Ethereum muda para PoS dois anos: as razões profundas por trás da baixa do preço do ETH
A transição do Ethereum para o mecanismo PoS nos últimos dois anos, embora tenha sido considerada benéfica para alcançar a desflacção monetária e satisfazer a demanda de aplicações em larga escala, enfrenta várias dúvidas. À primeira vista, essas dúvidas parecem surgir do desempenho do ETH nos ciclos de mercado recentes, especialmente em comparação com o BTC e o SOL, cujo aumento de preço foi abaixo do esperado.
Em um nível mais profundo, essas dúvidas refletem dois grandes desafios no desenvolvimento do Ethereum: primeiro, a competição e colaboração entre Layer1 e Layer2, com o núcleo sendo como posicionar o papel do Layer2 e sua relação com o Ethereum; segundo, a contradição entre staking e liquidez, com o núcleo sendo como posicionar as propriedades do ETH.
Após uma análise abrangente das mudanças nas taxas de transação do Ethereum, custos de Blob e mudanças na demanda do Layer 2, bem como nas quantias de staking e lock-up, descobriu-se que: primeiro, o Ethereum reduziu as taxas de transação, mas o Layer 2 desviou a demanda de atividades na cadeia, interagindo com o Ethereum a preços mais baixos, o que desafia o feedback e a acumulação de valor do ETH. Em segundo lugar, se o ETH for posicionado como uma moeda de liquidação, ou seja, espera-se que o Ethereum tenha uma alta demanda sustentável a longo prazo para realizar uma valorização estável do ETH a longo prazo, mas diante de uma concorrência feroz, a disposição do mercado para comprar essa expectativa de longo prazo pode ser abalada.
Principais descobertas incluem:
Nos últimos 2 anos, a valorização do ETH em relação ao USD foi de cerca de 44,28%, mas a desvalorização do ETH em relação ao BTC foi de cerca de 48,70%, e a desvalorização do ETH em relação ao SOL foi de cerca de 63,55%.
Nos últimos 2 anos, a receita mensal das taxas de transação do Ethereum (, considerando apenas as taxas de gorjeta ), apresenta uma clara tendência de crescimento, com uma média mensal de cerca de 32,8156 milhões de dólares. No entanto, a partir de agosto deste ano, a receita mensal começou a diminuir.
Com a introdução do Blob, o TPS diário médio da Arbitrum One, Base e OP Mainnet aumentou, respectivamente, 122,00%, 694,69% e 54,94%. O TPS diário médio da Arbitrum One e da Base é 60,24% e 158,85% superior ao do Ethereum.
Os 20 principais contribuintes com taxas de pagamento de Blob acumularam 263,93 Blob, totalizando 599,14 milhões de dólares, com uma taxa média de cerca de 2,27 dólares por Blob. Dentre eles, a Base, com o crescimento mais rápido de TPS, pagou apenas 10,93 milhões de dólares.
O total de staking do Ethereum cresceu cerca de 150,18% em 2 anos, mas o crescimento marginal é lento. Nos primeiros 9 meses deste ano, a taxa média de crescimento diário foi de 0,06%, uma queda de mais de 0,1 pontos percentuais em relação aos 0,17% do ano passado.
O volume de DeFi bloqueado no Ethereum cresceu 50,12% este ano, mas o Solana cresceu 242,20%. Com base na estimativa estática da taxa média de crescimento mensal deste ano, em 12 meses o volume bloqueado do Solana superará o do Ethereum.
O ETH, juntamente com o BTC e SOL, viu a sua taxa de câmbio cair, enquanto a receita com taxas do Ethereum passou de um aumento para uma diminuição. O ETH mantém uma tendência de alta significativa, com um aumento de cerca de 44,28% nos últimos 2 anos, e o preço atual acima de 2300 dólares está em um dos níveis mais altos dos últimos dois anos. No entanto, em comparação com o BTC e o SOL, o desempenho não é tão bom. Nos últimos 2 anos, a taxa de câmbio ETH/BTC caiu cerca de 48,70%, apresentando uma tendência de queda. A taxa de câmbio ETH/SOL cresceu de forma geral até setembro de 2023 e, em seguida, caiu rapidamente, com uma diminuição total de cerca de 63,55%.
