A economia dos EUA enfrenta desafios de alta inflação, enquanto a Ásia entra na nova era do Bitcoin ETF
Recentemente, a inflação nos EUA aumentou, mas o crescimento do PIB não atendeu às expectativas, gerando preocupações no mercado sobre uma possível "estagflação" na economia americana. Sob a influência dupla dessas preocupações e dos conflitos geopolíticos, os mercados de capitais tiveram uma correção este mês. As ações americanas e japonesas apresentaram uma correção significativa, enquanto o mercado europeu teve um desempenho relativamente melhor, mostrando que os investidores globais não estão excessivamente preocupados com os chamados riscos sistêmicos da economia global. Apesar das oscilações no mercado de criptomoedas, o Bitcoin caiu temporariamente abaixo de 60 mil dólares, mas em 29 de abril, o mercado de criptomoedas viveu um momento histórico: o ETF de ativos criptográficos de Hong Kong foi aprovado, indicando que fundos adicionais continuam a entrar, e as perspectivas do mercado são positivas.
No início do ano, impulsionado pelas expectativas de cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve e pela contínua queda do Índice de Preços ao Consumidor (CPI), as preocupações do mercado com a inflação diminuíram. No entanto, posteriormente, os dados de inflação continuaram a subir, e as expectativas de cortes nas taxas de juros caíram em seguida. Atualmente, o mercado ainda mantém a expectativa de não haver cortes nas taxas em maio, e até mesmo há algumas opiniões que acreditam que os juros podem continuar a subir.
Dados atuais mostram que os Estados Unidos parecem ter entrado em um estado de "estagflação" — alta inflação, mas baixo crescimento econômico. O PIB do primeiro trimestre dos EUA cresceu apenas 1,6% em comparação anual, muito abaixo do esperado; enquanto o índice de preços PCE core superou as expectativas com um crescimento de 3,7% no primeiro trimestre. Mesmo excluindo o impacto recente do aumento dos preços das commodities internacionais, a inflação nos Estados Unidos continua a ser grave.
Em poucos meses, a situação económica dos Estados Unidos passou de uma fase de "crescimento elevado, baixa inflação" de "menina loira" para uma "crise de estagflação". O foco dos Estados Unidos agora será como lidar com o problema da "inflação". Atualmente, a probabilidade de um aumento adicional das taxas de juros é baixa; é mais provável que o tempo para a redução das taxas seja adiado, assim como a diminuição do número de cortes e dos pontos base. A inflação atual nos Estados Unidos é afetada por múltiplos fatores, incluindo os preços das matérias-primas, o emprego e a demanda. Com a tendência de preços de bens a tornar-se mais racional, o reequilíbrio do mercado de trabalho e a continuidade da queda dos preços dos carros usados, espera-se que a inflação subjacente nos EUA diminua.
Atualmente, a situação econômica nos Estados Unidos é exatamente o que o Federal Reserve espera ver. Existem várias maneiras de resolver a espiral "salário-inflação", não sendo necessário optar por um aumento contínuo das taxas de juro, que teria um grande impacto na economia. Este mês, o iene e as ações japonesas sofreram uma queda acentuada, e nesta situação, os investidores internacionais tendem a vender ienes e comprar dólares, o que também ajuda bastante a conter a liquidez do dólar.
Atualmente, a atitude geral dos funcionários do Federal Reserve é mais dovish, não tendo sinalizado claramente um novo aumento das taxas de juros, o que pode indicar que os Estados Unidos possuem algumas ferramentas de política para enfrentar o problema da inflação. Em resumo, neste estágio, a economia dos Estados Unidos realmente enfrenta o desafio da pressão inflacionária, o que gerou alguma preocupação no mercado, mas os investidores não precisam entrar em pânico excessivo em relação à questão da inflação.
Este mês, houve muitos conflitos geopolíticos, o que também é um dos fatores que levaram à volatilidade nos mercados de capital. Até o momento, os países envolvidos têm mantido uma relativa contenção, não havendo sinais de uma escalada adicional do conflito. Na sociedade moderna, a possibilidade de um conflito militar em larga escala sob a dissuasão nuclear de grandes potências é extremamente baixa, portanto, o impacto de questões geopolíticas nos mercados financeiros tende a ser repentino, mas breve.
