Son günlerde, sentetik dolar stablecoin projesi Neutrl, 5 milyon dolarlık tohum finansman turunu tamamladı. Bu finansman turuna dijital varlık özel piyasa ve bir risk sermayesi şirketi ortaklaşa liderlik etti, birçok tanınmış kurum ve bireysel yatırımcı da katıldı.
Neutrl'ün ürün modeli benzer projelere benziyor, dolar ile 1:1 sabitlenmiş sentetik stablecoin NUSD ve gelir getiren varlık sNUSD sunuyor. Ancak, Neutrl'ün gelir kaynakları daha agresif görünüyor, esas olarak OTC token'larının indirimli arbitrajına dayanıyor.
Gelir Modeli: OTC İndirim Arbitrajı
Kurumsal yatırımcılar genellikle projelerin tokenlerini daha düşük bir değerlemeyle alabilirler, ancak bu tokenler genellikle katı kilit açma koşullarıyla birlikte gelir. Erken nakit sağlamak veya riskten kaçınmak amacıyla, bazı yatırımcılar OTC üzerinden kilidi açılmamış tokenleri indirimli fiyatla satmayı tercih ederler. İndirim oranı proje kalitesine ve kilit açma koşullarına bağlı olarak değişiklik gösterse de, genellikle oldukça dikkate değerdir.
Neutrl, kullanıcıların yatırdığı varlıkları bu indirimli kilitli tokenleri satın almak için kullanırken, aynı zamanda sözleşme aracılığıyla eşit miktarda tokeni açığa satarak riski hedge eder ve nötr risk stratejisi gerçekleştirir. Bu yöntem, getirilerin token fiyat dalgalanmalarından etkilenmemesini sağlar.
Örneğin, bir projeden %60 indirimle bir yıl sonra serbest bırakılacak token satın alındığını ve aynı zamanda bu token'ın eşdeğeri olan bir miktarını açığa sattığınızı varsayalım. Diğer faktörleri göz önünde bulundurmadan, bu bir yıl sonraki kazancı kilitlemekle eşdeğerdir. Token fiyatı ister artsın ister azalsın, beklenen kazancı elde edebilirsiniz.
Potansiyel Risk Analizi
Bu strateji mükemmel görünse de, bazı potansiyel riskler bulunmaktadır:
Fonlama oranı riski: Eğer kısa pozisyon alanlar fazla olursa, yüksek fonlama oranları ödemek zorunda kalabilirsiniz, bu da indirimden elde edilen kazancı potansiyel olarak tüketebilir.
Tokenin büyük ölçüde artış riski: Eğer token fiyatı büyük ölçüde artarsa, OTC tokenleri kilidi açılana kadar kısa pozisyonu sürdürmek için "sonsuz teminat" gerekebilir.
Piyasa likidite riski: Büyük miktarda tokenin açığa satılması, sözleşme pazarının yüklenme kapasitesinin yetersizliği ile karşılaşabilir.
Özet
Neutrl, stabilcoin alanında bir yenilik denemesi temsil etmektedir ve kullanıcılara gelişmiş finansal stratejilere erişim fırsatı sunmaktadır. Ancak, arkasındaki yüksek riskli arbitraj doğası da göz ardı edilmemelidir. Stabilcoin amblemi altında bir proje olarak, Neutrl, potansiyel riskleri kullanıcılara daha net bir şekilde iletmeye ihtiyaç duyabilir.
Buna rağmen, Neutrl ve benzeri projelerin ortaya çıkması, CeDeFi alanına yeni olanaklar getirdi ve kullanıcılara daha fazla kazanç seçeneği sundu. Şu anda, ilgilenen kullanıcılar Neutrl resmi web sitesinde bekleme listesine katılmak için başvuruda bulunarak erken erişim fırsatı elde edebilirler.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
10 Likes
Reward
10
6
Share
Comment
0/400
InfraVibes
· 07-22 13:02
Yine bir yeni tuzak enayiler için.
