Mendalami Ekosistem Staking Ulang dan Likuiditas Staking Ulang
Re-staking dan likuiditas re-staking baru-baru ini mendapatkan perhatian luas, terutama dalam konteks potensi keuntungan dari ETF ETH. Menurut data, total nilai terkunci dari kedua kategori ini meningkat secara signifikan, menempati urutan kelima dan keenam di antara semua kategori DeFi. Sebelum menganalisis keuntungan tambahan dari re-staking dan likuiditas re-staking, mari kita memahami prinsip dasar mereka.
stake dan Likuiditas stake latar belakang
Staking Ethereum adalah proses mengunci ETH untuk melindungi jaringan dan mendapatkan hadiah ETH tambahan. Meskipun staking ETH dapat menghasilkan keuntungan, ada juga risiko penalti, serta masalah kekurangan likuiditas yang disebabkan oleh periode pembongkaran staking yang tidak memungkinkan penjualan ETH secara langsung.
Untuk menjadi validator, pemegang staking individu membutuhkan modal awal yang besar sebesar 32 ETH, yang merupakan ambang batas yang cukup tinggi bagi banyak orang. Oleh karena itu, beberapa platform menyediakan layanan staking kolektif, yang memungkinkan beberapa pengguna menggabungkan ETH mereka untuk memenuhi persyaratan staking minimum.
Meskipun layanan ini memungkinkan untuk stake jumlah ETH yang tidak terbatas, ETH yang di-stake tetap dalam status "terkunci" dan tidak dapat diakses sampai stake dibatalkan. ( membutuhkan beberapa hari. ). Likuiditas stake muncul untuk mengatasi masalah ini, di mana ia menciptakan token likuiditas sebagai imbalan untuk setoran ETH pengguna. Token likuiditas mewakili ETH yang di-stake, yang akan mengumpulkan reward, dan dapat digunakan untuk berpartisipasi dalam aktivitas DeFi untuk meningkatkan hasil. Solusi ini tidak hanya membuat stake lebih mudah, tetapi juga meningkatkan fleksibilitas dan potensi pengembalian bagi investor.
Kebangkitan stake ulang
Re-staking adalah konsep yang pertama kali diajukan oleh EigenLayer, yang melibatkan penggunaan ETH yang dipertaruhkan untuk melindungi modul yang tidak dapat diterapkan atau diverifikasi di EVM, seperti sidechain, jaringan oracle, dan lapisan ketersediaan data. Modul-modul ini biasanya memerlukan layanan verifikasi aktif (AVS), yang dilindungi oleh token mereka sendiri, dan akan menghadapi masalah seperti perlunya membangun jaringan keamanan dan model kepercayaan mereka sendiri yang lebih rendah. Re-staking menyelesaikan masalah ini, karena keamanan dapat ditarik dari kumpulan validator besar Ethereum, sementara menyerang staking terpusat mereka memerlukan biaya yang lebih besar.
Meskipun EigenLayer adalah protokol re-stake pertama, beberapa protokol lainnya juga menjadi pesaing. Mereka semua bertujuan untuk menggunakan aset yang di-re-stake untuk memberikan keamanan, tetapi ada perbedaan dalam detailnya.
Ringkasan Protokol Staking Selanjutnya
Saat ini, protokol re-staking utama termasuk EigenLayer, Karak, dan Symbiotic. Mereka berbeda dalam hal aset yang didukung, model keamanan, lapisan eksekusi, dan penanganan hukuman.
EigenLayer saat ini hanya mendukung ETH dan token staking likuid ETH (LST), sementara Karak dan Symbiotic mendukung jangkauan aset yang lebih luas. Dalam hal model keamanan, EigenLayer relatif memiliki volatilitas yang lebih kecil karena hanya menerima ETH dan variannya, yang dapat memberikan keamanan jaringan yang lebih stabil untuk AVS yang dibangun di atasnya. Karak dan Symbiotic menawarkan opsi keamanan yang lebih fleksibel.