As ações dos EUA, após cinco meses de forte alta, finalmente sofreram uma correção considerável. O índice Nasdaq atingiu o nível de 120 dias, com algumas ações de tecnologia apresentando quedas significativas. O atual movimento das ações dos EUA reflete mais as mudanças nas expectativas de cortes nas taxas de juros, sendo os conflitos geopolíticos uma razão secundária. A avaliação das ações de tecnologia está diretamente relacionada à liquidez, e um atraso nas expectativas de cortes nas taxas de juros comprimirá diretamente o espaço de avaliação das ações de tecnologia.
Além dos Estados Unidos, o mercado de ações japonês também teve uma correção significativa este mês. A situação no Japão é principalmente influenciada pela forte desvalorização recente do iene, levando os investidores a liquidar ativos japoneses. Além disso, a correlação entre o iene e o dólar é forte, e o adiamento da expectativa de corte de juros pelo Federal Reserve é uma das principais razões para a volatilidade recente do iene.
No entanto, além dos Estados Unidos e do Japão, as bolsas de outros países não apresentaram uma correção significativa: as bolsas da França e da Alemanha continuam robustas; a bolsa da Índia também permanece oscilando em altos níveis. Portanto, ainda não se pode concluir que há uma crise financeira global, e a correção das ações americanas provavelmente é apenas uma reação do mercado a mudanças nas expectativas e a eventos inesperados, sem evidências claras de risco sistêmico.
O desempenho do mercado de criptomoedas este mês não foi satisfatório, com o preço do Bitcoin caindo para um mínimo abaixo de 60.000 dólares e o preço do Ethereum caindo para um mínimo abaixo de 2.800 dólares. Desde que o preço do Bitcoin atingiu um novo máximo em meados de março, o mercado entrou em um período de correção, que já dura um mês e meio. Durante esse período, conflitos geopolíticos e dados econômicos dos Estados Unidos abaixo das expectativas também agravaram a situação de um mercado de criptomoedas que já não estava aquecido.
Atualmente, o mercado de criptomoedas entrou em um estado de forte correlação com o desempenho de ativos tradicionais, com o preço do Bitcoin apresentando uma correlação impressionante com algumas ações de tecnologia no último ano. Essa forte correlação é intrigante e ainda não há uma explicação reconhecida.
Se o Bitcoin for realmente consensualmente considerado como "ouro digital" pelo mercado, então teoricamente seu desempenho deveria estar relacionado ao ouro, apresentando uma alta em vez de uma queda durante períodos de conflitos geopolíticos. A partir da tendência de preços do ouro, pode-se observar que o ouro atingiu um recorde histórico durante recentes períodos de conflitos geopolíticos, evidenciando plenamente sua propriedade de proteção.
Esta situação pode indicar que o movimento atual do Bitcoin está realmente a ser influenciado por certos produtos financeiros. Durante todo o mês de abril, os produtos relacionados apresentaram um movimento de saídas líquidas.
Este tipo de movimentação atrelada a um único ativo nacional não é realmente razoável. A mais notável característica de descentralização do Bitcoin torna-o uma ferramenta de armazenamento de valor amplamente reconhecida, onde ninguém tem o direito de emitir ou destruir Bitcoin. Esta característica, que é diferente da moeda fiduciária, representa um sopro de ar fresco na era das moedas de crédito. No entanto, atualmente, os produtos financeiros de um único país já detêm o poder de precificação do Bitcoin; embora não possam criar ou destruir, há uma certa divergência em relação à característica de descentralização.
É uma boa notícia que, no dia 29 de abril, Hong Kong, China, aprovou oficialmente 6 ETFs de ativos virtuais à vista, incluindo 3 Bitcoin ETFs e 3 Ethereum ETFs. Esses produtos ETF possuem características distintas em termos de estrutura de taxas, eficiência de negociação e estratégias de emissão, oferecendo uma variedade de opções aos investidores. Além disso, na categoria de produtos, já estão à frente dos Estados Unidos, que ainda não aprovaram o ETF de Ethereum à vista. Instituições preveem que, com o crescente interesse do mercado por esses ETFs inovadores, esses seis ETFs têm potencial para trazer 1 bilhão de dólares em capital incremental para o mercado de criptomoedas.
