上場企業の暗号資産の保有戦略の背後にある推進者：ベンチャーキャピタルの役割と影響

近年、ますます多くの上場企業が暗号資産をそのバランスシートに組み込むようになっています。あるテクノロジー企業が先駆けて大規模にビットコインを購入したことから、あるメディアグループが250億ドルを調達してビットコインの準備金を構築するまで、さらに多くの伝統的産業やテクノロジー大手が小規模にステーブルコインやイーサリアムの戦略的準備を試みています。データによると、7月17日現在、すでに154社の上場企業がビットコインの戦略的準備を採用しています。別の研究報告では、上場企業が累計で暗号資産に760億ドルを投入したことが示されています。

このトレンドの背後には、政策環境の変化や先行者のデモ効果のほかに、機関レベルのデジタル資産の配置に専念する暗号化ベンチャーキャピタルやWeb3ファンドの重要な役割があります。これらの機関は、上場企業に対して、暗号通貨の購入、トークン化された株式、ステーブルコイン決済、オンチェーン国庫管理などの包括的なソリューションを提供しています。

上場企業の暗号化を推進する主要機関は、初期の数社から多くの著名な暗号ベンチャーキャピタルを含むまでに拡大しました。代表的な機関の具体的な動きを見てみましょう：

! 【上場企業の暗号準備戦略の裏で、どのような暗号VCが力を入れているのか】 ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6fb4b793abb4975e3cbf60446d107b38.webp)

パンテラキャピタル

Panteraは複数のデジタル資産財庫（DAT）企業に投資しました。その中で最も注目すべきは、Panteraがプライベートエクイティファイナンスにおいて最も多くの資金を投入したある金融サービス会社です。同社は別の上場企業の戦略を模倣しようとしており、複数の業界の巨人から支援を受けています。

さらに、PanteraはDAT戦略をSolanaに適用する企業に投資しました。Panteraは、Solanaがビットコインの代替品として多くの利点を持っていると考えており、これには潜在的なより大きな上昇余地、高いボラティリティがもたらす高いリターン、ステーキングリターンが1株あたりのSOLの成長を促進することなどが含まれます。

Panteraもアメリカ初のイーサリアムデジタル資産金融会社に投資しました。この会社は、イーサリアムエコシステムの重要な参加者によってETH財庫戦略を展開しています。Panteraはそのチームと10年以上の協力歴があります。

ギャラクシーデジタル

2025年5月、あるメディア会社が普通株と転換社債の発行を通じて、ビットコイン国庫の建設に約250億ドルを調達することを発表しました。Galaxy Digitalは財務顧問としてだけでなく、主幹事の一つとしても務め、会社の資金調達構造を設計し、流動性支援を提供することを約束しました。

これまで、Galaxy Digitalは複数の暗号化ネイティブでない企業に対して、暗号決済と国庫実験の支援を行い、いくつかの特別目的買収会社（SPAC）合併において顧問を務め、対象企業がデジタル資産を戦略的資産配分に組み込むことを促進してきました。Galaxyは2024年から2025年の間に、累計で80億ドル以上の上場企業の暗号関連資金調達に参加し、株式投資、債務調達、顧問サービスなどの多くの面をカバーしています。

アニモカ・ブランド

2025年7月、Animocaは飲食およびパッケージ食品会社との間で覚書を締結し、そのビットコイン国庫の収益戦略に最大1億ドルのビットコインを投入する計画を発表しました。Animocaの共同創設者も同社の「ビットコインビジョン委員会」に参加し、国庫の管理と収益の最適化に対する戦略的指導を提供します。

Web3業界の著名な投資家であるAnimocaは、米国上場の機会を模索しています。報道によると、同社は現在の規制環境がもたらす機会を捉えるために、ニューヨークでの公開上場を計画しています。NFTやGameFiプロジェクトの衰退とともに、Animoca Brandsはトークンコンサルティング、トークン経済学、マーケティング、上場コンサルティング、ノード運営、取引サービスなどの多くの分野にわたるコンサルティングサービスへの転換を進めています。

