# RWAトラックデプス分析：トラッドファイと暗号資産市場融合の橋梁近年、実物資産のトークン化(RWA)のトラックが急速に台頭し、トラッドファイと暗号資産市場をつなぐ重要な橋梁となっています。RWAは現実世界の金融資産とブロックチェーン技術を結びつけることで、オンチェーンの金融商品の安定性を向上させるだけでなく、市場全体に巨大的な流動性の増加をもたらしました。このトラックは機関投資家や主流金融機関が暗号業界に入るための重要な通路となっており、ブロックチェーン業界を新たな成長サイクルに導くことが期待されています。RWAのコアは、トラッドファイ市場における様々な資産(、例えば債券、不動産、株式、アート作品、プライベートエクイティなど)をデジタル化し、ブロックチェーン上で取引、担保、または貸出可能なトークン化された資産に変換することです。このプロセスは、資産の流動性を高めるだけでなく、トラッドファイ市場における摩擦コスト、例えば取引決済時間の長さ、中介コストの高さ、流動性の制約などの問題を軽減します。債券市場を例にとると、従来の債券取引は複数の金融機関や規制当局を含み、中間プロセスが煩雑で、取引コストが高くなります。一方、RWAのトークン化により、ブロックチェーン上でのリアルタイム決済が実現され、取引効率が大幅に向上し、コストが削減されます。また、ブロックチェーンの透明性と追跡可能性により、RWA資産管理がより透明になり、市場の詐欺や不正行為を効果的に減少させます。ブロックチェーン技術の成熟と市場の需要の増加に伴い、RWAトラックはますます多くの機関の関与を引き付けています。世界最大の資産運用会社の一つであるブラックロックは、最近ブロックチェーンに基づくトークン化ファンドBUIDLを開始しました。これは主に米国債などの安定資産を保有し、ブロックチェーンを通じてより効率的な取引方法を提供します。さらに、フランクリン・テンプルトンなどのトラッドファイの巨頭も、自社の一部のファンド製品のトークン化に積極的に取り組んでおり、投資家が市場により便利に参加できるようにしています。これらの事例は、RWAトラックがもはや「暗号化の物語」ではなく、世界の金融市場のデジタル化の核心的なトレンドになっていることを示しています。技術的な観点から見ると、RWAの発展はブロックチェーンの基盤ネットワーク、スマートコントラクト、オラクル、分散型アイデンティティおよびコンプライアンス管理など、複数の重要なインフラストラクチャのサポートに依存しています。現在、イーサリアムはRWAのトークン化のための最適なネットワークであり、多くの機関がイーサリアム上でスマートコントラクトを展開し、RWA資産を管理しています。同時に、L2ソリューション(のようなArbitrumやOptimism)も取引コストを削減し、スループットを向上させるためのRWA資産取引の人気の選択肢となっています。さらに、Solana、Avalanche、PolkadotなどのパブリックチェーンもRWA資産のアプリケーションシナリオを探求しており、市場シェアを獲得しようとしています。市場規模から見ると、RWAの分野には大きな潜在能力があります。ボストンコンサルティンググループの研究によれば、2030年までにRWAの市場規模は16兆ドルに達する見込みで、現在の暗号市場の総時価総額を大きく上回ります。現在、世界の不動産市場の価値は約300兆ドルであり、そのうちの1%の資産がトークン化されれば、3兆ドルのRWA市場が創出されます。世界の債券市場の規模は120兆ドルを超えており、1%がブロックチェーンに入れば、1.2兆ドルの新興市場が形成されます。機関資金がRWAトラックに急速に流入しており、このトラックがもはや純粋な"暗号実験"ではなく、世界の金融システムの重要な構成部分になっていることを示しています。2025年には、政府が暗号業界を支持することで、この傾向が継続し発展するでしょう。投資家にとって、RWAトラックは新しい市場機会を提供するだけでなく、暗号市場とトラッドファイ市場の融合の重要な架け橋になる可能性があります。