A receita mensal total das taxas de transação do Ethereum apresentou uma tendência de crescimento acentuado nos últimos 2 anos. Até setembro, a média mensal nos últimos 25 meses foi de 31,844.5 milhões de dólares. De novembro de 2023 a julho de 2024, a receita mensal ultrapassou 33 milhões de dólares, significativamente acima do anterior, tendo chegado a mais de 60 milhões de dólares. No entanto, em agosto deste ano, caiu para 27,96 milhões de dólares, e em setembro pode cair ainda mais para 25,684.47 milhões de dólares, confirmando as preocupações do mercado sobre a acumulação de valor futuro do ETH.
Após a introdução de Blobs, os 3 principais Layer2 tiveram um grande aumento no TPS, com os 20 principais remetentes de Blobs pagando um total de apenas 5.99 milhões de dólares. Após a introdução de Blobs, o TPS médio diário do Arbitrum One, Base e OP Mainnet aumentou para 21.49, 34.41 e 6.43, com um aumento percentual de 122.00%, 694.69% e 54.94%, respectivamente. O TPS médio diário do Arbitrum One e do Base já é 60.24% e 158.85% superior ao do Ethereum.
Os 20 principais submetedores de taxas de pagamento de Blob pagaram um total de 5.9914 milhões de dólares, representando mais de 99% das taxas totais. A Base, com o crescimento mais rápido de TPS, pagou apenas 109.3 mil dólares, Arbitrum pagou 643.5 mil dólares e a OP Mainnet pagou 49.4 mil dólares. O Taiko, que teve o maior valor de pagamento, também pagou apenas 2.4079 milhões de dólares. Esses submetedores submeteram um total de 263.93 Blobs, com uma taxa média de aproximadamente 2.27 dólares por Blob.
Após a introdução do Blob, o volume de staking do Ethereum caiu 22,13%. O volume de staking do Base aumentou 105,33%, o da Linea cresceu 414,02%, e o da Arbitrum caiu 19,13%, mas a queda foi menor do que a do Ethereum.
A velocidade de staking do Ethereum está a diminuir, o TVL está a crescer, mas a taxa de crescimento é inferior à da Solana. O total de staking atual é de 34,384,200 ETH, um aumento de cerca de 150,18% em relação a dois anos atrás, mas a taxa de crescimento está a apresentar uma tendência de queda. A taxa de crescimento média diária em setembro caiu para 0,02%, enquanto que nos primeiros nove meses deste ano a taxa média diária foi de 0,06%, uma redução de mais de 0,1 pontos percentuais em relação aos 0,17% do ano passado.
Os 3 principais atores com o maior montante de staking são Lido, Coinbase e ether.fi, com Lido ultrapassando 9,75 milhões de ETH. Este ano, Renzo, ether.fi e Everstake tiveram crescimentos superiores a 7457%, 3128% e 2044%, respetivamente.
O valor bloqueado em DeFi no Ethereum cresceu 50,12% este ano, e 50,53% nos últimos 2 anos. O valor bloqueado em Solana é cerca de 1/10 do Ethereum, mas cresceu 242,20% este ano e 267,89% nos últimos 2 anos. Com base na taxa média de crescimento mensal deste ano, estima-se que em 9 meses o valor bloqueado em Solana ultrapasse 46 bilhões de dólares, e em 12 meses será superior ao Ethereum. A concorrência pode ser uma razão pela qual o mercado questiona as perspectivas de longo prazo do Ethereum.
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OfflineNewbie
· 08-10 04:45
layer2 pode jogar, então vamos fazer isso primeiro.
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Ser_This_Is_A_Casino
· 08-09 21:58
fazer as pessoas de parvas完接着割
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SignatureCollector
· 08-09 17:17
ETH não tem salvação, está barato novamente!
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SoliditySlayer
· 08-08 22:26
Ainda não é melhor do que o PoW inicial, né?
