BTCステークとアンカー資産分野の最新動向

最近、Babylonメインネットの第1段階のローンチ、PendleによるBTC LSTの導入、そして様々なBTCパッケージ資産の相次ぐ登場に伴い、BTCFiへの市場の関心が再び高まっています。本記事では、BTC (re)ステークおよびBTC担保資産分野の最新の進展について詳しく探ります。

BTC (Re)staking市場の概要

現在、BTC LST間の競争がますます激化しており、各方面がBTCおよびその派生商品のステーク生息の入り口を争っています。過去1か月間、あるプロトコルが急速に成長し、5.9k BTCの預金量をもってTVLが最も高いプラットフォームとなり、長らくリードしていた競争相手を超えました。

このプロトコルは、トップのステーキングプラットフォームと提携することで、参加者にETHエコシステムにおけるより豊富なステーキング収益の機会とDeFi参加の機会を提供し、現在の段階で競争優位を獲得しました。

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エコシステム戦略の重要性

BTC LST分野では、エコシステム戦略が競争環境に影響を与える重要な要素となっています。ETH LRTとは異なり、BTC LSTは、下流のDeFiアプリケーションシーン、BTC L2の発展段階、各チェーン上のBTCペッグ資産の組み合わせ、再ステークプラットフォームとの統合など、より複雑な要因に直面しています。

現在、各BTC LSTプロバイダーは異なる戦略方針を採用しています：

1. あるプロトコルはETHエコシステムの発展に焦点を当てており、複数の再ステークおよびDeFiプラットフォームとの協力を通じて、ステークホルダーに豊富な外部報酬とレバレッジのプレイを提供しています。

2. 他のプロトコルは、積極的にマルチチェーンの拡張を行い、上流の入金受領と下流のアプリケーションの構築を同時に進めています。

3. さらに、一部のプロトコルは初期段階で特定のパブリックチェーン、例えばBNBチェーンに重点を置き、BTCFiに基づく革新的な収益市場を構築しています。

これらの異なるエコ戦略は、BTC LSTの成長速度と市場シェアに影響を与えるだけでなく、各エコ内のBTCペッグ資産の流動性とDeFiの採用状況にも深遠な影響を及ぼす。

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ペンドルのBTCFiへの進出

ある著名なDeFiプロトコルが最近、4種類のBTC LSTをそのポイント市場に統合しました。これには複数の主流BTC LSTが含まれています。この取り組みはBTC LST保有者に対して、より多くの最適化された収益戦略の機会を提供し、DeFiエコシステムにおけるBTC LSTのより広範な利用を促進することが期待されています。

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新興再ステークプラットフォーム

最近、新しいBTCステークプラットフォームが市場競争に参加しました。このプラットフォームは、既存のステークプロトコルに似ており、BTC LSTの再ステークを受け入れ、他のプロトコルにセキュリティを提供します。同質の再ステークプラットフォームが増えるにつれて、BTCおよびその派生資産の流動性競争はさらに激化するでしょう。

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BTCラップ資産市場のダイナミクス

ある著名人がWBTCの管理に介入したことで論争が起こった後、BTCのラップド資産市場での競争がさらに激化しています。現在、主要な競争代替品には、いくつかのパブリックチェーンやプロジェクトが発表したBTCペッグ資産が含まれ、その供給量は数千から数万まで様々です。

大手暗号通貨取引所が最近、同社のホスティングサポートによる新しいパッケージ資産を発表し、複数のネットワークに展開し、複数のDeFiプロトコルのサポートを得ました。また、一部のBTC LSTプロジェクトもこの資産との協力を表明し、BTCFi分野での発展の可能性を示しています。

安全性に関する懸念があるにもかかわらず、WBTCは依然として包装BTC市場の60%以上のシェアを占めています。その管理者は最近、WBTCをさらに多くのパブリックチェーンに展開し、マーケットポジションを強化するためにクロスチェーン技術を採用することを発表しました。しかし、WBTCの採用率は継続的に低下しており、複数の主要なDeFiプロトコルはその担保リストからWBTCを外し始めています。

もう一つ注目すべきBTC資産が複数のパブリックチェーン上で積極的に拡大しており、インセンティブプログラムを通じてBTCFi分野での広範な採用を促進しています。この資産は複数のBTC (re)ステーキングプロジェクトに採用されており、初期ユーザーにポイント報酬を提供しています。

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サマリー

BTCFiの継続的な成長の背景の中で、BTC (re)ステークとBTC担保資産は2つの重要な領域となっています。BTC (re)ステーク市場は供給側の過剰建設の傾向を示しており、需要側の規模は依然として不確実です。差別化されたエコロジー戦略と独自のダウンサイドアプリケーションが競争の鍵となります。同時に、BTC担保資産の相互のネストも新たなシステミックリスクをもたらしています。

BTCに対するすべての担保資産において、信頼は依然として核心的な問題です。取引所、L2、およびBTC LSTプロジェクトは、自らのBTC担保資産の発展に積極的に取り組んでおり、主流のDeFiプロトコルやユーザーに受け入れられることを目指して、WBTCの市場シェア喪失による空白を埋める努力をしています。

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