今後数年は、より多くのインフラが整備され、規制フレームワークが実現し、メインストリームの金融機関がさらなる展開を進めることで、RWAトラックはブロックチェーン業界の新しい成長エンジンとなり、さらには金融市場全体のデジタル変革を推進することが期待されています。全体的に見ると、RWAの道は、ブロックチェーン技術の成熟と応用シーンの拡大を表すだけでなく、グローバル金融市場が去中心化と効率化の新しい段階に入っていることを意味しています。市場参加者にとって、RWA資産のトークン化の機会をどのように捉え、インフラと重要なプロトコルを整備するかが、今後数年の暗号業界の発展における核心的な命題となるでしょう。! [RWAトラック詳細調査レポート:伝統的な金融と暗号市場の統合への道](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-30d041fbe07f501649edc565240b8b58)## 現在の市場環境:マクロ経済学とRWA開発の触媒世界経済の不確実性が高まり、流動性サイクルが変化し、デジタル資産市場が急成長している背景の中で、RWAセクターは暗号業界の最も重要な成長ポイントの一つとなっています。米連邦準備制度の金融政策の調整、インフレ圧力の持続、債務市場の変動、および機関投資家の暗号市場への参加度の向上により、RWAの発展は前例のない機会を迎えています。同時に、トラッドファイシステムの欠陥とDeFiの成熟度の向上も、現実世界の資産がチェーン上に移行するペースを促進しています。本稿では、世界のマクロ経済情勢、流動性環境、政策規制の動向、機関の参入状況、およびDeFiエコシステムの成熟度の5つの側面から、RWAセクターの発展を促進する要因を深く探ります。### グローバルマクロ経済情勢:インフレ、金利と市場のリスク回避感情の変化世界のマクロ経済環境は、RWAの発展に最も重要な変数の一つです。近年、コロナウイルスの影響による経済回復の鈍化、地政学的対立の激化、サプライチェーンの問題、中央銀行の政策調整などの要因により、世界経済の成長には大きな不確実性があります。その中で、インフレと金利政策の変化は、資金の流動性と投資家の資産配置戦略に直接影響を与え、また間接的にRWAトラックの発展を促進しています。まず、インフレの観点から見ると、過去2年間の連邦準備制度の積極的な利上げ政策は、世界市場に深遠な影響を与えました。2022年以来、連邦準備制度は何度も利上げを行い、高いインフレ率を抑制し、世界的な流動性が引き締まりました。高金利の環境では、投資家のリスク許容度が低下し、トラッドファイ市場が打撃を受け、資本は低リスク・高リターンの資産クラスに流入しやすくなります。これにより、投資家は国債、金、不動産などの資産に注目し、これらの資産のトークン化はRWAトラックの重要な成長点となりました。例えば、米国債のトークン化(やOndo Financeが提供するOUSGトークン)は、年率(5%以上)の高い利回りを誇り、暗号資産市場の重要な投資ツールとなり、多くのDeFi資金を引き寄せています。次に、世界的な債務危機が深刻化する中、RWAトラックが資金の避難所として重要な選択肢となっています。2024年までに、世界の債務総額は300兆ドルを突破し、そのうちアメリカの国債は34兆ドルを超え、財政赤字は歴史的な新高値を記録しました。このような状況下で、投資家はトラッドファイ市場への信頼が揺らぎ、より透明で効率的な金融インフラを求めており、ブロックチェーン技術は信頼を必要とせず、国境を越え、低コストという特徴を提供し、RWA資産のオンチェーン化が最適な解決策となっています。さらに、高インフレ環境下で、金やコモディティの需要が急増し、金のトークン(であるPAXGやXAUT)も暗号資産市場の人気資産となっています。全体的に見ると、世界経済の不確実性が投資家のリスク回避資産への需要を高めており、RWAトラックの革新により、これらの資産がより手軽に暗号市場に入ることができ、このトラックの爆発的成長を促進しています。###流動性環境:FRBの政策転換と市場のリスク選好度の変化RWAトラックは急速に発展しており、これは世界的な流動性環境の変化から来ています。