Dalam hal desain, EigenLayer dan Karak memiliki kontrak pintar inti yang dapat ditingkatkan, sementara Symbiotic memiliki kontrak inti yang tidak dapat diubah. Setiap skema memiliki kelebihan dan kekurangan masing-masing.
Dalam hal rantai yang didukung, EigenLayer dan Symbiotic terutama hanya menerima aset yang disimpan di Ethereum, tetapi Karak saat ini sudah mendukung setoran dari 5 rantai. Namun, sebagian besar TVL masih terkonsentrasi di Ethereum.
Keberhasilan setiap protokol pada akhirnya mungkin bergantung pada kemitraan yang dapat mereka bangun. Saat ini, jumlah AVS yang dibangun di atas EigenLayer adalah yang terbanyak, termasuk EigenDA, AltLayer, dan Hyperlane. Karak dan Symbiotic juga sedang aktif mengembangkan kemitraan.
Overview Likuiditas di-stake
Protokol re-staking likuiditas utama termasuk EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell, dan Mellow. Mereka memiliki karakteristik masing-masing dalam hal jenis token re-staking likuiditas, aset deposit yang didukung, tingkat integrasi DeFi, dan dukungan Layer 2.
Nilai proposisi dari protokol staking likuiditas adalah dapat membuka kunci efisiensi modal, memanfaatkan aset yang disimpan untuk mendapatkan keuntungan akumulasi dari staking dan DeFi. Banyak platform DeFi telah mengintegrasikan token LRT ini, termasuk DEX, pertanian hasil, pinjaman, dan lainnya. Untuk mengatasi biaya gas yang lebih rendah, LRT ini juga mendukung berbagai Layer 2.
Sebagian besar protokol likuiditas yang dipertaruhkan kembali telah terintegrasi dengan EigenLayer dan Karak. Dengan diluncurkannya Symbiotic, beberapa protokol juga mulai bekerja sama dengannya untuk mempertahankan pangsa pasar.
Pertumbuhan kembali stake
Sejak akhir tahun 2023, deposito lagi mengalami lonjakan. Rasio likuiditas lagi ( likuiditas lagi dalam TVL/lagi dalam TVL ) telah mencapai lebih dari 70%, yang menunjukkan bahwa sebagian besar likuiditas lagi berasal dari protokol likuiditas lagi.
Namun, baru-baru ini juga muncul beberapa tanda aliran dana keluar, yang mungkin terkait dengan airdrop dan distribusi token. Dengan peluncuran protokol staking baru dan peningkatan batas depositnya, pengguna mungkin akan terus mencari peluang di protokol-protokol ini.
Kesimpulan
Saat ini, sekitar 13,4 juta ETH(460 miliar dolar) dipertaruhkan melalui platform likuiditas, menyumbang 40,5% dari total ETH yang dipertaruhkan. Rasio antara staking dan likuid staking adalah sekitar 35,6%.
Dengan pencabutan batas setoran akhir di platform staking ulang dan perluasan ke aset lainnya, kemungkinan akan menarik lebih banyak aliran dana di masa depan. Aktivasi imbalan dan hukuman AVS juga dapat membawa peluang baru. Meskipun mungkin ada beberapa fluktuasi dalam jangka pendek, dalam jangka panjang, ekosistem staking ulang dan likuiditas staking ulang masih memiliki potensi perkembangan yang besar.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
18 Suka
Hadiah
18
4
Bagikan
Komentar
0/400
ProbablyNothing
· 08-06 10:52
Lagipula saya sudah mengantri untuk melepaskan staking selama tiga bulan.
Lihat AsliBalas0
SchroedingerGas
· 08-06 10:48
Harus mengeluarkan uang dan juga melakukan Posisi Lock-up, melihatnya saja sudah bikin sakit hati.
