na cadeia Wall Street: Ondo Finance conecta finanças reais com o mundo da encriptação
1. Contexto do mercado
A próxima onda de revolução no mundo da blockchain não diz respeito apenas ao desempenho e à capacidade de processamento, mas sim a como integrar profundamente os ativos do mundo real com as finanças descentralizadas. O setor RWA está liderando a transformação de tecnologia para ativos, permitindo uma interseção sem precedentes entre o ecossistema na cadeia e a riqueza tradicional. Atualmente, RWA tornou-se a sétima maior categoria de DeFi, com um valor total bloqueado superior a 12 bilhões de dólares.
Os títulos do governo dos Estados Unidos são um dos ativos financeiros mais líquidos do mundo. Seu volume médio diário de negociação atinge frequentemente dezenas de trilhões de dólares, possuindo uma liquidez extremamente alta e uma diferença de preço de compra e venda muito baixa. Como um "garantia de total confiança e crédito" do governo dos EUA, os títulos da dívida pública são vistos como um exemplo de risco de inadimplência zero. Seu rendimento é considerado pelas indústrias como a taxa de juros livre de risco, fornecendo uma referência confiável para a precificação de ativos e gestão de riscos.
A combinação da faixa RWA com os títulos do Tesouro dos EUA tornou-se o melhor paradigma para a inovação de ativos fora da cadeia em direção à cadeia. Os títulos do tesouro tokenizados não apenas herdaram as principais vantagens dos títulos do Tesouro dos EUA, mas também incorporaram a transparência, eficiência e combinabilidade do DeFi, criando uma nova ferramenta de investimento. Espera-se que até 2030, o mercado global de tokenização de ativos não líquidos ultrapasse 16 trilhões de dólares, representando 10% do PIB global. Até maio de 2025, o valor de mercado dos títulos do tesouro tokenizados subiu de cerca de 1,39 bilhões de dólares há um ano para 6,89 bilhões de dólares.
Uma plataforma de finanças encriptadas, através dos seus dois principais produtos USDY e OUSG, já ocupa a posição de liderança no mercado de títulos tokenizados dos Estados Unidos. Esses dois produtos contribuíram com cerca de 25% da quota de mercado de todos os ativos de títulos tokenizados dos EUA. O valor total de ativos bloqueados da plataforma também tem atingido novos máximos, tendo recentemente chegado perto de 1.2 mil milhões de dólares.
Em um contexto de queda da inflação global e diferenciação das taxas de juros, a demanda dos investidores por ativos robustos e de alta liquidez está em constante ascensão, e os títulos do governo tokenizados surgem como resposta. A seguir, vamos analisar em profundidade como esta plataforma consegue conectar o mundo encriptação com as finanças tradicionais através de ferramentas e estruturas únicas.
2. Resumo
2.1 Introdução ao projeto
Uma plataforma financeira de encriptação lançou três produtos tokenizados de títulos do Tesouro dos EUA e obrigações, geridos por uma grande instituição de gestão de ativos através de ETFs, que são o fundo de obrigações do governo dos EUA, o fundo de obrigações de curto prazo de grau de investimento e o fundo de obrigações corporativas de alto rendimento.
Participação de mercado: cerca de 20%
Valor de mercado do produto de dívida pública: $122,511,877
Taxa de gestão: 0.15%
2.2 Introdução aos produtos principais
As plataformas mais centrais e de melhor desempenho atualmente são USDY e OUSG, destinadas, respetivamente, a necessidades de rendimento estável e a cenários de investimento em dívida pública dos EUA.
2.2.1 USDY
USDY é uma stablecoin com rendimento, suportada por títulos do Tesouro dos EUA a curto prazo e depósitos à vista em bancos, permitindo que os detentores ganhem automaticamente os juros gerados pelos ativos subjacentes sem necessidade de ações adicionais.
Introdução ao mecanismo:
Emissão e cunhagem: direcionada a instituições e investidores qualificados fora dos Estados Unidos, podendo cunhar e resgatar diariamente ao valor líquido, com um período de bloqueio de transferência de 40-50 dias após a primeira cunhagem.
Taxa de juros e APY: até abril de 2025, a taxa de rendimento anual alvo é de aproximadamente 5,2%, determinada pela receita real dos ativos subjacentes, atualizada mensalmente.
2.2.2 OUSG
OUSG é um fundo transferível na cadeia que, através da custódia em um determinado fundo de liquidez digital e da compra direta de títulos, oferece aos detentores exposição a títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo, atualizando diariamente o valor líquido para refletir o desempenho mais recente dos ativos e a dedução de despesas.
