# Web3流通市場参加のコンプライアンス考慮最近、Web3の投資の状況が変わりつつあります。従来のベンチャーキャピタルモデルは、退出の難しさや資金調達の冷え込みにより魅力を失い、投資家はより柔軟で市場のリズムに適応した参加方法を模索し始めています。流通市場が再び台頭し、インキュベーション型投資が加速し、構造化プラットフォーム製品が新たなホットトピックとなっています。しかし、これらの新しい投資の道は、相応の法的責任や規制の課題ももたらしています。本文はコンプライアンスの観点から、流通市場への参加に関する法的な境界とリスクの提示を探求し、投資家に重要な参考を提供します。## 参加者の身分に関するコンプライアンスの考慮暗号流通市場において、投資家の参加方法は直面する規制要件を決定します。異なる身分において、コンプライアンス義務には顕著な違いがあります。香港とアメリカを例にとると：- アメリカ：個人投資家でも機関投資家でも、トークン、オプション、契約などの製品に投資する場合は、SECまたはCFTCの関連規定を遵守する必要があります。暗号資産管理製品に参加するLPは「適格投資家」でなければならず、管理者は通常RIAまたは免除ファンド管理者として登録する必要があります。- 香港：現在、個人投資家の参加に対して明確な禁止はありませんが、プラットフォームはSFCが発行する仮想資産取引ライセンスを保持する必要があり、小口投資家に対して高リスク商品を推奨してはなりません。投資家は自身の身分に応じて合法的なコンプライアンスのルートを選択することをお勧めします：1. 個人投資家は、地元のライセンスを持つCEXプラットフォームを優先的に利用し、本人確認登録を行い、明確な主体のない海外ウォレットや代理店の使用を避けるべきです。2. ファミリーオフィス/小型ファンドは、香港やケイマンなどの地域にSPVやファンド構造を設立することができ、アイデンティティの分離、税務申告およびコンプライアンス操作に有利です。3. 構造化ファンドの参加者（LP）は、マネージャーがCIMA、RIA、MASの免除などの合法的なライセンスを保有しているかを確認し、違法なプライベートファンドに引っかからないようにする必要があります。注意が必要なのは、一部の海外暗号基金が転換社債、収益証書、またはトークンの収益権の形で高純資産ユーザーの参入を受け入れているが、これは規制当局によって「間接的な資金調達」または「違法な証券の発行」と見なされる可能性がある。! 【Web3のセカンダリーマーケットにコンプライアンスを持って参加するには? ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-6d8ab3be22c9bec7943e59c95784db4d)## 投資プラットフォームの選択適切な取引プラットフォームを選択することは非常に重要です。現在、仮想資産取引プラットフォームは主に中央集権取引所（CEX）と分散型取引所（DEX）に分かれています。CEXは通常、実体企業によって運営され、特定の国/地域で規制ライセンスを申請しており、ユーザーの本人確認、法定通貨の入金、税務申告などの操作をサポートし、コンプライアンスの程度は比較的高いです。しかし、投資家はプラットフォームの所在地におけるライセンス状況に注意する必要があります。- 香港：SFCは仮想資産取引プラットフォームのライセンス制度を開始しました。ライセンスを持つプラットフォームのみが香港人にトークン取引サービスを提供でき、現在は専門投資家に限られています。- アメリカ：規制が厳しく、プラットフォームはMSBとして登録し、FinCENの監視を受け、ユーザーにKYCを実施し、疑わしい取引を報告する必要があります。DEXは技術的には登録された実体を持たないが、多くの法域においてDEXを使用することの法的リスクは高くなる可能性があり、特にデリバティブ取引、レバレッジ取引、またはハイフリークアルビトラージを行う際には「違法金融活動」と見なされる可能性がある。投資家は少なくとも次のことを行うべきです：1. 使用しているプラットフォームのコンプライアンス背景を理解し、投資家の所在地で正式なライセンスを保持しているか確認します。2. "ブラックテクノロジー"を使用してルールを回避することを避けること、例えば匿名ウォレットを使っての移動やクロスチェーンブリッジを使って入出金管理を回避すること、これらの行為はマネーロンダリングまたは違法な資金移動行為と見なされる可能性があります。## 安全な入出金合法で安全な出入金は、Web3投資に長期的に参加するための鍵です。中国本土の投資家にとって、近年OTC商を通じてUSDTを売買する行為は非常に敏感になっており、多くの地域の公安が関連事件を報告しています。