Explorando os rendimentos das moedas estáveis: 8 grandes modelos para ajudar no investimento robusto no mercado de criptomoedas

Recentemente, o mercado de criptomoedas tem se mostrado morno, e os retornos conservadores e estáveis tornaram-se novamente uma demanda do mercado. Com base na experiência de investimento dos últimos anos e na pesquisa no campo das moedas estáveis, este artigo irá explorar o tema atemporal dos retornos das moedas estáveis.

Os principais tipos de moeda estável no atual mercado de criptomoedas são os seguintes:

• A maior quota de mercado é a USDT: com uma ampla gama de cenários de aplicação, os usuários esperam que seu tamanho seja suficiente para garantir a segurança.
• Moeda estável em conformidade ancorada 1:1 com moeda fiduciária: representada pelo USDC, suporta a maioria das cadeias e cenários de aplicação.
• Moeda estável supercolateralizada: com DAI e sua versão aprimorada USDS como principais.
• Moeda estável de ativos sintéticos: representada pelo USDe.
• Moeda estável de projetos RWA apoiados por títulos do Tesouro dos EUA: representados por USD0 e USDY.
• Moeda estável algorítmica: UST foi basicamente eliminado do mercado após o colapso.
• Moeda estável não dólar: atualmente com impacto limitado.

Atualmente, os principais modelos para obter rendimentos através de moeda estável incluem:

1. Empréstimo de moeda estável:
   • produtos de investimento em conta corrente de plataformas centralizadas
   • protocolo de empréstimo descentralizado
   • Empréstimos a taxa fixa
   • Camadas de taxa de juros e mecanismo de subordinação
   • Empréstimo alavancado
   • Empréstimos voltados para clientes institucionais
   • Finanças de cadeia de suprimentos on-chain RWA

2. Mineração de liquidez: Principalmente representado pelo Curve, os rendimentos vêm de taxas de transação e recompensas de tokens. A vantagem é a alta segurança, a desvantagem é a taxa de rendimento relativamente baixa.

3. Arbitragem Neutra ao Mercado:
   • Arbitragem de taxa de financiamento
   • Arbitragem entre Spot e Futuros
   • Arbitragem entre exchanges

4. Projeto RWA de dívida americana: Aproveitando a vantagem das altas taxas de rendimento dos títulos do governo dos EUA, os projetos representativos incluem Ondo e Usual.

5. Produtos estruturados de opções: Principalmente para a estratégia de venda de opções de venda, ganhando rendimento com os prêmios das opções.

6. Tokenização de receitas: Com Pendle como exemplo, os ativos de rendimento são divididos em duas partes: o capital e os rendimentos.

7. Um conjunto de produtos de rendimento de moeda estável: Como a combinação diversificada de rendimento de moeda estável oferecida pela Ether.Fi.

8. Pledge de moeda estável: Se a rede AO aceitar a aposta de DAI para obter recompensas em moeda.

Compreender e configurar adequadamente esses modos de rendimento de moeda estável pode ajudar a enfrentar melhor os riscos do mercado de criptomoedas, garantindo ao mesmo tempo a solidez financeira.