Protocolo de rendimento real no campo das Finanças Descentralizadas: 7 projetos a seguir

No ecossistema de Finanças Descentralizadas, muitos projetos atraem liquidez através de altas recompensas em tokens. Embora essa prática consiga aumentar rapidamente o valor total bloqueado (TVL), também existem alguns problemas:

1. Se os tokens forem emitidos em excesso sem a criação de valor correspondente, o sistema pode colapsar.
2. Os usuários carecem de lealdade e, uma vez que os incentivos diminuem, eles se voltam para outros novos projetos.

A elevada emissão de tokens, juntamente com a insuficiência de receitas do protocolo, pode levar à queda do preço dos tokens. Os utilizadores de Finanças Descentralizadas estão gradualmente a reconhecer a importância dos tokens verdadeiramente valiosos.

Então, o que é um protocolo de rendimento real? As principais características incluem:

1. Alta adequação do produto ao mercado, o uso pelos usuários não é afetado pelo ambiente de mercado ou por incentivos de token.
2. O protocolo gera receita em cadeia através de produtos.
3. A receita é superior aos custos operacionais e à emissão de tokens.
4. Pagar os rendimentos com moedas estáveis, como ETH ou stablecoins.

Segue 7 protocolos de Finanças Descentralizadas que atendem a esses critérios:

1. BTRFLY (Cartel Redigido)

A BTRFLY lançou a versão V2, mudando do modo de diluição para um modo de rendimento real centrado em obrigações. Os usuários podem ganhar dividendos em ETH ao bloquear BTRFLY(rlBTRFLY), com os rendimentos provenientes do seu capital e do ecossistema de produtos.

2. Gains Network (Polygon)

Plataforma de negociação alavancada descentralizada, que oferece até 150 vezes de alavancagem para negociação de criptomoedas, ações e forex. Atualmente oferece DAI Vault e GNS-DAI LP, e em breve lançará o staking de moeda única GNS.

3. Umami (Arbitrum)

• Depositar UMAMI para obter mUMAMI e ganhar uma renda passiva de aproximadamente 5% ao ano em WETH a partir das receitas do protocolo/tesouro.
• GLP/TCR USDC pool: taxa de rendimento anual de cerca de 20%. Ao emitir GLP, você recebe taxas GMX e se protege contra a volatilidade do mercado através da TracerDao.

4. Kujira (Cosmos L1)

Kujira oferece uma variedade de produtos:

• Orca: comprar ativos a preços com desconto através da liquidação
• Fin: negociação de livro de ordens descentralizado
• Azul: núcleo do ecossistema
• USK: moeda estável descentralizada

Apoiar KUJI pode gerar parte da receita do protocolo, atualmente com uma taxa anual de 0,49%. Com o aumento da adoção e o lançamento de mais dApps, espera-se que a taxa de retorno aumente.

5. Trader Joe (Avalanche)

A DEX em primeiro lugar na Avalanche. Ao apostar JOE como sJOE, você pode ganhar recompensas em USDC. Uma taxa de 0,05% é cobrada a cada transação, convertida em stablecoins e distribuída a cada 24 horas para os detentores de sJOE.

6. Synthetix (Ethereum / Optimism)

Aplicações DeFi com forte inovação, permitindo aos usuários criar ativos sintéticos através da Kentra, negociar criptomoedas, moedas estrangeiras, metais preciosos e outros ativos do mundo real na cadeia.

Aposta em SNX pode obter:

1. Rendimentos sUSD dos comerciantes
2. Recompensas de inflação SNX

7. GMX (Arbitrum / Avalanche)

Bolsa de negociação de contratos descentralizados, oferece até 30 vezes de alavancagem.

• Cobrança de 30% sobre transações e negociações alavancadas
• Converter as taxas em ETH/AVAX, alocar para os stakers da GMX

GMX é o dApp mais bem classificado na Arbitrum, com uma taxa de utilização em constante aumento.

Ferramentas Práticas para Projetos de Pesquisa

• TokenTerminal / CryptoFees: encontrar fontes de receita
• Dune Analytics: fornece painéis de análise para protocolos como GMX, Gains, etc.
• Messari: obter informações sobre a oferta de tokens
• Painel interno do protocolo: entenda os dados específicos do projeto

Questões-chave para avaliar o projeto

• Fonte de rendimento?
• Escala de receita do protocolo?
• Suprimento e emissão do token nativo?
• Que tipo de token é utilizado para o pagamento de rendimento?
• Onde está a atratividade da rede?

Riscos potenciais

1. O modelo de partilha de receitas de alguns protocolos pode enfrentar riscos regulatórios.
2. Alguns projetos baseados em engenharia financeira, como contratos e opções, apresentam certos riscos.