Da queda do dólar à Bitcoin a mais de um milhão - Arthur Hayes sobre a profundidade da economia macro e dos ativos de criptografia
Bitcoin ou poderá superar a barreira de 1 milhão de dólares antes de 2028. A lógica por trás desta previsão advém do fato de que o mundo está entrando em uma fase de desintegração da ordem dominada pelo dólar. O crescente déficit fiscal e a estrutura da dívida dos EUA impulsionarão a inflação a longo prazo e a reavaliação dos ativos. Nesse processo, o Bitcoin se transformará de "ativos de alta Beta do Nasdaq" em "ferramenta de hedge contra o declínio do excepcionalismo americano".
O Federal Reserve e o Ministério das Finanças estão a apoiar o mercado através de operações como a recompra de títulos do governo, trazendo uma nova onda de impulso para os ativos de risco. Esta tendência está intimamente relacionada com a disputa entre os EUA e a China, a velocidade de resposta das políticas, estratégias de negociação, e a rotação de altcoins, entre várias outras dimensões. Os fundos institucionais também estão a aumentar indiretamente a sua posição em Bitcoin através de empresas cotadas, impulsionando ainda mais o desenvolvimento do mercado.
O défice orçamental do governo Trump já é 22% mais alto do que durante a presidência de Biden. Mesmo com vozes a favor da redução de despesas, os gastos com a segurança social decorrentes do envelhecimento da população e o orçamento de defesa continuarão a aumentar. A menos que se decida "fechar o governo", não é possível gastar menos do que Biden. Esta realidade estrutural torna difícil para o governo reduzir rapidamente as despesas públicas.
O verdadeiro pico de liquidez pode ocorrer entre 2026 e 2027. Nesse momento, todas as ferramentas de flexibilização podem entrar em cena simultaneamente: QE, relaxamento da alavancagem, recompra de títulos do governo, controle da curva de rendimento, etc. O mercado começará a superavaliar a flexibilização futura e, em seguida, passará por uma onda de correção.
Para os investidores, é primeiro necessário definir o "limite de rendimento". Deve ser comparado ao Bitcoin ou deve superar um custo de empréstimo anual de 5%? Isso depende completamente da situação e dos objetivos pessoais. Antes de investir, é essencial esclarecer os objetivos, para que depois se possa verificar se foram alcançados.
A "temporada de altcoins" pode começar após o Bitcoin retornar aos máximos históricos. Uma vez que o volume de negociações aumente acompanhado de uma boa formação técnica, haverá um comportamento típico de rotação de capital. O mercado entrará na fase de "minerando moedas lixo, em busca de moedas que multipliquem por cem", com a aversão ao risco totalmente recuperada.
No entanto, a expressão "comprar Bitcoin para reservas estratégicas" não é realista, especialmente para um país com déficits como os Estados Unidos. O que é mais provável é o "modelo chinês": utilizar a capacidade de energia excedente para minerar, mantendo reservas de Bitcoin no tesouro, em vez de comprar diretamente no mercado.
A tendência de empresas comprarem Bitcoin pode continuar. Alguns investidores, embora não possam deter diretamente ativos de criptografia, podem obter exposição a ativos criptográficos indiretamente através da compra de ações de empresas cotadas que possuem Bitcoin. Esse modelo pode continuar a existir antes que a volatilidade do Bitcoin diminua.
O desempenho do Bitcoin e do ouro está convergindo, começando a desvincular-se do mercado de ações. Embora possa haver uma nova grande venda, o Bitcoin deve se comportar de forma mais robusta - não necessariamente subindo muito, mas também não colapsando como o mercado de ações. Essa mudança de tendência marca que o Bitcoin está se desvinculando do rótulo de negociação de "ações de tecnologia", desenvolvendo-se em direção a uma classe de ativos mais madura.
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MetaverseLandlord
· 22h atrás
bull run já está a caminho
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CryptoComedian
· 07-31 16:02
idiotas primeiro estocam grãos e depois observam o bull
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GasWaster
· 07-29 09:25
bull run ainda vai continuar etc.
