# 分散型金融リスク管理：安全で信頼性の高い分散型金融エコシステムの構築分散型金融(DeFi)は、スマートコントラクトを通じて従来の金融サービスの分散化バージョンを実現しました。これには、資産取引、貸付、保険、各種デリバティブなどが含まれます。信用サービスを除けば、現実世界のほとんどの金融サービスはDeFiエコシステムで対応する解決策を見つけることができます。これらのプロトコルの特徴は、完全に分散化され、自動的に運営されていることであり、管理や維持を行う中央集権機関が存在しません。そのため、契約のリスク管理は業界が直面する大きな課題となっています。分散型金融は金融とテクノロジーの二重特性を融合させており、主に以下のいくつかのリスクに直面しています：1. コードリスク：これには、Ethereumの基盤となるコード、スマートコントラクトのコード、ウォレットのコードなどにおける潜在的な脆弱性が含まれます。歴史的なDAO事件、最近のあるDEXの脆弱性攻撃、及び様々なウォレットの盗難事件は、この種のリスクに属します。2. ビジネスリスク：主にビジネス設計プロセスに存在する脆弱性を指し、攻撃者によって合理的に利用または操作される可能性があります。例えば、初期のあるゲームプロジェクトが遭遇したブロッキング攻撃や、ある貸出プラットフォームが安全でない価格オラクルを使用したために資産損失を被った事例です。このような脆弱性を利用して利益を得る行為者は通常「アービトラージャー」と呼ばれ、彼らが分散型金融プロジェクトに与える影響は二面性があります。3. 市場のボラティリティリスク：DeFiプロジェクトは設計時に極端な市場状況を十分に考慮していない可能性があり、激しい変動時にロスカットなどの問題が発生することがあります。2020年3月12日にあるステーブルコインプロジェクトが直面した危機は典型的なケースです。4. オラクルリスク：オラクルは重要な外部データを提供するインフラストラクチャとして、ほとんどの分散型金融プロジェクトにとって不可欠です。オラクルが攻撃を受けたり故障したりすると、それに依存するDeFiアプリケーションは崩壊する可能性があります。将来的には、分散化オラクルがDeFiエコシステムの最も重要なインフラの一つとなるでしょう。5. "技術代理"リスク：非専門ユーザーが中央集権チームが開発した便利なツールとスマートコントラクトと対話する際に直面する可能性のある潜在的なリスクを指します。これらのリスクを効果的に管理するために、分散型金融プロジェクトは設計時に上記の要素を包括的に考慮する必要があります。完全なリスク管理プロセスは、文書内でリスク警告を適切に行うだけでなく、一連のリスク管理措置を実施する必要があります。これらの措置の大部分は分散化方式を採用しており、一部はコミュニティガバナンス（主にオンチェーンガバナンス）を通じて実現されます。以下は分散型金融のリスク管理フレームワークで、主に事前、事中、事後の3つの段階に分かれています。事前：重点は契約コードの形式的検証です。これには、契約で使用される方法、リソース、命令の境界を深く理解し、これらの要素が組み合わさる過程での相互影響を理解することが含まれます。十分に論証されていない方法や境界が不明確な組み合わせは慎重に扱うべきです。このアプローチは、従来のソフトウェアテストの考え方ではなく、数学的証明に近いです。事中：主に停止設計と異常トリガー機構に関連しています。契約は潜在的な攻撃行動を認識し、介入できる必要があります。これには自動停止とガバナンス停止設計が含まれます。異常トリガーは、契約の実行中に予期しない状況が発生した場合の制御管理方法であり、通常は自動的に実行され、リスク管理パラメータを調整するために使用されます。事後：いくつかの重要な段階が含まれます。まず、チェーン上のガバナンス（DAO）方式を通じて発見されたコードの脆弱性を修正します。次に、ガバナンス資産自体が攻撃を受けた場合、契約のフォークを行う必要があるかもしれません。これは業界がしばしば見落とす重要な側面です。さらに、保険メカニズムを通じて潜在的なリスクを分散し、可能な損失を軽減することができます。最後に、コミュニティはチェーン上のデータトラッキングを利用し、関連機関と協力して損失資産を回収できます。現在、業界のDeFiの安全性に対する理解はまだ初期段階にあり、考え方も伝統的です。未来の発展に適応するためには、境界、完全性、一貫性、形式的検証、停止メカニズム、異常トリガー、ガバナンス、分岐などの新しい概念や方法を導入する必要があります。そうすることで、より安全で信頼性の高い分散型金融エコシステムを構築できるのです。
分散型金融リスク管理全解：安全で信頼できるエコシステムを構築するための重要な戦略