Composição do mecanismo:
Ativos subjacentes: principalmente investidos em títulos do tesouro dos EUA de curto prazo e fundos de títulos soberanos de alta classificação.
Estrutura do fundo: gerida por uma equipe profissional, os detentores obtêm a respectiva participação através da emissão/resgate de tokens OUSG.
Publicação de preço: Atualização do oráculo de preço na cadeia após o fim do expediente diário.
Distribuição de custos:
Taxa de gestão: anual de 0,15%
Taxa de desempenho: 0%
Outras taxas: sem taxas adicionais de subscrição, resgate ou taxas ocultas
A fórmula de cálculo do APY baseia-se na variação do valor líquido do fundo no início e no final do período de 30 dias, sendo atualizada uma vez por dia útil.
3. Mecanismo chave: Conectar a "última milha"
3.1 Flux Finance
A Flux Finance construiu um caminho de transmissão colaborativa na cadeia, trazendo a liquidez de ativos tradicionais para um ambiente multi-chain através de uma rede Layer2 eficiente e capacidades de liquidação transfronteiriça. Ela impulsiona a negociação de stablecoins e tokens RWA no mercado secundário ou em pools AMM, criando rendimento adicional para os LPs.
3.1.1 base técnica
Utilizando uma rede Layer2 de alto desempenho e um sistema de liquidação transfronteiriço, a Flux introduz ativos tradicionais de forma integrada no ecossistema multichain. Ao mesmo tempo, a blockchain proprietária da plataforma oferece suporte nativo para uma rede de verificação de conformidade RWA, e com base nisso, constrói uma plataforma de custódia na cadeia e de transações entre cadeias.
3.1.2 Upstream: Emissor e Gestão
Finanças tradicionais: suporte de rendimento subjacente fornecido por ETFs geridos por grandes instituições, sob a supervisão de instituições fiduciárias independentes.
na cadeia financeira: fundos tradicionais fluem na forma de stablecoin, trazendo taxas de juros sem risco para a cadeia através da emissão de certificados de rendimento tokenizados.
3.1.3 Meio: mecanismo de valorização
Fundo: Os utilizadores que depositam stablecoins podem obter tokens de rendimento direto ou trocar por tokens de dívida pública dos EUA através da parte do fundo.
Lend：O token de dívida americana torna-se o único colateral de alta qualidade que pode ser utilizado como garantia, permitindo que os usuários obtenham oportunidades de refinanciamento e alavancagem através da penhora.
3.1.4 A jusante: mecanismo de transmissão de valor
A liquidez RWA liberada transmite valor para todo o ecossistema Web3 através de empréstimos na cadeia, negociação descentralizada e re-staking, fornecendo capital estável e de baixo custo para vários aplicativos emergentes.
3.2 cadeia dedicada
A rede de blockchain dedicada lançada pela plataforma visa servir como infraestrutura de base para o mercado financeiro institucional, situando-se entre a cadeia de permissão tradicional e a cadeia pública aberta.
Núcleo da composição:
Suporte nativo para ativos reais
"Modelo de Permissão" no mecanismo de validação
Ferramenta de ponte cross-chain desenvolvida de forma independente
Processo KYC obrigatório
Através desses mecanismos, foi realizada a mapeação e a interconexão entre ativos na cadeia e produtos financeiros tradicionais.
3.3 plataforma de mercado global
A plataforma de tokenização lançada visa colocar ativos financeiros tradicionais, como ações, obrigações e ETFs, na cadeia, oferecendo aos investidores globais um canal de negociação na cadeia disponível 24 horas por dia.
Parte chave:
Blockchain dedicado: como infraestrutura subjacente
Ponte entre cadeias: permite a transferência de ativos entre várias redes de blockchain
Colaboração com ecossistemas de instituições financeiras tradicionais
Vantagens:
Para investidores usuários: oferecer uma conveniência sem precedentes, permitindo que investidores de pequeno porte possam participar de estratégias financeiras de alto nível.
Para instituições: simplificar os processos financeiros tradicionais, aumentar a eficiência e a segurança.
4. Comparação de Mecanismos
A plataforma implementou a digitalização e a liberação total da liquidez de ativos reais através de três mecanismos-chave, ligando as finanças tradicionais ao mundo da encriptação:
A blockchain dedicada oferece suporte nativo e verificação de conformidade para ativos de alto nível.