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MemecoinTrader
· 07-28 21:54
Sinais de velocidade memética gritam fase de acumulação
Caminho do Bitcoin para um milhão de dólares: da queda do dólar à reestruturação da economia global
Da queda do dólar à Bitcoin a mais de um milhão - Arthur Hayes sobre a profundidade da economia macro e dos ativos de criptografia
Bitcoin ou poderá superar a barreira de 1 milhão de dólares antes de 2028. A lógica por trás desta previsão advém do fato de que o mundo está entrando em uma fase de desintegração da ordem dominada pelo dólar. O crescente déficit fiscal e a estrutura da dívida dos EUA impulsionarão a inflação a longo prazo e a reavaliação dos ativos. Nesse processo, o Bitcoin se transformará de "ativos de alta Beta do Nasdaq" em "ferramenta de hedge contra o declínio do excepcionalismo americano".
O Federal Reserve e o Ministério das Finanças estão a apoiar o mercado através de operações como a recompra de títulos do governo, trazendo uma nova onda de impulso para os ativos de risco. Esta tendência está intimamente relacionada com a disputa entre os EUA e a China, a velocidade de resposta das políticas, estratégias de negociação, e a rotação de altcoins, entre várias outras dimensões. Os fundos institucionais também estão a aumentar indiretamente a sua posição em Bitcoin através de empresas cotadas, impulsionando ainda mais o desenvolvimento do mercado.
O défice orçamental do governo Trump já é 22% mais alto do que durante a presidência de Biden. Mesmo com vozes a favor da redução de despesas, os gastos com a segurança social decorrentes do envelhecimento da população e o orçamento de defesa continuarão a aumentar. A menos que se decida "fechar o governo", não é possível gastar menos do que Biden. Esta realidade estrutural torna difícil para o governo reduzir rapidamente as despesas públicas.
O verdadeiro pico de liquidez pode ocorrer entre 2026 e 2027. Nesse momento, todas as ferramentas de flexibilização podem entrar em cena simultaneamente: QE, relaxamento da alavancagem, recompra de títulos do governo, controle da curva de rendimento, etc. O mercado começará a superavaliar a flexibilização futura e, em seguida, passará por uma onda de correção.
Para os investidores, é primeiro necessário definir o "limite de rendimento". Deve ser comparado ao Bitcoin ou deve superar um custo de empréstimo anual de 5%? Isso depende completamente da situação e dos objetivos pessoais. Antes de investir, é essencial esclarecer os objetivos, para que depois se possa verificar se foram alcançados.
A "temporada de altcoins" pode começar após o Bitcoin retornar aos máximos históricos. Uma vez que o volume de negociações aumente acompanhado de uma boa formação técnica, haverá um comportamento típico de rotação de capital. O mercado entrará na fase de "minerando moedas lixo, em busca de moedas que multipliquem por cem", com a aversão ao risco totalmente recuperada.
No entanto, a expressão "comprar Bitcoin para reservas estratégicas" não é realista, especialmente para um país com déficits como os Estados Unidos. O que é mais provável é o "modelo chinês": utilizar a capacidade de energia excedente para minerar, mantendo reservas de Bitcoin no tesouro, em vez de comprar diretamente no mercado.
A tendência de empresas comprarem Bitcoin pode continuar. Alguns investidores, embora não possam deter diretamente ativos de criptografia, podem obter exposição a ativos criptográficos indiretamente através da compra de ações de empresas cotadas que possuem Bitcoin. Esse modelo pode continuar a existir antes que a volatilidade do Bitcoin diminua.
O desempenho do Bitcoin e do ouro está convergindo, começando a desvincular-se do mercado de ações. Embora possa haver uma nova grande venda, o Bitcoin deve se comportar de forma mais robusta - não necessariamente subindo muito, mas também não colapsando como o mercado de ações. Essa mudança de tendência marca que o Bitcoin está se desvinculando do rótulo de negociação de "ações de tecnologia", desenvolvendo-se em direção a uma classe de ativos mais madura.