Récemment, le projet de stablecoin Neutrl a terminé un financement de 5 millions de dollars lors de son tour de financement d'amorçage. Ce tour de financement a été co-dirigé par le marché des actifs numériques privés et une société de capital-risque, avec la participation de plusieurs institutions et investisseurs individuels bien connus.
Le modèle de produit de Neutrl est similaire à celui des projets concurrents, offrant un stablecoin synthétique NUSD ancré à 1:1 avec le dollar et un actif générateur de revenus sNUSD. Cependant, les sources de revenus de Neutrl semblent plus agressives, reposant principalement sur l'arbitrage des remises sur les jetons OTC.
Modèle de revenu : Arbitrage de remise OTC
Les investisseurs institutionnels peuvent généralement acquérir des jetons de projet à une valorisation inférieure, mais ces jetons sont souvent soumis à des conditions de déblocage strictes. Pour réaliser des gains anticipés ou éviter des risques, certains investisseurs choisissent de vendre des jetons non déverrouillés à prix réduit via le marché de gré à gré (OTC). Le taux de réduction varie en fonction de la qualité du projet et des conditions de déblocage, mais il est généralement assez conséquent.
Neutrl utilise les actifs déposés par les utilisateurs pour acheter ces jetons verrouillés à prix réduit, tout en vendant à découvert un montant équivalent de jetons par le biais d'un contrat pour couvrir les risques, réalisant ainsi une stratégie de risque neutre. Cette méthode permet aux rendements de ne pas être affectés par les fluctuations des prix des jetons.
Par exemple, supposons que vous achetez un jeton d'un projet à un prix avec une remise de 60 %, déverrouillé après un an, tout en vendant à découvert un jeton équivalent. Sans tenir compte d'autres facteurs, cela équivaut à verrouiller les gains d'un an. Que le prix du jeton augmente ou diminue, vous pourrez réaliser le profit escompté.
Analyse des risques potentiels
Bien que cette stratégie semble parfaite, il existe néanmoins certains risques potentiels :
Risque de taux de financement : Si le nombre de vendeurs à découvert est trop élevé, il se peut qu'ils doivent continuer à payer des taux de financement élevés, ce qui pourrait potentiellement engloutir les bénéfices apportés par la remise.
Risque de forte augmentation des jetons : si le prix du jeton augmente fortement, il peut être nécessaire d'avoir une "garantie illimitée" pour maintenir la position courte jusqu'au déblocage des jetons OTC.
Risque de liquidité du marché : le shorting d'un grand nombre de jetons pourrait faire face à un problème d'incapacité de prise en charge du marché des contrats.
Résumé
Neutrl représente une tentative d'innovation dans le domaine des stablecoins, offrant aux utilisateurs la possibilité d'accéder à des stratégies financières avancées. Cependant, la nature de l'arbitrage à haut risque qui le sous-tend ne doit pas être ignorée. En tant que projet arborant le drapeau des stablecoins, Neutrl pourrait avoir besoin de communiquer plus clairement les risques potentiels aux utilisateurs.
Néanmoins, l'apparition de Neutrl et de projets similaires a apporté de nouvelles possibilités dans le domaine du CeDeFi, offrant aux utilisateurs davantage d'options de revenus. Actuellement, les utilisateurs intéressés peuvent postuler sur le site officiel de Neutrl pour rejoindre la liste d'attente afin d'obtenir un accès anticipé.
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InfraVibes
· 07-22 13:02
Encore un nouveau piège pour les pigeons.
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CryptoNomics
· 07-22 03:07
*sigh* un autre modèle d'arbitrage stochastique mal optimisé
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ImaginaryWhale
· 07-20 15:31
stabilité un marteau
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ImpermanentTherapist
· 07-20 15:31
500w n'a pas de sens de nos jours
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WalletDivorcer
· 07-20 15:30
Encore un prend les gens pour des idiots
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LiquidationTherapist
· 07-20 15:21
Dernièrement, tout le monde a commencé à jouer à ce piège.
Neutrl a levé 5 millions de dollars pour lancer un modèle innovant d'Arbitrage de stablecoin.
Neutrl : un protocole de stablecoin innovant
Récemment, le projet de stablecoin Neutrl a terminé un financement de 5 millions de dollars lors de son tour de financement d'amorçage. Ce tour de financement a été co-dirigé par le marché des actifs numériques privés et une société de capital-risque, avec la participation de plusieurs institutions et investisseurs individuels bien connus.
Le modèle de produit de Neutrl est similaire à celui des projets concurrents, offrant un stablecoin synthétique NUSD ancré à 1:1 avec le dollar et un actif générateur de revenus sNUSD. Cependant, les sources de revenus de Neutrl semblent plus agressives, reposant principalement sur l'arbitrage des remises sur les jetons OTC.
Modèle de revenu : Arbitrage de remise OTC
Les investisseurs institutionnels peuvent généralement acquérir des jetons de projet à une valorisation inférieure, mais ces jetons sont souvent soumis à des conditions de déblocage strictes. Pour réaliser des gains anticipés ou éviter des risques, certains investisseurs choisissent de vendre des jetons non déverrouillés à prix réduit via le marché de gré à gré (OTC). Le taux de réduction varie en fonction de la qualité du projet et des conditions de déblocage, mais il est généralement assez conséquent.
Neutrl utilise les actifs déposés par les utilisateurs pour acheter ces jetons verrouillés à prix réduit, tout en vendant à découvert un montant équivalent de jetons par le biais d'un contrat pour couvrir les risques, réalisant ainsi une stratégie de risque neutre. Cette méthode permet aux rendements de ne pas être affectés par les fluctuations des prix des jetons.
Par exemple, supposons que vous achetez un jeton d'un projet à un prix avec une remise de 60 %, déverrouillé après un an, tout en vendant à découvert un jeton équivalent. Sans tenir compte d'autres facteurs, cela équivaut à verrouiller les gains d'un an. Que le prix du jeton augmente ou diminue, vous pourrez réaliser le profit escompté.
Analyse des risques potentiels
Bien que cette stratégie semble parfaite, il existe néanmoins certains risques potentiels :
Risque de taux de financement : Si le nombre de vendeurs à découvert est trop élevé, il se peut qu'ils doivent continuer à payer des taux de financement élevés, ce qui pourrait potentiellement engloutir les bénéfices apportés par la remise.
Risque de forte augmentation des jetons : si le prix du jeton augmente fortement, il peut être nécessaire d'avoir une "garantie illimitée" pour maintenir la position courte jusqu'au déblocage des jetons OTC.
Risque de liquidité du marché : le shorting d'un grand nombre de jetons pourrait faire face à un problème d'incapacité de prise en charge du marché des contrats.
Résumé
Neutrl représente une tentative d'innovation dans le domaine des stablecoins, offrant aux utilisateurs la possibilité d'accéder à des stratégies financières avancées. Cependant, la nature de l'arbitrage à haut risque qui le sous-tend ne doit pas être ignorée. En tant que projet arborant le drapeau des stablecoins, Neutrl pourrait avoir besoin de communiquer plus clairement les risques potentiels aux utilisateurs.
Néanmoins, l'apparition de Neutrl et de projets similaires a apporté de nouvelles possibilités dans le domaine du CeDeFi, offrant aux utilisateurs davantage d'options de revenus. Actuellement, les utilisateurs intéressés peuvent postuler sur le site officiel de Neutrl pour rejoindre la liste d'attente afin d'obtenir un accès anticipé.