Análise de Profundidade da Indústria de Pagamentos Web3

O pagamento Web3 está se tornando uma importante ponte que conecta as finanças tradicionais e o mundo das criptomoedas. Nos últimos anos, gigantes dos pagamentos tradicionais têm investido no campo dos pagamentos Web3, lançando produtos inovadores como stablecoins e infraestrutura de transações ponto a ponto. Por trás dessa tendência, está o enorme potencial de lucro da indústria de criptomoedas, a intensa competição nos negócios de pagamentos tradicionais e as vantagens de pagamento trazidas pela tecnologia blockchain.

A ascensão dos pagamentos Web3

Gigantes dos pagamentos tradicionais a entrar no Web3

Em agosto de 2023, o Paypal lançou a stablecoin PYUSD, atrelada ao dólar; em abril de 2024, o Stripe anunciou que integraria pagamentos em stablecoin em algumas semanas; em junho, o Mastercard lançou o Mastercard Crypto Credential, apoiando usuários da América Latina e da Europa em pagamentos transfronteiriços entre moedas na blockchain.

Por que os gigantes dos pagamentos tradicionais estão a entrar em massa no pagamento Web3? Os principais motivos são os seguintes:

1. Os lucros dos pagamentos em criptomoeda são consideráveis. Tomando a Tether como exemplo, o lucro líquido em 2023 atingiu 6,2 bilhões de dólares, com apenas cerca de 100 funcionários. Em comparação, o lucro líquido da Mastercard no mesmo período foi de 11,2 bilhões de dólares, com cerca de 33.400 funcionários.

2. A penetração de criptomoedas cresceu rapidamente. De 2018 a 2023, a taxa de crescimento anual composta da penetração de criptomoedas atingiu 99%, muito acima dos 8% de crescimento dos métodos de pagamento tradicionais.

3. A competição nos pagamentos tradicionais é intensa e os custos operacionais são elevados. Tomemos o Paypal como exemplo, em 2022 os custos operacionais representaram 70,8% da margem bruta.

4. O halving do BTC e a aprovação do ETF trazem mais reconhecimento. A aprovação do ETF de Bitcoin e o evento de halving aumentaram a escassez e as expectativas de valor dos ativos criptográficos, atraindo mais investidores institucionais e individuais.

Vantagens dos pagamentos Web3

Comparado com os pagamentos transfronteiriços tradicionais, os pagamentos Web3 têm as seguintes vantagens:

1. Reduzir o risco de câmbio. O uso de criptomoeda pode diminuir as perdas de câmbio entre diferentes moedas.

2. Reduzir os custos de transação. As taxas de serviço para pagamentos transfronteiriços tradicionais podem chegar a 3-5%, enquanto os pagamentos em criptomoedas podem ser reduzidos para menos de 1%.

3. Reforçar a segurança dos pagamentos. As características de descentralização e livro-razão distribuído do blockchain aumentam a transparência e a segurança das transações.

4. Abrir o mercado global. Os pagamentos em criptomoeda não estão sujeitos a restrições do sistema bancário internacional, permitindo a conclusão rápida de transações em todo o mundo.

5. Benefícios fiscais. Alguns países oferecem benefícios fiscais para transações e ganhos em criptomoedas, como Portugal, que não tributa os ganhos de criptomoedas individuais.

Principais cenários de pagamento Web3

1. Serviço de depósito e levantamento

O processo de converter moeda fiduciária em criptomoeda ( ou retirar criptomoeda de volta para moeda fiduciária ). Isso é realizado principalmente através de exchanges centralizadas, plataformas peer-to-peer, balcões de negociação de over-the-counter, entre outros.

( 2. Cartão de pagamento criptográfico

Suporte para cartões de débito ou crédito que permitem o consumo com criptomoedas na economia real. Envolve prestadores de serviços de tecnologia de emissão, emissores ) de cartões tradicionais, emissores nativos Web3 ###, organizações de cartões e outros sujeitos.

