Veri analistleri, MEV Arbitraj Botları'nın kârlılığı hakkında yakın zamanda bir araştırma yayınladı. Bu araştırma, CEX-DEX arbitrajındaki kârları sistematik olarak ölçmek için formalize edilmiş bir yöntem kullanan ilk çalışmadır.
Araştırmalar, MEV Arbitraj kârlarının oldukça yüksek olmasına rağmen, gerçek miktarların genel beklentilerin altında kaldığını ortaya koydu. En iyi işlemcilerin aşırı getirileri genellikle 0.5-2 saniye içinde hızla kayboluyor. Pazar, yalnızca arbitraj alanında değil, blok inşaatçıları pazarında da giderek artan bir merkeziyetçilik eğilimi sergiliyor.
Blockchain inşaatçıları arasındaki rekabetin artmasıyla birlikte, CEX-DEX arbitrajının kâr marjı yıllar içinde daralıyor. Arbitraj botları, çeşitli yollarla blok inşa sürecine derinlemesine entegre oluyor. İlginç bir şekilde, blok inşaatçılarıyla daha sıkı bağlı olan arbitrajcıların görünürdeki kârı daha ince, aslında kârlarının bir kısmını ilişkili taraflara kaydırıyor.
Araştırmalar ayrıca, pazar payı daha küçük olan blok inşaatçılarının, ilişkili Arbitraj yapanlar için daha yüksek gerçek kâr marjı saklayabildiğini ortaya koydu. Sektördeki ilk iki blok inşaatçısının kâr marjı bile oldukça düşüktür.
Somut veriler, son 20 aylık gözlem dönemi içinde 19 önde gelen CEX-DEX Arbitraj Botunun toplam işlem hacminin 241 milyar dolar olduğunu ve 2.338 milyon dolar kar elde ettiğini göstermektedir. Blok oluşturuculara ödenen 143.7 milyon dolar pay düşüldükten sonra net kazanç 90.1 milyon dolar olmuştur. Ortalama olarak, CEX-DEX arbitrajının kâr marjı %38.5'tir.
Araştırma, bazı ilginç piyasa dinamiklerini de ortaya koymuştur. Örneğin, üçüncü sıradaki blok yapıcısı rsync, "sipariş akışı savaşını" bırakmasının ardından, piyasa payı düşmesine rağmen, kâr marjı %5'ten %25'in üzerine fırlamıştır. Buna karşılık, ilk iki sıradaki blok yapıcılar beaverbuild ve Titan'ın birleşik kâr marjları sırasıyla yalnızca %7.92 ve %5.85'tir.
Ayrıca, beaverbuild ile SCP, rsync ile Wintermute gibi bazı özel iş birliği örnekleri bulundu. İlişki analizi ile Kayle ile Titan arasında olası bir yakın ilişki olduğu da tespit edildi.
Genel olarak, araştırmalar blok inşasının düşük kar marjlı bir iş olduğunu göstermektedir. Yüksek değerli MEV sipariş akışları olmadan, mevcut pazar yeni katılımcılar için oldukça zor hale gelmiştir. Mevcut blok açık artırma mekanizmalarında verimlilik sorunları bulunmaktadır; bir yandan blok inşacıların karını sıkıştırmakta, diğer yandan sipariş akışlarının parçalanmasına ve işlemlerin zincire geç aktarılmasına neden olmaktadır.
Ancak, yeni piyasaya sürülen BuilderNet, bu durumu iyileştirmek için bir fırsat sunabilir ve blok inşaatçılarının kazançlarını artırma umudunu taşıyor.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
10 Likes
Reward
10
6
Repost
Share
Comment
0/400
ReverseTradingGuru
· 08-02 13:18
Kazançlar saniye seviyesine kadar ayrıntılı hale geldi.
View OriginalReply0
MEV_Whisperer
· 08-02 06:27
Bunun böyle olacağını çoktan tahmin etmiştim.