Lihat AsliBalas0
StealthDeployer
· 08-06 10:42
Jangan hanya bertahan di 32 ini.
Lihat AsliBalas0
LiquidatedAgain
· 08-06 10:37
Menggadaikan 32? Saya bahkan tidak berani All in dengan 0.32... pelajaran berharga yang menyakitkan.
Staking ulang dan ekosistem likuiditas staking ulang: Analisis tren baru staking ETH
Mendalami Ekosistem Staking Ulang dan Likuiditas Staking Ulang
Re-staking dan likuiditas re-staking baru-baru ini mendapatkan perhatian luas, terutama dalam konteks potensi keuntungan dari ETF ETH. Menurut data, total nilai terkunci dari kedua kategori ini meningkat secara signifikan, menempati urutan kelima dan keenam di antara semua kategori DeFi. Sebelum menganalisis keuntungan tambahan dari re-staking dan likuiditas re-staking, mari kita memahami prinsip dasar mereka.
stake dan Likuiditas stake latar belakang
Staking Ethereum adalah proses mengunci ETH untuk melindungi jaringan dan mendapatkan hadiah ETH tambahan. Meskipun staking ETH dapat menghasilkan keuntungan, ada juga risiko penalti, serta masalah kekurangan likuiditas yang disebabkan oleh periode pembongkaran staking yang tidak memungkinkan penjualan ETH secara langsung.
Untuk menjadi validator, pemegang staking individu membutuhkan modal awal yang besar sebesar 32 ETH, yang merupakan ambang batas yang cukup tinggi bagi banyak orang. Oleh karena itu, beberapa platform menyediakan layanan staking kolektif, yang memungkinkan beberapa pengguna menggabungkan ETH mereka untuk memenuhi persyaratan staking minimum.
Meskipun layanan ini memungkinkan untuk stake jumlah ETH yang tidak terbatas, ETH yang di-stake tetap dalam status "terkunci" dan tidak dapat diakses sampai stake dibatalkan. ( membutuhkan beberapa hari. ). Likuiditas stake muncul untuk mengatasi masalah ini, di mana ia menciptakan token likuiditas sebagai imbalan untuk setoran ETH pengguna. Token likuiditas mewakili ETH yang di-stake, yang akan mengumpulkan reward, dan dapat digunakan untuk berpartisipasi dalam aktivitas DeFi untuk meningkatkan hasil. Solusi ini tidak hanya membuat stake lebih mudah, tetapi juga meningkatkan fleksibilitas dan potensi pengembalian bagi investor.
Kebangkitan stake ulang
Re-staking adalah konsep yang pertama kali diajukan oleh EigenLayer, yang melibatkan penggunaan ETH yang dipertaruhkan untuk melindungi modul yang tidak dapat diterapkan atau diverifikasi di EVM, seperti sidechain, jaringan oracle, dan lapisan ketersediaan data. Modul-modul ini biasanya memerlukan layanan verifikasi aktif (AVS), yang dilindungi oleh token mereka sendiri, dan akan menghadapi masalah seperti perlunya membangun jaringan keamanan dan model kepercayaan mereka sendiri yang lebih rendah. Re-staking menyelesaikan masalah ini, karena keamanan dapat ditarik dari kumpulan validator besar Ethereum, sementara menyerang staking terpusat mereka memerlukan biaya yang lebih besar.
Meskipun EigenLayer adalah protokol re-stake pertama, beberapa protokol lainnya juga menjadi pesaing. Mereka semua bertujuan untuk menggunakan aset yang di-re-stake untuk memberikan keamanan, tetapi ada perbedaan dalam detailnya.
Ringkasan Protokol Staking Selanjutnya
Saat ini, protokol re-staking utama termasuk EigenLayer, Karak, dan Symbiotic. Mereka berbeda dalam hal aset yang didukung, model keamanan, lapisan eksekusi, dan penanganan hukuman.
EigenLayer saat ini hanya mendukung ETH dan token staking likuid ETH (LST), sementara Karak dan Symbiotic mendukung jangkauan aset yang lebih luas. Dalam hal model keamanan, EigenLayer relatif memiliki volatilitas yang lebih kecil karena hanya menerima ETH dan variannya, yang dapat memberikan keamanan jaringan yang lebih stabil untuk AVS yang dibangun di atasnya. Karak dan Symbiotic menawarkan opsi keamanan yang lebih fleksibel.
Dalam hal desain, EigenLayer dan Karak memiliki kontrak pintar inti yang dapat ditingkatkan, sementara Symbiotic memiliki kontrak inti yang tidak dapat diubah. Setiap skema memiliki kelebihan dan kekurangan masing-masing.
Dalam hal rantai yang didukung, EigenLayer dan Symbiotic terutama hanya menerima aset yang disimpan di Ethereum, tetapi Karak saat ini sudah mendukung setoran dari 5 rantai. Namun, sebagian besar TVL masih terkonsentrasi di Ethereum.
Keberhasilan setiap protokol pada akhirnya mungkin bergantung pada kemitraan yang dapat mereka bangun. Saat ini, jumlah AVS yang dibangun di atas EigenLayer adalah yang terbanyak, termasuk EigenDA, AltLayer, dan Hyperlane. Karak dan Symbiotic juga sedang aktif mengembangkan kemitraan.
Overview Likuiditas di-stake
Protokol re-staking likuiditas utama termasuk EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell, dan Mellow. Mereka memiliki karakteristik masing-masing dalam hal jenis token re-staking likuiditas, aset deposit yang didukung, tingkat integrasi DeFi, dan dukungan Layer 2.
Nilai proposisi dari protokol staking likuiditas adalah dapat membuka kunci efisiensi modal, memanfaatkan aset yang disimpan untuk mendapatkan keuntungan akumulasi dari staking dan DeFi. Banyak platform DeFi telah mengintegrasikan token LRT ini, termasuk DEX, pertanian hasil, pinjaman, dan lainnya. Untuk mengatasi biaya gas yang lebih rendah, LRT ini juga mendukung berbagai Layer 2.
Sebagian besar protokol likuiditas yang dipertaruhkan kembali telah terintegrasi dengan EigenLayer dan Karak. Dengan diluncurkannya Symbiotic, beberapa protokol juga mulai bekerja sama dengannya untuk mempertahankan pangsa pasar.
Pertumbuhan kembali stake
Sejak akhir tahun 2023, deposito lagi mengalami lonjakan. Rasio likuiditas lagi ( likuiditas lagi dalam TVL/lagi dalam TVL ) telah mencapai lebih dari 70%, yang menunjukkan bahwa sebagian besar likuiditas lagi berasal dari protokol likuiditas lagi.
Namun, baru-baru ini juga muncul beberapa tanda aliran dana keluar, yang mungkin terkait dengan airdrop dan distribusi token. Dengan peluncuran protokol staking baru dan peningkatan batas depositnya, pengguna mungkin akan terus mencari peluang di protokol-protokol ini.
Kesimpulan
Saat ini, sekitar 13,4 juta ETH(460 miliar dolar) dipertaruhkan melalui platform likuiditas, menyumbang 40,5% dari total ETH yang dipertaruhkan. Rasio antara staking dan likuid staking adalah sekitar 35,6%.
Dengan pencabutan batas setoran akhir di platform staking ulang dan perluasan ke aset lainnya, kemungkinan akan menarik lebih banyak aliran dana di masa depan. Aktivasi imbalan dan hukuman AVS juga dapat membawa peluang baru. Meskipun mungkin ada beberapa fluktuasi dalam jangka pendek, dalam jangka panjang, ekosistem staking ulang dan likuiditas staking ulang masih memiliki potensi perkembangan yang besar.