Recentemente, o projeto de moeda estável Neutrl, baseado em dólares sintéticos, concluiu uma rodada de financiamento de 5 milhões de dólares. Esta rodada de financiamento foi liderada conjuntamente pelo mercado de private equity de ativos digitais e uma empresa de capital de risco, com a participação de várias instituições e investidores individuais conhecidos.
O modelo de produto da Neutrl é semelhante ao de projetos similares, oferecendo uma moeda estável sintética NUSD ancorada 1:1 ao dólar e um ativo de rendimento sNUSD. No entanto, as fontes de rendimento da Neutrl parecem ser mais agressivas, dependendo principalmente da arbitragem de desconto de tokens OTC.
Modelo de rendimento: arbitragem de desconto OTC
Os investidores institucionais geralmente conseguem obter tokens de projetos a avaliações mais baixas, mas esses tokens costumam vir com condições de desbloqueio rigorosas. Para realizar lucros antecipadamente ou evitar riscos, alguns investidores optam por vender tokens não desbloqueados a preços com desconto através de OTC. A magnitude do desconto varia conforme a qualidade do projeto e as condições de desbloqueio, mas geralmente é bastante considerável.
Neutrl utiliza os ativos depositados pelos usuários para comprar esses tokens de lock-up com desconto, enquanto faz short contra um número igual de tokens através de contratos para mitigar riscos, implementando uma estratégia de risco neutro. Este método garante que os rendimentos não sejam afetados pelas flutuações do preço dos tokens.
Por exemplo, suponha que você comprou tokens de um determinado projeto com um desconto de 60% que serão desbloqueados um ano depois, enquanto vende a descoberto um valor equivalente desse token. Desconsiderando outros fatores, isso equivale a garantir os lucros para um ano depois. Independentemente de o preço do token subir ou descer, você poderá obter o lucro esperado.
Análise de Riscos Potenciais
Apesar de esta estratégia parecer perfeita, ainda existem alguns riscos potenciais:
Risco da taxa de financiamento: se houver muitos vendedores a descoberto, pode ser necessário continuar a pagar altas taxas de financiamento, potencialmente devorando os lucros trazidos pelo desconto.
Risco de grande valorização da moeda: se o preço da moeda subir significativamente, pode ser necessário um "margem ilimitada" para manter a posição vendida até que a moeda OTC seja desbloqueada.
Risco de liquidez do mercado: A venda a descoberto de uma grande quantidade de moedas pode enfrentar o problema da insuficiência na capacidade de absorção do mercado de contratos.
Resumo
Neutrl representa uma tentativa inovadora no campo das moedas estáveis, oferecendo aos usuários a oportunidade de acessar estratégias financeiras avançadas. No entanto, a natureza de arbitragem de alto risco por trás disso também não deve ser ignorada. Como um projeto que se apresenta sob a bandeira de moeda estável, o Neutrl pode precisar comunicar mais claramente os riscos potenciais aos usuários.
Apesar disso, o surgimento da Neutrl e de projetos similares trouxe novas possibilidades para o campo do CeDeFi, abrindo mais opções de rendimento para os usuários. Atualmente, os usuários interessados podem solicitar a adesão à lista de espera no site oficial da Neutrl para obter acesso antecipado.
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InfraVibes
· 07-22 13:02
Outra nova armadilha para idiotas.
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CryptoNomics
· 07-22 03:07
*sigh* outro modelo de arbitragem estocástica mal otimizado
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ImaginaryWhale
· 07-20 15:31
Estabiliza um martelo
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ImpermanentTherapist
· 07-20 15:31
500w não significa nada nestes tempos
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WalletDivorcer
· 07-20 15:30
Outra máquina de fazer as pessoas de parvas
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LiquidationTherapist
· 07-20 15:21
Recentemente, todos começaram a jogar esta armadilha.
Neutrl financiou 500 milhões de dólares e lançou um inovador modo de arbitragem de moeda estável
Neutrl: um protocolo inovador de moeda estável
Recentemente, o projeto de moeda estável Neutrl, baseado em dólares sintéticos, concluiu uma rodada de financiamento de 5 milhões de dólares. Esta rodada de financiamento foi liderada conjuntamente pelo mercado de private equity de ativos digitais e uma empresa de capital de risco, com a participação de várias instituições e investidores individuais conhecidos.
O modelo de produto da Neutrl é semelhante ao de projetos similares, oferecendo uma moeda estável sintética NUSD ancorada 1:1 ao dólar e um ativo de rendimento sNUSD. No entanto, as fontes de rendimento da Neutrl parecem ser mais agressivas, dependendo principalmente da arbitragem de desconto de tokens OTC.
Modelo de rendimento: arbitragem de desconto OTC
Os investidores institucionais geralmente conseguem obter tokens de projetos a avaliações mais baixas, mas esses tokens costumam vir com condições de desbloqueio rigorosas. Para realizar lucros antecipadamente ou evitar riscos, alguns investidores optam por vender tokens não desbloqueados a preços com desconto através de OTC. A magnitude do desconto varia conforme a qualidade do projeto e as condições de desbloqueio, mas geralmente é bastante considerável.
Neutrl utiliza os ativos depositados pelos usuários para comprar esses tokens de lock-up com desconto, enquanto faz short contra um número igual de tokens através de contratos para mitigar riscos, implementando uma estratégia de risco neutro. Este método garante que os rendimentos não sejam afetados pelas flutuações do preço dos tokens.
Por exemplo, suponha que você comprou tokens de um determinado projeto com um desconto de 60% que serão desbloqueados um ano depois, enquanto vende a descoberto um valor equivalente desse token. Desconsiderando outros fatores, isso equivale a garantir os lucros para um ano depois. Independentemente de o preço do token subir ou descer, você poderá obter o lucro esperado.
Análise de Riscos Potenciais
Apesar de esta estratégia parecer perfeita, ainda existem alguns riscos potenciais:
Risco da taxa de financiamento: se houver muitos vendedores a descoberto, pode ser necessário continuar a pagar altas taxas de financiamento, potencialmente devorando os lucros trazidos pelo desconto.
Risco de grande valorização da moeda: se o preço da moeda subir significativamente, pode ser necessário um "margem ilimitada" para manter a posição vendida até que a moeda OTC seja desbloqueada.
Risco de liquidez do mercado: A venda a descoberto de uma grande quantidade de moedas pode enfrentar o problema da insuficiência na capacidade de absorção do mercado de contratos.
Resumo
Neutrl representa uma tentativa inovadora no campo das moedas estáveis, oferecendo aos usuários a oportunidade de acessar estratégias financeiras avançadas. No entanto, a natureza de arbitragem de alto risco por trás disso também não deve ser ignorada. Como um projeto que se apresenta sob a bandeira de moeda estável, o Neutrl pode precisar comunicar mais claramente os riscos potenciais aos usuários.
Apesar disso, o surgimento da Neutrl e de projetos similares trouxe novas possibilidades para o campo do CeDeFi, abrindo mais opções de rendimento para os usuários. Atualmente, os usuários interessados podem solicitar a adesão à lista de espera no site oficial da Neutrl para obter acesso antecipado.