Empresa de segurança globalmente famosa lança relatório sobre moedas estáveis para o primeiro semestre de 2025, com quatro principais moedas a destacarem-se.
No dia 22 de julho, uma empresa de segurança Web3 globalmente conhecida lançou o "Relatório de Panorama das Moedas Estáveis do Primeiro Semestre de 2025", que analisa de forma abrangente o desempenho do mercado, o panorama de riscos, os avanços regulatórios e as tendências de desenvolvimento da indústria de moedas estáveis. O relatório mostra que quatro moedas estáveis principais se destacam em segurança, dinâmicas de mercado e conformidade, ocupando as primeiras posições no ranking de avaliações.
O relatório aponta que as moedas estáveis estão a acelerar a sua integração no sistema financeiro mainstream. No primeiro semestre de 2025, a oferta total de moedas estáveis a nível global ultrapassou os 250 mil milhões de dólares, com um crescimento de 43% no volume de liquidação mensal, atingindo 1,4 biliões de dólares. Com o aumento da adoção por parte de instituições financeiras tradicionais e grandes empresas, a posição estratégica das moedas estáveis continua a subir. Ao mesmo tempo, com a implementação gradual de políticas regulatórias, a conformidade e os riscos de segurança estão a ganhar cada vez mais atenção, e o panorama do mercado também está a mostrar uma tendência de diferenciação acelerada.
Crescimento forte do mercado, quatro grandes moedas estáveis lideram o ranking
No primeiro semestre de 2025, o mercado de moeda estável continuou a expandir-se, com um volume total de fornecimento atingindo 252 bilhões de dólares, e o volume de liquidação mensal cresceu 43%. A atividade dos usuários aumentou significativamente, com o número total de endereços detentores ultrapassando 120 milhões (até o terceiro trimestre de 2024). Uma conhecida moeda estável continua a ser a moeda estável mais amplamente detida, com o número de endereços excedendo 5,8 milhões, cerca de 2,6 vezes o de outra moeda estável de destaque.
O relatório baseia-se em uma estrutura de avaliação de moeda estável profissional e realiza uma avaliação sistemática de várias moedas estáveis principais a partir de seis dimensões, incluindo "resiliência operacional", "capacidade de governança" e "segurança do código". Quatro moedas estáveis principais se destacaram em segurança, dinâmica de mercado e conformidade, ocupando as primeiras posições na tabela de pontuação. Entre elas, uma moeda estável, com a licença MiCA e um lançamento bem-sucedido, viu seu valor de mercado saltar para 61 bilhões de dólares, tornando-se a moeda estável de crescimento mais rápido; enquanto a moeda estável emitida por um gigante dos pagamentos dobrou seu valor de mercado em um curto espaço de tempo ao integrar a rede Solana e lançar um plano de recompensas para detentores; outra moeda estável emergente estabeleceu com sucesso sua posição no mercado, mantendo desde seu lançamento um histórico de zero eventos de segurança, graças à sua segurança e confiabilidade em cenários de aplicação em nível institucional.
Erros de operação frequentes, a introdução de novas moedas estáveis traz novos riscos
No primeiro semestre de 2025, a forma de risco enfrentada pela indústria das moedas estáveis está passando por uma mudança significativa. O mercado de criptomoedas em geral registrou 344 incidentes de segurança, resultando em perdas acumuladas de até 2,47 bilhões de dólares, um novo recorde histórico. Dentre esses, erros operacionais, como o vazamento da chave privada de uma determinada plataforma de negociação, tornaram-se a principal fonte de perda, com um único incidente resultando em uma perda de até 1,5 bilhões de dólares. Em comparação com as vulnerabilidades tradicionais de contratos inteligentes, os atacantes estão gradualmente mudando seu foco para a infraestrutura operacional de plataformas centralizadas.
O relatório também alerta que as moedas estáveis estão se tornando a principal ferramenta de lavagem de dinheiro para alguns hackers, como uma determinada rede que, devido a suas baixas taxas de transação e forte liquidez, se tornou a escolha preferida. Embora a proporção desse tipo de transação tenha diminuído em relação ao volume total de transações, o valor absoluto ainda atinge centenas de bilhões de dólares, trazendo um enorme risco de conformidade. Em março de 2025, uma determinada bolsa foi encerrada, o que foi um evento emblemático da intensificação da supervisão desse tipo de revisão de conformidade.