香港、シンガポール、アメリカなどの市場にはいくつかのコンプライアンス経路がありますが、その前提として投資家は「身分」と「経路」を明確にする必要があります。特に頻繁な取引や大きな資金が関与する場合、個人名義の口座にすべての取引を負担させないことをお勧めします。合法的で分離された身分構造を使用することがより重要です。一般的なコンプライアンス構造には、- ケイマンSPV：暗号ファンドに適しており、出入金が柔軟で、コンプライアンスが透明です。- 香港のファミリーオフィス構造：香港資本の背景や海外収入を有する投資家に適しており、資金の換算や資産の配分が容易です。- シンガポール免税基金構造：ポートフォリオ投資に適しており、申告やその後の転換が容易です。これらの構造は、ライセンスを持つ機関と連携して為替や決済を行うことができ、銀行や税務当局に会計説明を行うのに便利です。## 納税申告暗号市場で得られた利益、アービトラージ、エアドロップ、ステーキング報酬、NFTの売買利益などは、理論的には申告して納税する必要があります。アメリカ、イギリス、シンガポールなどの主要な法域は、暗号資産を税制に明確に組み込んでいます：- アメリカ：IRSはすべての仮想通貨に関する取引の申告を要求しています。- シンガポール：IRASは暗号資産から得られる商業的利益に対して、関連する所得の種類に従って税金を支払う必要があると規定しています。多くの国がCRS/AEOIのグローバル税務情報共有ネットワークに参加しており、オフショアアカウントやファンドの使用も追跡される可能性があります。富裕層の投資家には、次のことをお勧めします。1.完全な取引記録を準備します。2. 専門の税務アドバイザー/会計士を雇い、収入構造を整理し、キャピタルゲインと所得の判断を行う。3. SPVまたはファミリーオフィスを通じて投資に参加する場合は、会社法と税収協定の取り決めを考慮し、収入の帰属および管轄責任を確認する必要があります。## まとめ2024年以来、Web3投資者の役割は深刻な変革を遂げています。流通市場は流動性の主戦場となり、インキュベーションと構造化商品が資本により多くの参加方法を提供しています。しかし、投資の道筋の多様化はより複雑な責任ももたらしています。個人投資家、家族事務所、またはファンドを通じて間接的に参加する場合でも、自分の法的な身分を積極的に特定し、コンプライアンスプラットフォームを選択し、税務と入出金のルートを明確にする必要があります。これは、将来赤線を踏まないことを確保するための基本的な論理です。Web3の世界は多様で高速であることができますが、投資行動は常に「法理の境界」から外れることはできません。
Web3流通市場投資：コンプライアンス考量とリスク提示
Web3流通市場参加のコンプライアンス考慮
最近、Web3の投資の状況が変わりつつあります。従来のベンチャーキャピタルモデルは、退出の難しさや資金調達の冷え込みにより魅力を失い、投資家はより柔軟で市場のリズムに適応した参加方法を模索し始めています。流通市場が再び台頭し、インキュベーション型投資が加速し、構造化プラットフォーム製品が新たなホットトピックとなっています。しかし、これらの新しい投資の道は、相応の法的責任や規制の課題ももたらしています。
本文はコンプライアンスの観点から、流通市場への参加に関する法的な境界とリスクの提示を探求し、投資家に重要な参考を提供します。
参加者の身分に関するコンプライアンスの考慮
暗号流通市場において、投資家の参加方法は直面する規制要件を決定します。異なる身分において、コンプライアンス義務には顕著な違いがあります。
香港とアメリカを例にとると：
アメリカ：個人投資家でも機関投資家でも、トークン、オプション、契約などの製品に投資する場合は、SECまたはCFTCの関連規定を遵守する必要があります。暗号資産管理製品に参加するLPは「適格投資家」でなければならず、管理者は通常RIAまたは免除ファンド管理者として登録する必要があります。
香港：現在、個人投資家の参加に対して明確な禁止はありませんが、プラットフォームはSFCが発行する仮想資産取引ライセンスを保持する必要があり、小口投資家に対して高リスク商品を推奨してはなりません。
投資家は自身の身分に応じて合法的なコンプライアンスのルートを選択することをお勧めします：
個人投資家は、地元のライセンスを持つCEXプラットフォームを優先的に利用し、本人確認登録を行い、明確な主体のない海外ウォレットや代理店の使用を避けるべきです。
ファミリーオフィス/小型ファンドは、香港やケイマンなどの地域にSPVやファンド構造を設立することができ、アイデンティティの分離、税務申告およびコンプライアンス操作に有利です。