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Web3ProductManager
· 08-07 05:15
olhando para as métricas de retenção, a estratégia l2 do eth está literalmente canibalizando o seu próprio pmf... smh com esses números de conversão
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NoodlesOrTokens
· 08-07 05:14
Este bug deve ser corrigido no próximo mês.
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DuskSurfer
· 08-07 05:13
fazer as pessoas de parvas uma mesa de chá
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ZKProofster
· 08-07 04:55
tecnicamente falando, o pos foi um erro, os L2 estão comendo o almoço do eth agora
Ethereum PoS dois anos: a competição Layer 2 e as dificuldades de stake por trás da baixa do preço do ETH
Ethereum muda para PoS dois anos: as razões profundas por trás da baixa do preço do ETH
A transição do Ethereum para o mecanismo PoS nos últimos dois anos, embora tenha sido considerada benéfica para alcançar a desflacção monetária e satisfazer a demanda de aplicações em larga escala, enfrenta várias dúvidas. À primeira vista, essas dúvidas parecem surgir do desempenho do ETH nos ciclos de mercado recentes, especialmente em comparação com o BTC e o SOL, cujo aumento de preço foi abaixo do esperado.
Em um nível mais profundo, essas dúvidas refletem dois grandes desafios no desenvolvimento do Ethereum: primeiro, a competição e colaboração entre Layer1 e Layer2, com o núcleo sendo como posicionar o papel do Layer2 e sua relação com o Ethereum; segundo, a contradição entre staking e liquidez, com o núcleo sendo como posicionar as propriedades do ETH.
Após uma análise abrangente das mudanças nas taxas de transação do Ethereum, custos de Blob e mudanças na demanda do Layer 2, bem como nas quantias de staking e lock-up, descobriu-se que: primeiro, o Ethereum reduziu as taxas de transação, mas o Layer 2 desviou a demanda de atividades na cadeia, interagindo com o Ethereum a preços mais baixos, o que desafia o feedback e a acumulação de valor do ETH. Em segundo lugar, se o ETH for posicionado como uma moeda de liquidação, ou seja, espera-se que o Ethereum tenha uma alta demanda sustentável a longo prazo para realizar uma valorização estável do ETH a longo prazo, mas diante de uma concorrência feroz, a disposição do mercado para comprar essa expectativa de longo prazo pode ser abalada.
Principais descobertas incluem:
Nos últimos 2 anos, a valorização do ETH em relação ao USD foi de cerca de 44,28%, mas a desvalorização do ETH em relação ao BTC foi de cerca de 48,70%, e a desvalorização do ETH em relação ao SOL foi de cerca de 63,55%.
Nos últimos 2 anos, a receita mensal das taxas de transação do Ethereum (, considerando apenas as taxas de gorjeta ), apresenta uma clara tendência de crescimento, com uma média mensal de cerca de 32,8156 milhões de dólares. No entanto, a partir de agosto deste ano, a receita mensal começou a diminuir.
Com a introdução do Blob, o TPS diário médio da Arbitrum One, Base e OP Mainnet aumentou, respectivamente, 122,00%, 694,69% e 54,94%. O TPS diário médio da Arbitrum One e da Base é 60,24% e 158,85% superior ao do Ethereum.
Os 20 principais contribuintes com taxas de pagamento de Blob acumularam 263,93 Blob, totalizando 599,14 milhões de dólares, com uma taxa média de cerca de 2,27 dólares por Blob. Dentre eles, a Base, com o crescimento mais rápido de TPS, pagou apenas 10,93 milhões de dólares.
O total de staking do Ethereum cresceu cerca de 150,18% em 2 anos, mas o crescimento marginal é lento. Nos primeiros 9 meses deste ano, a taxa média de crescimento diário foi de 0,06%, uma queda de mais de 0,1 pontos percentuais em relação aos 0,17% do ano passado.
O volume de DeFi bloqueado no Ethereum cresceu 50,12% este ano, mas o Solana cresceu 242,20%. Com base na estimativa estática da taxa média de crescimento mensal deste ano, em 12 meses o volume bloqueado do Solana superará o do Ethereum.
