الأسواق الرقمية تواجه هبوطًا كبيرًا، مما يثير ردود فعل متسلسلة
شهدت سوق الأصول الرقمية في الآونة الأخيرة جولة من التذبذبات الشديدة. منذ بداية أغسطس، استمر أداء السوق في الركود، متأثراً بشكل رئيسي بتوتر الأوضاع الجيوسياسية العالمية، ورفع اليابان لأسعار الفائدة مما أدى إلى بيع كبير في الأسهم، وضعف بيانات التوظيف في الولايات المتحدة، بالإضافة إلى مخاوف الركود الاقتصادي. علاوة على ذلك، فإن تقارير الأرباح التي أصدرتها بعض الشركات الكبرى في التكنولوجيا والتجزئة جاءت دون التوقعات، مما أثار عمليات بيع كبيرة في أسهم التكنولوجيا.
في 5 أغسطس، مع الانخفاض الملحوظ في الأسواق المالية التقليدية مثل اليابان، شهدت سوق الأصول الرقمية أيضًا لحظة هبوط حاد. وفقًا للإحصاءات، بلغ إجمالي مبلغ الإغلاق في جميع البورصات خلال 24 ساعة 1 مليار دولار، حيث كانت مبالغ إغلاق عملة البيتكوين وعملة الإيثيريوم 350 مليون دولار و342 مليون دولار على التوالي.
أظهر تقرير من محلل على السلسلة أن الانخفاض الكبير في سعر الإيثيريوم أدى إلى سلسلة من أحداث تصفية الرافعة المالية على السلسلة، مما زاد من تفاقم اتجاه السوق الهابط. وقد اضطرت عدة عناوين كبيرة لبيع الإيثيريوم الذي تملكه لسداد القروض. على سبيل المثال، قام عنوان واحد بتصفية 6,559 إيثر لسداد قرض قدره 277.9 عملة WBTC؛ بينما قام عنوان آخر بتصفية 2,965 إيثر لسداد قرض بقيمة 720,000 دولار أمريكي من عملة USDT. وقد حدثت مثل هذه التصفيات في عدة عناوين.
تشير البيانات إلى أن سعر الإيثريوم انخفض من حوالي 3,300 دولار إلى أقل من 2,200 دولار خلال الأسبوع الماضي، بانخفاض يتجاوز 30%. بالإضافة إلى الانخفاض العام في السوق وزيادة ضغط تصفية الرافعة المالية، فإن الأخبار عن بيع شركة تداول كبيرة لكميات كبيرة من الإيثريوم أثرت أيضًا على السعر. ووفقًا للتقارير، قامت محفظة التشفير الخاصة بالشركة في 5 أغسطس بنقل 17,576 ETH بقيمة تزيد عن 46 مليون دولار إلى بورصة مركزية.
يعتقد الرئيس التنفيذي لمنصة لامركزية أن "الهبوط الحاد في الإيثيريوم قد يكون مرتبطًا بهذه الشركة التجارية. قد يكون السبب هو أن الشركة تلقت طلبات هامش في الأسواق التقليدية، وتحتاج إلى السيولة في عطلة نهاية الأسبوع، أو قد تختار الخروج من أعمال الأصول الرقمية لأسباب تنظيمية."
وفقًا لتقرير بحثي، منذ 3 أغسطس، قامت خمسة من صانعي السوق ببيع 130,000 ETH. قامت إحدى الشركات ببيع أكثر من 47,000 ETH، لتحتل المركز الأول؛ تلتها شركة أخرى، التي باعت أكثر من 36,000 ETH. كما قامت شركات صانعة سوق أخرى بعمليات بيع متفاوتة.
تسببت سلسلة من ردود الفعل في ارتفاع مبلغ التسوية لإيثيريوم إلى 100 مليون دولار في غضون ساعة واحدة، وتجاوز إجمالي التسويات خلال 24 ساعة 445 مليون دولار. وفقًا للبيانات، في 5 أغسطس، تجاوزت التسويات على منصات التمويل اللامركزي 320 مليون دولار، مسجلة رقمًا قياسيًا جديدًا لهذا العام. من بينها، كانت تسويات ضمان إيثيريوم تبلغ 216 مليون دولار، مما يمثل الجزء الرئيسي.
