On-chain Wall Street: Ondo Finance, gerçek finans ile şifreleme dünyasını bağlıyor
1. Piyasa Arka Planı
Blockchain dünyasındaki bir sonraki dalga sadece performans ve işleme kapasitesiyle ilgili değil, aynı zamanda gerçek dünya varlıklarını merkeziyetsiz finansla derinlemesine nasıl birleştireceğiyle ilgilidir. RWA yarışı, teknolojiden varlıklara dönüşümü yönlendiriyor ve on-chain ekosistemi ile geleneksel zenginlik arasında eşi görülmemiş bir kesişim sağlıyor. Şu anda, RWA DeFi'nin yedinci büyük kategorisi haline geldi ve toplam kilitli değer 12 milyar doları aştı.
ABD Hazine tahvilleri, dünya genelinde en derin likiditeye sahip finansal varlıklardan biridir. Günlük işlem hacmi yıllık olarak birkaç trilyon dolara ulaşarak son derece yüksek likidite ve son derece düşük alım satım farkı sunmaktadır. ABD hükümetinin "tam güven ve kredi" garantisi olarak, ABD tahvilleri sıfır temerrüt riski örneği olarak görülmektedir. Getiri oranı, sektörde risksiz faiz oranı olarak kabul edilmekte olup, çeşitli varlıkların fiyatlandırılması ve risk yönetimi için güvenilir bir referans sağlamaktadır.
RWA pazarının ABD Hazine Bonoları ile birleşimi, zincir dışı varlıkların zincir içi yeniliklere geçişi için en iyi paradigma haline geldi. Tokenleştirilmiş Hazine Bonoları, yalnızca ABD tahvillerinin temel avantajlarını miras almakla kalmayıp, aynı zamanda DeFi'nin şeffaflık, verimlilik ve birleştirilebilirliğini de entegre ederek tamamen yeni bir yatırım aracı yaratmaktadır. 2030 yılına kadar, küresel likit olmayan varlık tokenleştirme pazarının büyüklüğünün 16 trilyon doları aşması ve küresel GSYİH'nın %10'unu oluşturması beklenmektedir. Mayıs 2025 itibarıyla, tokenleştirilmiş Hazine Bonoları pazar değeri bir yıl önceki yaklaşık 1.39 milyar dolardan 6.89 milyar dolara fırlamıştır.
Bir şifreleme finans platformu, iki ana ürünü USDY ve OUSG ile tokenleştirilmiş Amerikan Hazine tahvili pazarında lider konumda bulunmaktadır. Bu iki ürün, tüm tokenleştirilmiş Amerikan Hazine varlıkları arasında yaklaşık %25 pazar payı katkısında bulunmuştur. Platformun toplam kilitli değeri de sürekli olarak yeni zirvelere ulaşmakta olup, son zamanlarda 1.2 milyar dolara yaklaşmıştır.
Küresel enflasyonun gerilemesi ve faiz oranlarının farklılaşması bağlamında, yatırımcıların sağlam ve yüksek likiditeye sahip varlıklara olan talebi sürekli artmakta, tokenize edilmiş devlet tahvilleri ortaya çıkmaktadır. Önümüzdeki bölümde, bu platformun şifreleme dünyası ile geleneksel finans arasındaki son kilometreyi nasıl aşmak için benzersiz araçlar ve yapılar kullanarak derinlemesine analiz edeceğiz.
2. Genel Bakış
2.1 Proje Tanıtımı
Bir şifreleme finans platformu, büyük varlık yönetim şirketleri tarafından yönetilen ETF aracılığıyla üç çeşit tokenleştirilmiş ABD Hazine ve tahvil ürününü tanıttı. Bunlar sırasıyla ABD Hükümeti Tahvil Fonu, Kısa Vadeli Yatırım Dereceli Tahvil Fonu ve Yüksek Getirili Şirket Tahvili Fonu'dur.
Bu platformun şu anda en temel ve en iyi performans gösteren iki ürünü USDY ve OUSG'dir, bunlar sırasıyla istikrarlı gelir ihtiyacı ve ABD tahvili yatırım senaryolarına yöneliktir.
2.2.1 USDY
USDY, kısa vadeli ABD devlet tahvilleri ve banka vadesiz mevduatlarıyla desteklenen bir faiz getiren stabil kripto para birimidir. Sahipleri, ek bir işlem yapmadan, temel varlıkların ürettiği faizden otomatik olarak yararlanabilir.
Mekanizma Tanıtımı:
İhraç ve Mintleme: ABD dışındaki kurumlar ve nitelikli yatırımcılar için, günlük net varlık değerine göre mintleme ve geri alma işlemleri yapılabilir, ilk mintlemeden sonra 40-50 gün süresince transfer kilit süresi bulunmaktadır.
Faiz oranı ve APY: 2025 Nisan ayı itibarıyla, hedef yıllık getiri oranı yaklaşık %5,2'dir ve bu, temel varlıkların gerçek gelirine bağlı olarak her ay güncellenmektedir.
2.2.2 OUSG
OUSG, belirli bir dijital likidite fonuna emanet edilen ve doğrudan tahvil alımı yoluyla, sahiplerine kısa vadeli ABD Hazine tahvili pozisyonu sunan, transfer edilebilir bir on-chain fondur. Günlük net değer güncellenerek en son varlık performansı ve masrafların düşülmesi yansıtılır.
Mekanizma yapısı:
Temel varlıklar: Kısa vadeli ABD Hazine tahvilleri ve yüksek kaliteli devlet tahvili fonlarına yatırım yapmaktadır.
Fon yapısı: Profesyonel bir ekip tarafından fon yönetimi yapılmakta, sahipler OUSG token'ını mintleyerek/geri alarak ilgili payı elde etmektedir.
Fiyat yayınlama: Günlük iş sonrasında on-chain fiyat oracle'ını güncelleme.
Ücret dağılımı:
Yönetim ücreti: yıllık %0,15
Performans ücreti: %0
Diğer Ücretler: Ek bir alım ücreti, geri alma ücreti veya gizli ücret yoktur.
APY hesaplama formülü, 30 günlük başlangıç ve bitiş fonu net değerindeki değişikliklere dayanır ve her iş günü bir kez güncellenir.
3. Ana Mekanizma: "Son Bir Kilometre" Köprüsünü Aşmak
3.1 Flux Finance
Flux Finance, endüstri zinciri işbirliği ile iletim yolları oluşturarak, verimli Layer2 ağı ve sınır ötesi ödeme yetenekleri sayesinde, geleneksel varlık likiditesini çok zincirli ortama getiriyor. Stabilcoin ve RWA tokenlerinin ikincil piyasalarda ticaret yapmasına veya AMM havuzlarında likidite sağlamasına yardımcı olarak, LP'lere ek kazanç sağlıyor.
3.1.1 Teknik Temel
Yüksek performanslı Layer2 ağı ve sınır ötesi ödeme sistemini kullanarak, Flux, geleneksel varlıkları çoklu zincir ekosistemine sorunsuz bir şekilde entegre etmektedir. Aynı zamanda, platformun kendi blok zinciri, yerel RWA uyumluluk doğrulama ağı sunmakta ve buna dayanarak on-chain saklama ve çapraz zincir işlem platformu inşa etmektedir.
3.1.2 Yukarı Akış: Yayıncı ve Yönetim Tarafı
Geleneksel finans: Büyük kurumlar tarafından yönetilen ETF'ler aracılığıyla temel getiriler sağlanmakta ve bağımsız bir güven kurumu tarafından denetlenmektedir.
on-chain finans: Geleneksel fonlar stabil coin biçiminde akıyor, tokenleştirilmiş gelir sertifikaları basarak risksiz faiz oranlarını on-chain getiriyor.
3.1.3 Orta seviye: Değer artış mekanizması
Fon: Kullanıcılar, stabil coin yatırarak doğrudan gelir getirici tokenler elde edebilir veya fon aşaması aracılığıyla ABD tahvil tokenleri ile değiştirebilir.
Lend: ABD tahvili tokeni tek teminat olarak kullanılan kaliteli teminat haline gelir, kullanıcılar teminat göstererek yeniden finansman ve kaldıraç fırsatları elde edebilir.
3.1.4 Aşağı akış: değer iletim mekanizması
Serbest bırakılan RWA likiditesi, on-chain borç verme, merkeziyetsiz ticaret ve yeniden teminatlama yoluyla tüm Web3 ekosistemine değer aktarır, çeşitli yeni uygulamalara istikrarlı düşük maliyetli sermaye sağlar.
3.2 özel blok zinciri
Bu platformun sunduğu özel blockchain ağı, geleneksel izinli zincir ile açık halka zincir arasında, kurumsal düzeyde finansal pazarların temel altyapısını hizmet vermeye odaklanmaktadır.
Temel bileşen:
Gerçek varlıklara yerel destek
Doğrulama mekanizmasındaki "izin modeli"
Kendi geliştirdiği çok zincirli köprü aracı
Zorunlu KYC süreci
Bu mekanizmalar aracılığıyla, on-chain varlıklar ile geleneksel finansal ürünler arasında bir eşleme ve etkileşim sağlanmıştır.
3.3 Küresel Pazar Platformu
Bu platformun sunduğu tokenleştirilmiş platform, hisse senetleri, tahviller ve ETF gibi geleneksel finansal varlıkları on-chain hale getirmeyi amaçlayarak, küresel yatırımcılara 7/24 on-chain ticaret kanalları sunmaktadır.
Anahtar kısım:
Özel blok zinciri: Temel altyapı olarak
Çok Zincirli Köprü: Birden Fazla Blok Zinciri Ağı ile Varlık Transferini Gerçekleştirmek
Geleneksel finans kurumu ekosistemi ile işbirliği
Avantajlar:
Kullanıcı yatırımcılar için: Küçük yatırımcıların yüksek düzeyde finansal stratejilere katılmalarını sağlayan eşi benzeri görülmemiş kolaylıklar sunmak.
Kuruluşlar için: Geleneksel finans süreçlerini basitleştirmek, verimliliği ve güvenliği artırmak.
4. Mekanizma Karşılaştırması
Bu platform, geleneksel finans ile şifreleme dünyasını birleştiren üç ana mekanizma aracılığıyla, gerçek varlıkların on-chain hale getirilmesini ve likiditenin tamamen serbest bırakılmasını sağlamıştır:
Özel blok zincirleri, yüksek dereceli varlıklara yerel destek ve uyum doğrulaması sağlar.
Küresel piyasa platformu, perakende yatırımcıların fonlarını birleştirerek tek bir teminat havuzu oluşturur ve her türlü işlemi otomatik olarak tamamlar.
Flux Finance üzerindeki token mekanizması "depo yap, faiz kazan; borç al, faiz öde" kapalı döngüsünü gerçekleştirir.
5. Özet
Bu mekanizmalar bir araya gelerek, platformu gerçek varlıkların on-chain hale gelmesi için bir merkez haline getiriyor. Geleneksel finans ile on-chain dünyanın kesişim noktasında, eşi benzeri görülmemiş bir likidite devrimi başlatıyor. Mekanizmaların sürekli olarak optimize edilmesiyle, bu platform yalnızca devasa bir pazar açmakla kalmıyor, aynı zamanda gerçek varlıkların dijitalleşme sürecine hayal edilemeyecek kadar büyük bir artı alan yaratıyor.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
8 Likes
Reward
8
4
Repost
Share
Comment
0/400
StablecoinEnjoyer
· 11h ago
Devlet tahvili getirisi iyiymiş, Buffett bile alıyor.
View OriginalReply0
NFTRegretter
· 11h ago
Borçlar el değiştiriyor ama yine de kaçamıyorsun.
View OriginalReply0
OnchainFortuneTeller
· 11h ago
Yani RWA Tanrı mı?
View OriginalReply0
WalletManager
· 11h ago
Bu RWA dalgası için bana bir çoklu imza cüzdanı vermeniz gerekiyor, risk kontrolünü önce başlatalım.
