A estratégia de reserva de ativos encriptados das empresas listadas: o papel e a influência das instituições de capital de risco
Nos últimos anos, um número crescente de empresas cotadas em bolsa começou a incluir encriptação de ativos em seus balanços. Desde que uma certa empresa de tecnologia foi a primeira a adquirir em grande escala Bitcoin, até um certo grupo de mídia que arrecadou 2,5 bilhões de dólares para construir reservas de Bitcoin, e várias gigantes da indústria tradicional e tecnologia testando em pequena escala as stablecoins ou reservas estratégicas de Ethereum. Dados mostram que, até 17 de julho, 154 empresas cotadas em bolsa adotaram reservas estratégicas de Bitcoin; um outro relatório de pesquisa indicou que as empresas cotadas em bolsa investiram um total de 76 bilhões de dólares em encriptação de ativos.
Por trás dessa tendência, além da mudança no ambiente político e do efeito demonstrativo dos pioneiros, há um grupo de capital de risco emcriptação e fundos Web3 focados na disposição de ativos digitais de nível institucional desempenhando um papel importante. Essas instituições oferecem, de várias maneiras, soluções abrangentes para empresas listadas, como compra de criptomoedas, tokenização de ações, liquidação em stablecoins e gestão de tesouraria em cadeia.
As principais instituições que promovem a encriptação de empresas listadas expandiram-se de algumas poucas no início para incluir várias conhecidas empresas de capital de risco em encriptação. Vamos dar uma olhada em algumas ações específicas de instituições representativas:
Pantera Capital
A Pantera investiu em várias empresas de Tesouraria de Ativos Digitais (DAT). A mais notável é uma empresa de serviços financeiros, na qual a Pantera investiu a maior parte do seu capital na rodada de financiamento privado. A empresa está tentando emular a estratégia de outra empresa cotada, e recebeu o apoio de várias gigantes do setor.
Além disso, a Pantera também liderou um investimento em uma empresa que aplica a estratégia DAT no Solana. A Pantera acredita que o Solana tem várias vantagens como um substituto do Bitcoin, incluindo um potencial maior de valorização, maior volatilidade que pode trazer maiores retornos, e os rendimentos de staking que podem promover o crescimento do SOL por ação.
A Pantera também investiu na primeira empresa de finanças de ativos digitais baseada em Ethereum dos EUA. A empresa lançou a estratégia de tesouraria ETH com importantes participantes do ecossistema Ethereum, e a Pantera tem mais de uma década de história de colaboração com sua equipe.
Galaxy Digital
Em maio de 2025, uma empresa de mídia anunciou que iria arrecadar aproximadamente 2,5 bilhões de dólares para a construção do tesouro de Bitcoin através da emissão de ações ordinárias e de títulos conversíveis. A Galaxy Digital não só atuou como consultora financeira, mas também foi um dos principais subscritores, projetando a estrutura de financiamento da empresa e se comprometendo a fornecer suporte à liquidez.
Anteriormente, a Galaxy Digital auxiliou várias empresas não nativas de encriptação a realizar pagamentos em encriptação e experimentos de tesouraria, e atuou como consultora em várias fusões de empresas de aquisição de propósito especial (SPAC), promovendo que as empresas-alvo integrassem ativos digitais em sua alocação estratégica de ativos. A Galaxy participou de mais de 800 milhões de dólares em financiamentos relacionados a encriptação de empresas listadas entre 2024 e 2025, abrangendo múltiplas áreas, como investimentos em ações, financiamento de dívida e serviços de consultoria.
Animoca Brands
Em julho de 2025, a Animoca anunciou que assinou um memorando de entendimento com uma empresa de alimentos e embalagens, planejando investir até 100 milhões de dólares em Bitcoin na sua estratégia de receitas do tesouro em Bitcoin. O cofundador da Animoca também se juntará ao "Conselho de Visão Bitcoin" da empresa, fornecendo orientação estratégica para a gestão do tesouro e otimização de receitas.
Como um investidor conhecido na indústria Web3, a Animoca está também à procura de oportunidades para se listar nos Estados Unidos. De acordo com relatos, a empresa está a planear uma oferta pública em Nova Iorque para aproveitar as oportunidades trazidas pelo atual ambiente regulatório. Com a queda dos projetos de NFT e GameFi, a Animoca Brands está a transformar-se em serviços de consultoria, abrangendo várias áreas, incluindo consultoria de tokens, economia de tokens, marketing, consultoria de listagem, operação de nós e serviços de negociação.
Sora Ventures
Em dezembro de 2024, a Sora Ventures anunciou o lançamento de um fundo de 150 milhões de dólares, com o objetivo de replicar o modelo de gestão de tesouraria do Bitcoin para empresas listadas na Ásia. O fundo se concentrará em empresas listadas em mercados como Japão, Hong Kong, Tailândia, Taiwan e Coreia do Sul.
