A Nova Era Após a Atualização de Xangai do Ethereum: Análise dos Pontos Chave
Resumo
Ethereum irá completar a atualização de Xangai em abril, abrindo a função de retirada de ETH para a cadeia de sinalização. Esta é uma importante bifurcação dura da camada de execução do Ethereum, que implementará 9 EIPs. Até 14 de março, cerca de 17,5 milhões de ETH foram apostados, representando 15,25% do suprimento total. Os validadores acumularam em média mais de 2 ETH em recompensas de staking, e após a atualização, mais de 1 milhão de ETH entrarão no mercado.
Este artigo explora o mecanismo de retirada do Ethereum e dos protocolos LSD após a atualização de Xangai, bem como os riscos associados e o impacto potencial nos preços do ETH e dos tokens LSD.
Um. Processo oficial de retirada do Ethereum
Os saques são realizados em conjunto pelo nível de execução e pelo nível de consenso, dividindo-se em saques parciais e saques totais. O saque parcial retira apenas os lucros, enquanto o saque total sai do nó de validador e retira todos os fundos. Os saques devem atender às seguintes condições:
O validador possui 0x01 Credential
Retiradas parciais: o validador está em estado Ativo e o saldo é superior a 32 Éter
Todos os levantamentos: o validador está no estado Retirável
Cada bloco pode processar até 16 pedidos de retirada. As retiradas são iniciadas na camada de consenso, sem necessidade de pagar taxa de gas.
Dois, haverá uma onda de vendas de Ethereum?
Atualmente, aproximadamente 17,57 milhões de ETH estão em staking, com um validator que faz staking de uma média de 33,98 ETH. De acordo com o mecanismo de retirada, 3,6864 milhões de ETH podem ser retirados por dia, teoricamente podendo ser retirados todos em 5 dias. Mas na prática:
Os primeiros apostadores podem estar ansiosos para lucrar
A maioria dos pedidos será de retiradas parciais
O processo de levantamento demora, a retirada total leva pelo menos 27,3 horas.
Alguns validadores não atendem às condições de retirada
Após a atualização, espera-se uma pressão de venda significativa nos primeiros 3-4 dias, mas não haverá uma situação extrema de retirada total. O ETH apostado por instituições centralizadas poderá ser desbloqueado, mas é muito provável que continue a ser depositado em outros protocolos de staking.
Três, situação atual dos protocolos LSD e design de retirada
3.1 Token de Staking de Liquidez (LST) apresentação
O volume de staking do protocolo LSD representa 42,97% do total, com a Lido a ocupar mais de 30%. Os tokens LST têm um bom desempenho de rendimento no DeFi, representando cerca de 65% do total em staking. A atualização de Xangai é favorável ao retorno do preço dos LST, mas também testa a capacidade de gestão de risco das equipas do projeto.
stETH é o LST com melhor liquidez, cujo preço caiu significativamente devido aos eventos da 3AC e FTX. O cbETH esteve em desconto por um tempo, mas recentemente teve um desempenho forte. O rETH tem uma capitalização de mercado de 391 milhões de dólares e seu preço tem permanecido acima do ETH.
3.2 Comparação dos processos de retirada de cada protocolo LSD
O design do protocolo deve equilibrar a experiência do usuário, a velocidade de operação e a segurança, considerando principalmente:
Evitar ataques e comportamentos de arbitragem
Definir um limite de retirada enquanto melhora a experiência do usuário
A Lido oferece dois modos, Turbo e Bunker, para estabelecer uma zona de retirada. Os usuários recebem NFTs que representam a posição na fila, que podem ser negociados no mercado secundário.
Rocket Pool introduz minipools para reduzir os requisitos de capital, os levantamentos podem ser feitos a partir do pool de depósitos e de levantamentos parciais de ETH.
O frxETH da Frax Finance pode ser resgatado 1:1 com ETH, enquanto o sfrxETH recebe recompensas de staking.
StakeWise oferece dois mecanismos: Pool e Solo, a versão V3 lida com o risco de validadores centralizados.
Quatro, Conclusão e Reflexões
A atualização de Xangai afetará o preço dos tokens do protocolo LSD, o design de saques e as aplicações DeFi derivadas. Os usuários podem reconsiderar os protocolos de staking, e a participação de mercado será redistribuída. Protocolos como Rocket Pool merecem atenção.
Futuro pode surgir:
Token de índice baseado em LST
Produto de futuros com rendimento ancorado em Éter
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LiquidatedTwice
· 07-30 18:21
Já era hora de mencionar isso.