مع انخفاض سعر الإيثيريوم إلى 2100 دولار، ارتفعت رسوم المعاملات على الشبكة إلى 710 gwei. من الجدير بالذكر أنه إذا استمر سعر الإيثيريوم في الانخفاض إلى 1950 دولار، فسيكون هناك 92.2 مليون دولار من الأصول الرقمية معرضة لخطر التصفية؛ وإذا انخفض السعر إلى 1790 دولار، فقد يتم تصفية 271 مليون دولار من الأصول المالية اللامركزية.
على الرغم من أن هذا الهبوط قد أدى إلى تصفية كبيرة لرافعة الشراء في السوق، إلا أن العديد من حاملي الأصول الرقمية على المدى القصير قد خرجوا من السوق، لكن الأساسيات السوقية، على الرغم من تأثرها، لم تُدمر تمامًا. لقد انخفض مؤشر الخوف والطمع في سوق التشفير إلى 26 (في حالة الخوف)، وهو مستوى منخفض منذ عام 2023، ومن غير المرجح أن يستمر الهبوط الكبير على المدى القصير.
ما هي آفاق ETF الفوري للإيثيريوم؟
من بيانات ETF السلع الفورية للبيتكوين، على الرغم من وجود فترة من التدفق الصافي السلبي (جاءت أساسًا من بيع صندوق معين)، إلا أن التدفق الصافي التراكمي الإجمالي لا يزال حوالي 17.5 مليار دولار، وهذا أيضًا أحد الأسباب التي تجعل سعر البيتكوين قويًا نسبيًا.
بالمقارنة، فإن أداء ETF الإيثيريوم الفوري ليس كما هو متوقع. بسبب إطلاقه في وقت مضطرب من الناحية الاقتصادية الكلية، حيث شهدت الأسواق المربحة مثل الأسهم الأمريكية تراجعًا كبيرًا، فإن صافي التدفق التراكمي الحالي هو -5.11 مليون دولار، وحجم القيمة السوقية للأصول أقل بكثير من ETF البيتكوين. من بين ذلك، تمثل منتجات شركة إدارة صناديق كبيرة جزءًا كبيرًا من التدفقات الخارجة، حيث تتجاوز قيمتها 21 مليون دولار، بينما تكون غالبية موزعي ETFs الآخرين في حالة تدفق صافي.
حاليًا، من حيث مدى قبول السوق التقليدية، لا يزال هناك فجوة كبيرة بين الإيثيريوم والبيتكوين. على الرغم من أن صندوق الإيثيريوم المتداول في البورصة حاليًا هو مجرد "دور ثانوي" مقارنة بصندوق البيتكوين، إلا أنه يمثل تقدمًا كبيرًا حققه قطاع التشفير في مجال التنظيم، وهذا له دلالة كبيرة على المدى الطويل. مع المزيد من الفهم الأساسي من المؤسسات التقليدية حول الإيثيريوم، قد يتدفق المزيد من الأموال المحتملة في المستقبل.
بعد الانخفاض الحاد في السوق، صرح أحد الرؤساء التنفيذيين لشركة دفع، "عند مواجهة التقلبات العالمية، يجب التركيز على التكنولوجيا والصناعة والتبني بدلاً من الأسعار، وما زلنا متفائلين تجاه قطاع التشفير." من البيانات التاريخية، يظهر أن صناعة الأصول الرقمية غالباً ما تؤدي بشكل سيء في شهري أغسطس وسبتمبر، لكن الاتجاه بعد شهر أكتوبر يكون أكثر تفاؤلاً.
اعتبارًا من 5 أغسطس، بلغت القيمة السوقية للإيثيريوم 2734 مليار دولار، مما يجعله في المرتبة 37 في قائمة القيمة السوقية العالمية للشركات، وهو أقل من قيمة شركة كوكا كولا وبنك أمريكا، وأقل حتى من احتياطي النقد لشركة مستثمر مشهور بعد تخفيض حصته في أسهم آبل (2769 مليار دولار).
