Stablecoin Getirilerini Tartışmak: Kripto Piyasasında Sağlam Yatırım İçin 8 Büyük Model

Son dönemlerde kripto piyasası durgun bir seyir izliyor, muhafazakar ve sağlam getiriler tekrar piyasa talebi haline geldi. Son yıllardaki yatırım deneyimleri ve stablecoin alanındaki araştırmalarla birleştirerek, bu makale stablecoin getirisi konusunu ele alacaktır.

Mevcut kripto piyasasındaki stablecoin'ler esasen aşağıdaki birkaç kategoriye ayrılmaktadır:

• Pazar payı en yüksek USDT: Uygulama senaryoları geniştir, kullanıcılar güvenliğini sağlamak için yeterli ölçeğe sahip olmasını bekliyor.
• Fiat ile 1:1 sabitlenmiş uyumlu stablecoin: USDC'yi temsil eder, en fazla ağ ve uygulama senaryosunu destekler.
• Aşırı teminatlı stablecoin: DAI ve onun güncellenmiş versiyonu USDS temel alınarak.
• Sentetik varlık stablecoin: USDe'yi temsil eder.
• ABD tahvillerine dayalı RWA proje stablecoin'leri: USD0 ve USDY'yi temsil etmektedir.
• Algoritmik stablecoin: UST'nin çöküşünden sonra temel olarak kripto piyasasından elendi.
• Dolar dışı stablecoin: Şu anda etkisi sınırlı.

Şu anda stablecoin ile kazanç elde etmenin başlıca yöntemleri şunlardır:

1. stablecoin borç verme:
   • Merkezi platform tasarruf ürünleri
   • Merkeziyetsiz borç verme protokolü
   • Sabit faizli kredi
   • Faiz oranı katmanları ve alt sıralama mekanizması
   • Kaldıraçlı borç alma
   • Kurumsal müşterilere yönelik borç verme
   • RWA zincir üstü tedarik zinciri finansmanı

2. Likidite madenciliği: Temel olarak Curve ile temsil edilir, gelirler işlem ücretleri ve token ödüllerinden gelir. Avantajı yüksek güvenliktir, dezavantajı ise düşük getiri oranıdır.

3. Piyasa Nötr Arbitraj:
   • Fonlama oranı arbitrajı
   • Spot ve vadeli işlemler arbitrajı
   • Borsa dışı arbitraj

4. ABD Tahvili RWA Projesi: Amerika Birleşik Devletleri Hazine tahvillerinin yüksek getiri avantajından yararlanan projeler arasında Ondo ve Usual bulunmaktadır.

5. Opsiyon Yapılandırılmış Ürünler: Ana olarak satma put opsiyonu stratejisi, opsiyon prim gelirleri elde etmek için.

6. Getiri Tokenleştirme: Pendle örneğinde olduğu gibi, gelir varlıklarını ana para ve gelir olarak iki parçaya ayırın.

7. Bir sepet stablecoin getiri ürünü: Ether.Fi tarafından sunulan çeşitli stablecoin getiri kombinasyonu.

8. Stabilcoin teminatı: AO ağı DAI teminatı alarak token ödülleri alır.

Bu stablecoin getiri modellerini anlamak ve uygun şekilde yapılandırmak, mali sağlamlığı garanti ederken kripto piyasası riskleriyle daha iyi başa çıkmanıza yardımcı olabilir.