# 暗号資産市場の新たな構図：四つの並行サイクルの解析最近、業界のベテランと交流する中で、次第に一つのコンセンサスが形成されてきました：従来の「四年ごとのサイクル」理論は、現在の暗号資産市場にはもはや適用できません。もし投資家が古い考え方に固執し、牛市による暴利の機会を期待し続けるなら、マーケットに置いていかれる可能性が非常に高いです。現在の暗号資産市場は、4つの全く異なる周期が同時に運営される複雑なシステムに進化しており、それぞれの周期には独自のリズム、戦略、利益論理があります。## ビットコインスーパーサイクル：機関主導の長期成長ビットコインは単なる投機対象から機関投資の資産へと変化しました。従来の半減期の効果は弱まっており、代わりに10年またはそれ以上続く可能性のある緩やかで安定した成長期が訪れています。大企業や金融機関の大規模な参加が、ビットコインの価格発見メカニズムとボラティリティの特性を再形成しています。一般の投資家にとって、これは時間と機会コストの二重のプレッシャーに直面しなければならないことを意味します。機関投資家は3-5年の保有期間を耐える能力がありますが、個人投資家はそのような長期的な忍耐を保つことが難しいことが多いです。将来、私たちはビットコインが安定した成長型テクノロジー株の特性を示すのを見るかもしれません。年率収益率は20-30%の範囲で安定する可能性がありますが、日内のボラティリティは著しく低下するでしょう。ビットコインの最終的な価格上限については、現在の視点から正確に予測するのは難しいかもしれません。## MEMEコインのショートサイクル:草の根のカーニバルからプロの競争までMEME通貨市場は「草の根の狂乱」から「プロの競技」への変化を経験しています。このようなプロジェクトは複雑な技術的背景を必要とせず、共鳴を呼ぶシンボルや概念があれば迅速に注目を集めることができます。MEME通貨は、文化的なネタからコミュニティのIPまで、さまざまな形式を含む完全な「感情の貨幣化」産業チェーンに発展しました。しかし、MEME通貨市場の「短平快」特性は、市場の感情のバロメーターと資金の貯水池となっています。資金が豊富なとき、それはホットマネーの最適な試験場です；資金が不足すると、最後の投機の避難所に変わります。専門チームや大資金の参入に伴い、一般投資家がこの高頻度の回転市場で利益を上げる難易度が急激に上昇しています。かつての「スラムパラダイス」はますます内向的で競争が激化しています。## 技術革新の長期サイクル：辛抱強く待つ高リターンの機会技術的な突破を持つプロジェクト、例えばLayer2のスケーリング、ゼロ知識証明技術、AIインフラストラクチャなどは、実際の効果が見えるまでに通常2～3年、あるいはそれ以上の開発期間を必要とします。このようなプロジェクトは、資本市場の感情サイクルではなく、技術の成熟度曲線に従っており、両者の間には顕著な時間差があります。技術プロジェクトは概念段階で過大評価され、実際に実現する「死の谷」段階で過小評価されることがよくあります。これにより、技術プロジェクトの価値の解放は非線形な飛躍的特性を示します。忍耐力と技術的判断力を持つ投資家にとって、"デスバレー"段階で潜在能力のある技術プロジェクトに投資することは、超過リターンを得るための最良の戦略かもしれません。しかし、これは投資家が長期間の待機と市場の変動を耐えることができる必要があります。## イノベーションの小さなホットスポット短期サイクル：迅速なローテーションの機会ウィンドウ主流技術のナarrativeが形成される前に、市場には実物資産のトークン化、分散型物理インフラ、AIエージェントなどのさまざまな小さなホットスポットの迅速な回転が現れます。各小さなホットスポットは通常1〜3ヶ月のウィンドウ期間しかありません。この高頻度の循環は、現在の市場の注意力の不足と資金の利潤追求の特性を反映しています。典型的な小さなホットスポットのサイクルには、「概念実証→資金の試探→世論の拡大→恐怖の見逃し→評価の過剰→資金の撤退」という6つのステージが含まれます。このようなモデルで利益を得るための鍵は、初期段階で入ることと、ピーク時に退出することです。注目すべきは、関連する小さなホットスポットがシステム的なアップグレードの連動を形成し、その過程で持続可能な価値のクローズドループを構築できる場合、DeFi Summerに類似したスーパー・ナラティブが誕生する可能性があることです。現在、AIインフラ分野が最も早くこの突破を実現する可能性があります。全体的に言うと、この4つの並行する周期の本質を認識することで、それぞれのリズムの中で適切な戦略を見つけることができる。単一の"4年周期"の思考は、現在の市場の複雑さにはもはや適応できていない。"多周期並行"という新しい常態に適応することが、今後の市場で成功を収めるための鍵かもしれない。
暗号市場の4つの主要なサイクルは並行しています:ビットコインのロングブル、MEMEショート投機、テクニカルロング投資、および小さなホットスポットローテーション
