Revisão do mercado de criptomoedas e análise de estratégias quantitativas

Visão geral do mercado

Nas últimas duas semanas, o BTC e o ETH subiram sincronamente, com o BTC apresentando um aumento de cerca de 34% e o ETH superando 60%. A relação de long/short do ETH flutua de forma intensa, refletindo que a alta é acompanhada de forte negociação de curto prazo e jogos de mercado, com os ursos não se retirando claramente. O montante de posições em contratos do BTC aumentou de forma mais moderada, enquanto o ETH apresentou um aumento mais forte no início de maio. No mercado de contratos como um todo, os ursos concentraram-se em liquidações forçadas no início de maio, e os touros enfrentaram liquidações reversas em 12 de maio, refletindo uma intensificação das divergências no mercado sob alta alavancagem.

BTC e ETH têm subido de forma constante desde meados de abril, mantendo um ritmo de alta relativamente consistente até o início de maio. O BTC subiu de cerca de 78,000 USDT para perto de 105,000 USDT, enquanto o ETH subiu de aproximadamente 1,600 USDT para cerca de 2,600 USDT. O aumento percentual do ETH é claramente superior ao do BTC, mostrando uma maior elasticidade de preço.

Em termos de volatilidade, a amplitude de flutuação geral do BTC e ETH sofreu mudanças significativas desde o início de abril até meados de maio. No meio de abril, a volatilidade do BTC apresentou picos frequentes, seguindo-se a uma convergência geral da flutuação no final de abril e início de maio. A volatilidade do ETH teve várias subidas acentuadas antes e depois de um salto no preço, chegando até a ultrapassar a do BTC em certos momentos.

A proporção de tamanho de negociações longas e curtas ( LSR ) mostra que o LSR do BTC subiu ligeiramente no início da alta, mas manteve-se overall em oscilações perto de 1. A proporção de longas e curtas do ETH flutuou de forma mais intensa, não subindo de forma constante durante o período em que o preço ultrapassou 2.000 USDT e subiu rapidamente para 2.600 USDT, mas sim apresentando várias oscilações acentuadas.

O montante total das posições em contratos apresenta uma tendência de aumento. O montante não liquidado de BTC subiu gradualmente de cerca de 60 mil milhões de dólares para cerca de 240 mil milhões de dólares. O montante não liquidado de ETH subiu de cerca de 18 mil milhões de dólares para perto de 24 mil milhões de dólares. A taxa de financiamento manteve-se em torno de 0%, com pequenas flutuações, apresentando mudanças frequentes entre positivo e negativo.

No dia 8 de maio, o valor de liquidação de posições vendidas disparou, atingindo um montante diário de 836 milhões de dólares. No dia 12 de maio, o valor de liquidação de posições compradas aumentou significativamente, chegando a um montante diário de 476 milhões de dólares.

Análise Quantitativa - Estratégia de Quebra de Médias Móveis Densas

A estratégia consiste em observar a convergência de várias médias móveis de curto e médio prazo durante um período específico, para identificar momentos em que o mercado pode estar prestes a experimentar oscilações direcionais. Quando várias médias móveis apresentam tendências semelhantes e se aproximam umas das outras, geralmente indica que o mercado está em uma fase de consolidação, aguardando uma ruptura.

Os parâmetros principais incluem:

• percentage_threshold: determinar o limiar de concentração das médias móveis
• tp_sl_ratio: razão de take profit e stop loss
• short_period/long_period: período de observação de médias móveis de curto/p longo

Lógica de estratégia:

1. Condições de entrada:

   • Avaliação da densidade das médias móveis: calcular a diferença entre o valor máximo e mínimo de 6 médias móveis, quando abaixo do limite definido, considera-se densidade de médias móveis.
   • Avaliação da quebra de preço: O preço atual ultrapassa ( e rompe o valor máximo ) e o valor mínimo ( das seis médias móveis, acionando a compra ) e a venda (.