باعتبارها الرائدة في سلاسل الكتل العامة التطبيقية للأصول الرقمية، فإن إيثريوم لديها إمكانيات كبيرة في التبني التكنولوجي والابتكار، وقد وفرت هذه الانخفاضات في القيمة السوقية فرصة أفضل للمؤسسات للتخطيط. علاوة على ذلك، يتوقع السوق عمومًا أن يبدأ الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة في سبتمبر. قد يتمكن خفض أسعار الفائدة من تعويض تأثير قوة الين الياباني على المدى القصير، وعندئذ قد يؤدي تحرير السيولة في السوق إلى زيادة تدفق الأموال إلى صندوق إيثريوم المتداول في البورصة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
إثيريوم big dump触发10亿美元الحصول على التصفية فوريETF前景如何
الأسواق الرقمية تواجه هبوطًا كبيرًا، مما يثير ردود فعل متسلسلة
شهدت سوق الأصول الرقمية في الآونة الأخيرة جولة من التذبذبات الشديدة. منذ بداية أغسطس، استمر أداء السوق في الركود، متأثراً بشكل رئيسي بتوتر الأوضاع الجيوسياسية العالمية، ورفع اليابان لأسعار الفائدة مما أدى إلى بيع كبير في الأسهم، وضعف بيانات التوظيف في الولايات المتحدة، بالإضافة إلى مخاوف الركود الاقتصادي. علاوة على ذلك، فإن تقارير الأرباح التي أصدرتها بعض الشركات الكبرى في التكنولوجيا والتجزئة جاءت دون التوقعات، مما أثار عمليات بيع كبيرة في أسهم التكنولوجيا.
في 5 أغسطس، مع الانخفاض الملحوظ في الأسواق المالية التقليدية مثل اليابان، شهدت سوق الأصول الرقمية أيضًا لحظة هبوط حاد. وفقًا للإحصاءات، بلغ إجمالي مبلغ الإغلاق في جميع البورصات خلال 24 ساعة 1 مليار دولار، حيث كانت مبالغ إغلاق عملة البيتكوين وعملة الإيثيريوم 350 مليون دولار و342 مليون دولار على التوالي.
أظهر تقرير من محلل على السلسلة أن الانخفاض الكبير في سعر الإيثيريوم أدى إلى سلسلة من أحداث تصفية الرافعة المالية على السلسلة، مما زاد من تفاقم اتجاه السوق الهابط. وقد اضطرت عدة عناوين كبيرة لبيع الإيثيريوم الذي تملكه لسداد القروض. على سبيل المثال، قام عنوان واحد بتصفية 6,559 إيثر لسداد قرض قدره 277.9 عملة WBTC؛ بينما قام عنوان آخر بتصفية 2,965 إيثر لسداد قرض بقيمة 720,000 دولار أمريكي من عملة USDT. وقد حدثت مثل هذه التصفيات في عدة عناوين.
تشير البيانات إلى أن سعر الإيثريوم انخفض من حوالي 3,300 دولار إلى أقل من 2,200 دولار خلال الأسبوع الماضي، بانخفاض يتجاوز 30%. بالإضافة إلى الانخفاض العام في السوق وزيادة ضغط تصفية الرافعة المالية، فإن الأخبار عن بيع شركة تداول كبيرة لكميات كبيرة من الإيثريوم أثرت أيضًا على السعر. ووفقًا للتقارير، قامت محفظة التشفير الخاصة بالشركة في 5 أغسطس بنقل 17,576 ETH بقيمة تزيد عن 46 مليون دولار إلى بورصة مركزية.
يعتقد الرئيس التنفيذي لمنصة لامركزية أن "الهبوط الحاد في الإيثيريوم قد يكون مرتبطًا بهذه الشركة التجارية. قد يكون السبب هو أن الشركة تلقت طلبات هامش في الأسواق التقليدية، وتحتاج إلى السيولة في عطلة نهاية الأسبوع، أو قد تختار الخروج من أعمال الأصول الرقمية لأسباب تنظيمية."
وفقًا لتقرير بحثي، منذ 3 أغسطس، قامت خمسة من صانعي السوق ببيع 130,000 ETH. قامت إحدى الشركات ببيع أكثر من 47,000 ETH، لتحتل المركز الأول؛ تلتها شركة أخرى، التي باعت أكثر من 36,000 ETH. كما قامت شركات صانعة سوق أخرى بعمليات بيع متفاوتة.
تسببت سلسلة من ردود الفعل في ارتفاع مبلغ التسوية لإيثيريوم إلى 100 مليون دولار في غضون ساعة واحدة، وتجاوز إجمالي التسويات خلال 24 ساعة 445 مليون دولار. وفقًا للبيانات، في 5 أغسطس، تجاوزت التسويات على منصات التمويل اللامركزي 320 مليون دولار، مسجلة رقمًا قياسيًا جديدًا لهذا العام. من بينها، كانت تسويات ضمان إيثيريوم تبلغ 216 مليون دولار، مما يمثل الجزء الرئيسي.
