O crescimento surpreendente da MSTR e a sua estratégia de investimento única
O preço das ações da MSTR disparou de 69 dólares no início do ano para um pico de 543 dólares na semana passada, com um aumento que até superou o do Bitcoin. É notável que, enquanto o Bitcoin caiu devido à volatilidade do mercado, a MSTR manteve uma trajetória de alta robusta. Este fenômeno nos leva a reavaliar sua lógica de investimento: a MSTR não está apenas aproveitando o conceito do Bitcoin, mas possui seu próprio modelo de operação e estratégia únicos.
A estratégia central do MSTR: comprar Bitcoin através de obrigações convertíveis
A MSTR era originalmente uma fornecedora de sistemas de relatórios de inteligência empresarial, mas esse setor tornou-se saturado. Atualmente, o principal modelo de negócios da empresa mudou para a captação de recursos através da emissão de dívida conversível, adquirindo em grande escala Bitcoin e considerando-o uma parte importante dos ativos da empresa.
Introdução aos Bonds Convertíveis
Os títulos conversíveis são uma ferramenta de financiamento especial. Os investidores podem optar por recuperar o capital e os juros na data de vencimento, ou converter os títulos em ações da empresa a um preço pré-determinado. Se o preço das ações disparar, os investidores podem optar pela conversão em ações, o que leva à diluição das ações da empresa; se o preço das ações se mantiver estável, os investidores podem optar por recuperar o capital e os juros, e a empresa terá que pagar os custos de financiamento correspondentes.
A lógica de operação do MSTR
A MSTR utiliza os fundos arrecadados pela emissão de obrigações convertíveis para comprar Bitcoin. Desta forma, a empresa continua a aumentar a sua quantidade de Bitcoin, enquanto eleva o valor do Bitcoin correspondente por ação. Por exemplo, de acordo com os dados do início de 2024, a quantidade de Bitcoin correspondente a cada 100 ações subiu de 0.091 para 0.107, e até 16 de novembro, alcançou 0.12.
Nos três primeiros trimestres de 2024, a MSTR aumentou sua posição em Bitcoin de 189.000 para 252.000 através de títulos conversíveis, subindo 33,3%, enquanto o número total de ações foi diluído apenas em 13,2%. Isso significa que cada 100 ações corresponde a 0,091 Bitcoin, aumentando para 0,107 Bitcoin, com os direitos de posse de moedas gradualmente em ascensão.
Últimas novidades
No dia 16 de novembro, a MSTR anunciou a aquisição de 51.780 bitcoins por 4,6 bilhões de dólares, elevando o total de sua posição para 331.200. Seguindo esta tendência, o valor do bitcoin correspondente a cada 100 ações está perto de 0,12. Sob a perspectiva do "direito" ao bitcoin, os acionistas da MSTR estão a ver a sua participação em bitcoin aumentar constantemente.
MSTR: a "pá de ouro" do Bitcoin
O modelo da MSTR é semelhante ao "mineração" utilizando alavancagem de Wall Street: emissão contínua de títulos para comprar Bitcoin, aumentando a quantidade de Bitcoin por ação através da diluição das ações. Para os investidores, comprar ações da MSTR equivale a possuir Bitcoin indiretamente, ao mesmo tempo que se beneficia dos ganhos de alavancagem resultantes da valorização do preço do Bitcoin.
No entanto, este modelo também enfrenta alguns riscos potenciais:
A dificuldade de angariação de fundos pode aumentar: se o preço das ações não subir, a emissão de obrigações convertíveis subsequentes pode tornar-se difícil.
Diluição excessiva: se a velocidade de emissão de ações exceder a velocidade de acumulação de Bitcoin, os direitos dos acionistas podem encolher.
Homogeneização do modelo: se mais empresas imitarem a estratégia da MSTR, a sua singularidade pode enfraquecer.
A lógica de longo prazo da MSTR e os riscos potenciais
A longo prazo, a acumulação de Bitcoin por grandes capitais nos EUA tem um significado estratégico. Considerando que a quantidade total de Bitcoin é de apenas 21 milhões, as reservas estratégicas do país podem ocupar 3 milhões desse total. Para os grandes capitais, "acumular moedas" não é apenas um comportamento de investimento, mas uma escolha estratégica a longo prazo.
No entanto, o risco atual do MSTR pode ser maior do que o retorno, os investidores devem agir com cautela:
Se o preço do bitcoin recuar, o preço das ações da MSTR pode sofrer uma queda maior devido ao seu efeito de alavancagem.
A capacidade de manter um alto crescimento no futuro depende da sua capacidade de captação de recursos e do ambiente competitivo do mercado.