As últimas notícias indicam que a Austrália também lançará um Bitcoin ETF no final deste ano. Esta abordagem diversificada de lançamento de ETFs é semelhante às antigas minas e máquinas de mineração espalhadas pelo mundo, permitindo manter plenamente a propriedade descentralizada do Bitcoin no mercado secundário, evitando que uma única instituição ou país monopolize o poder de precificação do Bitcoin.
Assim, com cada vez mais países ou regiões a listarem ETFs de Bitcoin à vista, a detenção por parte de grandes investidores também se tornará cada vez mais dispersa. Nesse momento, no mercado secundário, o poder de precificação do Bitcoin também apresentará características descentralizadas, podendo retornar à essência do valor do ouro eletrônico.
Em suma, apesar das declarações agressivas do Federal Reserve em abril e dos conflitos geopolíticos na região do Oriente Médio que trouxeram volatilidade aos mercados de capitais, a estabilidade estratégica entre as potências nucleares oferece um certo grau de segurança ao mercado. Em termos de estratégias de contenção da inflação, o Federal Reserve está respondendo ativamente a potenciais riscos financeiros. Embora os mercados de ações dos EUA e do Japão tenham registrado correções, os mercados de capitais globais ainda não mostram sinais amplos de crise financeira.
Neste momento crucial, as iniciativas de inovação financeira nos mercados asiáticos, especialmente em Hong Kong, revelam-se particularmente importantes. A aprovação e o iminente lançamento do Bitcoin ETF em Hong Kong não só marcam um passo significativo nos mercados financeiros asiáticos no campo das criptomoedas, mas também podem tornar-se um novo ponto de ignição para os mercados de capitais globais. Este progresso oferece aos investidores novas opções de alocação de ativos e pode impulsionar o mercado de criptomoedas em direção a um desenvolvimento mais maduro e regulamentado, sinalizando o nascimento de novas oportunidades de investimento e tendências de mercado, ao mesmo tempo que promove o processo de "descentralização" do poder de precificação do Bitcoin no mercado secundário.
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AlphaBrain
· 07-29 00:07
Hong Kong finalmente acompanhou o ETF.
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UnluckyValidator
· 07-28 21:31
Uma boa oportunidade chegou, o que fazer?
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TrustlessMaximalist
· 07-28 17:18
Expectativa positiva para o mercado da Ásia-Pacífico
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RugPullSurvivor
· 07-27 08:30
Hong Kong é realmente o verdadeiro campo do Senhor.
O Bitcoin ETF de Hong Kong foi aprovado, novas oportunidades no mercado de criptomoedas sob a pressão da estagnação econômica nos Estados Unidos.
A economia dos EUA enfrenta desafios de alta inflação, enquanto a Ásia entra na nova era do Bitcoin ETF
Recentemente, a inflação nos EUA aumentou, mas o crescimento do PIB não atendeu às expectativas, gerando preocupações no mercado sobre uma possível "estagflação" na economia americana. Sob a influência dupla dessas preocupações e dos conflitos geopolíticos, os mercados de capitais tiveram uma correção este mês. As ações americanas e japonesas apresentaram uma correção significativa, enquanto o mercado europeu teve um desempenho relativamente melhor, mostrando que os investidores globais não estão excessivamente preocupados com os chamados riscos sistêmicos da economia global. Apesar das oscilações no mercado de criptomoedas, o Bitcoin caiu temporariamente abaixo de 60 mil dólares, mas em 29 de abril, o mercado de criptomoedas viveu um momento histórico: o ETF de ativos criptográficos de Hong Kong foi aprovado, indicando que fundos adicionais continuam a entrar, e as perspectivas do mercado são positivas.
No início do ano, impulsionado pelas expectativas de cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve e pela contínua queda do Índice de Preços ao Consumidor (CPI), as preocupações do mercado com a inflação diminuíram. No entanto, posteriormente, os dados de inflação continuaram a subir, e as expectativas de cortes nas taxas de juros caíram em seguida. Atualmente, o mercado ainda mantém a expectativa de não haver cortes nas taxas em maio, e até mesmo há algumas opiniões que acreditam que os juros podem continuar a subir.
Dados atuais mostram que os Estados Unidos parecem ter entrado em um estado de "estagflação" — alta inflação, mas baixo crescimento econômico. O PIB do primeiro trimestre dos EUA cresceu apenas 1,6% em comparação anual, muito abaixo do esperado; enquanto o índice de preços PCE core superou as expectativas com um crescimento de 3,7% no primeiro trimestre. Mesmo excluindo o impacto recente do aumento dos preços das commodities internacionais, a inflação nos Estados Unidos continua a ser grave.
Em poucos meses, a situação económica dos Estados Unidos passou de uma fase de "crescimento elevado, baixa inflação" de "menina loira" para uma "crise de estagflação". O foco dos Estados Unidos agora será como lidar com o problema da "inflação". Atualmente, a probabilidade de um aumento adicional das taxas de juros é baixa; é mais provável que o tempo para a redução das taxas seja adiado, assim como a diminuição do número de cortes e dos pontos base. A inflação atual nos Estados Unidos é afetada por múltiplos fatores, incluindo os preços das matérias-primas, o emprego e a demanda. Com a tendência de preços de bens a tornar-se mais racional, o reequilíbrio do mercado de trabalho e a continuidade da queda dos preços dos carros usados, espera-se que a inflação subjacente nos EUA diminua.
Atualmente, a situação econômica nos Estados Unidos é exatamente o que o Federal Reserve espera ver. Existem várias maneiras de resolver a espiral "salário-inflação", não sendo necessário optar por um aumento contínuo das taxas de juro, que teria um grande impacto na economia. Este mês, o iene e as ações japonesas sofreram uma queda acentuada, e nesta situação, os investidores internacionais tendem a vender ienes e comprar dólares, o que também ajuda bastante a conter a liquidez do dólar.
Atualmente, a atitude geral dos funcionários do Federal Reserve é mais dovish, não tendo sinalizado claramente um novo aumento das taxas de juros, o que pode indicar que os Estados Unidos possuem algumas ferramentas de política para enfrentar o problema da inflação. Em resumo, neste estágio, a economia dos Estados Unidos realmente enfrenta o desafio da pressão inflacionária, o que gerou alguma preocupação no mercado, mas os investidores não precisam entrar em pânico excessivo em relação à questão da inflação.
Este mês, houve muitos conflitos geopolíticos, o que também é um dos fatores que levaram à volatilidade nos mercados de capital. Até o momento, os países envolvidos têm mantido uma relativa contenção, não havendo sinais de uma escalada adicional do conflito. Na sociedade moderna, a possibilidade de um conflito militar em larga escala sob a dissuasão nuclear de grandes potências é extremamente baixa, portanto, o impacto de questões geopolíticas nos mercados financeiros tende a ser repentino, mas breve.
As ações dos EUA, após cinco meses de forte alta, finalmente sofreram uma correção considerável. O índice Nasdaq atingiu o nível de 120 dias, com algumas ações de tecnologia apresentando quedas significativas. O atual movimento das ações dos EUA reflete mais as mudanças nas expectativas de cortes nas taxas de juros, sendo os conflitos geopolíticos uma razão secundária. A avaliação das ações de tecnologia está diretamente relacionada à liquidez, e um atraso nas expectativas de cortes nas taxas de juros comprimirá diretamente o espaço de avaliação das ações de tecnologia.
Além dos Estados Unidos, o mercado de ações japonês também teve uma correção significativa este mês. A situação no Japão é principalmente influenciada pela forte desvalorização recente do iene, levando os investidores a liquidar ativos japoneses. Além disso, a correlação entre o iene e o dólar é forte, e o adiamento da expectativa de corte de juros pelo Federal Reserve é uma das principais razões para a volatilidade recente do iene.
No entanto, além dos Estados Unidos e do Japão, as bolsas de outros países não apresentaram uma correção significativa: as bolsas da França e da Alemanha continuam robustas; a bolsa da Índia também permanece oscilando em altos níveis. Portanto, ainda não se pode concluir que há uma crise financeira global, e a correção das ações americanas provavelmente é apenas uma reação do mercado a mudanças nas expectativas e a eventos inesperados, sem evidências claras de risco sistêmico.
O desempenho do mercado de criptomoedas este mês não foi satisfatório, com o preço do Bitcoin caindo para um mínimo abaixo de 60.000 dólares e o preço do Ethereum caindo para um mínimo abaixo de 2.800 dólares. Desde que o preço do Bitcoin atingiu um novo máximo em meados de março, o mercado entrou em um período de correção, que já dura um mês e meio. Durante esse período, conflitos geopolíticos e dados econômicos dos Estados Unidos abaixo das expectativas também agravaram a situação de um mercado de criptomoedas que já não estava aquecido.
