Desde 2020, o mercado de stake passou por grandes transformações. A demanda dos investidores institucionais por stake tem crescido continuamente, acompanhada de requisitos regulatórios e de conformidade mais rigorosos. Embora algumas instituições já tenham realizado stake através de canais existentes, outras ainda enfrentam restrições internas.
Ethereum e seu vasto ecossistema de protocolos têm se esforçado para resolver problemas de escalabilidade e centralização do stake. Ao mesmo tempo, usuários avançados buscam soluções de personalização mais adequadas na estrutura de recompensas.
Para responder a estas necessidades, uma nova solução de stake surgiu - stake insurance vault (stVaults). Esta solução inovadora desbloqueia uma nova forma de stake em Ethereum personalizada, personalizável e modular, colocando-se na vanguarda da indústria.
Um novo capítulo na infraestrutura de staking do Ethereum
A nova geração de stake expande as funcionalidades dos protocolos de stake existentes na Ethereum. É composta por um roteador de stake e seus módulos, e introduz o vault de stake (stVaults), destinado a fornecer soluções personalizadas para uma variedade de casos de uso.
stVaults suporta o acesso a tokens de staking líquido nas configurações personalizadas, permitindo que os usuários definam validação, estrutura de taxas, perfil de risco e retorno, e outros parâmetros para atender às necessidades de diversos stakers.
Amigável para instituições: Os stakers institucionais podem:
Usar tokens de stake de liquidez
Manter os fundos em contratos não custodiados, para garantir a conformidade com os requisitos regulatórios e de gestão de risco.
**Flexibilidade de nó: ** Permite que os nós atuem como curadores, personalizando soluções para clientes com alto TVL, a fim de obter maiores receitas e mais TVL.
Aumento de rendimento: Os gestores de ativos podem rapidamente adaptar-se à dinâmica do mercado, utilizando as propriedades de colateral genérico para desenvolver estratégias inovadoras, otimizar a eficiência do capital e combinar-se com as novas oportunidades de DeFi.
No final, todas as partes envolvidas devem ter um mecanismo de incentivo a longo prazo, estabelecendo fontes de recompensas previsíveis, orientadas para o futuro e baseadas em valor dentro do ecossistema Ethereum.
Base técnica: stVaults
stVault é um contrato inteligente fundamental que permite o staking não custodiado através de um único operador de nó ( ou DVT NO cluster ), e conecta-se à infraestrutura, permitindo assim que este cofre emita tokens de staking líquido.
Os objetivos do stVault são os seguintes:
Permitir que os usuários personalizem a configuração de risco e retorno da liquidez em stake, sem afetar a estabilidade e a substituibilidade dos tokens de stake existentes.
Permitir que os stakers institucionais e os operadores de nós se designem mutuamente.
Melhorar a integração dos tokens de stake de liquidez.
Os stakers institucionais podem completar a staking de forma não custodiada e receber uma certa proporção de tokens de staking líquido. Ao emitir tokens de staking líquido, o montante correspondente será bloqueado para retirada do cofre. O montante bloqueado é especificado em quotas, e o saldo de quotas aumenta diariamente com o rebase. Para desbloquear os saques de ETH, o cofre deve destruir a quantidade necessária de tokens de staking líquido.
Para assumir o risco de manter configurações de stake personalizadas para os detentores, a proporção de emissão dos tokens de stake de liquidez é diferente de 1:1, sendo que há uma reserva de margem ( chamada de taxa de reserva ou RR, por exemplo, 80%), decidida pelos parâmetros de risco e limitações.
Isto assegura que os tokens de staking líquidos cunhados através dos stVaults mantenham uma sobrecolateralização razoável. A sobrecolateralização aumenta a segurança económica ao melhorar a capacidade de resistência a possíveis eventos de slashing e penalidades. Além disso, permite ajustar dinamicamente, a nível do protocolo, a reputação e os requisitos de garantia dos operadores de nós públicos, garantindo a estabilidade da rede e apoiando integrações avançadas.
De um modo geral, o stVaults é uma plataforma de staking não custodial que opera em conjunto com protocolos principais existentes. Qualquer usuário pode fazer staking de ETH de forma segura através do operador de nó de sua escolha.