Ondo Finance: Şifreleme ekosistemi ile TradFi'yi bağlantılı hale getiren Devlet Tahvilleri tokenizasyonu
On-chain Wall Street: Ondo Finance, gerçek finans ile şifreleme dünyasını bağlıyor
1. Piyasa Arka Planı
Blockchain dünyasındaki bir sonraki dalga sadece performans ve işleme kapasitesiyle ilgili değil, aynı zamanda gerçek dünya varlıklarını merkeziyetsiz finansla derinlemesine nasıl birleştireceğiyle ilgilidir. RWA yarışı, teknolojiden varlıklara dönüşümü yönlendiriyor ve on-chain ekosistemi ile geleneksel zenginlik arasında eşi görülmemiş bir kesişim sağlıyor. Şu anda, RWA DeFi'nin yedinci büyük kategorisi haline geldi ve toplam kilitli değer 12 milyar doları aştı.
ABD Hazine tahvilleri, dünya genelinde en derin likiditeye sahip finansal varlıklardan biridir. Günlük işlem hacmi yıllık olarak birkaç trilyon dolara ulaşarak son derece yüksek likidite ve son derece düşük alım satım farkı sunmaktadır. ABD hükümetinin "tam güven ve kredi" garantisi olarak, ABD tahvilleri sıfır temerrüt riski örneği olarak görülmektedir. Getiri oranı, sektörde risksiz faiz oranı olarak kabul edilmekte olup, çeşitli varlıkların fiyatlandırılması ve risk yönetimi için güvenilir bir referans sağlamaktadır.
RWA pazarının ABD Hazine Bonoları ile birleşimi, zincir dışı varlıkların zincir içi yeniliklere geçişi için en iyi paradigma haline geldi. Tokenleştirilmiş Hazine Bonoları, yalnızca ABD tahvillerinin temel avantajlarını miras almakla kalmayıp, aynı zamanda DeFi'nin şeffaflık, verimlilik ve birleştirilebilirliğini de entegre ederek tamamen yeni bir yatırım aracı yaratmaktadır. 2030 yılına kadar, küresel likit olmayan varlık tokenleştirme pazarının büyüklüğünün 16 trilyon doları aşması ve küresel GSYİH'nın %10'unu oluşturması beklenmektedir. Mayıs 2025 itibarıyla, tokenleştirilmiş Hazine Bonoları pazar değeri bir yıl önceki yaklaşık 1.39 milyar dolardan 6.89 milyar dolara fırlamıştır.
Bir şifreleme finans platformu, iki ana ürünü USDY ve OUSG ile tokenleştirilmiş Amerikan Hazine tahvili pazarında lider konumda bulunmaktadır. Bu iki ürün, tüm tokenleştirilmiş Amerikan Hazine varlıkları arasında yaklaşık %25 pazar payı katkısında bulunmuştur. Platformun toplam kilitli değeri de sürekli olarak yeni zirvelere ulaşmakta olup, son zamanlarda 1.2 milyar dolara yaklaşmıştır.
Küresel enflasyonun gerilemesi ve faiz oranlarının farklılaşması bağlamında, yatırımcıların sağlam ve yüksek likiditeye sahip varlıklara olan talebi sürekli artmakta, tokenize edilmiş devlet tahvilleri ortaya çıkmaktadır. Önümüzdeki bölümde, bu platformun şifreleme dünyası ile geleneksel finans arasındaki son kilometreyi nasıl aşmak için benzersiz araçlar ve yapılar kullanarak derinlemesine analiz edeceğiz.
2. Genel Bakış
2.1 Proje Tanıtımı
Bir şifreleme finans platformu, büyük varlık yönetim şirketleri tarafından yönetilen ETF aracılığıyla üç çeşit tokenleştirilmiş ABD Hazine ve tahvil ürününü tanıttı. Bunlar sırasıyla ABD Hükümeti Tahvil Fonu, Kısa Vadeli Yatırım Dereceli Tahvil Fonu ve Yüksek Getirili Şirket Tahvili Fonu'dur.
2.2 Temel Ürün Tanıtımı
Bu platformun şu anda en temel ve en iyi performans gösteren iki ürünü USDY ve OUSG'dir, bunlar sırasıyla istikrarlı gelir ihtiyacı ve ABD tahvili yatırım senaryolarına yöneliktir.
