Discussão aprofundada sobre a nova stake e o ecossistema de liquidez de nova stake
A nova staking e a liquidez de staking têm recebido ampla atenção recentemente, especialmente no contexto de um possível impacto positivo dos ETFs de ETH. De acordo com os dados, o volume total de ativos bloqueados dessas duas categorias cresceu significativamente, ocupando o quinto e o sexto lugares entre todas as categorias DeFi. Antes de analisarmos os rendimentos adicionais da nova staking e da liquidez de staking, vamos entender os seus princípios básicos.
stake e Liquidez stake background
O staking de Ethereum é o processo de proteger a rede ao bloquear ETH e obter recompensas adicionais em ETH. Embora o staking de ETH possa gerar rendimentos, também existem riscos de penalização, bem como problemas de falta de liquidez devido ao período de desbloqueio que impede a venda imediata de ETH.
Para se tornar um validador, os stakers individuais precisam de um grande capital inicial de 32 ETH, o que representa uma barreira elevada para muitas pessoas. Assim, algumas plataformas oferecem serviços de staking coletivo, permitindo que vários usuários combinem ETH para atender aos requisitos mínimos de staking.
Apesar de esses serviços permitirem a stake de qualquer quantidade de ETH, o ETH em stake continua em estado de "bloqueado" e não pode ser acessado até que o desbloqueio ( leve alguns dias ). A Liquidez da stake surgiu, criando um token de liquidez em troca do depósito de ETH dos usuários. O token de liquidez representa o ETH em stake, e esse ETH acumula recompensas, podendo ser utilizado para participar de atividades DeFi para aumentar os ganhos. Essa solução não só facilita a stake, mas também aumenta a flexibilidade e o retorno potencial dos investidores.
A ascensão da nova stake
O re-staking é um conceito proposto pela primeira vez pela EigenLayer, que envolve o uso de ETH em stake para proteger módulos que não podem ser implantados ou verificados na EVM, como sidechains, redes de oráculos e camadas de disponibilidade de dados. Esses módulos geralmente requerem serviços de validação ativa (AVS), que são protegidos por seus próprios tokens e enfrentam problemas como a necessidade de estabelecer sua própria rede de segurança e modelos de confiança mais baixos. O re-staking resolve esse problema, pois a segurança pode ser derivada de um grande conjunto de validadores do Ethereum, enquanto atacar seu staking em pool requer custos maiores.
Embora o EigenLayer seja o primeiro protocolo de re-staking, outros protocolos também se tornaram concorrentes. Todos eles visam usar os ativos de re-staking para fornecer segurança, mas existem diferenças nos detalhes.
Resumo do Acordo de Re-stake
Os principais protocolos de re-staking atualmente incluem EigenLayer, Karak e Symbiotic. Eles diferem em termos de ativos suportados, modelos de segurança, camada de execução e processamento de penalizações.
EigenLayer atualmente suporta apenas ETH e tokens de stake de liquidez ETH (LST), enquanto Karak e Symbiotic suportam uma gama mais ampla de ativos. Em termos de modelo de segurança, o EigenLayer, por aceitar apenas ETH e suas variantes, tem uma volatilidade relativamente menor, o que pode proporcionar maior segurança de rede para AVS construídos sobre ele. Karak e Symbiotic oferecem opções de segurança mais flexíveis.
Em termos de design, o EigenLayer e o Karak têm contratos inteligentes centrais atualizáveis, enquanto o Symbiotic tem um contrato central imutável. Cada abordagem tem suas vantagens e desvantagens.
No que diz respeito às cadeias suportadas, o EigenLayer e o Symbiotic aceitam principalmente ativos armazenados na Ethereum, mas o Karak já suporta depósitos de 5 cadeias. No entanto, a maior parte do TVL ainda está concentrada na Ethereum.
O sucesso de cada protocolo pode, em última análise, depender das parcerias que conseguem estabelecer. Atualmente, o número de AVS construídos sobre o EigenLayer é o mais elevado, incluindo EigenDA, AltLayer e Hyperlane. Karak e Symbiotic também estão ativamente a desenvolver parcerias.
Visão geral da liquidez e do stake
Os principais protocolos de liquidez de re-stake incluem EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell e Mellow. Eles têm características distintas em relação aos tipos de tokens de re-stake, ativos de depósito suportados, grau de integração DeFi e suporte a Layer 2.