View OriginalReply0
MissedTheBoat
· 08-02 00:42
Kişi başına Arbitraj kaybedenler
View OriginalReply0
LiquidityWhisperer
· 07-30 15:49
Küçük yatırımcılar için fırsatlar pek fazla değil.
MEV Arbitraj Botlar araştırması: Karlılık %38.5 Pazar yüksek derecede merkezileşmiş
MEV Arbitraj Botlarının Karlılık Analizi
Veri analistleri, MEV Arbitraj Botları'nın kârlılığı hakkında yakın zamanda bir araştırma yayınladı. Bu araştırma, CEX-DEX arbitrajındaki kârları sistematik olarak ölçmek için formalize edilmiş bir yöntem kullanan ilk çalışmadır.
Araştırmalar, MEV Arbitraj kârlarının oldukça yüksek olmasına rağmen, gerçek miktarların genel beklentilerin altında kaldığını ortaya koydu. En iyi işlemcilerin aşırı getirileri genellikle 0.5-2 saniye içinde hızla kayboluyor. Pazar, yalnızca arbitraj alanında değil, blok inşaatçıları pazarında da giderek artan bir merkeziyetçilik eğilimi sergiliyor.
Blockchain inşaatçıları arasındaki rekabetin artmasıyla birlikte, CEX-DEX arbitrajının kâr marjı yıllar içinde daralıyor. Arbitraj botları, çeşitli yollarla blok inşa sürecine derinlemesine entegre oluyor. İlginç bir şekilde, blok inşaatçılarıyla daha sıkı bağlı olan arbitrajcıların görünürdeki kârı daha ince, aslında kârlarının bir kısmını ilişkili taraflara kaydırıyor.
Araştırmalar ayrıca, pazar payı daha küçük olan blok inşaatçılarının, ilişkili Arbitraj yapanlar için daha yüksek gerçek kâr marjı saklayabildiğini ortaya koydu. Sektördeki ilk iki blok inşaatçısının kâr marjı bile oldukça düşüktür.
Somut veriler, son 20 aylık gözlem dönemi içinde 19 önde gelen CEX-DEX Arbitraj Botunun toplam işlem hacminin 241 milyar dolar olduğunu ve 2.338 milyon dolar kar elde ettiğini göstermektedir. Blok oluşturuculara ödenen 143.7 milyon dolar pay düşüldükten sonra net kazanç 90.1 milyon dolar olmuştur. Ortalama olarak, CEX-DEX arbitrajının kâr marjı %38.5'tir.
Araştırma, bazı ilginç piyasa dinamiklerini de ortaya koymuştur. Örneğin, üçüncü sıradaki blok yapıcısı rsync, "sipariş akışı savaşını" bırakmasının ardından, piyasa payı düşmesine rağmen, kâr marjı %5'ten %25'in üzerine fırlamıştır. Buna karşılık, ilk iki sıradaki blok yapıcılar beaverbuild ve Titan'ın birleşik kâr marjları sırasıyla yalnızca %7.92 ve %5.85'tir.
Ayrıca, beaverbuild ile SCP, rsync ile Wintermute gibi bazı özel iş birliği örnekleri bulundu. İlişki analizi ile Kayle ile Titan arasında olası bir yakın ilişki olduğu da tespit edildi.
Genel olarak, araştırmalar blok inşasının düşük kar marjlı bir iş olduğunu göstermektedir. Yüksek değerli MEV sipariş akışları olmadan, mevcut pazar yeni katılımcılar için oldukça zor hale gelmiştir. Mevcut blok açık artırma mekanizmalarında verimlilik sorunları bulunmaktadır; bir yandan blok inşacıların karını sıkıştırmakta, diğer yandan sipariş akışlarının parçalanmasına ve işlemlerin zincire geç aktarılmasına neden olmaktadır.
Ancak, yeni piyasaya sürülen BuilderNet, bu durumu iyileştirmek için bir fırsat sunabilir ve blok inşaatçılarının kazançlarını artırma umudunu taşıyor.