A plataforma de mercado global reunirá os fundos dos investidores individuais em um fundo de colateral unificado, completando automaticamente vários tipos de transações.
O mecanismo de token na Flux Finance implementa um ciclo fechado de "depositar para ganhar juros, tomar emprestado para pagar juros".
5. Resumo
Esses mecanismos atuam em conjunto, tornando a plataforma o núcleo central da tokenização de ativos reais na cadeia. Ela está no cruzamento entre as finanças tradicionais e o mundo na cadeia, provocando uma revolução sem precedentes em liquidez. À medida que os mecanismos continuam a ser otimizados, a plataforma não apenas abriu um enorme mercado, mas também criou um espaço incremental que ultrapassa a imaginação para o processo de digitalização de ativos reais.
6. Resumo dos Destaques
RWA capacita o ecossistema na cadeia: tokenizar ativos de alta qualidade globais, trazendo um benchmark de "taxa de juros sem risco" para o DeFi.
Três grandes mecanismos colaboram para liberar liquidez: abrir o "último quilômetro" entre as finanças tradicionais e o mundo da encriptação.
Usuários de pequeno porte e instituições em paralelo: quebrar as barreiras de alto limiar, ao mesmo tempo em que se atendem às necessidades de conformidade em nível institucional.
Negociação e liquidação instantâneas e 24 horas: construir uma infraestrutura financeira na cadeia eficiente e transparente.
16 trilhões de pioneiros do mar azul: atraindo uma nova onda de investimentos, abrindo um espaço infinito para a digitalização de ativos reais.
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Comentário
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StablecoinEnjoyer
· 21h atrás
Os rendimentos dos títulos do governo estão bons, até o Buffett comprou.
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NFTRegretter
· 21h atrás
Dívida vai, dívida vem, mas não conseguimos escapar.
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OnchainFortuneTeller
· 21h atrás
Então RWA é o Rei dos Céus?
Ver originalResponder0
WalletManager
· 22h atrás
Esta onda de RWA tem que me atribuir uma Carteira com várias assinaturas. O controle de riscos deve ser iniciado.
Ondo Finance: conecta o TradFi e o ecossistema de encriptação através da tokenização de títulos de dívida pública
na cadeia Wall Street: Ondo Finance conecta finanças reais com o mundo da encriptação
1. Contexto do mercado
A próxima onda de revolução no mundo da blockchain não diz respeito apenas ao desempenho e à capacidade de processamento, mas sim a como integrar profundamente os ativos do mundo real com as finanças descentralizadas. O setor RWA está liderando a transformação de tecnologia para ativos, permitindo uma interseção sem precedentes entre o ecossistema na cadeia e a riqueza tradicional. Atualmente, RWA tornou-se a sétima maior categoria de DeFi, com um valor total bloqueado superior a 12 bilhões de dólares.
Os títulos do governo dos Estados Unidos são um dos ativos financeiros mais líquidos do mundo. Seu volume médio diário de negociação atinge frequentemente dezenas de trilhões de dólares, possuindo uma liquidez extremamente alta e uma diferença de preço de compra e venda muito baixa. Como um "garantia de total confiança e crédito" do governo dos EUA, os títulos da dívida pública são vistos como um exemplo de risco de inadimplência zero. Seu rendimento é considerado pelas indústrias como a taxa de juros livre de risco, fornecendo uma referência confiável para a precificação de ativos e gestão de riscos.
A combinação da faixa RWA com os títulos do Tesouro dos EUA tornou-se o melhor paradigma para a inovação de ativos fora da cadeia em direção à cadeia. Os títulos do tesouro tokenizados não apenas herdaram as principais vantagens dos títulos do Tesouro dos EUA, mas também incorporaram a transparência, eficiência e combinabilidade do DeFi, criando uma nova ferramenta de investimento. Espera-se que até 2030, o mercado global de tokenização de ativos não líquidos ultrapasse 16 trilhões de dólares, representando 10% do PIB global. Até maio de 2025, o valor de mercado dos títulos do tesouro tokenizados subiu de cerca de 1,39 bilhões de dólares há um ano para 6,89 bilhões de dólares.
Uma plataforma de finanças encriptadas, através dos seus dois principais produtos USDY e OUSG, já ocupa a posição de liderança no mercado de títulos tokenizados dos Estados Unidos. Esses dois produtos contribuíram com cerca de 25% da quota de mercado de todos os ativos de títulos tokenizados dos EUA. O valor total de ativos bloqueados da plataforma também tem atingido novos máximos, tendo recentemente chegado perto de 1.2 mil milhões de dólares.