2022-2023年にかけて、米連邦準備制度は大幅な利上げを実施し、これにより世界の市場流動性は深刻に引き締まりました。しかし、2024年以降、インフレ圧力が緩和される中で、米連邦準備制度は利上げの終息に入り、さらには利下げサイクルを開始する可能性もあり、市場の流動性期待が変化しています。これはRWAトラックに大きな推進力を与えています。まず、米連邦準備制度の金融政策の調整により、市場は安定した収益資産への需要が高まっています。DeFiエコシステムは2021年から2022年にかけて高いボラティリティと高リスクの段階を経験しましたが、現在の投資家は低リスクで予測可能な収益商品を好む傾向にあり、RWAトラックはまさにこの解決策を提供しています。例えば、債券のトークン化やプライベートマーケットのトークン化により、投資家はDeFiエコシステム内でより安定した、よりコンプライアンスに適合した収益モデルを享受できるようになり、これがRWAが2024年に爆発的に成長する重要な理由の一つでもあります。次に、暗号資産市場の観点から見ると、BTCは2024年に現物ETFが通過し、機関資本が継続的に流入することで、暗号資産市場の資金プールが拡大します。そして、これらの資金はBTC以外でも、より安定した投資対象を探さなければなりません。RWA資産はトラッドファイ市場とデプスに結びついているため、機関資金の重要な配置方向となっています。例えば、ブラックロックやフィデリティなどの資産運用大手はRWA分野に注目し、関連投資商品を展開し始めており、これがRWAトラックの成長をさらに促進するでしょう。さらに、DeFi金利の低下に伴い、RWAトラックの収益率の優位性がますます明らかになっています。2021年から2022年にかけて、DeFiエコシステムの収益率は一般に10%以上に達しましたが、2024年にはほとんどのDeFiプロトコルのステーブルコイン収益率が2%-4%の範囲に低下しました。一方、RWAトラックの米国債収益率は5%以上を維持しており、これによりRWA資産が新しいDeFi収益の柱となり、大量の資金が流入しています。### 政策規制トレンド:RWAトラックのコンプライアンスプロセス暗号業界の発展の過程において、規制問題は常に市場の注目の焦点であり、RWAの分野が台頭しているのは、他のDeFi分野に比べてよりコンプライアンスがあるためで、機関投資家のニーズを満たすことができます。各国の規制機関は資産のトークン化という革新モデルを徐々に受け入れ、法律の枠組みを通じてRWAエコシステムの発展をどのように支援するかを模索しています。まず、アメリカのSECとCFTCは、証券トークン化、債券トークン化などの分野で研究を開始し、特定の機関がコンプライアンスの枠組みの下でトークン化された資産を発行することを許可しています。例えば、SecuritizeはSECに認められており、ブロックチェーンに基づく証券トークンを発行でき、RWAトラックのコンプライアンス化に良い模範を提供しています。次に、ヨーロッパ、日本、シンガポールなどはRWAトラックに対して比較的オープンな態度を持っています。例えば、スイスのSIXデジタル取引所やドイツのボルセ・シュトゥットガルトデジタル取引所はすでにトークン化された株式取引をサポートしており、シンガポール政府もRWA資産のオンチェーン開発を積極的に推進しています。これらの政策の恩恵により、機関投資家はRWAトラックに参入する意欲が高まり、その発展にしっかりとした基盤を提供しています。### 機関の参入とDeFiエコシステムの成熟度向上マクロ経済や政策規制を除けば、機関の参加とDeFiエコシステムの成熟度もRWAトラックの成長において重要な推進要因です。伝統的な機関がDeFiとトラッドファイの融合に注目し始め、多くの主要な資産運用会社、銀行、ヘッジファンドがブロックチェーン上でRWA資産を発行・取引する方法を研究し始めています。一方で、DeFiエコシステムは徐々に「高ボラティリティ、高リスク」から「安定した収益、コンプライアンスの発展」へと移行しており、RWAトラックはちょうどこのトレンドの核心的な受益者となっています。