O ETH, juntamente com o BTC e SOL, viu a sua taxa de câmbio cair, enquanto a receita com taxas do Ethereum passou de um aumento para uma diminuição. O ETH mantém uma tendência de alta significativa, com um aumento de cerca de 44,28% nos últimos 2 anos, e o preço atual acima de 2300 dólares está em um dos níveis mais altos dos últimos dois anos. No entanto, em comparação com o BTC e o SOL, o desempenho não é tão bom. Nos últimos 2 anos, a taxa de câmbio ETH/BTC caiu cerca de 48,70%, apresentando uma tendência de queda. A taxa de câmbio ETH/SOL cresceu de forma geral até setembro de 2023 e, em seguida, caiu rapidamente, com uma diminuição total de cerca de 63,55%.
A receita mensal total das taxas de transação do Ethereum apresentou uma tendência de crescimento acentuado nos últimos 2 anos. Até setembro, a média mensal nos últimos 25 meses foi de 31,844.5 milhões de dólares. De novembro de 2023 a julho de 2024, a receita mensal ultrapassou 33 milhões de dólares, significativamente acima do anterior, tendo chegado a mais de 60 milhões de dólares. No entanto, em agosto deste ano, caiu para 27,96 milhões de dólares, e em setembro pode cair ainda mais para 25,684.47 milhões de dólares, confirmando as preocupações do mercado sobre a acumulação de valor futuro do ETH.
Após a introdução de Blobs, os 3 principais Layer2 tiveram um grande aumento no TPS, com os 20 principais remetentes de Blobs pagando um total de apenas 5.99 milhões de dólares. Após a introdução de Blobs, o TPS médio diário do Arbitrum One, Base e OP Mainnet aumentou para 21.49, 34.41 e 6.43, com um aumento percentual de 122.00%, 694.69% e 54.94%, respectivamente. O TPS médio diário do Arbitrum One e do Base já é 60.24% e 158.85% superior ao do Ethereum.
Os 20 principais submetedores de taxas de pagamento de Blob pagaram um total de 5.9914 milhões de dólares, representando mais de 99% das taxas totais. A Base, com o crescimento mais rápido de TPS, pagou apenas 109.3 mil dólares, Arbitrum pagou 643.5 mil dólares e a OP Mainnet pagou 49.4 mil dólares. O Taiko, que teve o maior valor de pagamento, também pagou apenas 2.4079 milhões de dólares. Esses submetedores submeteram um total de 263.93 Blobs, com uma taxa média de aproximadamente 2.27 dólares por Blob.
Após a introdução do Blob, o volume de staking do Ethereum caiu 22,13%. O volume de staking do Base aumentou 105,33%, o da Linea cresceu 414,02%, e o da Arbitrum caiu 19,13%, mas a queda foi menor do que a do Ethereum.
A velocidade de staking do Ethereum está a diminuir, o TVL está a crescer, mas a taxa de crescimento é inferior à da Solana. O total de staking atual é de 34,384,200 ETH, um aumento de cerca de 150,18% em relação a dois anos atrás, mas a taxa de crescimento está a apresentar uma tendência de queda. A taxa de crescimento média diária em setembro caiu para 0,02%, enquanto que nos primeiros nove meses deste ano a taxa média diária foi de 0,06%, uma redução de mais de 0,1 pontos percentuais em relação aos 0,17% do ano passado.
Os 3 principais atores com o maior montante de staking são Lido, Coinbase e ether.fi, com Lido ultrapassando 9,75 milhões de ETH. Este ano, Renzo, ether.fi e Everstake tiveram crescimentos superiores a 7457%, 3128% e 2044%, respetivamente.
O valor bloqueado em DeFi no Ethereum cresceu 50,12% este ano, e 50,53% nos últimos 2 anos. O valor bloqueado em Solana é cerca de 1/10 do Ethereum, mas cresceu 242,20% este ano e 267,89% nos últimos 2 anos. Com base na taxa média de crescimento mensal deste ano, estima-se que em 9 meses o valor bloqueado em Solana ultrapasse 46 bilhões de dólares, e em 12 meses será superior ao Ethereum. A concorrência pode ser uma razão pela qual o mercado questiona as perspectivas de longo prazo do Ethereum.