# デジタル資産は動乱の時代において弾力性を示す2025年6月、世界の金融市場は前例のないストレステストを経験しています。ウクライナの無人機が大量の核爆撃機を破壊し、核拡散の恐怖が引き起こされ、中国とアメリカの貿易摩擦が再発し、中東地域の状況が緊張しています。このような背景の中、伝統的な安全資産である金の価格は3450ドル/オンスを突破し、歴史的な高値に迫っています。しかし、ビットコインは105,000ドルの水準で驚くべき安定性を示しています。この地政学的危機から"デシンシティ"した動きは、暗号通貨市場の基層論理の深い変化を反映しています。## まず、地政学的な紛争の影響が弱まったビットコインは地政学的事件に対する反応が明らかに弱まっています。例えば、6月13日にイスラエルがイランの核施設を空爆した際、ビットコインは一時的に2%下落しましたが、その後すぐに安定しました。これは2022年のロシア・ウクライナ紛争中の一日で10%の暴落と対照的です。この耐圧能力の向上は、主に市場構造の質的変化に起因しています：長期保有者の割合が大幅に増加し、投機的な資金の割合が近年最低水準にまで低下しました。同時に、機関投資家がデリバティブ市場を通じて構築したヘッジシステムが、突発的な事件の衝撃を効果的に緩和しています。ビットコインのヘッジ属性も変化しています。FRBの利下げサイクルの開始が予想される中で、ビットコインと10年物米国債の実質利回りとの負の相関が明らかに強化され、単なるヘッジ資産ではなく、流動性ヘッジツールのようになっています。また、地政学的な対立もビットコインに新たな需要を生み出しています。例えば、中東の対立によって引き起こされたエネルギー供給チェーンの危機はドル離れのプロセスを加速させ、一部の国は石油輸出の決済にビットコインを使用し始めました。この実体経済への浸透により、地政学的リスクの一部がビットコインの剛性需要に転換されています。! 【中東情勢が悪化し、ビットコインは徐々に鈍感化? ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-f1a7422e76949990bf79eae1af502d87)## 二、マクロ経済周期の影響金融政策の転換がビットコインに好影響を与えています。市場は一般的に、連邦準備制度が第3四半期に利下げを開始すると予想しており、これはビットコイン先物契約の高いプレミアムに直接反映されています。歴史的データによると、利下げサイクルが始まる前の3ヶ月間に、ビットコインの平均上昇率は金を大きく上回っています。インフレ圧力の緩和はビットコインにもポジティブな影響を与えました。コアPCE価格指数の低下とサプライチェーンの圧力の緩和は、ビットコインの抗インフレストーリーを弱めましたが、意外にもその"成長感応資産"としての特性を解放しました。一部の機関はビットコインを成長株の評価フレームワークに組み込むことを始めました。中米政策の分化はビットコインにアービトラージの機会を生み出しました。中国は金の備蓄を増やし続けている一方、アメリカは「管理された通貨安」政策を通じてドル指数を下落させています。このような通貨政策の違いが、ビットコインを通じてクロスボーダー資本のアービトラージの新たな道を生み出しました。## 三、マーケット構造の深層的な変革ビットコイン市場は個人投資家から機関投資家主導へと移行しています。先物市場ではヘッジポジションの割合が大幅に増加し、永久契約の資金調達率は安定しています。この変化により、市場はもはやレバレッジ資金に過度に依存せず、極端な変動の発生を大幅に減少させました。機関投資家の参加は市場の安定性を高めました。大規模機関が保有するビットコインの流通量に占める割合が大幅に増加し、これらの「コールドストレージ」チップは天然の価格安定装置を形成し、短期的な売圧が重要なサポートラインを突破することが難しくなりました。ビットコインの評価体系も伝統的な金融に近づいている。そのナスダック100指数との相関性は低下しているが、小型株との相関性は強化されている。市場は伝統的な資産価格モデルを用いてビットコインの評価論理を再構築しており、そのボラティリティはテクノロジー成長株の水準に近づいている。