ビットコイン機関投資環境が著しく改善、今後の発展には依然として見解の相違がある

ビットコインは2017年に歴史的な高値を記録して以来、その価格は50%以上下落しましたが、機関投資家の関心は大幅に増加しています。現在、ビットコインの価格は約9600ドルで、2017年末の20093ドルのピークから52%下落しています。しかし、機関資金がビットコイン市場に流入する規模は当時の水準をはるかに超えています。

2020年に機関投資家がビットコイン市場に流入する主な要因は、著名な投資家の楽観的な態度、ビットコイン市場の成熟度の高まり、そして基礎的な要因の強化です。

あるビットコイン信託基金の資産管理規模(AUM)は、通常、機関投資家の参加度を測る重要な指標と見なされています。2017年にビットコイン価格が新高値を更新した際、この信託基金のAUMは29.66億ドルに達しました。そして2020年6月23日現在、そのAUMは35億ドルを超え、歴史的最高点から約20%増加しました。

特に注目すべきは、機関投資家がこの信託基金の投資家の中での割合が著しく上昇していることです。2018年の上半期はわずか56%でしたが、2020年の第一四半期には88%に達しました。これは、機関投資家が暗号通貨に対する関心を大幅に高めたことを示しています。

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いくつかの格付け機関は、大型機関がビットコイン市場に入る"ゲート"がすでに開かれたと考えています。今後数ヶ月で、主要な金融機関の態度の変化が機関の参加をさらに刺激する可能性があります。

最近、ある大手投資銀行を含む多くの金融機関がビットコインに対する態度を明らかに積極的に転換しています。その投資銀行のアナリストは、ビットコインが優れたパフォーマンスを示し、取引価格が生産コストを下回ることはほとんどないと述べています。報道によれば、同行は暗号通貨取引所のために銀行口座を開設し、暗号業界への支援を増やしたとのことです。

一部の著名な投資家も、法定通貨のインフレリスクに対するヘッジとしてのビットコインの潜在能力を認め始めています。ある億万長者の投資家は、約1%の純資産をビットコインに配分したことを明らかにしました。彼は、ビットコインの生存能力がその魅力の重要な源であると述べました。

ビットコインネットワークの持続的な成熟は、機関投資家を引き付けるもう一つの要因です。2019年6月から2020年6月までに、ビットコインネットワークのハッシュレートは5700万TH/sから1.05億TH/sに上昇しました。半減期後でも、ネットワークのハッシュレートは迅速に回復しました。このようなレジリエンスは、投資家の信頼を高めました。

暗号通貨取引所のビットコインの準備量の減少は好材料と見なされ、個人投資家が減少し、機関投資家の割合が増加していることを示しています。これにより、機関に特化した取引プラットフォームの市場シェアが増加し、暗号通貨市場の全体的な構図が変わる可能性があります。

しかし、すべての金融機関がビットコインの長期的な見通しを楽観視しているわけではありません。ある投資銀行は顧客会議で、ヘッジファンドが暗号通貨を取引するのは主にその高いボラティリティに起因し、長期的な投資価値のためではないと述べました。

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全体として、機関投資家と高純資産投資家の間でビットコインの将来の発展について意見が分かれています。一部の人々はビットコインが成熟した価値の保存手段であり、信頼できる避難資産になると考えていますが、他の人々はその成長の余地が限られていると予想しています。投資家にとって、ファンダメンタルが根本的に変わらない限り、長期保有を維持することが収益を最大化する戦略かもしれません。