( 3. Plataforma de pagamento de terceiros

Plataformas de pagamento de terceiros relacionadas com o tradicional/Web3 expandem as operações de entrada e saída e o negócio de pagamento em criptomoeda, permitindo o uso e consumo de criptomoedas na economia real. Como Revolut, Binance Pay, etc.

) 4. Pagamentos em cadeia

Cenários de pagamento baseados no mundo Web3, incluindo transferências ponto a ponto, interações DeFi, transações NFT, consumo GameFi, entre outros.

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Análise de Casos de Empresas Focais

( 1. Paypal - PYUSD stablecoin

• Lançado em agosto de 2023, emitido pela Paxos
• Ancorado 1:1 ao dólar, suportado por depósitos em dólares, títulos do tesouro de curto prazo dos EUA, entre outros.
• Principalmente utilizado para jogos, remessas, e como meio de pagamento em plataformas Web3 e DEX.
• Atualmente, é apenas para usuários locais dos Estados Unidos, suportando as blockchains Ethereum e Solana.

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( 2. Mastercard - Credencial Crypto

• Lançamento da infraestrutura de negociação ponto a ponto
• Suporta transferências usando um nome alternativo em vez de um longo endereço de blockchain.
• O âmbito do teste cobre vários países na Europa e na América Latina
• Já colaborou com exchanges como Bit2Me, Lirium e Mercado

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( 3. MoonPay

• Fundada em 2019, posicionada como "PayPal para Web3"
• Principalmente fornece serviços de depósito e levantamento, estabelecendo ligação com grandes bolsas e carteiras.
• Suporte a serviços de depósito para 126 criptomoedas com 34 moedas fiduciárias de mais de 100 países
• Fornecer API e SDK de pagamento de nível empresarial, bem como serviços relacionados a NFT

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( 4. Alchemy Pay

• Fundada em 2017, principalmente para atender o mercado do Sudeste Asiático
• Fornecer soluções de tecnologia para serviços de depósito, levantamento, gateway de pagamento, emissão de cartões criptográficos, entre outros.
• Suporte a pagamentos em 173 países/regiões, integrando vários métodos de pagamento locais
• Obter ativamente licenças de pagamento a nível global, expandindo a região de negócios

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( 5. Ripple - RippleNet

• Rede de pagamento transfronteiriço baseada em blockchain
• Fornecer liquidação em tempo real, suporte à liquidez e interfaces de pagamento através dos três principais produtos xCurrent, xRapid e xVia
• Mais de 100 instituições em todo o mundo, incluindo bancos e provedores de pagamento, já se juntaram.

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Estrutura de Competição da Indústria

( Serviços de Depósito e Retirada

A vantagem competitiva é refletida em:

• Obtenção de licenças de criptomoedas regionais
• Relação de colaboração com bancos amigáveis ao cripto
• Sistema de conformidade poderoso
• Vantagem de primeiro movimento no mercado

) Pagamento criptográfico na economia real

A competitividade vem principalmente de:

• Influência da marca
• Rede ampla de parceiros de pagamento
• Integração profunda com comerciantes e plataformas de pagamento
• Capacidade de educação do usuário e de promoção de mercado

Pagamento em cadeia

Vantagens vêm de:

• Tecnologia e aplicação de blockchain inovadoras
• Capacidade de aumentar a eficiência de pagamento e reduzir os custos de transação
• Inovação de funcionalidades amigáveis ao usuário

Desafios enfrentados pela indústria

1. Ambiente regulatório global complexo
2. Risco de impacto macroeconómico, risco sistémico, risco de liquidez
3. Competição intensa na indústria e pressão financeira
4. Educação do usuário e desenvolvimento da consciência

Perspectivas Futuras

À medida que mais países começam a regulamentar e legalizar os pagamentos em criptomoeda, a disseminação dos pagamentos em criptomoeda aumentará ainda mais. O desenvolvimento da tecnologia e das aplicações de blockchain continuará a impulsionar a conveniência, eficiência e segurança dos serviços de pagamento Web3.

No futuro, os pagamentos Web3 têm potencial para se tornarem uma parte importante dos métodos de pagamento do dia a dia, impulsionando o sistema financeiro global em direção a uma maior descentralização, transparência e eficiência.

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