Analisis teknis mekanisme tokenisasi aset dunia nyata
Tokenisasi aset dunia nyata merujuk pada token digital yang dicatat melalui blockchain, yang mewakili kepemilikan atau hak hukum atas aset fisik atau tidak berwujud. Tokenisasi ini mencakup berbagai kategori aset, termasuk real estat, komoditas, karya seni, kekayaan intelektual, dan instrumen keuangan.
Dengan mewujudkan kepemilikan sebagian, tokenisasi meningkatkan likuiditas aset, memungkinkan lebih banyak investor untuk berpartisipasi dalam peluang investasi yang sebelumnya hanya terbatas pada individu dan institusi bernilai tinggi. Karakteristik blockchain yang tidak dapat diubah memastikan catatan kepemilikan yang transparan, mengurangi risiko penipuan. Sementara itu, aset tokenisasi yang diperdagangkan di bursa terdesentralisasi membawa aksesibilitas pasar dan efisiensi yang belum pernah ada sebelumnya.
Menurut analisis, diperkirakan bahwa pada tahun 2030, total nilai pasar semua jenis aset yang ter-tokenisasi akan mencapai sekitar 20 triliun dolar AS, dalam skenario pesimis sebesar 10 triliun dolar AS, dan dalam skenario optimis dapat mencapai 40 triliun dolar AS. Perkiraan ini tidak termasuk stablecoin, untuk menghindari perhitungan ganda.
Sistem Saat Ini
Tokenisasi aset dunia nyata adalah proses yang mewakili kepemilikan aset off-chain dalam bentuk token digital melalui blockchain atau buku besar terdistribusi serupa. Ini menghubungkan karakteristik, kepemilikan, dan nilai aset dengan bentuk digitalnya. Token sebagai alat kepemilikan digital memungkinkan pemegangnya untuk mengklaim kepemilikan atas aset dasar.
Dalam sejarah, sertifikat kepemilikan fisik digunakan untuk membuktikan kepemilikan aset, tetapi rentan terhadap berbagai ancaman. Pada tahun 1980-an, alat kepemilikan digital mulai muncul, tetapi dibatasi oleh teknologi saat itu. Industri keuangan beralih ke sistem pendaftaran elektronik yang terpusat, meskipun meningkatkan efisiensi, tetapi memperkenalkan biaya baru dan masalah ketidakefisiensian.
Sistem berbasis teknologi buku besar terdistribusi
Perkembangan teknologi buku besar terdistribusi (DLT) memungkinkan peninjauan kembali sekuritas atau token digital yang dimiliki. DLT terdiri dari serangkaian protokol dan kerangka kerja yang memungkinkan komputer untuk mengusulkan dan memvalidasi transaksi di jaringan, sambil menjaga sinkronisasi catatan. Desentralisasi ini mengurangi beban administratif dan mengurangi risiko kegagalan sistem.
Dibandingkan dengan sistem tradisional, sistem berbasis DLT menyederhanakan proses eksekusi, kliring, dan penyelesaian transaksi melalui satu mekanisme konsensus.
Solusi Desentralisasi
Blockchain adalah teknologi buku besar terdistribusi yang beroperasi melalui jaringan komputer terdesentralisasi. Token dapat diterbitkan di rantai izin pribadi dan rantai tanpa izin publik. Rantai izin pribadi dikendalikan oleh entitas pusat, membatasi akses pengguna tertentu. Rantai tanpa izin publik tidak memerlukan kontrol otoritas pusat, terbuka untuk semua pengguna.
Pilihan blockchain menentukan tingkat kontrol yang dapat dipertahankan oleh penerbit Token. Rantai publik tanpa izin memberikan kontrol yang lebih sedikit kepada penerbit, dan pilihan harus sesuai dengan tujuan penerbit dan fungsi yang diharapkan dari Token.
Salah satu keuntungan kunci dari tokenisasi aset adalah otomatisasi yang dicapai melalui kontrak pintar. Kontrak pintar adalah program di blockchain yang dieksekusi secara otomatis ketika kondisi tertentu terpenuhi. Otomatisasi ini meningkatkan efisiensi dan keamanan, serta memungkinkan transfer yang lebih cepat dan biaya yang lebih rendah.
tokenisasi
Tokenisasi aset dunia nyata dapat dianalisis melalui dua atribut kunci, yaitu bentuk representasi aset dan kepemilikan. Bentuk representasi mencakup karakteristik ekonomi aset, dan verifikasi kepemilikan memerlukan buku besar off-chain atau on-chain.
Tokenisasi metode termasuk:
Kepemilikan langsung: Koin digital itu sendiri sebagai catatan kepemilikan resmi.
1:1 aset didukung Token: Penjaga memegang aset dan menerbitkan Token yang mewakili hak langsung atas aset dasar tersebut.
Token overcollateralized: menerbitkan token dengan menggunakan aset yang berbeda dari yang diharapkan untuk merepresentasikan aset sebagai jaminan.