Em maio deste ano, a Sora Ventures entrou no mercado público através de uma fusão estratégica com uma empresa listada em Hong Kong e mudou de nome. Esta fusão permitiu que os parceiros obtivessem o conhecimento especializado da Sora em bitcoin, que participará de investimentos e gestão de tesouraria. A empresa resultante da fusão já anunciou que adotará uma estratégia de reservas em bitcoin e planeja alocar 150 milhões de dólares para apoiar os projetos de tesouraria em bitcoin de pelo menos dez empresas listadas no mercado asiático.
Recentemente, a aliança de investidores em Bitcoin, que inclui a Sora Ventures, realizou uma emissão direcionada para uma empresa de serviços de software listada na Coreia do Sul, arrecadando cerca de 25 milhões de dólares. A empresa planeja utilizar o novo capital para apoiar suas operações diárias e desenvolver novos planos de negócios no setor de ativos digitais.
DWF Labs
Em junho de 2025, uma empresa de equipamentos de ginástica e serviços de fitness digital anunciou a assinatura de um quadro de financiamento "FET代币国库" com um valor total de até 500 milhões de dólares, com o primeiro investimento de 55 milhões de dólares vindo de instituições como a DWF Labs. Os fundos serão utilizados exclusivamente para a compra de tokens de um determinado projeto de IA, como ativos alocados em sua folha de balanço. A empresa afirmou que, se o plano for totalmente implementado, espera ter a maior coleção pública de ativos criptográficos focados em tokens de IA. A DWF Labs declarou que continuará a explorar novas oportunidades para construir transações semelhantes no mercado de ações dos EUA.
Primitive Ventures
A Primitive Ventures começou a focar na "PIPE de reserva de ativos digitais" como uma direção de pesquisa em 2025, selecionando sistematicamente e participando de diversas transações representativas, apoiando com capital as empresas de capital aberto que têm como estratégia de reserva central os ativos encriptação baseados em Ethereum. A Primitive acredita que as estratégias baseadas em ETH têm potencial para utilizar diretamente os rendimentos de staking e o ecossistema DeFi, alcançando crescimento de juros compostos na cadeia e criando valor real para os acionistas.
Big Brain Holdings
Este fundo de capital de risco emcriptação dos Estados Unidos tornou-se recentemente um importante apoiador de uma empresa de bens de consumo. Em julho de 2025, a empresa anunciou a emissão de um título conversível no valor de 150 milhões de dólares, utilizando tokens Solana como colateral. A Big Brain Holdings é o investidor líder nesta operação de financiamento. Após a conclusão do financiamento, a empresa espera aumentar significativamente a sua escala de tesouraria on-chain.
GSR
A GSR liderou uma emissão privada de 100 milhões de dólares para uma empresa cotada em abril de 2025, com os fundos a serem utilizados para comprar e pignorar tokens Solana. Esta ação ajudou a empresa a estabelecer um tesouro digital baseado em Solana. Após a divulgação da transação, as ações da empresa subiram significativamente, destacando a resposta entusiástica do mercado à estratégia de ativos digitais da empresa. A GSR afirmou que esta transação reflete a crescente demanda por ativos encriptação de alta qualidade por parte do capital tradicional.
Outros Participantes
Em várias rodadas de financiamento privado de ativos encriptação de empresas listadas, muitas instituições de capital de risco encriptação renomadas também estiveram envolvidas. Essas instituições participaram de vários projetos por meio de diferentes combinações, demonstrando uma preocupação e apoio generalizados à estratégia de ativos encriptação das empresas listadas.
Em geral, essas instituições de capital de risco estão impulsionando as empresas listadas a se juntarem à onda de reservas de ativos encriptação de várias maneiras, contribuindo para a fusão da finança tradicional com a economia encriptação. À medida que essa tendência se desenvolve, podemos esperar ver mais modelos de financiamento inovadores e estratégias de gestão de ativos surgirem no futuro.
Esta página pode conter conteúdos de terceiros, que são fornecidos apenas para fins informativos (sem representações/garantias) e não devem ser considerados como uma aprovação dos seus pontos de vista pela Gate, nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações.
22 gostos
Recompensa
22
7
Republicar
Partilhar
Comentar
0/400
BakedCatFanboy
· 07-25 08:55
Os pros estão todos a acumular moedas?
Ver originalResponder0
LostBetweenChains
· 07-22 23:00
Esta onda de VC realmente sabe como se divertir!
Ver originalResponder0
ZenZKPlayer
· 07-22 13:03
Boa rapaz, a atacar com tanta força!