A proposta de valor do protocolo de re-staking de Liquidez é desbloquear a eficiência de capital, utilizando os ativos depositados para obter ganhos acumulados a partir do re-staking e DeFi. Muitas plataformas DeFi já integraram esses tokens LRT, incluindo DEX, fazendas de rendimento, empréstimos, etc. Para lidar com as taxas de gas mais baixas, esses LRT também suportam várias Layer 2.
A maioria dos protocolos de liquidez de re-staking já foi integrada com o EigenLayer e o Karak. Com o lançamento do Symbiotic, alguns protocolos também começaram a colaborar com ele para manter a quota de mercado.
aumento da stake
Desde o final de 2023, os depósitos de re-stake aumentaram. A taxa de re-stake de liquidez ( liquidez re-stake TVL/re-stake TVL ) já ultrapassou os 70%, o que indica que a maior parte da liquidez do re-stake é realizada através de acordos de liquidez re-stake.
No entanto, também surgiram alguns sinais de saída de fundos recentemente, possivelmente relacionados com a distribuição de airdrops e tokens. Com o lançamento de novos protocolos de re-stake e o aumento do limite de depósitos, os usuários podem continuar a procurar oportunidades nesses protocolos.
Conclusão
Atualmente, cerca de 13,4 milhões de ETH(460 bilhões de dólares) estão a ser apostados através de plataformas de liquidez, representando 40,5% de todo o ETH em stake. A proporção de re-stake para liquidez é de aproximadamente 35,6%.
Com a plataforma de re-staking finalmente a cancelar o limite de depósito e a expandir para outros ativos, poderá haver a possibilidade de atrair mais fluxos de fundos no futuro. A ativação das recompensas e penalizações do AVS também pode trazer novas oportunidades. Embora possam ocorrer algumas flutuações a curto prazo, a longo prazo, o re-staking e o ecossistema de liquidez de re-staking ainda têm um enorme potencial de desenvolvimento.
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ProbablyNothing
· 08-06 10:52
De qualquer forma, minha fila de desbloqueio de stake já está há três meses.
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SchroedingerGas
· 08-06 10:48
Além de gastar dinheiro, ainda é preciso manter uma Posição de bloqueio, só de olhar já dá dor no fígado.
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StealthDeployer
· 08-06 10:42
Não vamos ficar apenas com 32.
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LiquidatedAgain
· 08-06 10:37
Mortalizar 32? Eu nem me atrevo a ir All in com 0,32... uma lição amarga.
Re-staking e ecossistema de liquidez: Análise das novas tendências de staking de ETH
Discussão aprofundada sobre a nova stake e o ecossistema de liquidez de nova stake
A nova staking e a liquidez de staking têm recebido ampla atenção recentemente, especialmente no contexto de um possível impacto positivo dos ETFs de ETH. De acordo com os dados, o volume total de ativos bloqueados dessas duas categorias cresceu significativamente, ocupando o quinto e o sexto lugares entre todas as categorias DeFi. Antes de analisarmos os rendimentos adicionais da nova staking e da liquidez de staking, vamos entender os seus princípios básicos.
stake e Liquidez stake background
O staking de Ethereum é o processo de proteger a rede ao bloquear ETH e obter recompensas adicionais em ETH. Embora o staking de ETH possa gerar rendimentos, também existem riscos de penalização, bem como problemas de falta de liquidez devido ao período de desbloqueio que impede a venda imediata de ETH.
Para se tornar um validador, os stakers individuais precisam de um grande capital inicial de 32 ETH, o que representa uma barreira elevada para muitas pessoas. Assim, algumas plataformas oferecem serviços de staking coletivo, permitindo que vários usuários combinem ETH para atender aos requisitos mínimos de staking.
Apesar de esses serviços permitirem a stake de qualquer quantidade de ETH, o ETH em stake continua em estado de "bloqueado" e não pode ser acessado até que o desbloqueio ( leve alguns dias ). A Liquidez da stake surgiu, criando um token de liquidez em troca do depósito de ETH dos usuários. O token de liquidez representa o ETH em stake, e esse ETH acumula recompensas, podendo ser utilizado para participar de atividades DeFi para aumentar os ganhos. Essa solução não só facilita a stake, mas também aumenta a flexibilidade e o retorno potencial dos investidores.