Token yang tidak cukup dijaminkan: Token yang diterbitkan bertujuan untuk melacak nilai aset tertentu tetapi belum sepenuhnya dijaminkan.
Keuntungan tokenisasi
Tokenisasi aset dunia nyata terutama dilakukan melalui peningkatan efisiensi dengan teknologi buku besar terdistribusi, termasuk:
Penyelesaian atom: Melalui kontrak pintar, kedua tahap transaksi dieksekusi secara bersamaan, menghilangkan risiko pihak lawan.
Peningkatan likuiditas: Meningkatkan keteralihan aset, menjadikan aset yang sebelumnya tidak dapat diperdagangkan menjadi dapat diperdagangkan.
Mengurangi perantara: Struktur data terdesentralisasi dan kontrak pintar menggantikan lembaga perantara tradisional.
Mewujudkan otomatisasi: Kontrak pintar secara otomatis mengeksekusi kondisi yang telah ditentukan, menyederhanakan tugas manual.
Meningkatkan kepatuhan: Meningkatkan efisiensi kepatuhan melalui proses yang distandarisasi dan otomatis.
Pembuat pasar otomatis: Kolam aset yang dikelola oleh kontrak pintar secara otomatis mencocokkan pembeli dan penjual.
Risiko dan Biaya Tokenisasi RWA
Meskipun aset tokenisasi membawa banyak keuntungan, adopsinya masih menghadapi tantangan dari sisi teknologi dan regulasi. Risiko teknologi termasuk keamanan siber, skalabilitas sistem, dan masalah efisiensi. Masalah regulasi melibatkan kepatuhan terhadap anti pencucian uang, kerangka tata kelola, dan perlindungan data.
Selain itu, perilaku investor dan dinamika pasar menambah kompleksitas tambahan. Mencapai adopsi yang luas memerlukan banyak upaya pendidikan. Risiko pasar mencakup aset yang mungkin dinilai terlalu tinggi dan meningkatnya volatilitas harga. Konsumsi energi yang tinggi dari blockchain juga menimbulkan kekhawatiran lingkungan.
Transisi ke sistem keuangan tokenisasi melibatkan biaya besar, termasuk perubahan infrastruktur, integrasi sistem, pelatihan karyawan, dan kegiatan pendidikan. Mengatasi tantangan multifaset ini sangat penting untuk sepenuhnya merealisasikan keuntungan tokenisasi.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Tokenisasi aset dunia nyata: dapat mencapai 2 triliun dolar AS pada tahun 2030, analisis teknologi dan analisis risiko
Analisis teknis mekanisme tokenisasi aset dunia nyata
Tokenisasi aset dunia nyata merujuk pada token digital yang dicatat melalui blockchain, yang mewakili kepemilikan atau hak hukum atas aset fisik atau tidak berwujud. Tokenisasi ini mencakup berbagai kategori aset, termasuk real estat, komoditas, karya seni, kekayaan intelektual, dan instrumen keuangan.
Dengan mewujudkan kepemilikan sebagian, tokenisasi meningkatkan likuiditas aset, memungkinkan lebih banyak investor untuk berpartisipasi dalam peluang investasi yang sebelumnya hanya terbatas pada individu dan institusi bernilai tinggi. Karakteristik blockchain yang tidak dapat diubah memastikan catatan kepemilikan yang transparan, mengurangi risiko penipuan. Sementara itu, aset tokenisasi yang diperdagangkan di bursa terdesentralisasi membawa aksesibilitas pasar dan efisiensi yang belum pernah ada sebelumnya.
Menurut analisis, diperkirakan bahwa pada tahun 2030, total nilai pasar semua jenis aset yang ter-tokenisasi akan mencapai sekitar 20 triliun dolar AS, dalam skenario pesimis sebesar 10 triliun dolar AS, dan dalam skenario optimis dapat mencapai 40 triliun dolar AS. Perkiraan ini tidak termasuk stablecoin, untuk menghindari perhitungan ganda.
Sistem Saat Ini
Tokenisasi aset dunia nyata adalah proses yang mewakili kepemilikan aset off-chain dalam bentuk token digital melalui blockchain atau buku besar terdistribusi serupa. Ini menghubungkan karakteristik, kepemilikan, dan nilai aset dengan bentuk digitalnya. Token sebagai alat kepemilikan digital memungkinkan pemegangnya untuk mengklaim kepemilikan atas aset dasar.
Dalam sejarah, sertifikat kepemilikan fisik digunakan untuk membuktikan kepemilikan aset, tetapi rentan terhadap berbagai ancaman. Pada tahun 1980-an, alat kepemilikan digital mulai muncul, tetapi dibatasi oleh teknologi saat itu. Industri keuangan beralih ke sistem pendaftaran elektronik yang terpusat, meskipun meningkatkan efisiensi, tetapi memperkenalkan biaya baru dan masalah ketidakefisiensian.