Ver originalResponder0
LayerZeroHero
· 07-22 12:58
O bull run está de volta? Ainda é cedo.
Ver originalResponder0
ForkItAll
· 07-22 12:58
Os tubarões financeiros já não conseguem ficar parados, não é?
Ver originalResponder0
just_here_for_vibes
· 07-22 12:48
Ser enganado por idiotas até chegar às empresas cotadas.
Ver originalResponder0
SelfCustodyBro
· 07-22 12:34
Fazer grandes instituições, nós somos todos idiotas ah
A onda de capital de risco impulsiona a estratégia de reserva de ativos encriptados das empresas listadas, com 76 bilhões de dólares já envolvidos.
A estratégia de reserva de ativos encriptados das empresas listadas: o papel e a influência das instituições de capital de risco
Nos últimos anos, um número crescente de empresas cotadas em bolsa começou a incluir encriptação de ativos em seus balanços. Desde que uma certa empresa de tecnologia foi a primeira a adquirir em grande escala Bitcoin, até um certo grupo de mídia que arrecadou 2,5 bilhões de dólares para construir reservas de Bitcoin, e várias gigantes da indústria tradicional e tecnologia testando em pequena escala as stablecoins ou reservas estratégicas de Ethereum. Dados mostram que, até 17 de julho, 154 empresas cotadas em bolsa adotaram reservas estratégicas de Bitcoin; um outro relatório de pesquisa indicou que as empresas cotadas em bolsa investiram um total de 76 bilhões de dólares em encriptação de ativos.
Por trás dessa tendência, além da mudança no ambiente político e do efeito demonstrativo dos pioneiros, há um grupo de capital de risco emcriptação e fundos Web3 focados na disposição de ativos digitais de nível institucional desempenhando um papel importante. Essas instituições oferecem, de várias maneiras, soluções abrangentes para empresas listadas, como compra de criptomoedas, tokenização de ações, liquidação em stablecoins e gestão de tesouraria em cadeia.
As principais instituições que promovem a encriptação de empresas listadas expandiram-se de algumas poucas no início para incluir várias conhecidas empresas de capital de risco em encriptação. Vamos dar uma olhada em algumas ações específicas de instituições representativas:
Pantera Capital
A Pantera investiu em várias empresas de Tesouraria de Ativos Digitais (DAT). A mais notável é uma empresa de serviços financeiros, na qual a Pantera investiu a maior parte do seu capital na rodada de financiamento privado. A empresa está tentando emular a estratégia de outra empresa cotada, e recebeu o apoio de várias gigantes do setor.
Além disso, a Pantera também liderou um investimento em uma empresa que aplica a estratégia DAT no Solana. A Pantera acredita que o Solana tem várias vantagens como um substituto do Bitcoin, incluindo um potencial maior de valorização, maior volatilidade que pode trazer maiores retornos, e os rendimentos de staking que podem promover o crescimento do SOL por ação.
A Pantera também investiu na primeira empresa de finanças de ativos digitais baseada em Ethereum dos EUA. A empresa lançou a estratégia de tesouraria ETH com importantes participantes do ecossistema Ethereum, e a Pantera tem mais de uma década de história de colaboração com sua equipe.
Galaxy Digital
Em maio de 2025, uma empresa de mídia anunciou que iria arrecadar aproximadamente 2,5 bilhões de dólares para a construção do tesouro de Bitcoin através da emissão de ações ordinárias e de títulos conversíveis. A Galaxy Digital não só atuou como consultora financeira, mas também foi um dos principais subscritores, projetando a estrutura de financiamento da empresa e se comprometendo a fornecer suporte à liquidez.
Anteriormente, a Galaxy Digital auxiliou várias empresas não nativas de encriptação a realizar pagamentos em encriptação e experimentos de tesouraria, e atuou como consultora em várias fusões de empresas de aquisição de propósito especial (SPAC), promovendo que as empresas-alvo integrassem ativos digitais em sua alocação estratégica de ativos. A Galaxy participou de mais de 800 milhões de dólares em financiamentos relacionados a encriptação de empresas listadas entre 2024 e 2025, abrangendo múltiplas áreas, como investimentos em ações, financiamento de dívida e serviços de consultoria.
Animoca Brands
Em julho de 2025, a Animoca anunciou que assinou um memorando de entendimento com uma empresa de alimentos e embalagens, planejando investir até 100 milhões de dólares em Bitcoin na sua estratégia de receitas do tesouro em Bitcoin. O cofundador da Animoca também se juntará ao "Conselho de Visão Bitcoin" da empresa, fornecendo orientação estratégica para a gestão do tesouro e otimização de receitas.