Conclusão
Ao revisitar a grande compra de Bitcoin pela MSTR em 2020, muitos podem ter achado que a sua decisão era demasiado arriscada. No entanto, provou-se que a sua visão era digna de ser aprendida. Embora o modelo da MSTR pareça simples, ele reflete uma forte crença no valor a longo prazo do Bitcoin. Para os investidores, é importante extrair lições disso e continuamente melhorar a sua perspicácia de investimento.
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MSTR preço das ações dispara: desvendar sua única estratégia de investimento em Bitcoin e riscos potenciais
O crescimento surpreendente da MSTR e a sua estratégia de investimento única
O preço das ações da MSTR disparou de 69 dólares no início do ano para um pico de 543 dólares na semana passada, com um aumento que até superou o do Bitcoin. É notável que, enquanto o Bitcoin caiu devido à volatilidade do mercado, a MSTR manteve uma trajetória de alta robusta. Este fenômeno nos leva a reavaliar sua lógica de investimento: a MSTR não está apenas aproveitando o conceito do Bitcoin, mas possui seu próprio modelo de operação e estratégia únicos.
A estratégia central do MSTR: comprar Bitcoin através de obrigações convertíveis
A MSTR era originalmente uma fornecedora de sistemas de relatórios de inteligência empresarial, mas esse setor tornou-se saturado. Atualmente, o principal modelo de negócios da empresa mudou para a captação de recursos através da emissão de dívida conversível, adquirindo em grande escala Bitcoin e considerando-o uma parte importante dos ativos da empresa.
Introdução aos Bonds Convertíveis
Os títulos conversíveis são uma ferramenta de financiamento especial. Os investidores podem optar por recuperar o capital e os juros na data de vencimento, ou converter os títulos em ações da empresa a um preço pré-determinado. Se o preço das ações disparar, os investidores podem optar pela conversão em ações, o que leva à diluição das ações da empresa; se o preço das ações se mantiver estável, os investidores podem optar por recuperar o capital e os juros, e a empresa terá que pagar os custos de financiamento correspondentes.
A lógica de operação do MSTR
A MSTR utiliza os fundos arrecadados pela emissão de obrigações convertíveis para comprar Bitcoin. Desta forma, a empresa continua a aumentar a sua quantidade de Bitcoin, enquanto eleva o valor do Bitcoin correspondente por ação. Por exemplo, de acordo com os dados do início de 2024, a quantidade de Bitcoin correspondente a cada 100 ações subiu de 0.091 para 0.107, e até 16 de novembro, alcançou 0.12.
Nos três primeiros trimestres de 2024, a MSTR aumentou sua posição em Bitcoin de 189.000 para 252.000 através de títulos conversíveis, subindo 33,3%, enquanto o número total de ações foi diluído apenas em 13,2%. Isso significa que cada 100 ações corresponde a 0,091 Bitcoin, aumentando para 0,107 Bitcoin, com os direitos de posse de moedas gradualmente em ascensão.
Últimas novidades
No dia 16 de novembro, a MSTR anunciou a aquisição de 51.780 bitcoins por 4,6 bilhões de dólares, elevando o total de sua posição para 331.200. Seguindo esta tendência, o valor do bitcoin correspondente a cada 100 ações está perto de 0,12. Sob a perspectiva do "direito" ao bitcoin, os acionistas da MSTR estão a ver a sua participação em bitcoin aumentar constantemente.
MSTR: a "pá de ouro" do Bitcoin
O modelo da MSTR é semelhante ao "mineração" utilizando alavancagem de Wall Street: emissão contínua de títulos para comprar Bitcoin, aumentando a quantidade de Bitcoin por ação através da diluição das ações. Para os investidores, comprar ações da MSTR equivale a possuir Bitcoin indiretamente, ao mesmo tempo que se beneficia dos ganhos de alavancagem resultantes da valorização do preço do Bitcoin.
No entanto, este modelo também enfrenta alguns riscos potenciais:
A lógica de longo prazo da MSTR e os riscos potenciais
A longo prazo, a acumulação de Bitcoin por grandes capitais nos EUA tem um significado estratégico. Considerando que a quantidade total de Bitcoin é de apenas 21 milhões, as reservas estratégicas do país podem ocupar 3 milhões desse total. Para os grandes capitais, "acumular moedas" não é apenas um comportamento de investimento, mas uma escolha estratégica a longo prazo.
No entanto, o risco atual do MSTR pode ser maior do que o retorno, os investidores devem agir com cautela:
Conclusão
Ao revisitar a grande compra de Bitcoin pela MSTR em 2020, muitos podem ter achado que a sua decisão era demasiado arriscada. No entanto, provou-se que a sua visão era digna de ser aprendida. Embora o modelo da MSTR pareça simples, ele reflete uma forte crença no valor a longo prazo do Bitcoin. Para os investidores, é importante extrair lições disso e continuamente melhorar a sua perspicácia de investimento.