ますます多くのDeFiプロトコル(、例えばMakerDAO、Aave、Maple Finance)がRWA資産と深く結びついており、これによりRWAトラックの成長はより強い持続可能性を持つようになっています。総括すると、RWAトラックの爆発は市場の需要による結果だけでなく、世界的なマクロ経済、政策規制、流動性環境、DeFiエコシステムの進化の共同作用の産物です。これらの触媒要因により、RWAトラックは2024-2025年の暗号資産市場の成長において最も重要なエンジンの一つになると期待されています。! [RWAトラック詳細調査レポート:伝統的な金融と暗号市場の統合への道](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-cef47458e7e0322a0b187065b48aa67c)## RWAセクターの主な分類とコアプロジェクト分析暗号資産市場が成熟し続け、機関資金の流入が加速する中で、RWAセクターの台頭が大きなトレンドとなっています。RWAセクターの核心目標は、トラッドファイ市場における資産、例えば債券、不動産、商品、プライベートエクイティなどをブロックチェーンでトークン化して発行、取引、管理することで、流動性を高め、取得しやすくし、DeFiエコシステムと統合できるようにすることです。これは、トラッドファイ資産に対して分散型金融の利便性をもたらすだけでなく、DeFiエコシステムにより安定した収益源を提供します。RWAセクターのアプリケーションシーンは豊富で、さまざまなタイプの現実世界の資産がチェーン上で異なる表現形式を持ち、通常は以下の大カテゴリーに分けられます: 債券類RWA、商品および大宗資産RWA、不動産RWA、株式およびプライベート市場RWA、インフラおよびサプライチェーンRWA。この部分では、これらのカテゴリーの核心ロジックを詳しく探り、現在の市場の代表的なプロジェクトを分析して、RWAセクターの配置をより深く理解します。###債RWA:米国債、国債、社債はオンチェーンです債券市場は世界の金融市場における最も重要な資産クラスです。
RWAトラックデプス剖析：トラッドファイと暗号資産市場融合新エンジン
RWAトラックデプス分析：トラッドファイと暗号資産市場融合の橋梁
近年、実物資産のトークン化(RWA)のトラックが急速に台頭し、トラッドファイと暗号資産市場をつなぐ重要な橋梁となっています。RWAは現実世界の金融資産とブロックチェーン技術を結びつけることで、オンチェーンの金融商品の安定性を向上させるだけでなく、市場全体に巨大的な流動性の増加をもたらしました。このトラックは機関投資家や主流金融機関が暗号業界に入るための重要な通路となっており、ブロックチェーン業界を新たな成長サイクルに導くことが期待されています。
RWAのコアは、トラッドファイ市場における様々な資産(、例えば債券、不動産、株式、アート作品、プライベートエクイティなど)をデジタル化し、ブロックチェーン上で取引、担保、または貸出可能なトークン化された資産に変換することです。このプロセスは、資産の流動性を高めるだけでなく、トラッドファイ市場における摩擦コスト、例えば取引決済時間の長さ、中介コストの高さ、流動性の制約などの問題を軽減します。債券市場を例にとると、従来の債券取引は複数の金融機関や規制当局を含み、中間プロセスが煩雑で、取引コストが高くなります。一方、RWAのトークン化により、ブロックチェーン上でのリアルタイム決済が実現され、取引効率が大幅に向上し、コストが削減されます。また、ブロックチェーンの透明性と追跡可能性により、RWA資産管理がより透明になり、市場の詐欺や不正行為を効果的に減少させます。
ブロックチェーン技術の成熟と市場の需要の増加に伴い、RWAトラックはますます多くの機関の関与を引き付けています。世界最大の資産運用会社の一つであるブラックロックは、最近ブロックチェーンに基づくトークン化ファンドBUIDLを開始しました。これは主に米国債などの安定資産を保有し、ブロックチェーンを通じてより効率的な取引方法を提供します。さらに、フランクリン・テンプルトンなどのトラッドファイの巨頭も、自社の一部のファンド製品のトークン化に積極的に取り組んでおり、投資家が市場により便利に参加できるようにしています。これらの事例は、RWAトラックがもはや「暗号化の物語」ではなく、世界の金融市場のデジタル化の核心的なトレンドになっていることを示しています。
技術的な観点から見ると、RWAの発展はブロックチェーンの基盤ネットワーク、スマートコントラクト、オラクル、分散型アイデンティティおよびコンプライアンス管理など、複数の重要なインフラストラクチャのサポートに依存しています。現在、イーサリアムはRWAのトークン化のための最適なネットワークであり、多くの機関がイーサリアム上でスマートコントラクトを展開し、RWA資産を管理しています。同時に、L2ソリューション(のようなArbitrumやOptimism)も取引コストを削減し、スループットを向上させるためのRWA資産取引の人気の選択肢となっています。さらに、Solana、Avalanche、PolkadotなどのパブリックチェーンもRWA資産のアプリケーションシナリオを探求しており、市場シェアを獲得しようとしています。
市場規模から見ると、RWAの分野には大きな潜在能力があります。ボストンコンサルティンググループの研究によれば、2030年までにRWAの市場規模は16兆ドルに達する見込みで、現在の暗号市場の総時価総額を大きく上回ります。現在、世界の不動産市場の価値は約300兆ドルであり、そのうちの1%の資産がトークン化されれば、3兆ドルのRWA市場が創出されます。世界の債券市場の規模は120兆ドルを超えており、1%がブロックチェーンに入れば、1.2兆ドルの新興市場が形成されます。
機関資金がRWAトラックに急速に流入しており、このトラックがもはや純粋な"暗号実験"ではなく、世界の金融システムの重要な構成部分になっていることを示しています。2025年には、政府が暗号業界を支持することで、この傾向が継続し発展するでしょう。投資家にとって、RWAトラックは新しい市場機会を提供するだけでなく、暗号市場とトラッドファイ市場の融合の重要な架け橋になる可能性があります。今後数年は、より多くのインフラが整備され、規制フレームワークが実現し、メインストリームの金融機関がさらなる展開を進めることで、RWAトラックはブロックチェーン業界の新しい成長エンジンとなり、さらには金融市場全体のデジタル変革を推進することが期待されています。
全体的に見ると、RWAの道は、ブロックチェーン技術の成熟と応用シーンの拡大を表すだけでなく、グローバル金融市場が去中心化と効率化の新しい段階に入っていることを意味しています。市場参加者にとって、RWA資産のトークン化の機会をどのように捉え、インフラと重要なプロトコルを整備するかが、今後数年の暗号業界の発展における核心的な命題となるでしょう。
! RWAトラック詳細調査レポート:伝統的な金融と暗号市場の統合への道
現在の市場環境:マクロ経済学とRWA開発の触媒
世界経済の不確実性が高まり、流動性サイクルが変化し、デジタル資産市場が急成長している背景の中で、RWAセクターは暗号業界の最も重要な成長ポイントの一つとなっています。米連邦準備制度の金融政策の調整、インフレ圧力の持続、債務市場の変動、および機関投資家の暗号市場への参加度の向上により、RWAの発展は前例のない機会を迎えています。同時に、トラッドファイシステムの欠陥とDeFiの成熟度の向上も、現実世界の資産がチェーン上に移行するペースを促進しています。本稿では、世界のマクロ経済情勢、流動性環境、政策規制の動向、機関の参入状況、およびDeFiエコシステムの成熟度の5つの側面から、RWAセクターの発展を促進する要因を深く探ります。
グローバルマクロ経済情勢:インフレ、金利と市場のリスク回避感情の変化
世界のマクロ経済環境は、RWAの発展に最も重要な変数の一つです。近年、コロナウイルスの影響による経済回復の鈍化、地政学的対立の激化、サプライチェーンの問題、中央銀行の政策調整などの要因により、世界経済の成長には大きな不確実性があります。その中で、インフレと金利政策の変化は、資金の流動性と投資家の資産配置戦略に直接影響を与え、また間接的にRWAトラックの発展を促進しています。
まず、インフレの観点から見ると、過去2年間の連邦準備制度の積極的な利上げ政策は、世界市場に深遠な影響を与えました。2022年以来、連邦準備制度は何度も利上げを行い、高いインフレ率を抑制し、世界的な流動性が引き締まりました。高金利の環境では、投資家のリスク許容度が低下し、トラッドファイ市場が打撃を受け、資本は低リスク・高リターンの資産クラスに流入しやすくなります。これにより、投資家は国債、金、不動産などの資産に注目し、これらの資産のトークン化はRWAトラックの重要な成長点となりました。例えば、米国債のトークン化(やOndo Financeが提供するOUSGトークン)は、年率(5%以上)の高い利回りを誇り、暗号資産市場の重要な投資ツールとなり、多くのDeFi資金を引き寄せています。
次に、世界的な債務危機が深刻化する中、RWAトラックが資金の避難所として重要な選択肢となっています。2024年までに、世界の債務総額は300兆ドルを突破し、そのうちアメリカの国債は34兆ドルを超え、財政赤字は歴史的な新高値を記録しました。このような状況下で、投資家はトラッドファイ市場への信頼が揺らぎ、より透明で効率的な金融インフラを求めており、ブロックチェーン技術は信頼を必要とせず、国境を越え、低コストという特徴を提供し、RWA資産のオンチェーン化が最適な解決策となっています。
さらに、高インフレ環境下で、金やコモディティの需要が急増し、金のトークン(であるPAXGやXAUT)も暗号資産市場の人気資産となっています。全体的に見ると、世界経済の不確実性が投資家のリスク回避資産への需要を高めており、RWAトラックの革新により、これらの資産がより手軽に暗号市場に入ることができ、このトラックの爆発的成長を促進しています。
###流動性環境:FRBの政策転換と市場のリスク選好度の変化
RWAトラックは急速に発展しており、これは世界的な流動性環境の変化から来ています。2022-2023年にかけて、米連邦準備制度は大幅な利上げを実施し、これにより世界の市場流動性は深刻に引き締まりました。しかし、2024年以降、インフレ圧力が緩和される中で、米連邦準備制度は利上げの終息に入り、さらには利下げサイクルを開始する可能性もあり、市場の流動性期待が変化しています。これはRWAトラックに大きな推進力を与えています。
まず、米連邦準備制度の金融政策の調整により、市場は安定した収益資産への需要が高まっています。DeFiエコシステムは2021年から2022年にかけて高いボラティリティと高リスクの段階を経験しましたが、現在の投資家は低リスクで予測可能な収益商品を好む傾向にあり、RWAトラックはまさにこの解決策を提供しています。例えば、債券のトークン化やプライベートマーケットのトークン化により、投資家はDeFiエコシステム内でより安定した、よりコンプライアンスに適合した収益モデルを享受できるようになり、これがRWAが2024年に爆発的に成長する重要な理由の一つでもあります。
次に、暗号資産市場の観点から見ると、BTCは2024年に現物ETFが通過し、機関資本が継続的に流入することで、暗号資産市場の資金プールが拡大します。そして、これらの資金はBTC以外でも、より安定した投資対象を探さなければなりません。RWA資産はトラッドファイ市場とデプスに結びついているため、機関資金の重要な配置方向となっています。例えば、ブラックロックやフィデリティなどの資産運用大手はRWA分野に注目し、関連投資商品を展開し始めており、これがRWAトラックの成長をさらに促進するでしょう。
さらに、DeFi金利の低下に伴い、RWAトラックの収益率の優位性がますます明らかになっています。2021年から2022年にかけて、DeFiエコシステムの収益率は一般に10%以上に達しましたが、2024年にはほとんどのDeFiプロトコルのステーブルコイン収益率が2%-4%の範囲に低下しました。一方、RWAトラックの米国債収益率は5%以上を維持しており、これによりRWA資産が新しいDeFi収益の柱となり、大量の資金が流入しています。
