Análise da capacidade de lucro dos Bots de Arbitragem MEV
Um analista de dados publicou recentemente um estudo sobre a rentabilidade de Bots de arbitragem MEV. Este estudo utiliza pela primeira vez métodos formais para medir sistematicamente os lucros na arbitragem CEX-DEX.
Estudos mostram que, embora os lucros da arbitragem MEV sejam consideráveis, os valores reais estão abaixo das expectativas gerais. A maior parte dos retornos excessivos dos principais traders desaparece rapidamente em 0,5 a 2 segundos. O mercado apresenta uma tendência de alta concentração, não apenas na área de arbitragem, mas também no mercado de construtores de blocos, que está se tornando cada vez mais monopolizado.
Com a intensificação da concorrência entre os construtores de blockchain, a margem de lucro da arbitragem CEX-DEX tem diminuído ano após ano. Os Bots de arbitragem estão se integrando profundamente ao processo de construção de blocos de várias maneiras. Curiosamente, quanto mais estreitamente um arbitrador está vinculado aos construtores de blocos, mais fina é a margem de lucro aparente, na verdade, transferindo parte do lucro para as partes associadas.
A pesquisa também descobriu que os construtores de blocos com participação de mercado menor conseguem reservar margens de lucro reais mais altas para seus arbitradores associados. Mesmo os dois principais construtores de blocos do setor têm margens de lucro bastante magras.
Dados específicos mostram que, durante um período de observação de quase 20 meses, o volume total de negociações dos 19 principais Bots de arbitragem CEX-DEX atingiu 241 bilhões de dólares, extraindo 233,8 milhões de dólares em lucros. Após deduzir a comissão de 143,7 milhões de dólares paga aos construtores de blocos, o lucro líquido foi de 90,1 milhões de dólares. Em média, a margem de lucro da arbitragem CEX-DEX é de 38,5%.
A pesquisa também revelou algumas dinâmicas de mercado interessantes. Por exemplo, o construtor de blocos classificado em terceiro, rsync, após desistir da "guerra de fluxo de pedidos", viu sua participação de mercado diminuir, mas sua margem de lucro disparou de 5% para mais de 25%. Em comparação, as margens de lucro combinadas dos dois principais construtores de blocos, beaverbuild e Titan, foram apenas de 7,92% e 5,85%, respetivamente.
Além disso, a pesquisa revelou alguns casos de cooperação exclusiva, como a colaboração entre beaverbuild e SCP, e entre rsync e Wintermute. Através da análise de correlação, também foi descoberta uma possível relação estreita entre Kayle e Titan.
De um modo geral, pesquisas mostram que a construção de blocos é um negócio de baixa lucratividade. Sem um fluxo de ordens MEV de alto valor, o mercado atual já é muito difícil para novos entrantes. O mecanismo de leilão de blocos existente apresenta problemas de eficiência, comprimindo os lucros dos construtores de blocos, e, por outro lado, levando à fragmentação do fluxo de ordens e atrasos na inclusão de transações na cadeia.
No entanto, o recém-lançado BuilderNet pode oferecer uma oportunidade para melhorar essa situação, com potencial para aumentar os ganhos dos construtores de blocos.
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ReverseTradingGuru
· 08-02 13:18
Os rendimentos agora são medidos em segundos.
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MEV_Whisperer
· 08-02 06:27
Já esperava que seria assim.
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MissedTheBoat
· 08-02 00:42
Pessoa média que perde dinheiro em arbitragem
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LiquidityWhisperer
· 07-30 15:49
As oportunidades para pequenos investidores não são muitas.
Pesquisa sobre Bots de Arbitragem MEV: Margem de lucro de 38,5% Mercado altamente concentrado
Análise da capacidade de lucro dos Bots de Arbitragem MEV
Um analista de dados publicou recentemente um estudo sobre a rentabilidade de Bots de arbitragem MEV. Este estudo utiliza pela primeira vez métodos formais para medir sistematicamente os lucros na arbitragem CEX-DEX.
Estudos mostram que, embora os lucros da arbitragem MEV sejam consideráveis, os valores reais estão abaixo das expectativas gerais. A maior parte dos retornos excessivos dos principais traders desaparece rapidamente em 0,5 a 2 segundos. O mercado apresenta uma tendência de alta concentração, não apenas na área de arbitragem, mas também no mercado de construtores de blocos, que está se tornando cada vez mais monopolizado.
Com a intensificação da concorrência entre os construtores de blockchain, a margem de lucro da arbitragem CEX-DEX tem diminuído ano após ano. Os Bots de arbitragem estão se integrando profundamente ao processo de construção de blocos de várias maneiras. Curiosamente, quanto mais estreitamente um arbitrador está vinculado aos construtores de blocos, mais fina é a margem de lucro aparente, na verdade, transferindo parte do lucro para as partes associadas.
A pesquisa também descobriu que os construtores de blocos com participação de mercado menor conseguem reservar margens de lucro reais mais altas para seus arbitradores associados. Mesmo os dois principais construtores de blocos do setor têm margens de lucro bastante magras.
Dados específicos mostram que, durante um período de observação de quase 20 meses, o volume total de negociações dos 19 principais Bots de arbitragem CEX-DEX atingiu 241 bilhões de dólares, extraindo 233,8 milhões de dólares em lucros. Após deduzir a comissão de 143,7 milhões de dólares paga aos construtores de blocos, o lucro líquido foi de 90,1 milhões de dólares. Em média, a margem de lucro da arbitragem CEX-DEX é de 38,5%.
A pesquisa também revelou algumas dinâmicas de mercado interessantes. Por exemplo, o construtor de blocos classificado em terceiro, rsync, após desistir da "guerra de fluxo de pedidos", viu sua participação de mercado diminuir, mas sua margem de lucro disparou de 5% para mais de 25%. Em comparação, as margens de lucro combinadas dos dois principais construtores de blocos, beaverbuild e Titan, foram apenas de 7,92% e 5,85%, respetivamente.
Além disso, a pesquisa revelou alguns casos de cooperação exclusiva, como a colaboração entre beaverbuild e SCP, e entre rsync e Wintermute. Através da análise de correlação, também foi descoberta uma possível relação estreita entre Kayle e Titan.
De um modo geral, pesquisas mostram que a construção de blocos é um negócio de baixa lucratividade. Sem um fluxo de ordens MEV de alto valor, o mercado atual já é muito difícil para novos entrantes. O mecanismo de leilão de blocos existente apresenta problemas de eficiência, comprimindo os lucros dos construtores de blocos, e, por outro lado, levando à fragmentação do fluxo de ordens e atrasos na inclusão de transações na cadeia.
No entanto, o recém-lançado BuilderNet pode oferecer uma oportunidade para melhorar essa situação, com potencial para aumentar os ganhos dos construtores de blocos.