Sistem berbasis teknologi buku besar terdistribusi
Perkembangan teknologi buku besar terdistribusi (DLT) memungkinkan peninjauan kembali sekuritas atau token digital yang dimiliki. DLT terdiri dari serangkaian protokol dan kerangka kerja yang memungkinkan komputer untuk mengusulkan dan memvalidasi transaksi di jaringan, sambil menjaga sinkronisasi catatan. Desentralisasi ini mengurangi beban administratif dan mengurangi risiko kegagalan sistem.
Dibandingkan dengan sistem tradisional, sistem berbasis DLT menyederhanakan proses eksekusi, kliring, dan penyelesaian transaksi melalui satu mekanisme konsensus.
Solusi Desentralisasi
Blockchain adalah teknologi buku besar terdistribusi yang beroperasi melalui jaringan komputer terdesentralisasi. Token dapat diterbitkan di rantai izin pribadi dan rantai tanpa izin publik. Rantai izin pribadi dikendalikan oleh entitas pusat, membatasi akses pengguna tertentu. Rantai tanpa izin publik tidak memerlukan kontrol otoritas pusat, terbuka untuk semua pengguna.
Pilihan blockchain menentukan tingkat kontrol yang dapat dipertahankan oleh penerbit Token. Rantai publik tanpa izin memberikan kontrol yang lebih sedikit kepada penerbit, dan pilihan harus sesuai dengan tujuan penerbit dan fungsi yang diharapkan dari Token.
Salah satu keuntungan kunci dari tokenisasi aset adalah otomatisasi yang dicapai melalui kontrak pintar. Kontrak pintar adalah program di blockchain yang dieksekusi secara otomatis ketika kondisi tertentu terpenuhi. Otomatisasi ini meningkatkan efisiensi dan keamanan, serta memungkinkan transfer yang lebih cepat dan biaya yang lebih rendah.
tokenisasi
Tokenisasi aset dunia nyata dapat dianalisis melalui dua atribut kunci, yaitu bentuk representasi aset dan kepemilikan. Bentuk representasi mencakup karakteristik ekonomi aset, dan verifikasi kepemilikan memerlukan buku besar off-chain atau on-chain.
Tokenisasi metode termasuk:
Kepemilikan langsung: Koin digital itu sendiri sebagai catatan kepemilikan resmi.
1:1 aset didukung Token: Penjaga memegang aset dan menerbitkan Token yang mewakili hak langsung atas aset dasar tersebut.
Token overcollateralized: menerbitkan token dengan menggunakan aset yang berbeda dari yang diharapkan untuk merepresentasikan aset sebagai jaminan.
Token yang tidak cukup dijaminkan: Token yang diterbitkan bertujuan untuk melacak nilai aset tertentu tetapi belum sepenuhnya dijaminkan.
Keuntungan tokenisasi
Tokenisasi aset dunia nyata terutama dilakukan melalui peningkatan efisiensi dengan teknologi buku besar terdistribusi, termasuk:
Penyelesaian atom: Melalui kontrak pintar, kedua tahap transaksi dieksekusi secara bersamaan, menghilangkan risiko pihak lawan.
Peningkatan likuiditas: Meningkatkan keteralihan aset, menjadikan aset yang sebelumnya tidak dapat diperdagangkan menjadi dapat diperdagangkan.
Mengurangi perantara: Struktur data terdesentralisasi dan kontrak pintar menggantikan lembaga perantara tradisional.
Mewujudkan otomatisasi: Kontrak pintar secara otomatis mengeksekusi kondisi yang telah ditentukan, menyederhanakan tugas manual.
Meningkatkan kepatuhan: Meningkatkan efisiensi kepatuhan melalui proses yang distandarisasi dan otomatis.
Pembuat pasar otomatis: Kolam aset yang dikelola oleh kontrak pintar secara otomatis mencocokkan pembeli dan penjual.
Risiko dan Biaya Tokenisasi RWA
Meskipun aset tokenisasi membawa banyak keuntungan, adopsinya masih menghadapi tantangan dari sisi teknologi dan regulasi. Risiko teknologi termasuk keamanan siber, skalabilitas sistem, dan masalah efisiensi. Masalah regulasi melibatkan kepatuhan terhadap anti pencucian uang, kerangka tata kelola, dan perlindungan data.
Selain itu, perilaku investor dan dinamika pasar menambah kompleksitas tambahan. Mencapai adopsi yang luas memerlukan banyak upaya pendidikan. Risiko pasar mencakup aset yang mungkin dinilai terlalu tinggi dan meningkatnya volatilitas harga. Konsumsi energi yang tinggi dari blockchain juga menimbulkan kekhawatiran lingkungan.
Transisi ke sistem keuangan tokenisasi melibatkan biaya besar, termasuk perubahan infrastruktur, integrasi sistem, pelatihan karyawan, dan kegiatan pendidikan. Mengatasi tantangan multifaset ini sangat penting untuk sepenuhnya merealisasikan keuntungan tokenisasi.