Galaxy Digital:暗号トレジャリーとその多様化戦略の原動力

最近、暗号化通貨市場の熱気が持続的に高まり、さまざまなデジタル資産が次々と上昇を見せ、多くの投資家の注目を集めています。この財政の物語の裏では、ある機関が重要な操縦者の役割を果たしています。この機関は資産管理サービスを提供するだけでなく、インフラの構築、直接投資、構造的サポートなど多岐にわたる業務にも参加しています。伝統的な資本市場に正式に参入した後、この機関はコンプライアンスの転換と多様化戦略の実施を加速しています。

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カスタマイズサービスが暗号化財庫の発展を促進する

現在、ますます多くの企業がビットコイン、イーサリアムなどの主要な暗号通貨に一部の資産を配分し、資産の備蓄、インフレヘッジ、さらには財務的利益を生み出すために利用しています。

市場が特定の暗号化金融会社のレバレッジレベルや債務返済能力について懸念を抱いているにもかかわらず、ある研究機関の責任者はこれらの懸念が過度に誇張されていると考えています。彼は「全体の規模から見ると、これらの会社の債務規模は相対的に限られており、ほとんどの債務の満期は2年以上です」と指摘しました。

この機関は暗号化財務の進化トレンドに自信を持ち、この蓄積熱潮の背後の推進者となっています。初めて暗号資産を配置する新規参入者や、既存の配置を最適化する成熟した企業に対して、この機関は各大機関が暗号財庫業務を開始し、拡大するための全方位のサポートを提供しており、取引、投資、構造設計、技術展開などの多くの側面をカバーしています。

報告によると、この機関は主に2つのタイプの企業財庫参加者にサービスを提供しています：

1. 自主管理型企業：この機関の機関レベルの技術プラットフォームを使用して、取引、貸出、そして質入れ操作を自分で行うことができます。
2. 管理型企業を探す：その機関の資産管理部門と協力して、包括的な管理戦略とインフラのサポートを得ることができます。

公式の発表によると、同機関は15社以上の先進企業の暗号資産プロジェクトの主要なパートナーとなっており、複数の著名な企業が含まれています。これらのパートナーは、暗号資産に対して400億ドル以上の資金を投入することを約束しました。特定のケースでは、同機関は直接投資者として企業のバランスシートから資金を出資し、これらの企業のデジタル資産戦略を支援しています。

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暗号化財庫のカスタマイズサービスは、当機関にとって重要な収入源の一つとなっています。あるゲーム会社を例に挙げると、当機関はその会社に投資するだけでなく、資産管理契約を締結し、同社のイーサリアム財庫の管理を担当しています。アメリカのSEC文書によると、そのゲーム会社は当機関に対して年率0.25%から1.25%の階層型資産管理費を支払う必要があり、最低でも年間125万ドルとなっています。

機関のステーキング需要の増加に伴い、その機関も関連サービスを最適化し、より多くの収益を実現しています。例えば、その機関はある暗号化保管プラットフォームと提携し、ステーキングサービスを直接そのプラットフォームの2000以上の機関顧客に導入しました。さらに、その機関は複数の機関レベルの保管機関と協力し、ステーキングビジネスをさらに拡大しています。公式によると、今年の上半期までに、その機関のステーキング資産規模は315億ドルに達しました。

市場の変動に対処するための多様化戦略

その機関は、高いボラティリティと高い不確実性の暗号市場環境に対処するために、より多様な構造的戦略を試みています。現在、そのビジネスアーキテクチャは、主に3つのコアセクターを中心に展開されています：グローバル市場（取引および投資銀行業務を含む）、資産管理、そしてデジタルインフラソリューション（マイニング、ステーキングプロトコルのサポート、自主管理技術を含む）。

しかし、今年に入ってから、ビットコイン以外の暗号資産の取引活性度が継続的に低下しているため、同機関は最初に影響を受けました。第1四半期の時点で、2.95億ドルの純損失が発生し、主に暗号資産価格の下落とあるデータセンターのマイニング業務の停止が原因です。この四半期の損失は、2024年全体の約3.5億ドルの純収入をほぼ飲み込んでしまいました。さらに、第1四半期末時点で、資産管理規模は前四半期と比べて29%も大幅に縮小し、70億ドルに減少しました。

短期的な業績が圧迫されているにもかかわらず、同機関は依然として十分な資金を保持しています。2025年第一四半期末時点で、11億ドルの現金とステーブルコイン、さらに19億ドルの資本準備を保有しています。

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暗号化財庫業務に加えて、当機関は他のエコシステムの展開を拡大し、収入の多様化を推進し、取引業務への単一依存から脱却することを目指しています。資産管理業務においては、複数のグローバル金融機関と深い協力を展開し、暗号化ETFの展開を拡大しています。アメリカ、カナダ、ヨーロッパ市場では、当機関は著名な資産管理会社と提携して暗号資産ETF製品を発表しました。

デジタルインフラストラクチャ部門では、同機関は次世代AIインフラストラクチャの構築に取り組んでいます。今年の5月末に、上場後に新株を発行し、売却益の純収入を子会社の買収に充て、その結果データセンターの人工知能および高性能計算インフラストラクチャの拡張を続ける計画です。

暗号化通貨業界が徐々にコンプライアンスと機関化に向かっている中で、その機関はコンプライアンスのプロセスにおいてアメリカ市場を受け入れることを選択した。今年5月、ケイマン諸島からアメリカへの移転を完了し、正式にナスダックに上場した。過去1ヶ月間で、その株価は55.87%上昇した。

規制の障害を取り除き、円滑な転換を実現するために、この機関は巨額の資金を支払い、旧案件を和解させることを厭わなかった。今年3月末には、あるトークンの操作事件について、アメリカのニューヨーク総検察長室と2億ドルの和解協定を結んだ。

暗号化財庫の裏方利益者としても、ETF製品やAIインフラなどの製品の積極的な拡張においても、この機関が多様な配置とコンプライアンスの配置を通じて市場の不確実性に対処しようとしていることを示しています。

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