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BearMarketBarber
· 07-30 07:08
comprar na baixa fazer longo prazo吧
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BearMarketSage
· 07-30 05:36
A retirada não afetará a tendência
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AirdropHunterXM
· 07-28 21:17
A retirada vai ser novamente uma corrida pelo primeiro lugar.
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FOMOSapien
· 07-28 21:13
mundo crypto nunca consegue acompanhar o ritmo
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MagicBean
· 07-28 21:04
A verdadeira informação favorável está nesta batalha.
Xangai atualiza e inicia o protocolo de retirada de ETH, LSD enfrenta novos desafios e oportunidades.
A Nova Era Após a Atualização de Xangai do Ethereum: Análise dos Pontos Chave
Resumo
Ethereum irá completar a atualização de Xangai em abril, abrindo a função de retirada de ETH para a cadeia de sinalização. Esta é uma importante bifurcação dura da camada de execução do Ethereum, que implementará 9 EIPs. Até 14 de março, cerca de 17,5 milhões de ETH foram apostados, representando 15,25% do suprimento total. Os validadores acumularam em média mais de 2 ETH em recompensas de staking, e após a atualização, mais de 1 milhão de ETH entrarão no mercado.
Este artigo explora o mecanismo de retirada do Ethereum e dos protocolos LSD após a atualização de Xangai, bem como os riscos associados e o impacto potencial nos preços do ETH e dos tokens LSD.
Um. Processo oficial de retirada do Ethereum
Os saques são realizados em conjunto pelo nível de execução e pelo nível de consenso, dividindo-se em saques parciais e saques totais. O saque parcial retira apenas os lucros, enquanto o saque total sai do nó de validador e retira todos os fundos. Os saques devem atender às seguintes condições:
Cada bloco pode processar até 16 pedidos de retirada. As retiradas são iniciadas na camada de consenso, sem necessidade de pagar taxa de gas.
Dois, haverá uma onda de vendas de Ethereum?
Atualmente, aproximadamente 17,57 milhões de ETH estão em staking, com um validator que faz staking de uma média de 33,98 ETH. De acordo com o mecanismo de retirada, 3,6864 milhões de ETH podem ser retirados por dia, teoricamente podendo ser retirados todos em 5 dias. Mas na prática:
Após a atualização, espera-se uma pressão de venda significativa nos primeiros 3-4 dias, mas não haverá uma situação extrema de retirada total. O ETH apostado por instituições centralizadas poderá ser desbloqueado, mas é muito provável que continue a ser depositado em outros protocolos de staking.
Três, situação atual dos protocolos LSD e design de retirada
3.1 Token de Staking de Liquidez (LST) apresentação
O volume de staking do protocolo LSD representa 42,97% do total, com a Lido a ocupar mais de 30%. Os tokens LST têm um bom desempenho de rendimento no DeFi, representando cerca de 65% do total em staking. A atualização de Xangai é favorável ao retorno do preço dos LST, mas também testa a capacidade de gestão de risco das equipas do projeto.
stETH é o LST com melhor liquidez, cujo preço caiu significativamente devido aos eventos da 3AC e FTX. O cbETH esteve em desconto por um tempo, mas recentemente teve um desempenho forte. O rETH tem uma capitalização de mercado de 391 milhões de dólares e seu preço tem permanecido acima do ETH.
3.2 Comparação dos processos de retirada de cada protocolo LSD
O design do protocolo deve equilibrar a experiência do usuário, a velocidade de operação e a segurança, considerando principalmente:
A Lido oferece dois modos, Turbo e Bunker, para estabelecer uma zona de retirada. Os usuários recebem NFTs que representam a posição na fila, que podem ser negociados no mercado secundário.
Rocket Pool introduz minipools para reduzir os requisitos de capital, os levantamentos podem ser feitos a partir do pool de depósitos e de levantamentos parciais de ETH.
O frxETH da Frax Finance pode ser resgatado 1:1 com ETH, enquanto o sfrxETH recebe recompensas de staking.
StakeWise oferece dois mecanismos: Pool e Solo, a versão V3 lida com o risco de validadores centralizados.
Quatro, Conclusão e Reflexões
A atualização de Xangai afetará o preço dos tokens do protocolo LSD, o design de saques e as aplicações DeFi derivadas. Os usuários podem reconsiderar os protocolos de staking, e a participação de mercado será redistribuída. Protocolos como Rocket Pool merecem atenção.
Futuro pode surgir: