Çok Ekosistemli LSD Gelişim Raporu: Pist Büyük, Proje Erken Aşamada

Geçen hafta, LSD etkilerini ele alan LSDFi ekosistem raporunu ve Şanghay yükseltmesi raporunu yayımladık, esas olarak Ethereum'a odaklandık. Bunun nedeni, yalnızca Ethereum'un likit staking ile sağladığı fon miktarının 14 milyar doları aşmasıdır. Bugün bu rapor, diğer kamu blok zinciri ekosistemlerinin LSD gelişimini ve oyunlarını keşfedecek, veri tarafında diğer ekosistemlerin LSD gelişim durumunu, eğilimlerini ve LSD endüstrisine etkisini gözlemleyecek ve LSD ürün tasarımı ve meşruiyetini tartışacaktır. Bu araştırmaya dahil edilen kamu blok zincirleri: BNB Chain, Cardano, Polygon, Solana, Polkadot, Avalanche, Cosmos, Aptos( ve Coingecko piyasa değerine göre ilk 25'te yer alan bazı kamu blok zincirleri).

BNB Chain

BNB'nin mevcut staking durumu, Ethereum'a benzer şekilde, staking oranı %15.44'tür ve şu anda ortalama yıllık getiri yaklaşık %2.84'tür, bu da düşük bir getiridir. BNB Chain'in en büyük merkeziyetsiz staking platformu Ankr, dolaşımdaki miktarın yaklaşık %0.56'sını oluşturmaktadır.

BNB Chain'in LSD gelişimi yavaş, başlıca nedenleri şunlar:

1. BNB yerel DeFi protokolü yüksek getirili, BNB'nin 337 işlem çifti arasında, %80'i ortalama yıllık staking getirisini aşmaktadır.

2. BNB Kullanımı:

• BNB, Binance borsasının platform token'ıdır, sahipliği işlem ücretlerinde indirim gibi hizmetler sağlar.
• Binance, kullanıcıları BNB'lerini cüzdan veya borsa üzerinde tutmaya çekmek için özel Launchpad gibi hizmetler sunmaktadır.

Ticaret odaklı yatırımcılar için, ister Binance'de ücret indirimi almak için tutmak, ister DEX'in DeFi ürünlerine katılmak olsun, getiriler ve istikrar LSD'den daha yüksektir. BNB Chain'de, LSD'nin potansiyeli ETH zincirinden çok daha düşüktür.

Cosmos

Cosmos Hub'un staking oranı yaklaşık %61.96, ortalama staking getirisi ise yaklaşık %25.92'dir. Staking'i çözmek için 21 gün beklemek gerekmektedir. Cosmos'un staking durumu ETH ve BNB zincirlerine kıyasla oldukça teknik özellikler taşımaktadır, ATOM yalnızca Cosmos Hub'ın token'ıdır, ekosistemdeki uygulama zincirleri ATOM token'ını kullanmak zorunda değildir.

Cosmos ekosistemindeki LSD'nin ölçeğinin küçük olmasının nedeni:

1. Ekosistem içinde birçok benzer L1 zinciri var, ancak şu anda Cosmos'tan çıkamıyor.
2. Yüksek teminat getiri oranları fırsat maliyeti getiriyor
3. Airdrop: LSD stake ile ekosistem proje airdrop'u alınamaz.
4. Likidite riski: ATOM'un LSD için stake edilmesi sonrasında 21 gün beklenmesi gerekmektedir.

Ancak Cosmos LSD'nin hala büyük bir potansiyeli var:

1. Cosmos 2.0, ATOM değerini ve bileşenliğini artıracak.
2. Osmosis ve Kava'nın DeFi gelişimi LSD için altyapı sağlıyor.
3. Stride ve Quicksilver gibi yeni LSD protokolleri, vekil oylama gibi yönetişim işlevleri sunar.
4. 21 günlük kilitlenme süresinin getirdiği fon verimliliği sorununu çözebilir.
5. Ethereum Şanghay güncellemesinin getirdiği LSD Savaşı, Cosmos LSD gelişimini dolaylı olarak teşvik edecektir.
6. Cosmos, likid staker modelini (LSM) olarak tanıtmaya hazırlanıyor.