2. Condições de saída:

   • Posição longa: o preço cai abaixo da média móvel mínima no momento da abertura da posição, acionando o stop loss; ou o preço sobe além da relação de lucro/perda definida, acionando o take profit.
   • Posição vendida: o preço sobe acima da média móvel mais alta no momento da abertura da posição, acionando o stop loss; ou o preço cai mais do que a relação de lucro/perda definida, acionando o take profit.

Exemplo de aplicação prática:

• Definição de retroteste de parâmetros:

  • tp_sl_ratio:3 a 14) com um passo de 1(
  • limiar:1 até 19.9) passo de 0.1(

• Lógica de estratégia: Quando as 6 médias móveis se convergem a menos de 1,4% e o preço quebra para cima a borda superior das médias móveis, um sinal de compra é acionado.

![Gate 研究院：ETH forte recuperação, estratégia de quebra de médias móveis com retorno anual de 127%])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e529f7c9ba643337dda4e47ba1dc7006.webp(

• Combinação de parâmetros ótima:
  • percentage_threshold = 1.4
  • tp_sl_ratio = 10
  • short_period = 6, long_period = 14

![Gate 研究院：ETH forte recuperação, estratégia de quebra de média móvel alcança um retorno anual de 127%])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-47f4da49ad496f429760b7339b578f9d.webp(

• Análise de desempenho: Intervalo de retrocesso de 1 de maio de 2024 a 12 de maio de 2025 Taxa de retorno anualizada:127.59% Máxima de perda: < 15% ROMAD:8.61%

![Gate 研究院：ETH forte recuperação, estratégia de quebra de médias móveis alcança rendimento anualizado de 127%])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9721bd9b5a8d9e234335f4f50512dd2f.webp(

A performance geral da estratégia é significativamente superior à estratégia de Buy and Hold do ETH )-46.05%(, especialmente em períodos de maior volatilidade do mercado ou reversão de tendência, demonstrando bons mecanismos de realização de lucros e reentrada.

![Gate 研究院：ETH forte recuperação, estratégia de quebra de média móvel alcança retorno anual de 127%])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cbcd0e73f63f0837dfcb051f7dd0dccf.webp(

![Gate 研究院：ETH forte recuperação, estratégia de quebra de médias móveis com retorno anual de 127%])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ce3f8717bc57b4d4cdb0dc8700fafb6c.webp(

![Gate 研究院：ETH forte recuperação, estratégia de quebra de médias móveis atinge rendimento anual de 127%])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-600c1a73f1efb1dc491dd720dab243c1.webp(

Resumo

De 25 de abril a 12 de maio, o mercado de criptomoedas apresentou características estruturais de "preços em forte alta, com emoções ainda cautelosas". BTC e ETH subiram em conjunto, com ETH a ter um aumento maior e uma volatilidade mais acentuada. A razão long/short e a taxa de financiamento não mostraram uma tendência claramente otimista, indicando que a vontade de seguir as altas do mercado é limitada. As posições de contratos continuaram a subir, com os vendedores a descoberto a enfrentarem liquidações concentradas no início de maio, seguidas por liquidações inversas dos compradores em 12 de maio, refletindo uma crescente divergência no mercado sob alta alavancagem.

A análise quantitativa utiliza a "estratégia de quebra de médias móveis densas" para otimização sistemática de parâmetros e avaliação de desempenho. Nos dados de 2 horas de ETH/USDT, a taxa de retorno anualizada da estratégia alcança 127,59%, muito superior à estratégia de Buy and Hold de ETH no mesmo período, que obteve -46,05%. Esta estratégia demonstra uma boa capacidade de seguir a tendência e controle de recuos por meio de estruturas de momento e filtragem de tendências.

![Gate 研究院：ETH forte recuperação, estratégia de quebra de médias móveis alcança retorno anual de 127%])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4221ac7d640b365604341e8189ff5aaf.webp(