DePinFi:新しいDeFiのカタチ

Web3エコシステムにおいて、DePinFiは徐々にその頭角を現し、潜在能力の高いDeFiの変種となっています。従来のDeFiと比べて、DePinFiのユニークな点は、その基盤が多数の物理デバイスに依存していることです。これらのデバイスは、さまざまなインフラ作業を継続的に行い、DePinFiにより実際の価値と応用シーンを提供しています。

DePinFiの運用ロジックは、作業証明（POW）メカニズムと類似点があります。POSとPOWの比較において、後者はしばしばより多くの支持を得ています。この好みはDePinFiにも反映されており、同様に実際の物理的作業に基づいています。

従来の分散型金融の核心は金融であり、社会のさまざまな分野間の資金の流通を促進することを目的としています。しかし、Web3業界のほとんどの分散型金融プロジェクトは、業界内部の資金循環に限られることが多いです。それに対して、新興のAIやクラウドコンピューティングのDePinプロジェクトは主に企業向けの顧客にサービスを提供しており、Web3以外からの比較的安定した持続的な収入を得ることができるため、そのDePinFi製品にはより強力なコストサポートとより高品質な資金循環が提供されています。

DePinFiの進化

DePinFiの初代:ネイティブステーキングプール

第一世代分散型金融は通常、ネイティブステーキングプールの形式を採用しています。ユーザーはプロジェクトの公式ウェブサイトでステーキングに参加し、さまざまなステーキング期間（1週間から4年まで）を選択できます。ロック期間が長いほど、報酬の倍率が高くなります。ステーキング参加者はガバナンストークンを獲得し、エコシステムの投票権を持ちますが、これらのトークンは通常譲渡または取引できません。

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第二世代分散型金融：クロスプラットフォーム協力

第二世代DePinFiは、プロジェクト間のクロスプラットフォームの協力を象徴しています。例えば、特定のDePinプロジェクトは、そのGPU計算ネットワークを自律検証サービス（AVS）として他のプラットフォームのエコシステムに統合しています。ユーザーはトークンをステーキングして、AVSからの収益を得ることができます。ステーキング期間は固定されている可能性がありますが、収益率は不確定です。ステーキングされたトークンは通常、1:1の割合で譲渡可能で取引可能なトークンを取得できます。

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第三世代分散型金融：金融デリバティブ

第三世代分散型金融は、金融革新をさらに推進し、より複雑なデリバティブを導入しました。ユーザーは、ステーキングによって得られたトークンを他の形式に変換し、さらに元本トークンと利益トークンに分割することができます。元本トークンは通常、安定した利回りを提供し、利益トークンは将来の利益に対する市場の期待を反映し、より高いリスクと潜在的なリターンを持っています。

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DePinFiの多様化戦略

第3世代のDePinFiは、ユーザーにさまざまな投資戦略を提供します。

1. 高リスク戦略：反復して分割と再投資を行い、高リスク高リターンのトークンの保有量を増やします。
2. 保守的戦略：低リスクで安定した収益を上げるトークンの蓄積に集中する。
3. ヘッジ戦略：市場の予測に基づいて、異なるタイプのトークンのポジション比率を調整し、リスクとリターンのバランスを取ります。
4. 流動性戦略：流動性を提供することで取引手数料を獲得します。
5. アービトラージ戦略：異なるトークン間の価格変動を利用してアービトラージを行う。

DePinFiの今後の展望

DePinFiの発展はWeb3金融の新たな章を開いています。しかし、すべてのDePinプロジェクトがこのモデルを成功裏に再現できるわけではありません。本当に価値のあるDePinFiは、実際の顧客ニーズと安定した収入源の上に築かれる必要があります。

技術の進歩とエコシステムの整備に伴い、より多くの革新的な分散型金融（DePinFi）製品が登場することが期待できます。これらの製品は、分散コンピューティング、分散ストレージ、人工知能、ゲームなどの分野とさらに統合され、投資家に多様なリスク管理と収益最適化ツールを提供する可能性があります。

DePinFiの発展は単なる金融革新ではなく、実体経済とデジタルインフラへの強力なサポートでもあります。これは、従来の金融とWeb3の世界をつなぐ重要な架け橋となる可能性があり、業界全体をより成熟し多様化した方向に推進するでしょう。