暗号資産市場の新たな構図：四つの並行サイクルの解析
最近、業界のベテランと交流する中で、次第に一つのコンセンサスが形成されてきました：従来の「四年ごとのサイクル」理論は、現在の暗号資産市場にはもはや適用できません。もし投資家が古い考え方に固執し、牛市による暴利の機会を期待し続けるなら、マーケットに置いていかれる可能性が非常に高いです。
現在の暗号資産市場は、4つの全く異なる周期が同時に運営される複雑なシステムに進化しており、それぞれの周期には独自のリズム、戦略、利益論理があります。
ビットコインスーパーサイクル：機関主導の長期成長
ビットコインは単なる投機対象から機関投資の資産へと変化しました。従来の半減期の効果は弱まっており、代わりに10年またはそれ以上続く可能性のある緩やかで安定した成長期が訪れています。大企業や金融機関の大規模な参加が、ビットコインの価格発見メカニズムとボラティリティの特性を再形成しています。
一般の投資家にとって、これは時間と機会コストの二重のプレッシャーに直面しなければならないことを意味します。機関投資家は3-5年の保有期間を耐える能力がありますが、個人投資家はそのような長期的な忍耐を保つことが難しいことが多いです。
将来、私たちはビットコインが安定した成長型テクノロジー株の特性を示すのを見るかもしれません。年率収益率は20-30%の範囲で安定する可能性がありますが、日内のボラティリティは著しく低下するでしょう。ビットコインの最終的な価格上限については、現在の視点から正確に予測するのは難しいかもしれません。
MEMEコインのショートサイクル:草の根のカーニバルからプロの競争まで
MEME通貨市場は「草の根の狂乱」から「プロの競技」への変化を経験しています。このようなプロジェクトは複雑な技術的背景を必要とせず、共鳴を呼ぶシンボルや概念があれば迅速に注目を集めることができます。MEME通貨は、文化的なネタからコミュニティのIPまで、さまざまな形式を含む完全な「感情の貨幣化」産業チェーンに発展しました。
しかし、MEME通貨市場の「短平快」特性は、市場の感情のバロメーターと資金の貯水池となっています。資金が豊富なとき、それはホットマネーの最適な試験場です；資金が不足すると、最後の投機の避難所に変わります。
専門チームや大資金の参入に伴い、一般投資家がこの高頻度の回転市場で利益を上げる難易度が急激に上昇しています。かつての「スラムパラダイス」はますます内向的で競争が激化しています。
技術革新の長期サイクル：辛抱強く待つ高リターンの機会
技術的な突破を持つプロジェクト、例えばLayer2のスケーリング、ゼロ知識証明技術、AIインフラストラクチャなどは、実際の効果が見えるまでに通常2～3年、あるいはそれ以上の開発期間を必要とします。このようなプロジェクトは、資本市場の感情サイクルではなく、技術の成熟度曲線に従っており、両者の間には顕著な時間差があります。
技術プロジェクトは概念段階で過大評価され、実際に実現する「死の谷」段階で過小評価されることがよくあります。これにより、技術プロジェクトの価値の解放は非線形な飛躍的特性を示します。
忍耐力と技術的判断力を持つ投資家にとって、"デスバレー"段階で潜在能力のある技術プロジェクトに投資することは、超過リターンを得るための最良の戦略かもしれません。しかし、これは投資家が長期間の待機と市場の変動を耐えることができる必要があります。
イノベーションの小さなホットスポット短期サイクル：迅速なローテーションの機会ウィンドウ
主流技術のナarrativeが形成される前に、市場には実物資産のトークン化、分散型物理インフラ、AIエージェントなどのさまざまな小さなホットスポットの迅速な回転が現れます。各小さなホットスポットは通常1〜3ヶ月のウィンドウ期間しかありません。
この高頻度の循環は、現在の市場の注意力の不足と資金の利潤追求の特性を反映しています。典型的な小さなホットスポットのサイクルには、「概念実証→資金の試探→世論の拡大→恐怖の見逃し→評価の過剰→資金の撤退」という6つのステージが含まれます。このようなモデルで利益を得るための鍵は、初期段階で入ることと、ピーク時に退出することです。
注目すべきは、関連する小さなホットスポットがシステム的なアップグレードの連動を形成し、その過程で持続可能な価値のクローズドループを構築できる場合、DeFi Summerに類似したスーパー・ナラティブが誕生する可能性があることです。現在、AIインフラ分野が最も早くこの突破を実現する可能性があります。
全体的に言うと、この4つの並行する周期の本質を認識することで、それぞれのリズムの中で適切な戦略を見つけることができる。単一の"4年周期"の思考は、現在の市場の複雑さにはもはや適応できていない。"多周期並行"という新しい常態に適応することが、今後の市場で成功を収めるための鍵かもしれない。