Oportunidades e Desafios de Investimento na Pista BTCFi
O ecossistema do Bitcoin está passando por uma transformação semelhante ao DeFi Summer do Ethereum. Como um investidor que tem uma visão positiva a longo prazo sobre o Bitcoin e os setores relacionados, notei que alguns projetos estão oferecendo rendimento estável em cadeia para o BTC, gradualmente transformando-o em um ativo gerador de rendimento. Essa tendência não apenas despertou o Bitcoin adormecido, mas também abriu as portas para sua entrada no mercado de rendimento em cadeia, marcando uma redefinição e liberação do valor do BTC em todo o ecossistema.
Entre os muitos projetos, certos protocolos desempenham um papel semelhante ao de "piscina de metralhadora em cadeia". Esses protocolos, como uma plataforma de rendimento e liquidez em toda a cadeia para múltiplas cadeias e múltiplos ativos, são na verdade "agregadores de rendimento" para ativos BTC. Eles conseguem integrar vários ativos BTC de diferentes cadeias, simplificando a experiência de gestão de ativos dos usuários, ao mesmo tempo que oferecem oportunidades de rendimento mais diversificadas para os detentores.
O desenvolvimento do BTCFi está a gerar um enorme ecossistema de pacotes de ativos. Nos últimos anos, o Bitcoin parece ter sido marginalizado nas várias ondas do mercado de criptomoedas, sendo considerado um "ativo não rendível". No entanto, cada vez mais projetos estão a tentar oferecer rendimentos estáveis em cadeia para o BTC. Isto não só expande a aplicabilidade e o valor dos ativos em Bitcoin, mas também traz novos riscos.
Para enfrentar esses desafios, alguns projetos lançaram uma camada de abstração de staking, que na verdade é um padrão de segurança e estrutura padronizada para a indústria de staking de BTC. Ela utiliza tecnologia de contratos inteligentes e tecnologia da mainnet do BTC, permitindo a colaboração sem costura entre stakers, emissores de LST, protocolos de staking e outros prestadores de serviços de staking, ao mesmo tempo que simplifica a interação dos usuários com os protocolos de staking de BTC.
Do ponto de vista do investimento, a pista BTCFi contém um enorme potencial. Há opiniões de que, se o DeFi atingir a mesma proporção no Bitcoin que no Ethereum, o valor total das aplicações DeFi no Bitcoin pode chegar a 340 mil milhões de dólares (25% da capitalização de mercado do Bitcoin), podendo flutuar ao longo do tempo entre 108 mil milhões e 680 mil milhões de dólares.
No entanto, o setor de Staking/Restaking também enfrenta a pressão comum do mercado secundário. Com cada vez mais projetos entrando na fase de listagem, isso trouxe uma forte pressão de venda ao mercado para aumentar o FDV antes da listagem. Apesar de muitos projetos terem um TVL e uma estrutura de receita consideráveis, o desempenho dos preços das moedas continua a ser fraco, o que também levou a questionamentos sobre os modelos operacionais de alguns projetos iniciais, afetando até mesmo o desempenho dos ativos de staking relacionados.
Para o BTCFi, quebrar o feitiço da pista não é tarefa fácil. Equilibrar adequadamente o desempenho dos preços no mercado secundário é crucial para que os investidores vejam o maior potencial do ecossistema de staking de Bitcoin. Apesar dos desafios, o BTCFi, como uma pista em ascensão, ainda merece a atenção cuidadosa e o investimento dos investidores.
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BTCFi赛道：Bitcoin生态的Finanças Descentralizadas变革与投资机遇
Oportunidades e Desafios de Investimento na Pista BTCFi
O ecossistema do Bitcoin está passando por uma transformação semelhante ao DeFi Summer do Ethereum. Como um investidor que tem uma visão positiva a longo prazo sobre o Bitcoin e os setores relacionados, notei que alguns projetos estão oferecendo rendimento estável em cadeia para o BTC, gradualmente transformando-o em um ativo gerador de rendimento. Essa tendência não apenas despertou o Bitcoin adormecido, mas também abriu as portas para sua entrada no mercado de rendimento em cadeia, marcando uma redefinição e liberação do valor do BTC em todo o ecossistema.
Entre os muitos projetos, certos protocolos desempenham um papel semelhante ao de "piscina de metralhadora em cadeia". Esses protocolos, como uma plataforma de rendimento e liquidez em toda a cadeia para múltiplas cadeias e múltiplos ativos, são na verdade "agregadores de rendimento" para ativos BTC. Eles conseguem integrar vários ativos BTC de diferentes cadeias, simplificando a experiência de gestão de ativos dos usuários, ao mesmo tempo que oferecem oportunidades de rendimento mais diversificadas para os detentores.
O desenvolvimento do BTCFi está a gerar um enorme ecossistema de pacotes de ativos. Nos últimos anos, o Bitcoin parece ter sido marginalizado nas várias ondas do mercado de criptomoedas, sendo considerado um "ativo não rendível". No entanto, cada vez mais projetos estão a tentar oferecer rendimentos estáveis em cadeia para o BTC. Isto não só expande a aplicabilidade e o valor dos ativos em Bitcoin, mas também traz novos riscos.
Para enfrentar esses desafios, alguns projetos lançaram uma camada de abstração de staking, que na verdade é um padrão de segurança e estrutura padronizada para a indústria de staking de BTC. Ela utiliza tecnologia de contratos inteligentes e tecnologia da mainnet do BTC, permitindo a colaboração sem costura entre stakers, emissores de LST, protocolos de staking e outros prestadores de serviços de staking, ao mesmo tempo que simplifica a interação dos usuários com os protocolos de staking de BTC.
Do ponto de vista do investimento, a pista BTCFi contém um enorme potencial. Há opiniões de que, se o DeFi atingir a mesma proporção no Bitcoin que no Ethereum, o valor total das aplicações DeFi no Bitcoin pode chegar a 340 mil milhões de dólares (25% da capitalização de mercado do Bitcoin), podendo flutuar ao longo do tempo entre 108 mil milhões e 680 mil milhões de dólares.
No entanto, o setor de Staking/Restaking também enfrenta a pressão comum do mercado secundário. Com cada vez mais projetos entrando na fase de listagem, isso trouxe uma forte pressão de venda ao mercado para aumentar o FDV antes da listagem. Apesar de muitos projetos terem um TVL e uma estrutura de receita consideráveis, o desempenho dos preços das moedas continua a ser fraco, o que também levou a questionamentos sobre os modelos operacionais de alguns projetos iniciais, afetando até mesmo o desempenho dos ativos de staking relacionados.
Para o BTCFi, quebrar o feitiço da pista não é tarefa fácil. Equilibrar adequadamente o desempenho dos preços no mercado secundário é crucial para que os investidores vejam o maior potencial do ecossistema de staking de Bitcoin. Apesar dos desafios, o BTCFi, como uma pista em ascensão, ainda merece a atenção cuidadosa e o investimento dos investidores.