Yeniden Stake ve Likidite Yeniden Stake Ekosistemini Derinlemesine İnceleme
Yeniden Stake ve Likidite Yeniden Stake son zamanlarda geniş bir ilgi gördü, özellikle ETH ETF'nin olumlu bir etki yaratabileceği bağlamında. Verilere göre, bu iki kategorinin toplam kilitli miktarı önemli ölçüde arttı ve tüm DeFi kategorileri arasında beşinci ve altıncı sırada yer aldı. Yeniden Stake ve Likidite Yeniden Stake'in ek getirilerini incelemeden önce, öncelikle bunların temel prensiplerini anlamaya çalışalım.
Stake ve Likidite Stake arka planı
Ethereum stake etki alanını korumak ve ek ETH ödülleri kazanmak için ETH'yi kilitleme sürecidir. ETH'yi stake etmek kazanç sağlayabilse de, ceza riski ve stake çözme süresinden dolayı ETH'yi hemen satamama durumunun neden olduğu likidite yetersizliği gibi sorunlar da bulunmaktadır.
Doğrulayıcı olmak için, bireysel stake edenlerin 32 ETH'lik büyük bir ön yatırım yapması gerekmektedir; bu, birçok insan için yüksek bir engel teşkil etmektedir. Bu nedenle, bazı platformlar birleştirilmiş stake hizmetleri sunarak, birden fazla kullanıcının minimum stake gereksinimini karşılamak için ETH'lerini birleştirmelerine olanak tanımaktadır.
Bu hizmetler, herhangi bir miktarda ETH'yi Stake etmeye izin verse de, Stake edilen ETH hala "kilitli" durumda olup, serbest bırakılana kadar erişilemez. Serbest bırakma ( birkaç gün sürecektir ). Likidite Stake, kullanıcıların ETH mevduatını değiş tokuş etmek için bir likidite token'ı oluşturur. Likidite token'ları, Stake edilen ETH'yi temsil eder ve bu ETH ödül biriktirir, ayrıca getiriyi artırmak için DeFi faaliyetlerine katılmak üzere kullanılabilir. Bu çözüm, Stake etmeyi daha kolay hale getirmekle kalmayıp, aynı zamanda yatırımcıların esnekliğini ve potansiyel getirisini artırır.
Yeniden Stake Etmenin Yükselişi
Yeniden Stake, EigenLayer tarafından ilk kez önerilen bir kavramdır ve EVM üzerinde dağıtım veya doğrulama yapılamayan modülleri korumak için stake edilen ETH kullanmayı içerir. Bu modüller genellikle (AVS) gibi aktif doğrulama hizmetlerine ihtiyaç duyar; bu hizmetler kendi tokenleri ile korunur ve kendi güvenlik ağlarını ve güven modeli oluşturmaları gibi daha düşük sorunlarla karşılaşırlar. Yeniden stake, bu sorunu çözer çünkü güvenlik Ethereum'un büyük doğrulayıcı havuzundan sağlanabilir ve bu havuza stake etmek için saldırganların daha büyük maliyetler üstlenmesi gerekir.
EigenLayer ilk yeniden stake protokolü olmasına rağmen, diğer bazı protokoller de rakip haline geldi. Hepsi yeniden stake edilen varlıkları güvenlik sağlamak için kullanmayı amaçlıyor, ancak detaylarda farklılıklar var.
Yeniden Stake Protokolü Özeti
Şu anda ana yeniden stake etme protokolleri EigenLayer, Karak ve Symbiotic'tir. Bunlar desteklenen varlıklar, güvenlik modeli, yürütme katmanı ve ceza işlemleri gibi konularda farklılık göstermektedir.
EigenLayer şu anda yalnızca ETH ve ETH likidite stake token (LST) desteklemektedir, oysa Karak ve Symbiotic daha geniş bir varlık yelpazesi sunmaktadır. Güvenlik modeli açısından, EigenLayer sadece ETH ve varyantlarını kabul ettiğinden, göreceli olarak daha düşük dalgalanma ile, bunun üzerine inşa edilen AVS için daha stabil bir ağ güvenliği sağlayabilir. Karak ve Symbiotic daha esnek güvenlik seçenekleri sunmaktadır.
Tasarım açısından, EigenLayer ve Karak yükseltilebilir temel akıllı sözleşmelere sahipken, Symbiotic değiştirilemez temel sözleşmelere sahiptir. Her bir seçeneğin kendine özgü avantajları ve dezavantajları vardır.
Desteklenen zincirler açısından, EigenLayer ve Symbiotic esasen yalnızca Ethereum üzerindeki varlıkları kabul ederken, Karak şu anda 5 zincirden gelen yatırımları desteklemektedir. Ancak, toplam kilitli değer (TVL) çoğunlukla Ethereum üzerinde yoğunlaşmaktadır.
Her protokolün başarısı, nihayetinde oluşturabildikleri ortaklık ilişkilerine bağlı olabilir. Şu anda EigenLayer üzerinde inşa edilen en fazla AVS, EigenDA, AltLayer ve Hyperlane gibi projeleri içermektedir. Karak ve Symbiotic de ortaklıklarını aktif olarak geliştiriyor.
Likidite yeniden Stake özeti
Ana likidite yeniden stake etme protokolleri arasında EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell ve Mellow bulunmaktadır. Bu protokoller, likit yeniden stake etme token türleri, desteklenen mevduat varlıkları, DeFi entegrasyonu, Layer 2 desteği gibi alanlarda kendine özgü özellikler taşımaktadır.
Likidite yeniden stake etme protokolünün değer önerisi, sermaye verimliliğini kilidi açmak ve yatırılan varlıkları yeniden stake etme ve DeFi'den kazanılan birikim getirileri elde etmek için kullanmaktır. Birçok DeFi platformu bu LRT tokenlerini entegre etmiştir, bunlar arasında DEX, getiri çiftçiliği, borç verme vb. bulunmaktadır. Daha düşük gas ücretleri ile başa çıkmak için, bu LRT'ler çeşitli Layer 2'yi de desteklemektedir.
Çoğu likidite yeniden stake etme protokolü EigenLayer ve Karak ile entegre olmuştur. Symbiotic'in lansmanı ile bazı protokoller de pazar payını korumak için onunla işbirliğine başlamıştır.
Yeniden Stake Artışı
2023 yıl sonundan bu yana, yeniden stake edilen mevduatlar büyük bir artış gösterdi. Likidite yeniden stake oranı ( likidite yeniden stake içindeki TVL/yeniden stake içindeki TVL ) %70'in üzerinde bir seviyeye ulaştı, bu da yeniden stake edilen likiditenin büyük bir kısmının likidite yeniden stake protokolü aracılığıyla sağlandığını göstermektedir.
Ancak, son zamanlarda bazı fon çıkış belirtileri de ortaya çıktı, bu muhtemelen airdrop ve token dağıtımı ile ilgili. Yeni yeniden stake etme protokollerinin devreye girmesi ve mevduat limitlerinin artırılmasıyla, kullanıcılar bu protokollerde fırsatlar aramaya devam edebilir.
Sonuç
Şu anda, yaklaşık 13.4 milyon ETH ( 460 milyar dolar ) likidite staking platformları aracılığıyla stake edilmiştir, bu da toplam stake edilmiş ETH'nin %40.5'ine denk gelmektedir. Yeniden staking ile likidite staking oranı yaklaşık %35.6'dır.
Yeniden stake etme platformunun nihayet depozito limitini kaldırması ve diğer varlıklara genişlemesiyle, gelecekte daha fazla fon çekme potansiyeline sahip olabilir. AVS ödüllerinin ve cezalarının etkinleştirilmesi de yeni fırsatlar getirebilir. Kısa vadede bazı dalgalanmalar olabilir, ancak uzun vadede yeniden stake etme ve likidite yeniden stake etme ekosisteminin hala büyük bir gelişim potansiyeli var.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
18 Likes
Reward
18
4
Repost
Share
Comment
0/400
ProbablyNothing
· 08-06 10:52
Zaten benim Stake sırama girmem üç aydır devam ediyor.
View OriginalReply0
SchroedingerGas
· 08-06 10:48
Yine para harcamak zorundayım, bir de Kilitli Pozisyonu açmak var, görünce karaciğerim ağrıyor.