## 第四に、短期的な価格動向分析最近、ビットコインの価格は50日移動平均線付近でサポートを得ていますが、強気派は価格を20日移動平均線の上に押し上げることができず、高値での買いが不足していることを示しています。相対力指数(RSI)などのテクニカル指標は中立域にあり、買い手と売り手の双方に明確な優位性を持たせていません。上昇面では、もし買い手が価格を20日移動平均線を突破させることができれば、ビットコインは110,530ドルから111,980ドルの範囲に上昇する可能性があります。下降面では、50日移動平均線を下回ると、100,000ドルの重要な心理的な節目をテストする可能性があります。! 【中東情勢が悪化し、ビットコインは徐々に鈍感化? ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-1378e811f62a87b723c18b2bea63fb7e)## V. 今後の展望6-8月はビットコインの震荡蓄勢期になる可能性があり、価格は98,000-112,000ドルの範囲で変動する可能性があります。9-11月には主な上昇が訪れる可能性があり、歴史的データは10月がビットコインのパフォーマンスが最も良い月の一つであることを示しています。米連邦準備制度の可能な利下げ措置が重要なカタリストとなるでしょう。しかし、投資家は潜在的なリスクにも注意を払う必要があります。例えば、規制政策の変化が短期的な価格変動を引き起こす可能性があります。また、ブルマーケットのサイクルでは通常「クリスマス調整」が発生し、歴史的データによればこの段階での平均的な下落は18％に達することがあります。総じて言えば、世界の通貨秩序の再構築の背景の中で、ビットコインは次第に投機ツールから実体経済をつなぐ流動性の橋へと進化しています。その価格の安定性はもはや単にボラティリティの低下に起因するものではなく、基盤となる価値の支援の再構築によるものです。この不確実性に満ちた時代において、ビットコインは新しいタイプの資産としてのレジリエンスとポテンシャルを示しています。
ビットコインが10.5万ドルに到達し、地政学的危機に対する脱敏能力を示す
デジタル資産は動乱の時代において弾力性を示す
2025年6月、世界の金融市場は前例のないストレステストを経験しています。ウクライナの無人機が大量の核爆撃機を破壊し、核拡散の恐怖が引き起こされ、中国とアメリカの貿易摩擦が再発し、中東地域の状況が緊張しています。このような背景の中、伝統的な安全資産である金の価格は3450ドル/オンスを突破し、歴史的な高値に迫っています。しかし、ビットコインは105,000ドルの水準で驚くべき安定性を示しています。この地政学的危機から"デシンシティ"した動きは、暗号通貨市場の基層論理の深い変化を反映しています。
まず、地政学的な紛争の影響が弱まった
ビットコインは地政学的事件に対する反応が明らかに弱まっています。例えば、6月13日にイスラエルがイランの核施設を空爆した際、ビットコインは一時的に2%下落しましたが、その後すぐに安定しました。これは2022年のロシア・ウクライナ紛争中の一日で10%の暴落と対照的です。この耐圧能力の向上は、主に市場構造の質的変化に起因しています：長期保有者の割合が大幅に増加し、投機的な資金の割合が近年最低水準にまで低下しました。同時に、機関投資家がデリバティブ市場を通じて構築したヘッジシステムが、突発的な事件の衝撃を効果的に緩和しています。
ビットコインのヘッジ属性も変化しています。FRBの利下げサイクルの開始が予想される中で、ビットコインと10年物米国債の実質利回りとの負の相関が明らかに強化され、単なるヘッジ資産ではなく、流動性ヘッジツールのようになっています。
また、地政学的な対立もビットコインに新たな需要を生み出しています。例えば、中東の対立によって引き起こされたエネルギー供給チェーンの危機はドル離れのプロセスを加速させ、一部の国は石油輸出の決済にビットコインを使用し始めました。この実体経済への浸透により、地政学的リスクの一部がビットコインの剛性需要に転換されています。
! 【中東情勢が悪化し、ビットコインは徐々に鈍感化? ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f1a7422e76949990bf79eae1af502d87.webp)
二、マクロ経済周期の影響
金融政策の転換がビットコインに好影響を与えています。市場は一般的に、連邦準備制度が第3四半期に利下げを開始すると予想しており、これはビットコイン先物契約の高いプレミアムに直接反映されています。歴史的データによると、利下げサイクルが始まる前の3ヶ月間に、ビットコインの平均上昇率は金を大きく上回っています。
インフレ圧力の緩和はビットコインにもポジティブな影響を与えました。コアPCE価格指数の低下とサプライチェーンの圧力の緩和は、ビットコインの抗インフレストーリーを弱めましたが、意外にもその"成長感応資産"としての特性を解放しました。一部の機関はビットコインを成長株の評価フレームワークに組み込むことを始めました。
中米政策の分化はビットコインにアービトラージの機会を生み出しました。中国は金の備蓄を増やし続けている一方、アメリカは「管理された通貨安」政策を通じてドル指数を下落させています。このような通貨政策の違いが、ビットコインを通じてクロスボーダー資本のアービトラージの新たな道を生み出しました。
三、マーケット構造の深層的な変革
ビットコイン市場は個人投資家から機関投資家主導へと移行しています。先物市場ではヘッジポジションの割合が大幅に増加し、永久契約の資金調達率は安定しています。この変化により、市場はもはやレバレッジ資金に過度に依存せず、極端な変動の発生を大幅に減少させました。
機関投資家の参加は市場の安定性を高めました。大規模機関が保有するビットコインの流通量に占める割合が大幅に増加し、これらの「コールドストレージ」チップは天然の価格安定装置を形成し、短期的な売圧が重要なサポートラインを突破することが難しくなりました。
ビットコインの評価体系も伝統的な金融に近づいている。そのナスダック100指数との相関性は低下しているが、小型株との相関性は強化されている。市場は伝統的な資産価格モデルを用いてビットコインの評価論理を再構築しており、そのボラティリティはテクノロジー成長株の水準に近づいている。
第四に、短期的な価格動向分析
最近、ビットコインの価格は50日移動平均線付近でサポートを得ていますが、強気派は価格を20日移動平均線の上に押し上げることができず、高値での買いが不足していることを示しています。相対力指数(RSI)などのテクニカル指標は中立域にあり、買い手と売り手の双方に明確な優位性を持たせていません。
上昇面では、もし買い手が価格を20日移動平均線を突破させることができれば、ビットコインは110,530ドルから111,980ドルの範囲に上昇する可能性があります。下降面では、50日移動平均線を下回ると、100,000ドルの重要な心理的な節目をテストする可能性があります。
! 【中東情勢が悪化し、ビットコインは徐々に鈍感化? ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1378e811f62a87b723c18b2bea63fb7e.webp)
V. 今後の展望
6-8月はビットコインの震荡蓄勢期になる可能性があり、価格は98,000-112,000ドルの範囲で変動する可能性があります。9-11月には主な上昇が訪れる可能性があり、歴史的データは10月がビットコインのパフォーマンスが最も良い月の一つであることを示しています。米連邦準備制度の可能な利下げ措置が重要なカタリストとなるでしょう。
しかし、投資家は潜在的なリスクにも注意を払う必要があります。例えば、規制政策の変化が短期的な価格変動を引き起こす可能性があります。また、ブルマーケットのサイクルでは通常「クリスマス調整」が発生し、歴史的データによればこの段階での平均的な下落は18％に達することがあります。
総じて言えば、世界の通貨秩序の再構築の背景の中で、ビットコインは次第に投機ツールから実体経済をつなぐ流動性の橋へと進化しています。その価格の安定性はもはや単にボラティリティの低下に起因するものではなく、基盤となる価値の支援の再構築によるものです。この不確実性に満ちた時代において、ビットコインは新しいタイプの資産としてのレジリエンスとポテンシャルを示しています。