分散型金融リスク管理：安全で信頼性の高い分散型金融エコシステムの構築
分散型金融(DeFi)は、スマートコントラクトを通じて従来の金融サービスの分散化バージョンを実現しました。これには、資産取引、貸付、保険、各種デリバティブなどが含まれます。信用サービスを除けば、現実世界のほとんどの金融サービスはDeFiエコシステムで対応する解決策を見つけることができます。これらのプロトコルの特徴は、完全に分散化され、自動的に運営されていることであり、管理や維持を行う中央集権機関が存在しません。そのため、契約のリスク管理は業界が直面する大きな課題となっています。
分散型金融は金融とテクノロジーの二重特性を融合させており、主に以下のいくつかのリスクに直面しています：
コードリスク：これには、Ethereumの基盤となるコード、スマートコントラクトのコード、ウォレットのコードなどにおける潜在的な脆弱性が含まれます。歴史的なDAO事件、最近のあるDEXの脆弱性攻撃、及び様々なウォレットの盗難事件は、この種のリスクに属します。
ビジネスリスク：主にビジネス設計プロセスに存在する脆弱性を指し、攻撃者によって合理的に利用または操作される可能性があります。例えば、初期のあるゲームプロジェクトが遭遇したブロッキング攻撃や、ある貸出プラットフォームが安全でない価格オラクルを使用したために資産損失を被った事例です。このような脆弱性を利用して利益を得る行為者は通常「アービトラージャー」と呼ばれ、彼らが分散型金融プロジェクトに与える影響は二面性があります。
市場のボラティリティリスク：DeFiプロジェクトは設計時に極端な市場状況を十分に考慮していない可能性があり、激しい変動時にロスカットなどの問題が発生することがあります。2020年3月12日にあるステーブルコインプロジェクトが直面した危機は典型的なケースです。
オラクルリスク：オラクルは重要な外部データを提供するインフラストラクチャとして、ほとんどの分散型金融プロジェクトにとって不可欠です。オラクルが攻撃を受けたり故障したりすると、それに依存するDeFiアプリケーションは崩壊する可能性があります。将来的には、分散化オラクルがDeFiエコシステムの最も重要なインフラの一つとなるでしょう。
"技術代理"リスク：非専門ユーザーが中央集権チームが開発した便利なツールとスマートコントラクトと対話する際に直面する可能性のある潜在的なリスクを指します。
これらのリスクを効果的に管理するために、分散型金融プロジェクトは設計時に上記の要素を包括的に考慮する必要があります。完全なリスク管理プロセスは、文書内でリスク警告を適切に行うだけでなく、一連のリスク管理措置を実施する必要があります。これらの措置の大部分は分散化方式を採用しており、一部はコミュニティガバナンス（主にオンチェーンガバナンス）を通じて実現されます。
以下は分散型金融のリスク管理フレームワークで、主に事前、事中、事後の3つの段階に分かれています。
事前：重点は契約コードの形式的検証です。これには、契約で使用される方法、リソース、命令の境界を深く理解し、これらの要素が組み合わさる過程での相互影響を理解することが含まれます。十分に論証されていない方法や境界が不明確な組み合わせは慎重に扱うべきです。このアプローチは、従来のソフトウェアテストの考え方ではなく、数学的証明に近いです。
事中：主に停止設計と異常トリガー機構に関連しています。契約は潜在的な攻撃行動を認識し、介入できる必要があります。これには自動停止とガバナンス停止設計が含まれます。異常トリガーは、契約の実行中に予期しない状況が発生した場合の制御管理方法であり、通常は自動的に実行され、リスク管理パラメータを調整するために使用されます。
事後：いくつかの重要な段階が含まれます。まず、チェーン上のガバナンス（DAO）方式を通じて発見されたコードの脆弱性を修正します。次に、ガバナンス資産自体が攻撃を受けた場合、契約のフォークを行う必要があるかもしれません。これは業界がしばしば見落とす重要な側面です。さらに、保険メカニズムを通じて潜在的なリスクを分散し、可能な損失を軽減することができます。最後に、コミュニティはチェーン上のデータトラッキングを利用し、関連機関と協力して損失資産を回収できます。
現在、業界のDeFiの安全性に対する理解はまだ初期段階にあり、考え方も伝統的です。未来の発展に適応するためには、境界、完全性、一貫性、形式的検証、停止メカニズム、異常トリガー、ガバナンス、分岐などの新しい概念や方法を導入する必要があります。そうすることで、より安全で信頼性の高い分散型金融エコシステムを構築できるのです。