Atualmente, o mercado de criptomoedas entrou em um estado de forte correlação com o desempenho de ativos tradicionais, com o preço do Bitcoin apresentando uma correlação impressionante com algumas ações de tecnologia no último ano. Essa forte correlação é intrigante e ainda não há uma explicação reconhecida.
Se o Bitcoin for realmente consensualmente considerado como "ouro digital" pelo mercado, então teoricamente seu desempenho deveria estar relacionado ao ouro, apresentando uma alta em vez de uma queda durante períodos de conflitos geopolíticos. A partir da tendência de preços do ouro, pode-se observar que o ouro atingiu um recorde histórico durante recentes períodos de conflitos geopolíticos, evidenciando plenamente sua propriedade de proteção.
Esta situação pode indicar que o movimento atual do Bitcoin está realmente a ser influenciado por certos produtos financeiros. Durante todo o mês de abril, os produtos relacionados apresentaram um movimento de saídas líquidas.
Este tipo de movimentação atrelada a um único ativo nacional não é realmente razoável. A mais notável característica de descentralização do Bitcoin torna-o uma ferramenta de armazenamento de valor amplamente reconhecida, onde ninguém tem o direito de emitir ou destruir Bitcoin. Esta característica, que é diferente da moeda fiduciária, representa um sopro de ar fresco na era das moedas de crédito. No entanto, atualmente, os produtos financeiros de um único país já detêm o poder de precificação do Bitcoin; embora não possam criar ou destruir, há uma certa divergência em relação à característica de descentralização.
É uma boa notícia que, no dia 29 de abril, Hong Kong, China, aprovou oficialmente 6 ETFs de ativos virtuais à vista, incluindo 3 Bitcoin ETFs e 3 Ethereum ETFs. Esses produtos ETF possuem características distintas em termos de estrutura de taxas, eficiência de negociação e estratégias de emissão, oferecendo uma variedade de opções aos investidores. Além disso, na categoria de produtos, já estão à frente dos Estados Unidos, que ainda não aprovaram o ETF de Ethereum à vista. Instituições preveem que, com o crescente interesse do mercado por esses ETFs inovadores, esses seis ETFs têm potencial para trazer 1 bilhão de dólares em capital incremental para o mercado de criptomoedas.
As últimas notícias indicam que a Austrália também lançará um Bitcoin ETF no final deste ano. Esta abordagem diversificada de lançamento de ETFs é semelhante às antigas minas e máquinas de mineração espalhadas pelo mundo, permitindo manter plenamente a propriedade descentralizada do Bitcoin no mercado secundário, evitando que uma única instituição ou país monopolize o poder de precificação do Bitcoin.
Assim, com cada vez mais países ou regiões a listarem ETFs de Bitcoin à vista, a detenção por parte de grandes investidores também se tornará cada vez mais dispersa. Nesse momento, no mercado secundário, o poder de precificação do Bitcoin também apresentará características descentralizadas, podendo retornar à essência do valor do ouro eletrônico.
Em suma, apesar das declarações agressivas do Federal Reserve em abril e dos conflitos geopolíticos na região do Oriente Médio que trouxeram volatilidade aos mercados de capitais, a estabilidade estratégica entre as potências nucleares oferece um certo grau de segurança ao mercado. Em termos de estratégias de contenção da inflação, o Federal Reserve está respondendo ativamente a potenciais riscos financeiros. Embora os mercados de ações dos EUA e do Japão tenham registrado correções, os mercados de capitais globais ainda não mostram sinais amplos de crise financeira.
Neste momento crucial, as iniciativas de inovação financeira nos mercados asiáticos, especialmente em Hong Kong, revelam-se particularmente importantes. A aprovação e o iminente lançamento do Bitcoin ETF em Hong Kong não só marcam um passo significativo nos mercados financeiros asiáticos no campo das criptomoedas, mas também podem tornar-se um novo ponto de ignição para os mercados de capitais globais. Este progresso oferece aos investidores novas opções de alocação de ativos e pode impulsionar o mercado de criptomoedas em direção a um desenvolvimento mais maduro e regulamentado, sinalizando o nascimento de novas oportunidades de investimento e tendências de mercado, ao mesmo tempo que promove o processo de "descentralização" do poder de precificação do Bitcoin no mercado secundário.