A regulamentação redefine a estrutura do mercado, a moeda estável acelera a integração no sistema financeiro mainstream
Com o avanço dos projetos de lei no Congresso dos EUA e a implementação total da regulamentação MiCA da UE, a regulamentação tornou-se uma força chave na reconfiguração do cenário das moedas estáveis. A pressão para conformidade está acentuando a diferenciação no mercado: projetos institucionais com licenças e reservas transparentes estão ganhando maior confiança do mercado, enquanto os emissores que ainda não cumpriram as normas estão gradualmente sendo marginalizados pelas plataformas de negociação mainstream.
Além disso, instituições financeiras tradicionais e grandes empresas também estiveram ativamente a testar negócios de moeda estável no primeiro semestre. Um banco francês lançou uma moeda estável em dólares baseada em Ethereum e Solana, tornando-se o primeiro grande banco a lançar uma moeda estável em dólares em conformidade; vários bancos americanos também estão a promover o desenvolvimento de projetos relacionados, com alguns já em fase de aprovação regulatória.
Perspectiva: A nova onda de inovações das moedas estáveis
O relatório prevê que, no segundo semestre, as moedas estáveis apoiadas por RWA e as moedas estáveis de rendimento se tornarão a principal linha de inovação, com a expectativa de que até o final do ano ocupem entre 8% a 10% do mercado de mais de 300 bilhões de dólares. As moedas estáveis apoiadas por RWA estão altamente alinhadas com a tendência regulatória global de conformidade das moedas estáveis, ao ancorar ativos off-chain como títulos do governo; enquanto as moedas estáveis de rendimento, com sua característica de "fundos monetários em blockchain", estão atraindo um grupo de investidores em busca de rendimento estável, especialmente entre investidores institucionais e usuários de alto patrimônio.
Mas esses modelos, ao trazerem um novo valor de aplicação, também introduzem riscos contraparte mais complexos e riscos estratégicos. A este respeito, o relatório enfatiza que uma gestão rigorosa de riscos, um mecanismo de operação transparente e uma postura de conformidade proativa serão fundamentais para o desenvolvimento sustentável a longo prazo dos projetos de moeda estável.
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Relatório de moeda estável do primeiro semestre de 2025: Quatro grandes moedas lideram, oferta total ultrapassa 250 bilhões de dólares.
Empresa de segurança globalmente famosa lança relatório sobre moedas estáveis para o primeiro semestre de 2025, com quatro principais moedas a destacarem-se.
No dia 22 de julho, uma empresa de segurança Web3 globalmente conhecida lançou o "Relatório de Panorama das Moedas Estáveis do Primeiro Semestre de 2025", que analisa de forma abrangente o desempenho do mercado, o panorama de riscos, os avanços regulatórios e as tendências de desenvolvimento da indústria de moedas estáveis. O relatório mostra que quatro moedas estáveis principais se destacam em segurança, dinâmicas de mercado e conformidade, ocupando as primeiras posições no ranking de avaliações.
O relatório aponta que as moedas estáveis estão a acelerar a sua integração no sistema financeiro mainstream. No primeiro semestre de 2025, a oferta total de moedas estáveis a nível global ultrapassou os 250 mil milhões de dólares, com um crescimento de 43% no volume de liquidação mensal, atingindo 1,4 biliões de dólares. Com o aumento da adoção por parte de instituições financeiras tradicionais e grandes empresas, a posição estratégica das moedas estáveis continua a subir. Ao mesmo tempo, com a implementação gradual de políticas regulatórias, a conformidade e os riscos de segurança estão a ganhar cada vez mais atenção, e o panorama do mercado também está a mostrar uma tendência de diferenciação acelerada.
Crescimento forte do mercado, quatro grandes moedas estáveis lideram o ranking
No primeiro semestre de 2025, o mercado de moeda estável continuou a expandir-se, com um volume total de fornecimento atingindo 252 bilhões de dólares, e o volume de liquidação mensal cresceu 43%. A atividade dos usuários aumentou significativamente, com o número total de endereços detentores ultrapassando 120 milhões (até o terceiro trimestre de 2024). Uma conhecida moeda estável continua a ser a moeda estável mais amplamente detida, com o número de endereços excedendo 5,8 milhões, cerca de 2,6 vezes o de outra moeda estável de destaque.