Através da conexão com o protocolo central, os stVaults podem criar tokens de staking líquidos suportados por configurações de validação personalizadas, obtendo assim alta liquidez e integração oferecidas pelo mercado.
A maior diferença entre o stVault e o protocolo principal é que os stVaults são contratos inteligentes independentes usados por cada instituição, enquanto o endereço de custódia ETH do protocolo principal é equivalente a um pool público.
Cofres personalizáveis, atendendo a várias necessidades
stVaults possui opções de configuração flexíveis, permitindo que diferentes construtores personalizem as configurações de stake, otimizem recompensas e desenvolvam linhas de produtos sob medida, enquanto se beneficiam da segurança e liquidez dos tokens de stake líquido.
Stake institucional: O stake institucional requer maior flexibilidade e controle. O stVaults atende a essas necessidades permitindo que os usuários institucionais criem stVaults dedicados, que se conectam a operadores de nós específicos, configuram integrações e gerenciam o acesso a depósitos e retiradas.
stVaults pode suportar configurações de custódia e não custódia, atendendo a várias exigências operacionais, ao mesmo tempo que oferece acesso a tokens de stake líquidos.
Alavancagem de stake: Para stakers avançados, o stVaults oferece ferramentas para implementar estratégias de alavancagem de stake, suportando contratos inteligentes manuais e automáticos.
Métodos potenciais incluem:
Mercado primário: obter ETH diretamente do protocolo central.
Mercado secundário: utilizar ETH fornecido por plataformas de empréstimo DeFi.
Controle de Risco de Re-Staking: stVaults introduziu um método de adesão seletiva à segurança compartilhada, permitindo que os participantes explorem estratégias personalizadas e participem do re-staking, sem causar riscos sociais ao ecossistema mais amplo.
Infraestrutura voltada para o futuro: stVaults são a base modular para construtores e desenvolvedores, apoiando a criação de produtos e ferramentas de stake que se adaptam ao ecossistema. Ao utilizar as propriedades de colateral genérico dos tokens de stake líquido, os desenvolvedores podem se integrar perfeitamente com aplicações DeFi.
Como fortalecer a descentralização do Ethereum?
Novos mercados emergentes de coordenação aberta e competição
É bem sabido que o Ethereum depende de nós em todo o mundo, e a nova geração de soluções de stake introduz stVaults que oferecem uma estrutura de stake modular e personalizável, tornando o Ethereum mais descentralizado. Cada stVault tem operadores independentes, o que reduz o efeito Matthew nos nós ETH.
Equilibrar liquidez, desempenho e segurança
stVaults possui um mecanismo que equilibra a eficiência de capital, o desempenho dos validadores e a concentração de stake. Os títulos ETH mitigam o risco de slashing, enquanto as taxas dinâmicas opcionais (, baseadas no protocolo central ), estão associadas a um subconjunto de validadores dentro do roteador de stake, ajudando a gerenciar a liquidez, avaliar o desempenho e apoiar a descentralização.
Atualização voluntária e autonomia
stVault permite que seus stakers escolham se e quando adotar a funcionalidade de atualização. A cunhagem de tokens de staking líquido significa escolher participar do processo de governança em constante evolução do protocolo, enquanto a devolução dos tokens de staking líquido restaurará o vault ao staking nativo sob o controle da objeção de atualização dos stakers. Este método de alternância sem costura pode manter a autonomia, reduzir atritos e respeitar a abertura e descentralização do Ethereum.
Roteiro
A nova geração de planos de stake foi concebida como um produto centrado no construtor, permitindo que operadores de nós, gestores de ativos, LRT(Liquid Restaked Tokens) e outros protocolos DeFi criem as melhores soluções para os usuários finais utilizando a liquidez dos tokens de stake líquido. Esta estratégia prioriza a oferta eficaz das ferramentas e blocos de construção necessários e itera em conjunto com parceiros e a comunidade mais ampla.
O plano de lançamento é dividido em três fases:
Fase 1: Os primeiros adotantes podem utilizar a pilha de tecnologia existente para construir cofres de re-stake e iniciar o programa de pré-depósito e acesso antecipado do stVault. Esses cofres iniciais transitarão para a funcionalidade completa do stVault após o lançamento da mainnet.