ソラベンチャーズ

2024年12月、Sora Venturesは規模1.5億ドルのファンドを発表し、アジアの上場企業にビットコインの財務管理モデルを複製することを目指しています。このファンドは、日本、香港、タイ、台湾、韓国などの市場に上場している企業に重点を置く予定です。

今年5月、Sora Venturesは香港上場企業との戦略的合併を通じて、公開市場に進出し、名称を変更しました。この合併により、パートナーはSoraのビットコインの専門知識を得て、国庫管理に関与することになります。合併後の企業はビットコイン準備戦略を採用することを発表し、アジア市場で少なくとも10社の上場企業のビットコイン国庫プロジェクトを支援するために1.5億ドルの資金を動用する計画です。

最近、Sora Venturesを含むビットコイン投資者連盟が、韓国の上場ソフトウェアサービス会社に対して公募増資を行い、約2500万ドルを調達しました。同社は新しい資本を利用して日常の運営を支援し、デジタル資産分野で新しいビジネス計画を展開する予定です。

DWFラボ

2025年6月、あるフィットネス機器とデジタルフィットネスサービスの会社が、総規模5億ドルに達する「FETトークン国庫」融資フレームワークの署名を発表しました。最初の5,500万ドルはDWF Labsなどの機関が共同出資しました。この資金は、あるAIプロジェクトのトークン購入に専念し、その資産負債表におけるオンチェーンの配置資産として使用される予定です。同社は、この計画が完全に実行されれば、AIトークンに特化した最大の上場暗号資産ライブラリを有することになると述べています。DWF Labsは、米国株式市場で同様の取引の新しい機会を探求し続けると述べています。

プリミティブベンチャーズ

Primitive Venturesは2025年初頭から「デジタル資産準備金PIPE」を重点研究方向として、システム的に選別し、さまざまな代表的な取引に参加し、資本を提供し、Ethereumを主軸とした暗号資産をコア準備戦略とする上場企業を支援します。Primitiveは、ETHを基盤とした戦略がステーキング収益とDeFiエコシステムを直接活用し、オンチェーンで複利成長を実現し、株主に実際の価値を創造する可能性があると考えています。

ビッグブレインホールディングス

このアメリカの暗号化リスク投資ファンドは最近、ある消費財企業の重要な支持者となりました。2025年7月、その企業は1.5億ドルの転換社債発行を行うことを発表し、担保としてロックされたSolanaトークンを使用する予定です。Big Brain Holdingsはこの債券ファイナンスの主導投資者です。資金調達が完了した後、その企業はオンチェーンの国庫規模を大幅に拡大することを見込んでいます。

GSRの

GSRは2025年4月に上場企業に対して1億ドルのプライベートオファリングを主導し、資金はSolanaトークンの購入と担保に使用されました。この取り組みにより、同社はSolanaを中心とした暗号国庫を構築しました。取引発表後、同社の株価は大幅に上昇し、企業のデジタル資産戦略に対する市場の熱心な反応が浮き彫りになりました。GSRは、この取引が伝統的資本による高品質暗号資産への需要の高まりを反映していると述べました。

その他の参加者

多くの重要な上場企業の暗号資産プライベートファイナンスにおいて、数多くの著名な暗号ベンチャーキャピタル機関が参加しています。これらの機関は異なる組み合わせで複数のプロジェクトに参加し、上場企業の暗号資産戦略への一般的な関心と支持を示しています。

総じて、これらのベンチャーキャピタルは、上場企業が暗号資産の備蓄の波に参加することを様々な方法で促進しており、伝統的な金融と暗号経済の融合に貢献しています。このトレンドの進展に伴い、私たちは将来的により多くの革新的な資金調達モデルや資産管理戦略が現れるのを見るかもしれません。