View OriginalReply0
CryptoNomics
· 07-22 03:07
*of* başka kötü optimize edilmiş stokastik arbitraj modeli
Neutrl 500 milyon dolar finansman sağladı ve yenilikçi stablecoin Arbitraj modeli başlattı.
Neutrl: Yenilikçi bir stablecoin protokolü
Son günlerde, sentetik dolar stablecoin projesi Neutrl, 5 milyon dolarlık tohum finansman turunu tamamladı. Bu finansman turuna dijital varlık özel piyasa ve bir risk sermayesi şirketi ortaklaşa liderlik etti, birçok tanınmış kurum ve bireysel yatırımcı da katıldı.
Neutrl'ün ürün modeli benzer projelere benziyor, dolar ile 1:1 sabitlenmiş sentetik stablecoin NUSD ve gelir getiren varlık sNUSD sunuyor. Ancak, Neutrl'ün gelir kaynakları daha agresif görünüyor, esas olarak OTC token'larının indirimli arbitrajına dayanıyor.
Gelir Modeli: OTC İndirim Arbitrajı
Kurumsal yatırımcılar genellikle projelerin tokenlerini daha düşük bir değerlemeyle alabilirler, ancak bu tokenler genellikle katı kilit açma koşullarıyla birlikte gelir. Erken nakit sağlamak veya riskten kaçınmak amacıyla, bazı yatırımcılar OTC üzerinden kilidi açılmamış tokenleri indirimli fiyatla satmayı tercih ederler. İndirim oranı proje kalitesine ve kilit açma koşullarına bağlı olarak değişiklik gösterse de, genellikle oldukça dikkate değerdir.
Neutrl, kullanıcıların yatırdığı varlıkları bu indirimli kilitli tokenleri satın almak için kullanırken, aynı zamanda sözleşme aracılığıyla eşit miktarda tokeni açığa satarak riski hedge eder ve nötr risk stratejisi gerçekleştirir. Bu yöntem, getirilerin token fiyat dalgalanmalarından etkilenmemesini sağlar.
Örneğin, bir projeden %60 indirimle bir yıl sonra serbest bırakılacak token satın alındığını ve aynı zamanda bu token'ın eşdeğeri olan bir miktarını açığa sattığınızı varsayalım. Diğer faktörleri göz önünde bulundurmadan, bu bir yıl sonraki kazancı kilitlemekle eşdeğerdir. Token fiyatı ister artsın ister azalsın, beklenen kazancı elde edebilirsiniz.
Potansiyel Risk Analizi
Bu strateji mükemmel görünse de, bazı potansiyel riskler bulunmaktadır:
Fonlama oranı riski: Eğer kısa pozisyon alanlar fazla olursa, yüksek fonlama oranları ödemek zorunda kalabilirsiniz, bu da indirimden elde edilen kazancı potansiyel olarak tüketebilir.
Tokenin büyük ölçüde artış riski: Eğer token fiyatı büyük ölçüde artarsa, OTC tokenleri kilidi açılana kadar kısa pozisyonu sürdürmek için "sonsuz teminat" gerekebilir.
Piyasa likidite riski: Büyük miktarda tokenin açığa satılması, sözleşme pazarının yüklenme kapasitesinin yetersizliği ile karşılaşabilir.
Özet
Neutrl, stabilcoin alanında bir yenilik denemesi temsil etmektedir ve kullanıcılara gelişmiş finansal stratejilere erişim fırsatı sunmaktadır. Ancak, arkasındaki yüksek riskli arbitraj doğası da göz ardı edilmemelidir. Stabilcoin amblemi altında bir proje olarak, Neutrl, potansiyel riskleri kullanıcılara daha net bir şekilde iletmeye ihtiyaç duyabilir.
Buna rağmen, Neutrl ve benzeri projelerin ortaya çıkması, CeDeFi alanına yeni olanaklar getirdi ve kullanıcılara daha fazla kazanç seçeneği sundu. Şu anda, ilgilenen kullanıcılar Neutrl resmi web sitesinde bekleme listesine katılmak için başvuruda bulunarak erken erişim fırsatı elde edebilirler.