Fase 2: Começará a implantação da rede de testes do stVaults, permitindo testes rigorosos e desenvolvimento de integração com parceiros, preparando-se para a rede principal.
Fase 3: O lançamento da mainnet do stVaults ativará casos de uso críticos, incluindo configurações institucionais personalizadas, staking com alavancagem e configurações de segurança compartilhada.
Resumo
A nova geração de planos de stake introduziu inovações modularizadas chamadas stVaults, que, ao habilitar configurações de stake personalizáveis, aumentaram significativamente a flexibilidade para os stakers institucionais, permitindo que os usuários escolham operadores de nó e infraestrutura de validação. Os stakers podem personalizar estratégias de stake em Ethereum para atender às suas necessidades e otimizar recompensas com base em prioridades, aproveitando ao máximo a liquidez, segurança e vantagens de integração dos tokens de stake líquidos.
Num ambiente regulatório mais flexível, o interesse das instituições pelo stake de Ethereum aumentará ainda mais. Assim, a nova geração de soluções de stake é especialmente direcionada a stakers institucionais, operadores de nós e gestores de ativos - os stakers institucionais podem utilizar tokens de stake líquidos através de configurações totalmente personalizadas, que ajudam a atender aos requisitos de conformidade interna, ao mesmo tempo que oferecem o controle operacional que necessitam.
Ao mesmo tempo, os operadores de nós podem projetar produtos de staking personalizados para grandes participantes de staking, oferecendo funcionalidades como personalização de validadores e mecanismos de recompensa aprimorados; os gestores de ativos podem desenvolver produtos estruturados voltados para o futuro, utilizando tokens de staking líquidos como colateral principal no ecossistema Ethereum.
Além disso, o novo esquema de stake da próxima geração prioriza a descentralização, a liquidez e a segurança do Ethereum. Seu design incentiva a competição saudável entre os validadores, enquanto reduz os riscos de governança e de slashing. Ao equilibrar desempenho, liquidez e risco, o novo esquema de stake oferece uma solução que atende tanto à comunidade Ethereum quanto à sua visão de longo prazo.
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Nova geração de soluções de stake: como o stVaults está a reformular o mercado de stake do Ethereum
Mudança e Inovação no Mercado de Stake
Desde 2020, o mercado de stake passou por grandes transformações. A demanda dos investidores institucionais por stake tem crescido continuamente, acompanhada de requisitos regulatórios e de conformidade mais rigorosos. Embora algumas instituições já tenham realizado stake através de canais existentes, outras ainda enfrentam restrições internas.
Ethereum e seu vasto ecossistema de protocolos têm se esforçado para resolver problemas de escalabilidade e centralização do stake. Ao mesmo tempo, usuários avançados buscam soluções de personalização mais adequadas na estrutura de recompensas.
Para responder a estas necessidades, uma nova solução de stake surgiu - stake insurance vault (stVaults). Esta solução inovadora desbloqueia uma nova forma de stake em Ethereum personalizada, personalizável e modular, colocando-se na vanguarda da indústria.
Um novo capítulo na infraestrutura de staking do Ethereum
A nova geração de stake expande as funcionalidades dos protocolos de stake existentes na Ethereum. É composta por um roteador de stake e seus módulos, e introduz o vault de stake (stVaults), destinado a fornecer soluções personalizadas para uma variedade de casos de uso.
stVaults suporta o acesso a tokens de staking líquido nas configurações personalizadas, permitindo que os usuários definam validação, estrutura de taxas, perfil de risco e retorno, e outros parâmetros para atender às necessidades de diversos stakers.
Amigável para instituições: Os stakers institucionais podem:
**Flexibilidade de nó: ** Permite que os nós atuem como curadores, personalizando soluções para clientes com alto TVL, a fim de obter maiores receitas e mais TVL.
Aumento de rendimento: Os gestores de ativos podem rapidamente adaptar-se à dinâmica do mercado, utilizando as propriedades de colateral genérico para desenvolver estratégias inovadoras, otimizar a eficiência do capital e combinar-se com as novas oportunidades de DeFi.