構造化ファンドの参加者（LP）は、マネージャーがCIMA、RIA、MASの免除などの合法的なライセンスを保有しているかを確認し、違法なプライベートファンドに引っかからないようにする必要があります。
注意が必要なのは、一部の海外暗号基金が転換社債、収益証書、またはトークンの収益権の形で高純資産ユーザーの参入を受け入れているが、これは規制当局によって「間接的な資金調達」または「違法な証券の発行」と見なされる可能性がある。
! 【Web3のセカンダリーマーケットにコンプライアンスを持って参加するには? ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6d8ab3be22c9bec7943e59c95784db4d.webp)
投資プラットフォームの選択
適切な取引プラットフォームを選択することは非常に重要です。現在、仮想資産取引プラットフォームは主に中央集権取引所（CEX）と分散型取引所（DEX）に分かれています。
CEXは通常、実体企業によって運営され、特定の国/地域で規制ライセンスを申請しており、ユーザーの本人確認、法定通貨の入金、税務申告などの操作をサポートし、コンプライアンスの程度は比較的高いです。しかし、投資家はプラットフォームの所在地におけるライセンス状況に注意する必要があります。
香港：SFCは仮想資産取引プラットフォームのライセンス制度を開始しました。ライセンスを持つプラットフォームのみが香港人にトークン取引サービスを提供でき、現在は専門投資家に限られています。
アメリカ：規制が厳しく、プラットフォームはMSBとして登録し、FinCENの監視を受け、ユーザーにKYCを実施し、疑わしい取引を報告する必要があります。
DEXは技術的には登録された実体を持たないが、多くの法域においてDEXを使用することの法的リスクは高くなる可能性があり、特にデリバティブ取引、レバレッジ取引、またはハイフリークアルビトラージを行う際には「違法金融活動」と見なされる可能性がある。
投資家は少なくとも次のことを行うべきです：
使用しているプラットフォームのコンプライアンス背景を理解し、投資家の所在地で正式なライセンスを保持しているか確認します。
"ブラックテクノロジー"を使用してルールを回避することを避けること、例えば匿名ウォレットを使っての移動やクロスチェーンブリッジを使って入出金管理を回避すること、これらの行為はマネーロンダリングまたは違法な資金移動行為と見なされる可能性があります。
安全な入出金
合法で安全な出入金は、Web3投資に長期的に参加するための鍵です。中国本土の投資家にとって、近年OTC商を通じてUSDTを売買する行為は非常に敏感になっており、多くの地域の公安が関連事件を報告しています。
香港、シンガポール、アメリカなどの市場にはいくつかのコンプライアンス経路がありますが、その前提として投資家は「身分」と「経路」を明確にする必要があります。特に頻繁な取引や大きな資金が関与する場合、個人名義の口座にすべての取引を負担させないことをお勧めします。合法的で分離された身分構造を使用することがより重要です。
一般的なコンプライアンス構造には、
これらの構造は、ライセンスを持つ機関と連携して為替や決済を行うことができ、銀行や税務当局に会計説明を行うのに便利です。
納税申告
暗号市場で得られた利益、アービトラージ、エアドロップ、ステーキング報酬、NFTの売買利益などは、理論的には申告して納税する必要があります。
アメリカ、イギリス、シンガポールなどの主要な法域は、暗号資産を税制に明確に組み込んでいます：
多くの国がCRS/AEOIのグローバル税務情報共有ネットワークに参加しており、オフショアアカウントやファンドの使用も追跡される可能性があります。
富裕層の投資家には、次のことをお勧めします。
1.完全な取引記録を準備します。 2. 専門の税務アドバイザー/会計士を雇い、収入構造を整理し、キャピタルゲインと所得の判断を行う。 3. SPVまたはファミリーオフィスを通じて投資に参加する場合は、会社法と税収協定の取り決めを考慮し、収入の帰属および管轄責任を確認する必要があります。
まとめ
2024年以来、Web3投資者の役割は深刻な変革を遂げています。流通市場は流動性の主戦場となり、インキュベーションと構造化商品が資本により多くの参加方法を提供しています。しかし、投資の道筋の多様化はより複雑な責任ももたらしています。
個人投資家、家族事務所、またはファンドを通じて間接的に参加する場合でも、自分の法的な身分を積極的に特定し、コンプライアンスプラットフォームを選択し、税務と入出金のルートを明確にする必要があります。これは、将来赤線を踏まないことを確保するための基本的な論理です。
Web3の世界は多様で高速であることができますが、投資行動は常に「法理の境界」から外れることはできません。