View OriginalReply0
StealthDeployer
· 08-06 10:42
Bu sefer 32 tane beklemek yok.
View OriginalReply0
LiquidatedAgain
· 08-06 10:37
32 mi teminat veriyorsun? Ben 0.32'yi bile All in yapmaya cesaret edemedim... kanlı bir ders!
Yeniden Stake ve Likidite Yeniden Stake Ekosistemi: ETH Stake Yeni Eğilimlerin Analizi
Yeniden Stake ve Likidite Yeniden Stake Ekosistemini Derinlemesine İnceleme
Yeniden Stake ve Likidite Yeniden Stake son zamanlarda geniş bir ilgi gördü, özellikle ETH ETF'nin olumlu bir etki yaratabileceği bağlamında. Verilere göre, bu iki kategorinin toplam kilitli miktarı önemli ölçüde arttı ve tüm DeFi kategorileri arasında beşinci ve altıncı sırada yer aldı. Yeniden Stake ve Likidite Yeniden Stake'in ek getirilerini incelemeden önce, öncelikle bunların temel prensiplerini anlamaya çalışalım.
Stake ve Likidite Stake arka planı
Ethereum stake etki alanını korumak ve ek ETH ödülleri kazanmak için ETH'yi kilitleme sürecidir. ETH'yi stake etmek kazanç sağlayabilse de, ceza riski ve stake çözme süresinden dolayı ETH'yi hemen satamama durumunun neden olduğu likidite yetersizliği gibi sorunlar da bulunmaktadır.
Doğrulayıcı olmak için, bireysel stake edenlerin 32 ETH'lik büyük bir ön yatırım yapması gerekmektedir; bu, birçok insan için yüksek bir engel teşkil etmektedir. Bu nedenle, bazı platformlar birleştirilmiş stake hizmetleri sunarak, birden fazla kullanıcının minimum stake gereksinimini karşılamak için ETH'lerini birleştirmelerine olanak tanımaktadır.
Bu hizmetler, herhangi bir miktarda ETH'yi Stake etmeye izin verse de, Stake edilen ETH hala "kilitli" durumda olup, serbest bırakılana kadar erişilemez. Serbest bırakma ( birkaç gün sürecektir ). Likidite Stake, kullanıcıların ETH mevduatını değiş tokuş etmek için bir likidite token'ı oluşturur. Likidite token'ları, Stake edilen ETH'yi temsil eder ve bu ETH ödül biriktirir, ayrıca getiriyi artırmak için DeFi faaliyetlerine katılmak üzere kullanılabilir. Bu çözüm, Stake etmeyi daha kolay hale getirmekle kalmayıp, aynı zamanda yatırımcıların esnekliğini ve potansiyel getirisini artırır.
Yeniden Stake Etmenin Yükselişi
Yeniden Stake, EigenLayer tarafından ilk kez önerilen bir kavramdır ve EVM üzerinde dağıtım veya doğrulama yapılamayan modülleri korumak için stake edilen ETH kullanmayı içerir. Bu modüller genellikle (AVS) gibi aktif doğrulama hizmetlerine ihtiyaç duyar; bu hizmetler kendi tokenleri ile korunur ve kendi güvenlik ağlarını ve güven modeli oluşturmaları gibi daha düşük sorunlarla karşılaşırlar. Yeniden stake, bu sorunu çözer çünkü güvenlik Ethereum'un büyük doğrulayıcı havuzundan sağlanabilir ve bu havuza stake etmek için saldırganların daha büyük maliyetler üstlenmesi gerekir.
EigenLayer ilk yeniden stake protokolü olmasına rağmen, diğer bazı protokoller de rakip haline geldi. Hepsi yeniden stake edilen varlıkları güvenlik sağlamak için kullanmayı amaçlıyor, ancak detaylarda farklılıklar var.
Yeniden Stake Protokolü Özeti
Şu anda ana yeniden stake etme protokolleri EigenLayer, Karak ve Symbiotic'tir. Bunlar desteklenen varlıklar, güvenlik modeli, yürütme katmanı ve ceza işlemleri gibi konularda farklılık göstermektedir.