مع انخفاض سعر الإيثيريوم إلى 2100 دولار، ارتفعت رسوم المعاملات على الشبكة إلى 710 gwei. من الجدير بالذكر أنه إذا استمر سعر الإيثيريوم في الانخفاض إلى 1950 دولار، فسيكون هناك 92.2 مليون دولار من الأصول الرقمية معرضة لخطر التصفية؛ وإذا انخفض السعر إلى 1790 دولار، فقد يتم تصفية 271 مليون دولار من الأصول المالية اللامركزية.
على الرغم من أن هذا الهبوط قد أدى إلى تصفية كبيرة لرافعة الشراء في السوق، إلا أن العديد من حاملي الأصول الرقمية على المدى القصير قد خرجوا من السوق، لكن الأساسيات السوقية، على الرغم من تأثرها، لم تُدمر تمامًا. لقد انخفض مؤشر الخوف والطمع في سوق التشفير إلى 26 (في حالة الخوف)، وهو مستوى منخفض منذ عام 2023، ومن غير المرجح أن يستمر الهبوط الكبير على المدى القصير.
ما هي آفاق ETF الفوري للإيثيريوم؟
من بيانات ETF السلع الفورية للبيتكوين، على الرغم من وجود فترة من التدفق الصافي السلبي (جاءت أساسًا من بيع صندوق معين)، إلا أن التدفق الصافي التراكمي الإجمالي لا يزال حوالي 17.5 مليار دولار، وهذا أيضًا أحد الأسباب التي تجعل سعر البيتكوين قويًا نسبيًا.
بالمقارنة، فإن أداء ETF الإيثيريوم الفوري ليس كما هو متوقع. بسبب إطلاقه في وقت مضطرب من الناحية الاقتصادية الكلية، حيث شهدت الأسواق المربحة مثل الأسهم الأمريكية تراجعًا كبيرًا، فإن صافي التدفق التراكمي الحالي هو -5.11 مليون دولار، وحجم القيمة السوقية للأصول أقل بكثير من ETF البيتكوين. من بين ذلك، تمثل منتجات شركة إدارة صناديق كبيرة جزءًا كبيرًا من التدفقات الخارجة، حيث تتجاوز قيمتها 21 مليون دولار، بينما تكون غالبية موزعي ETFs الآخرين في حالة تدفق صافي.
حاليًا، من حيث مدى قبول السوق التقليدية، لا يزال هناك فجوة كبيرة بين الإيثيريوم والبيتكوين. على الرغم من أن صندوق الإيثيريوم المتداول في البورصة حاليًا هو مجرد "دور ثانوي" مقارنة بصندوق البيتكوين، إلا أنه يمثل تقدمًا كبيرًا حققه قطاع التشفير في مجال التنظيم، وهذا له دلالة كبيرة على المدى الطويل. مع المزيد من الفهم الأساسي من المؤسسات التقليدية حول الإيثيريوم، قد يتدفق المزيد من الأموال المحتملة في المستقبل.
بعد الانخفاض الحاد في السوق، صرح أحد الرؤساء التنفيذيين لشركة دفع، "عند مواجهة التقلبات العالمية، يجب التركيز على التكنولوجيا والصناعة والتبني بدلاً من الأسعار، وما زلنا متفائلين تجاه قطاع التشفير." من البيانات التاريخية، يظهر أن صناعة الأصول الرقمية غالباً ما تؤدي بشكل سيء في شهري أغسطس وسبتمبر، لكن الاتجاه بعد شهر أكتوبر يكون أكثر تفاؤلاً.
اعتبارًا من 5 أغسطس، بلغت القيمة السوقية للإيثيريوم 2734 مليار دولار، مما يجعله في المرتبة 37 في قائمة القيمة السوقية العالمية للشركات، وهو أقل من قيمة شركة كوكا كولا وبنك أمريكا، وأقل حتى من احتياطي النقد لشركة مستثمر مشهور بعد تخفيض حصته في أسهم آبل (2769 مليار دولار).
باعتبارها الرائدة في سلاسل الكتل العامة التطبيقية للأصول الرقمية، فإن إيثريوم لديها إمكانيات كبيرة في التبني التكنولوجي والابتكار، وقد وفرت هذه الانخفاضات في القيمة السوقية فرصة أفضل للمؤسسات للتخطيط. علاوة على ذلك، يتوقع السوق عمومًا أن يبدأ الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة في سبتمبر. قد يتمكن خفض أسعار الفائدة من تعويض تأثير قوة الين الياباني على المدى القصير، وعندئذ قد يؤدي تحرير السيولة في السوق إلى زيادة تدفق الأموال إلى صندوق إيثريوم المتداول في البورصة.