Em um contexto de queda da inflação global e diferenciação das taxas de juros, a demanda dos investidores por ativos robustos e de alta liquidez está em constante ascensão, e os títulos do governo tokenizados surgem como resposta. A seguir, vamos analisar em profundidade como esta plataforma consegue conectar o mundo encriptação com as finanças tradicionais através de ferramentas e estruturas únicas.
2. Resumo
2.1 Introdução ao projeto
Uma plataforma financeira de encriptação lançou três produtos tokenizados de títulos do Tesouro dos EUA e obrigações, geridos por uma grande instituição de gestão de ativos através de ETFs, que são o fundo de obrigações do governo dos EUA, o fundo de obrigações de curto prazo de grau de investimento e o fundo de obrigações corporativas de alto rendimento.
2.2 Introdução aos produtos principais
As plataformas mais centrais e de melhor desempenho atualmente são USDY e OUSG, destinadas, respetivamente, a necessidades de rendimento estável e a cenários de investimento em dívida pública dos EUA.
2.2.1 USDY
USDY é uma stablecoin com rendimento, suportada por títulos do Tesouro dos EUA a curto prazo e depósitos à vista em bancos, permitindo que os detentores ganhem automaticamente os juros gerados pelos ativos subjacentes sem necessidade de ações adicionais.
Introdução ao mecanismo:
2.2.2 OUSG
OUSG é um fundo transferível na cadeia que, através da custódia em um determinado fundo de liquidez digital e da compra direta de títulos, oferece aos detentores exposição a títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo, atualizando diariamente o valor líquido para refletir o desempenho mais recente dos ativos e a dedução de despesas.
Composição do mecanismo:
Distribuição de custos:
A fórmula de cálculo do APY baseia-se na variação do valor líquido do fundo no início e no final do período de 30 dias, sendo atualizada uma vez por dia útil.
3. Mecanismo chave: Conectar a "última milha"
3.1 Flux Finance
A Flux Finance construiu um caminho de transmissão colaborativa na cadeia, trazendo a liquidez de ativos tradicionais para um ambiente multi-chain através de uma rede Layer2 eficiente e capacidades de liquidação transfronteiriça. Ela impulsiona a negociação de stablecoins e tokens RWA no mercado secundário ou em pools AMM, criando rendimento adicional para os LPs.
3.1.1 base técnica
Utilizando uma rede Layer2 de alto desempenho e um sistema de liquidação transfronteiriço, a Flux introduz ativos tradicionais de forma integrada no ecossistema multichain. Ao mesmo tempo, a blockchain proprietária da plataforma oferece suporte nativo para uma rede de verificação de conformidade RWA, e com base nisso, constrói uma plataforma de custódia na cadeia e de transações entre cadeias.
3.1.2 Upstream: Emissor e Gestão
3.1.3 Meio: mecanismo de valorização
3.1.4 A jusante: mecanismo de transmissão de valor
A liquidez RWA liberada transmite valor para todo o ecossistema Web3 através de empréstimos na cadeia, negociação descentralizada e re-staking, fornecendo capital estável e de baixo custo para vários aplicativos emergentes.
3.2 cadeia dedicada
A rede de blockchain dedicada lançada pela plataforma visa servir como infraestrutura de base para o mercado financeiro institucional, situando-se entre a cadeia de permissão tradicional e a cadeia pública aberta.
Núcleo da composição:
Através desses mecanismos, foi realizada a mapeação e a interconexão entre ativos na cadeia e produtos financeiros tradicionais.
3.3 plataforma de mercado global
A plataforma de tokenização lançada visa colocar ativos financeiros tradicionais, como ações, obrigações e ETFs, na cadeia, oferecendo aos investidores globais um canal de negociação na cadeia disponível 24 horas por dia.
Parte chave:
Vantagens:
4. Comparação de Mecanismos
A plataforma implementou a digitalização e a liberação total da liquidez de ativos reais através de três mecanismos-chave, ligando as finanças tradicionais ao mundo da encriptação:
5. Resumo
Esses mecanismos atuam em conjunto, tornando a plataforma o núcleo central da tokenização de ativos reais na cadeia. Ela está no cruzamento entre as finanças tradicionais e o mundo na cadeia, provocando uma revolução sem precedentes em liquidez. À medida que os mecanismos continuam a ser otimizados, a plataforma não apenas abriu um enorme mercado, mas também criou um espaço incremental que ultrapassa a imaginação para o processo de digitalização de ativos reais.
6. Resumo dos Destaques