yang mudah.
Disarankan untuk menggunakan konsep pembuktian fungsi minimal )PoC( untuk desain dan implementasi pilot, guna mencapai tujuan desain yang memenuhi kebutuhan awal. PoC dapat dirancang dengan kemampuan untuk ditingkatkan, sehingga dalam iterasi dapat secara bertahap menyelesaikan tantangan desain yang lebih spesifik dan prioritas.
Salah satu titik awal adalah membatasi komponen ruang inflasi. Desain PoC yang sederhana dan direkomendasikan adalah memulai dari indeks Flatcoin regional dan indeks harga skalar di dalam pasar mata uang tunggal, tetapi desain sederhana ini mungkin menghadapi berbagai tantangan arbitrase.
Dalam jangka panjang, token inflasi indeks komposit global akan dapat menyelesaikan masalah arbitrase ini, dengan kasus penggunaan yang lebih solid, tetapi jelas memerlukan lebih banyak konsep dan desain untuk mengatasi berbagai tantangan yang diangkat dalam artikel ini. Dengan penerapan dan evaluasi PoC pertama, persyaratan tambahan dan kelayakan dapat diusulkan, secara bertahap melakukan penelitian dan pengembangan sensor, pengontrol, dan aktuator, untuk mewujudkan Flatcoin berskala global yang benar-benar efektif, mencakup indeks yang beragam dan multispasial.
![Penjelasan mendalam tentang Flatcoin yang diajukan oleh Coinbase: Bagaimana merancang stablecoin yang disesuaikan dengan inflasi?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a25bd0891d1a548ad60cf08b651c142f.webp(