No final, todas as partes envolvidas devem ter um mecanismo de incentivo a longo prazo, estabelecendo fontes de recompensas previsíveis, orientadas para o futuro e baseadas em valor dentro do ecossistema Ethereum.
Base técnica: stVaults
stVault é um contrato inteligente fundamental que permite o staking não custodiado através de um único operador de nó ( ou DVT NO cluster ), e conecta-se à infraestrutura, permitindo assim que este cofre emita tokens de staking líquido.
Os objetivos do stVault são os seguintes:
Permitir que os usuários personalizem a configuração de risco e retorno da liquidez em stake, sem afetar a estabilidade e a substituibilidade dos tokens de stake existentes.
Permitir que os stakers institucionais e os operadores de nós se designem mutuamente.
Melhorar a integração dos tokens de stake de liquidez.
Os stakers institucionais podem completar a staking de forma não custodiada e receber uma certa proporção de tokens de staking líquido. Ao emitir tokens de staking líquido, o montante correspondente será bloqueado para retirada do cofre. O montante bloqueado é especificado em quotas, e o saldo de quotas aumenta diariamente com o rebase. Para desbloquear os saques de ETH, o cofre deve destruir a quantidade necessária de tokens de staking líquido.
Para assumir o risco de manter configurações de stake personalizadas para os detentores, a proporção de emissão dos tokens de stake de liquidez é diferente de 1:1, sendo que há uma reserva de margem ( chamada de taxa de reserva ou RR, por exemplo, 80%), decidida pelos parâmetros de risco e limitações.
Isto assegura que os tokens de staking líquidos cunhados através dos stVaults mantenham uma sobrecolateralização razoável. A sobrecolateralização aumenta a segurança económica ao melhorar a capacidade de resistência a possíveis eventos de slashing e penalidades. Além disso, permite ajustar dinamicamente, a nível do protocolo, a reputação e os requisitos de garantia dos operadores de nós públicos, garantindo a estabilidade da rede e apoiando integrações avançadas.
De um modo geral, o stVaults é uma plataforma de staking não custodial que opera em conjunto com protocolos principais existentes. Qualquer usuário pode fazer staking de ETH de forma segura através do operador de nó de sua escolha.
Através da conexão com o protocolo central, os stVaults podem criar tokens de staking líquidos suportados por configurações de validação personalizadas, obtendo assim alta liquidez e integração oferecidas pelo mercado.
A maior diferença entre o stVault e o protocolo principal é que os stVaults são contratos inteligentes independentes usados por cada instituição, enquanto o endereço de custódia ETH do protocolo principal é equivalente a um pool público.
Cofres personalizáveis, atendendo a várias necessidades
stVaults possui opções de configuração flexíveis, permitindo que diferentes construtores personalizem as configurações de stake, otimizem recompensas e desenvolvam linhas de produtos sob medida, enquanto se beneficiam da segurança e liquidez dos tokens de stake líquido.
Stake institucional: O stake institucional requer maior flexibilidade e controle. O stVaults atende a essas necessidades permitindo que os usuários institucionais criem stVaults dedicados, que se conectam a operadores de nós específicos, configuram integrações e gerenciam o acesso a depósitos e retiradas.
stVaults pode suportar configurações de custódia e não custódia, atendendo a várias exigências operacionais, ao mesmo tempo que oferece acesso a tokens de stake líquidos.
Alavancagem de stake: Para stakers avançados, o stVaults oferece ferramentas para implementar estratégias de alavancagem de stake, suportando contratos inteligentes manuais e automáticos.
Métodos potenciais incluem:
Mercado primário: obter ETH diretamente do protocolo central.
Mercado secundário: utilizar ETH fornecido por plataformas de empréstimo DeFi.
Controle de Risco de Re-Staking: stVaults introduziu um método de adesão seletiva à segurança compartilhada, permitindo que os participantes explorem estratégias personalizadas e participem do re-staking, sem causar riscos sociais ao ecossistema mais amplo.
Infraestrutura voltada para o futuro: stVaults são a base modular para construtores e desenvolvedores, apoiando a criação de produtos e ferramentas de stake que se adaptam ao ecossistema. Ao utilizar as propriedades de colateral genérico dos tokens de stake líquido, os desenvolvedores podem se integrar perfeitamente com aplicações DeFi.