A ascensão da nova stake
O re-staking é um conceito proposto pela primeira vez pela EigenLayer, que envolve o uso de ETH em stake para proteger módulos que não podem ser implantados ou verificados na EVM, como sidechains, redes de oráculos e camadas de disponibilidade de dados. Esses módulos geralmente requerem serviços de validação ativa (AVS), que são protegidos por seus próprios tokens e enfrentam problemas como a necessidade de estabelecer sua própria rede de segurança e modelos de confiança mais baixos. O re-staking resolve esse problema, pois a segurança pode ser derivada de um grande conjunto de validadores do Ethereum, enquanto atacar seu staking em pool requer custos maiores.
Embora o EigenLayer seja o primeiro protocolo de re-staking, outros protocolos também se tornaram concorrentes. Todos eles visam usar os ativos de re-staking para fornecer segurança, mas existem diferenças nos detalhes.
Resumo do Acordo de Re-stake
Os principais protocolos de re-staking atualmente incluem EigenLayer, Karak e Symbiotic. Eles diferem em termos de ativos suportados, modelos de segurança, camada de execução e processamento de penalizações.
EigenLayer atualmente suporta apenas ETH e tokens de stake de liquidez ETH (LST), enquanto Karak e Symbiotic suportam uma gama mais ampla de ativos. Em termos de modelo de segurança, o EigenLayer, por aceitar apenas ETH e suas variantes, tem uma volatilidade relativamente menor, o que pode proporcionar maior segurança de rede para AVS construídos sobre ele. Karak e Symbiotic oferecem opções de segurança mais flexíveis.
Em termos de design, o EigenLayer e o Karak têm contratos inteligentes centrais atualizáveis, enquanto o Symbiotic tem um contrato central imutável. Cada abordagem tem suas vantagens e desvantagens.
No que diz respeito às cadeias suportadas, o EigenLayer e o Symbiotic aceitam principalmente ativos armazenados na Ethereum, mas o Karak já suporta depósitos de 5 cadeias. No entanto, a maior parte do TVL ainda está concentrada na Ethereum.
O sucesso de cada protocolo pode, em última análise, depender das parcerias que conseguem estabelecer. Atualmente, o número de AVS construídos sobre o EigenLayer é o mais elevado, incluindo EigenDA, AltLayer e Hyperlane. Karak e Symbiotic também estão ativamente a desenvolver parcerias.
Visão geral da liquidez e do stake
Os principais protocolos de liquidez de re-stake incluem EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell e Mellow. Eles têm características distintas em relação aos tipos de tokens de re-stake, ativos de depósito suportados, grau de integração DeFi e suporte a Layer 2.
A proposta de valor do protocolo de re-staking de Liquidez é desbloquear a eficiência de capital, utilizando os ativos depositados para obter ganhos acumulados a partir do re-staking e DeFi. Muitas plataformas DeFi já integraram esses tokens LRT, incluindo DEX, fazendas de rendimento, empréstimos, etc. Para lidar com as taxas de gas mais baixas, esses LRT também suportam várias Layer 2.
A maioria dos protocolos de liquidez de re-staking já foi integrada com o EigenLayer e o Karak. Com o lançamento do Symbiotic, alguns protocolos também começaram a colaborar com ele para manter a quota de mercado.
aumento da stake
Desde o final de 2023, os depósitos de re-stake aumentaram. A taxa de re-stake de liquidez ( liquidez re-stake TVL/re-stake TVL ) já ultrapassou os 70%, o que indica que a maior parte da liquidez do re-stake é realizada através de acordos de liquidez re-stake.
No entanto, também surgiram alguns sinais de saída de fundos recentemente, possivelmente relacionados com a distribuição de airdrops e tokens. Com o lançamento de novos protocolos de re-stake e o aumento do limite de depósitos, os usuários podem continuar a procurar oportunidades nesses protocolos.
Conclusão
Atualmente, cerca de 13,4 milhões de ETH(460 bilhões de dólares) estão a ser apostados através de plataformas de liquidez, representando 40,5% de todo o ETH em stake. A proporção de re-stake para liquidez é de aproximadamente 35,6%.
Com a plataforma de re-staking finalmente a cancelar o limite de depósito e a expandir para outros ativos, poderá haver a possibilidade de atrair mais fluxos de fundos no futuro. A ativação das recompensas e penalizações do AVS também pode trazer novas oportunidades. Embora possam ocorrer algumas flutuações a curto prazo, a longo prazo, o re-staking e o ecossistema de liquidez de re-staking ainda têm um enorme potencial de desenvolvimento.