政策規制トレンド:RWAトラックのコンプライアンスプロセス
暗号業界の発展の過程において、規制問題は常に市場の注目の焦点であり、RWAの分野が台頭しているのは、他のDeFi分野に比べてよりコンプライアンスがあるためで、機関投資家のニーズを満たすことができます。各国の規制機関は資産のトークン化という革新モデルを徐々に受け入れ、法律の枠組みを通じてRWAエコシステムの発展をどのように支援するかを模索しています。
まず、アメリカのSECとCFTCは、証券トークン化、債券トークン化などの分野で研究を開始し、特定の機関がコンプライアンスの枠組みの下でトークン化された資産を発行することを許可しています。例えば、SecuritizeはSECに認められており、ブロックチェーンに基づく証券トークンを発行でき、RWAトラックのコンプライアンス化に良い模範を提供しています。
次に、ヨーロッパ、日本、シンガポールなどはRWAトラックに対して比較的オープンな態度を持っています。例えば、スイスのSIXデジタル取引所やドイツのボルセ・シュトゥットガルトデジタル取引所はすでにトークン化された株式取引をサポートしており、シンガポール政府もRWA資産のオンチェーン開発を積極的に推進しています。これらの政策の恩恵により、機関投資家はRWAトラックに参入する意欲が高まり、その発展にしっかりとした基盤を提供しています。
機関の参入とDeFiエコシステムの成熟度向上
マクロ経済や政策規制を除けば、機関の参加とDeFiエコシステムの成熟度もRWAトラックの成長において重要な推進要因です。伝統的な機関がDeFiとトラッドファイの融合に注目し始め、多くの主要な資産運用会社、銀行、ヘッジファンドがブロックチェーン上でRWA資産を発行・取引する方法を研究し始めています。
一方で、DeFiエコシステムは徐々に「高ボラティリティ、高リスク」から「安定した収益、コンプライアンスの発展」へと移行しており、RWAトラックはちょうどこのトレンドの核心的な受益者となっています。ますます多くのDeFiプロトコル(、例えばMakerDAO、Aave、Maple Finance)がRWA資産と深く結びついており、これによりRWAトラックの成長はより強い持続可能性を持つようになっています。
総括すると、RWAトラックの爆発は市場の需要による結果だけでなく、世界的なマクロ経済、政策規制、流動性環境、DeFiエコシステムの進化の共同作用の産物です。これらの触媒要因により、RWAトラックは2024-2025年の暗号資産市場の成長において最も重要なエンジンの一つになると期待されています。
! RWAトラック詳細調査レポート:伝統的な金融と暗号市場の統合への道
RWAセクターの主な分類とコアプロジェクト分析
暗号資産市場が成熟し続け、機関資金の流入が加速する中で、RWAセクターの台頭が大きなトレンドとなっています。RWAセクターの核心目標は、トラッドファイ市場における資産、例えば債券、不動産、商品、プライベートエクイティなどをブロックチェーンでトークン化して発行、取引、管理することで、流動性を高め、取得しやすくし、DeFiエコシステムと統合できるようにすることです。これは、トラッドファイ資産に対して分散型金融の利便性をもたらすだけでなく、DeFiエコシステムにより安定した収益源を提供します。RWAセクターのアプリケーションシーンは豊富で、さまざまなタイプの現実世界の資産がチェーン上で異なる表現形式を持ち、通常は以下の大カテゴリーに分けられます: 債券類RWA、商品および大宗資産RWA、不動産RWA、株式およびプライベート市場RWA、インフラおよびサプライチェーンRWA。この部分では、これらのカテゴリーの核心ロジックを詳しく探り、現在の市場の代表的なプロジェクトを分析して、RWAセクターの配置をより深く理解します。
###債RWA:米国債、国債、社債はオンチェーンです
債券市場は世界の金融市場における最も重要な資産クラスです。