Polygon

Polygon staking oranı %39,92, ortalama yıllık getiri ise %8,82. Polygon üzerindeki Lido'nun APY'si en yüksek, ayrıca DeFi'de önemli bir konuma sahip, bu da Lido'nun Polygon LSD alanında tek başına kalmasına neden olabilir.

Solana

Solana'nın ağ staking oranı %70.75, ortalama staking yıllık getiri oranı %70.75'tir. Bazı erken LSD projeleri olan aSOL, Eversol, Socean gibi projeler faaliyetlerini durdurdu, Stader gibi yeni katılımcılar Solana LSD'ye yeni gelişmeler getirebilir.

Cardano

Cardano'nun mevcut staking oranı %68,73, staking ortalama yıllık getirisi %3,26'dır. Cardano'nun özel teknik mimarisi, LSD'nin ekosisteminde gelişmesini zorlaştırıyor, çünkü ADA staking esnek ve ceza mekanizması yok.

Avalanche

Avalanche'ın ağ staking oranı %62,05, ortalama yıllık getiri ise %8,48'dir. LSD lideri Benqi, dolaşımdaki AVAX'ın %1,7'sini elinde bulundurmakta ve sAVAX'ın likiditesi oldukça yüksektir. Avalanche'ın DeFi gelişimi iyi, ancak LSD projeleri az, bu muhtemelen DeFi yapısıyla ilgilidir.

Polkadot

Polkadot'un staking oranı %47,05, staking yıllık getirisi %15,29, staking kilit süresi 28 gündür. (Crowdloan) mekanizmasının varlığı nedeniyle, LSD'nin getiri oranı cazip değil, birçok DeFi PLO etrafında inşa edilmiştir. Lido, Polkadot ve KSM staking mevduatlarını askıya almıştır, nedenleri arasında DeFi ekosisteminin gelişmemiş olması gibi faktörler bulunmaktadır.

Aptos

Aptos'un düğüm staking miktarı APT arzının %82.5'ini oluşturuyor, madencilerin ortalama yıllık getirisi ise %7 civarında. Aptos ile ilgili birçok LSD projesi keşfedilmiş olsa da, bunların çoğu faaliyete son verdi. tAPT ve stAPT sahiplerinin sayısı sırasıyla 45.2K ve 29.9K'a ulaştı.

özet

1. LSD işlerinin çok zincirli hale gelmesi kaçınılmaz bir trenddir.
2. Birçok LSD projesinin UI ve UX deneyimi kötü.
3. Merkezi borsa göz ardı edilemez bir faktördür
4. Yeni ana zincir piyasaya sürüldüğünde LSD protokolü durabilir, dikkatli seçim yapılması gerekmektedir.
5. LSD, kamu zinciri için gerekli DeFi protokolü haline geldi.
6. LSD, geleneksel DeFi'nin gelirinin yeni bir büyüme noktası olabilir.
7. Cüzdan tarafı, LSD projeleri için önemli bir işbirliği nesnesi haline gelebilir.

tartışma

1. LSD'nin staking doğruluğunu, yönetişime katılımı ve ağ güvenliğini sağlamayı dikkate alması gerekir.
2. LSD'nin arkasında kripto dünyasının ikinci değerli para birimi ETH var, büyük bir pazar alanı mevcut.
3. Diğer zincirlerin LSD'si ağ staking'ini ve DeFi gelişimini teşvik edebilir.
4. LSD savaşının en büyük etkileyicileri muhtemelen düğüm operatörleri ve merkezi borsalar olacak.
5. Non-POS ağ yerel varlıkları da LSD benzeri ürünler tasarlayabilir.