Como fortalecer a descentralização do Ethereum?
Novos mercados emergentes de coordenação aberta e competição
É bem sabido que o Ethereum depende de nós em todo o mundo, e a nova geração de soluções de stake introduz stVaults que oferecem uma estrutura de stake modular e personalizável, tornando o Ethereum mais descentralizado. Cada stVault tem operadores independentes, o que reduz o efeito Matthew nos nós ETH.
Equilibrar liquidez, desempenho e segurança
stVaults possui um mecanismo que equilibra a eficiência de capital, o desempenho dos validadores e a concentração de stake. Os títulos ETH mitigam o risco de slashing, enquanto as taxas dinâmicas opcionais (, baseadas no protocolo central ), estão associadas a um subconjunto de validadores dentro do roteador de stake, ajudando a gerenciar a liquidez, avaliar o desempenho e apoiar a descentralização.
Atualização voluntária e autonomia
stVault permite que seus stakers escolham se e quando adotar a funcionalidade de atualização. A cunhagem de tokens de staking líquido significa escolher participar do processo de governança em constante evolução do protocolo, enquanto a devolução dos tokens de staking líquido restaurará o vault ao staking nativo sob o controle da objeção de atualização dos stakers. Este método de alternância sem costura pode manter a autonomia, reduzir atritos e respeitar a abertura e descentralização do Ethereum.
Roteiro
A nova geração de planos de stake foi concebida como um produto centrado no construtor, permitindo que operadores de nós, gestores de ativos, LRT(Liquid Restaked Tokens) e outros protocolos DeFi criem as melhores soluções para os usuários finais utilizando a liquidez dos tokens de stake líquido. Esta estratégia prioriza a oferta eficaz das ferramentas e blocos de construção necessários e itera em conjunto com parceiros e a comunidade mais ampla.
O plano de lançamento é dividido em três fases:
Fase 1: Os primeiros adotantes podem utilizar a pilha de tecnologia existente para construir cofres de re-stake e iniciar o programa de pré-depósito e acesso antecipado do stVault. Esses cofres iniciais transitarão para a funcionalidade completa do stVault após o lançamento da mainnet.
Fase 2: Começará a implantação da rede de testes do stVaults, permitindo testes rigorosos e desenvolvimento de integração com parceiros, preparando-se para a rede principal.
Fase 3: O lançamento da mainnet do stVaults ativará casos de uso críticos, incluindo configurações institucionais personalizadas, staking com alavancagem e configurações de segurança compartilhada.
Resumo
A nova geração de planos de stake introduziu inovações modularizadas chamadas stVaults, que, ao habilitar configurações de stake personalizáveis, aumentaram significativamente a flexibilidade para os stakers institucionais, permitindo que os usuários escolham operadores de nó e infraestrutura de validação. Os stakers podem personalizar estratégias de stake em Ethereum para atender às suas necessidades e otimizar recompensas com base em prioridades, aproveitando ao máximo a liquidez, segurança e vantagens de integração dos tokens de stake líquidos.
Num ambiente regulatório mais flexível, o interesse das instituições pelo stake de Ethereum aumentará ainda mais. Assim, a nova geração de soluções de stake é especialmente direcionada a stakers institucionais, operadores de nós e gestores de ativos - os stakers institucionais podem utilizar tokens de stake líquidos através de configurações totalmente personalizadas, que ajudam a atender aos requisitos de conformidade interna, ao mesmo tempo que oferecem o controle operacional que necessitam.
Ao mesmo tempo, os operadores de nós podem projetar produtos de staking personalizados para grandes participantes de staking, oferecendo funcionalidades como personalização de validadores e mecanismos de recompensa aprimorados; os gestores de ativos podem desenvolver produtos estruturados voltados para o futuro, utilizando tokens de staking líquidos como colateral principal no ecossistema Ethereum.
Além disso, o novo esquema de stake da próxima geração prioriza a descentralização, a liquidez e a segurança do Ethereum. Seu design incentiva a competição saudável entre os validadores, enquanto reduz os riscos de governança e de slashing. Ao equilibrar desempenho, liquidez e risco, o novo esquema de stake oferece uma solução que atende tanto à comunidade Ethereum quanto à sua visão de longo prazo.