Como um investidor conhecido na indústria Web3, a Animoca está também à procura de oportunidades para se listar nos Estados Unidos. De acordo com relatos, a empresa está a planear uma oferta pública em Nova Iorque para aproveitar as oportunidades trazidas pelo atual ambiente regulatório. Com a queda dos projetos de NFT e GameFi, a Animoca Brands está a transformar-se em serviços de consultoria, abrangendo várias áreas, incluindo consultoria de tokens, economia de tokens, marketing, consultoria de listagem, operação de nós e serviços de negociação.
Sora Ventures
Em dezembro de 2024, a Sora Ventures anunciou o lançamento de um fundo de 150 milhões de dólares, com o objetivo de replicar o modelo de gestão de tesouraria do Bitcoin para empresas listadas na Ásia. O fundo se concentrará em empresas listadas em mercados como Japão, Hong Kong, Tailândia, Taiwan e Coreia do Sul.
Em maio deste ano, a Sora Ventures entrou no mercado público através de uma fusão estratégica com uma empresa listada em Hong Kong e mudou de nome. Esta fusão permitiu que os parceiros obtivessem o conhecimento especializado da Sora em bitcoin, que participará de investimentos e gestão de tesouraria. A empresa resultante da fusão já anunciou que adotará uma estratégia de reservas em bitcoin e planeja alocar 150 milhões de dólares para apoiar os projetos de tesouraria em bitcoin de pelo menos dez empresas listadas no mercado asiático.
Recentemente, a aliança de investidores em Bitcoin, que inclui a Sora Ventures, realizou uma emissão direcionada para uma empresa de serviços de software listada na Coreia do Sul, arrecadando cerca de 25 milhões de dólares. A empresa planeja utilizar o novo capital para apoiar suas operações diárias e desenvolver novos planos de negócios no setor de ativos digitais.
DWF Labs
Em junho de 2025, uma empresa de equipamentos de ginástica e serviços de fitness digital anunciou a assinatura de um quadro de financiamento "FET代币国库" com um valor total de até 500 milhões de dólares, com o primeiro investimento de 55 milhões de dólares vindo de instituições como a DWF Labs. Os fundos serão utilizados exclusivamente para a compra de tokens de um determinado projeto de IA, como ativos alocados em sua folha de balanço. A empresa afirmou que, se o plano for totalmente implementado, espera ter a maior coleção pública de ativos criptográficos focados em tokens de IA. A DWF Labs declarou que continuará a explorar novas oportunidades para construir transações semelhantes no mercado de ações dos EUA.
Primitive Ventures
A Primitive Ventures começou a focar na "PIPE de reserva de ativos digitais" como uma direção de pesquisa em 2025, selecionando sistematicamente e participando de diversas transações representativas, apoiando com capital as empresas de capital aberto que têm como estratégia de reserva central os ativos encriptação baseados em Ethereum. A Primitive acredita que as estratégias baseadas em ETH têm potencial para utilizar diretamente os rendimentos de staking e o ecossistema DeFi, alcançando crescimento de juros compostos na cadeia e criando valor real para os acionistas.
Big Brain Holdings
Este fundo de capital de risco emcriptação dos Estados Unidos tornou-se recentemente um importante apoiador de uma empresa de bens de consumo. Em julho de 2025, a empresa anunciou a emissão de um título conversível no valor de 150 milhões de dólares, utilizando tokens Solana como colateral. A Big Brain Holdings é o investidor líder nesta operação de financiamento. Após a conclusão do financiamento, a empresa espera aumentar significativamente a sua escala de tesouraria on-chain.
GSR
A GSR liderou uma emissão privada de 100 milhões de dólares para uma empresa cotada em abril de 2025, com os fundos a serem utilizados para comprar e pignorar tokens Solana. Esta ação ajudou a empresa a estabelecer um tesouro digital baseado em Solana. Após a divulgação da transação, as ações da empresa subiram significativamente, destacando a resposta entusiástica do mercado à estratégia de ativos digitais da empresa. A GSR afirmou que esta transação reflete a crescente demanda por ativos encriptação de alta qualidade por parte do capital tradicional.
Outros Participantes
Em várias rodadas de financiamento privado de ativos encriptação de empresas listadas, muitas instituições de capital de risco encriptação renomadas também estiveram envolvidas. Essas instituições participaram de vários projetos por meio de diferentes combinações, demonstrando uma preocupação e apoio generalizados à estratégia de ativos encriptação das empresas listadas.
Em geral, essas instituições de capital de risco estão impulsionando as empresas listadas a se juntarem à onda de reservas de ativos encriptação de várias maneiras, contribuindo para a fusão da finança tradicional com a economia encriptação. À medida que essa tendência se desenvolve, podemos esperar ver mais modelos de financiamento inovadores e estratégias de gestão de ativos surgirem no futuro.