2.2.1 USDY
USDY, kısa vadeli ABD devlet tahvilleri ve banka vadesiz mevduatlarıyla desteklenen bir faiz getiren stabil kripto para birimidir. Sahipleri, ek bir işlem yapmadan, temel varlıkların ürettiği faizden otomatik olarak yararlanabilir.
Mekanizma Tanıtımı:
2.2.2 OUSG
OUSG, belirli bir dijital likidite fonuna emanet edilen ve doğrudan tahvil alımı yoluyla, sahiplerine kısa vadeli ABD Hazine tahvili pozisyonu sunan, transfer edilebilir bir on-chain fondur. Günlük net değer güncellenerek en son varlık performansı ve masrafların düşülmesi yansıtılır.
Mekanizma yapısı:
Ücret dağılımı:
APY hesaplama formülü, 30 günlük başlangıç ve bitiş fonu net değerindeki değişikliklere dayanır ve her iş günü bir kez güncellenir.
3. Ana Mekanizma: "Son Bir Kilometre" Köprüsünü Aşmak
3.1 Flux Finance
Flux Finance, endüstri zinciri işbirliği ile iletim yolları oluşturarak, verimli Layer2 ağı ve sınır ötesi ödeme yetenekleri sayesinde, geleneksel varlık likiditesini çok zincirli ortama getiriyor. Stabilcoin ve RWA tokenlerinin ikincil piyasalarda ticaret yapmasına veya AMM havuzlarında likidite sağlamasına yardımcı olarak, LP'lere ek kazanç sağlıyor.
3.1.1 Teknik Temel
Yüksek performanslı Layer2 ağı ve sınır ötesi ödeme sistemini kullanarak, Flux, geleneksel varlıkları çoklu zincir ekosistemine sorunsuz bir şekilde entegre etmektedir. Aynı zamanda, platformun kendi blok zinciri, yerel RWA uyumluluk doğrulama ağı sunmakta ve buna dayanarak on-chain saklama ve çapraz zincir işlem platformu inşa etmektedir.
3.1.2 Yukarı Akış: Yayıncı ve Yönetim Tarafı
3.1.3 Orta seviye: Değer artış mekanizması
3.1.4 Aşağı akış: değer iletim mekanizması
Serbest bırakılan RWA likiditesi, on-chain borç verme, merkeziyetsiz ticaret ve yeniden teminatlama yoluyla tüm Web3 ekosistemine değer aktarır, çeşitli yeni uygulamalara istikrarlı düşük maliyetli sermaye sağlar.
3.2 özel blok zinciri
Bu platformun sunduğu özel blockchain ağı, geleneksel izinli zincir ile açık halka zincir arasında, kurumsal düzeyde finansal pazarların temel altyapısını hizmet vermeye odaklanmaktadır.
Temel bileşen:
Bu mekanizmalar aracılığıyla, on-chain varlıklar ile geleneksel finansal ürünler arasında bir eşleme ve etkileşim sağlanmıştır.
3.3 Küresel Pazar Platformu
Bu platformun sunduğu tokenleştirilmiş platform, hisse senetleri, tahviller ve ETF gibi geleneksel finansal varlıkları on-chain hale getirmeyi amaçlayarak, küresel yatırımcılara 7/24 on-chain ticaret kanalları sunmaktadır.
Anahtar kısım:
Avantajlar:
4. Mekanizma Karşılaştırması
Bu platform, geleneksel finans ile şifreleme dünyasını birleştiren üç ana mekanizma aracılığıyla, gerçek varlıkların on-chain hale getirilmesini ve likiditenin tamamen serbest bırakılmasını sağlamıştır:
5. Özet
Bu mekanizmalar bir araya gelerek, platformu gerçek varlıkların on-chain hale gelmesi için bir merkez haline getiriyor. Geleneksel finans ile on-chain dünyanın kesişim noktasında, eşi benzeri görülmemiş bir likidite devrimi başlatıyor. Mekanizmaların sürekli olarak optimize edilmesiyle, bu platform yalnızca devasa bir pazar açmakla kalmıyor, aynı zamanda gerçek varlıkların dijitalleşme sürecine hayal edilemeyecek kadar büyük bir artı alan yaratıyor.
6. Öne Çıkanlar