O relatório baseia-se em uma estrutura de avaliação de moeda estável profissional e realiza uma avaliação sistemática de várias moedas estáveis principais a partir de seis dimensões, incluindo "resiliência operacional", "capacidade de governança" e "segurança do código". Quatro moedas estáveis principais se destacaram em segurança, dinâmica de mercado e conformidade, ocupando as primeiras posições na tabela de pontuação. Entre elas, uma moeda estável, com a licença MiCA e um lançamento bem-sucedido, viu seu valor de mercado saltar para 61 bilhões de dólares, tornando-se a moeda estável de crescimento mais rápido; enquanto a moeda estável emitida por um gigante dos pagamentos dobrou seu valor de mercado em um curto espaço de tempo ao integrar a rede Solana e lançar um plano de recompensas para detentores; outra moeda estável emergente estabeleceu com sucesso sua posição no mercado, mantendo desde seu lançamento um histórico de zero eventos de segurança, graças à sua segurança e confiabilidade em cenários de aplicação em nível institucional.
Erros de operação frequentes, a introdução de novas moedas estáveis traz novos riscos
No primeiro semestre de 2025, a forma de risco enfrentada pela indústria das moedas estáveis está passando por uma mudança significativa. O mercado de criptomoedas em geral registrou 344 incidentes de segurança, resultando em perdas acumuladas de até 2,47 bilhões de dólares, um novo recorde histórico. Dentre esses, erros operacionais, como o vazamento da chave privada de uma determinada plataforma de negociação, tornaram-se a principal fonte de perda, com um único incidente resultando em uma perda de até 1,5 bilhões de dólares. Em comparação com as vulnerabilidades tradicionais de contratos inteligentes, os atacantes estão gradualmente mudando seu foco para a infraestrutura operacional de plataformas centralizadas.
O relatório também alerta que as moedas estáveis estão se tornando a principal ferramenta de lavagem de dinheiro para alguns hackers, como uma determinada rede que, devido a suas baixas taxas de transação e forte liquidez, se tornou a escolha preferida. Embora a proporção desse tipo de transação tenha diminuído em relação ao volume total de transações, o valor absoluto ainda atinge centenas de bilhões de dólares, trazendo um enorme risco de conformidade. Em março de 2025, uma determinada bolsa foi encerrada, o que foi um evento emblemático da intensificação da supervisão desse tipo de revisão de conformidade.
A regulamentação redefine a estrutura do mercado, a moeda estável acelera a integração no sistema financeiro mainstream
Com o avanço dos projetos de lei no Congresso dos EUA e a implementação total da regulamentação MiCA da UE, a regulamentação tornou-se uma força chave na reconfiguração do cenário das moedas estáveis. A pressão para conformidade está acentuando a diferenciação no mercado: projetos institucionais com licenças e reservas transparentes estão ganhando maior confiança do mercado, enquanto os emissores que ainda não cumpriram as normas estão gradualmente sendo marginalizados pelas plataformas de negociação mainstream.
Além disso, instituições financeiras tradicionais e grandes empresas também estiveram ativamente a testar negócios de moeda estável no primeiro semestre. Um banco francês lançou uma moeda estável em dólares baseada em Ethereum e Solana, tornando-se o primeiro grande banco a lançar uma moeda estável em dólares em conformidade; vários bancos americanos também estão a promover o desenvolvimento de projetos relacionados, com alguns já em fase de aprovação regulatória.
Perspectiva: A nova onda de inovações das moedas estáveis
O relatório prevê que, no segundo semestre, as moedas estáveis apoiadas por RWA e as moedas estáveis de rendimento se tornarão a principal linha de inovação, com a expectativa de que até o final do ano ocupem entre 8% a 10% do mercado de mais de 300 bilhões de dólares. As moedas estáveis apoiadas por RWA estão altamente alinhadas com a tendência regulatória global de conformidade das moedas estáveis, ao ancorar ativos off-chain como títulos do governo; enquanto as moedas estáveis de rendimento, com sua característica de "fundos monetários em blockchain", estão atraindo um grupo de investidores em busca de rendimento estável, especialmente entre investidores institucionais e usuários de alto patrimônio.
Mas esses modelos, ao trazerem um novo valor de aplicação, também introduzem riscos contraparte mais complexos e riscos estratégicos. A este respeito, o relatório enfatiza que uma gestão rigorosa de riscos, um mecanismo de operação transparente e uma postura de conformidade proativa serão fundamentais para o desenvolvimento sustentável a longo prazo dos projetos de moeda estável.