Observatório do Mercado Semanal【6.9 - 6.13】: Perturbações geopolíticas e cautela financeira ressoam, Token de corrente principal ajusta-se em oscilação, mercado acumula força em níveis elevados.

A recuperação de fundos está limitada, as moedas de corrente principal estão em uma fase de consolidação

A turbulência crescente da geopolítica global intensifica as oscilações do mercado. O ataque de Israel ao Irão gerou uma breve sensação de segurança, com a volatilidade do mercado a diminuir, enquanto as expectativas de cortes nas taxas de juro pelo Federal Reserve aumentam, levando os investidores a adotar uma postura cautelosa e de espera.

O impulso de entrada de fundos está ligeiramente a aquecer, mas falta continuidade. Os ETFs voltaram a ter um estado de entrada líquida, mas a taxa de crescimento está a abrandar. A taxa de emissão de stablecoins caiu, e o prémio do USDT enfraqueceu, mostrando que a disposição para a entrada de fundos não é forte.

O desempenho das moedas de corrente principal está a divergir, com o Bitcoin a perder força e o Ethereum a ajustar-se novamente após uma recuperação. O Bitcoin enfrenta resistência e recua, enquanto a força da recuperação do Ethereum diminui. Investidores institucionais e detentores de longo prazo continuam a aumentar suas participações, e a estrutura do mercado ainda é predominantemente neutra a forte.

A liquidez de moedas de pequena capitalização melhorou, mas a alta encontra obstáculos. O índice TOTAL2 foi novamente interrompido e voltou a cair, a participação de capitalização de pequenas moedas estabilizou após uma queda, a atividade na cadeia apresentou uma leve recuperação, mas ainda não saiu da fraqueza.

Atualmente, o mercado está no final da consolidação, e a curto prazo é necessário aguardar a superação de capitais. Os investidores devem observar pacientemente se a estrutura das pequenas moedas se fortalece e se há sinais de retorno de capitais das moedas de corrente principal.

Em termos macroeconômicos, o conflito entre Israel e Irã está limitado ao disparo mútuo de mísseis e drones, e o risco de uma guerra total é baixo. Os preços do petróleo subiram devido à volatilidade emocional, o mercado de ações americano se recuperou e a volatilidade do mercado diminuiu. A probabilidade de cortes nas taxas de juros em julho aumentou, e o Federal Reserve precisa equilibrar a inflação com o crescimento econômico.

No que diz respeito ao fluxo de capital, os ETFs registaram uma entrada de 2,8 mil milhões de dólares esta semana, enquanto a emissão de stablecoins aumentou em 2,3 mil milhões de dólares. O prémio das stablecoins no mercado de balcão subiu. O Bitcoin encontra-se numa fase de oscilação ascendente, com posições fortalecidas acima dos 103 mil dólares. O Ethereum apresenta um desempenho inferior ao do Bitcoin, com capital a continuar a fluir para o Bitcoin. O número de endereços ativos na rede Ethereum aumentou, o que pode indicar que a formação de um fundo faseado foi concluída.

De um modo geral, os riscos geopolíticos afetam principalmente o sentimento do mercado, enquanto os riscos de uma escalada militar substancial são relativamente baixos. A participação dos investidores institucionais aumentou, a quantidade de moedas em circulação diminuiu e a estabilidade do mercado aumentou. No entanto, no curto prazo, o mercado ainda é impulsionado por emoções, apresentando uma grande volatilidade. Recomenda-se que os investidores mantenham uma atitude cautelosamente otimista, prestando atenção às mudanças na liquidez e às quebras de posições-chave no aspecto técnico.