EigenLayer şu anda yalnızca ETH ve ETH likidite stake token (LST) desteklemektedir, oysa Karak ve Symbiotic daha geniş bir varlık yelpazesi sunmaktadır. Güvenlik modeli açısından, EigenLayer sadece ETH ve varyantlarını kabul ettiğinden, göreceli olarak daha düşük dalgalanma ile, bunun üzerine inşa edilen AVS için daha stabil bir ağ güvenliği sağlayabilir. Karak ve Symbiotic daha esnek güvenlik seçenekleri sunmaktadır.
Tasarım açısından, EigenLayer ve Karak yükseltilebilir temel akıllı sözleşmelere sahipken, Symbiotic değiştirilemez temel sözleşmelere sahiptir. Her bir seçeneğin kendine özgü avantajları ve dezavantajları vardır.
Desteklenen zincirler açısından, EigenLayer ve Symbiotic esasen yalnızca Ethereum üzerindeki varlıkları kabul ederken, Karak şu anda 5 zincirden gelen yatırımları desteklemektedir. Ancak, toplam kilitli değer (TVL) çoğunlukla Ethereum üzerinde yoğunlaşmaktadır.
Her protokolün başarısı, nihayetinde oluşturabildikleri ortaklık ilişkilerine bağlı olabilir. Şu anda EigenLayer üzerinde inşa edilen en fazla AVS, EigenDA, AltLayer ve Hyperlane gibi projeleri içermektedir. Karak ve Symbiotic de ortaklıklarını aktif olarak geliştiriyor.
Likidite yeniden Stake özeti
Ana likidite yeniden stake etme protokolleri arasında EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell ve Mellow bulunmaktadır. Bu protokoller, likit yeniden stake etme token türleri, desteklenen mevduat varlıkları, DeFi entegrasyonu, Layer 2 desteği gibi alanlarda kendine özgü özellikler taşımaktadır.
Likidite yeniden stake etme protokolünün değer önerisi, sermaye verimliliğini kilidi açmak ve yatırılan varlıkları yeniden stake etme ve DeFi'den kazanılan birikim getirileri elde etmek için kullanmaktır. Birçok DeFi platformu bu LRT tokenlerini entegre etmiştir, bunlar arasında DEX, getiri çiftçiliği, borç verme vb. bulunmaktadır. Daha düşük gas ücretleri ile başa çıkmak için, bu LRT'ler çeşitli Layer 2'yi de desteklemektedir.
Çoğu likidite yeniden stake etme protokolü EigenLayer ve Karak ile entegre olmuştur. Symbiotic'in lansmanı ile bazı protokoller de pazar payını korumak için onunla işbirliğine başlamıştır.
Yeniden Stake Artışı
2023 yıl sonundan bu yana, yeniden stake edilen mevduatlar büyük bir artış gösterdi. Likidite yeniden stake oranı ( likidite yeniden stake içindeki TVL/yeniden stake içindeki TVL ) %70'in üzerinde bir seviyeye ulaştı, bu da yeniden stake edilen likiditenin büyük bir kısmının likidite yeniden stake protokolü aracılığıyla sağlandığını göstermektedir.
Ancak, son zamanlarda bazı fon çıkış belirtileri de ortaya çıktı, bu muhtemelen airdrop ve token dağıtımı ile ilgili. Yeni yeniden stake etme protokollerinin devreye girmesi ve mevduat limitlerinin artırılmasıyla, kullanıcılar bu protokollerde fırsatlar aramaya devam edebilir.
Sonuç
Şu anda, yaklaşık 13.4 milyon ETH ( 460 milyar dolar ) likidite staking platformları aracılığıyla stake edilmiştir, bu da toplam stake edilmiş ETH'nin %40.5'ine denk gelmektedir. Yeniden staking ile likidite staking oranı yaklaşık %35.6'dır.
Yeniden stake etme platformunun nihayet depozito limitini kaldırması ve diğer varlıklara genişlemesiyle, gelecekte daha fazla fon çekme potansiyeline sahip olabilir. AVS ödüllerinin ve cezalarının etkinleştirilmesi de yeni fırsatlar getirebilir. Kısa vadede bazı dalgalanmalar olabilir, ancak uzun vadede yeniden stake etme ve likidite yeniden stake etme ekosisteminin hala büyük bir gelişim potansiyeli var.